ਬ੍ਰੋਕਰੇਜ ਫਰਮ Motilal Oswal ਨੇ Apollo Tyres 'ਤੇ ਆਪਣੀ ਕਵਰੇਜ ਸ਼ੁਰੂ ਕਰ ਦਿੱਤੀ ਹੈ ਅਤੇ ਸ਼ੇਅਰ ਲਈ **₹528** ਦਾ ਟਾਰਗੇਟ ਪ੍ਰਾਈਸ ਤੈਅ ਕੀਤਾ ਹੈ। ਫਰਮ ਨੂੰ ਵਿੱਤੀ ਸਾਲ 2028 ਤੱਕ ਕੰਪਨੀ ਦੇ ਪ੍ਰੋਫਿਟ ਮਾਰਜਿਨ ਵਿੱਚ ਸੁਧਾਰ ਦੀ ਉਮੀਦ ਹੈ। ਹਾਲਾਂਕਿ, Q1 FY27 ਵਿੱਚ **12.8%** ਰੈਵੇਨਿਊ ਗਰੋਥ ਦੇ ਬਾਵਜੂਦ, ਕੱਚੇ ਮਾਲ ਦੀਆਂ ਵਧਦੀਆਂ ਕੀਮਤਾਂ ਅਤੇ ਯੂਰਪ ਵਿੱਚ ਆਪਰੇਸ਼ਨਲ ਚੁਣੌਤੀਆਂ ਨਿਵੇਸ਼ਕਾਂ ਲਈ ਚਿੰਤਾ ਦਾ ਵਿਸ਼ਾ ਬਣੀਆਂ ਹੋਈਆਂ ਹਨ।
Motilal Oswal ਨੇ Apollo Tyres ਨੂੰ 'Buy' ਰੇਟਿੰਗ ਦਿੰਦੇ ਹੋਏ ₹528 ਦਾ ਟਾਰਗੇਟ ਦਿੱਤਾ ਹੈ। ਇਹ ਫੈਸਲਾ ਵਿੱਤੀ ਸਾਲ 2027 ਦੀ ਪਹਿਲੀ ਤਿਮਾਹੀ ਦੇ ਨਤੀਜਿਆਂ ਤੋਂ ਬਾਅਦ ਆਇਆ ਹੈ, ਜਿਸ ਵਿੱਚ ਕੰਪਨੀ ਨੇ ਰੈਵੇਨਿਊ ਗਰੋਥ ਤਾਂ ਦਿਖਾਈ ਹੈ ਪਰ ਪ੍ਰੋਫਿਟੇਬਿਲਟੀ 'ਤੇ ਦਬਾਅ ਵੀ ਦੇਖਣ ਨੂੰ ਮਿਲਿਆ ਹੈ।
Q1 FY27 ਦੇ ਨੰਬਰ:
ਤਿਮਾਹੀ ਦੌਰਾਨ, Apollo Tyres ਨੇ ₹7,397.8 ਕਰੋੜ ਦਾ ਕੰਸੋਲੀਡੇਟਿਡ ਰੈਵੇਨਿਊ ਦਰਜ ਕੀਤਾ, ਜੋ ਕਿ ਪਿਛਲੇ ਸਾਲ ਦੀ ਇਸੇ ਮਿਆਦ ਦੇ ਮੁਕਾਬਲੇ 12.8% ਵੱਧ ਹੈ। ਹਾਲਾਂਕਿ, ਕੰਪਨੀ ਦੇ ਕੋਰ ਆਪਰੇਟਿੰਗ ਪ੍ਰੋਫਿਟ ਮਾਰਜਿਨ (EBITDA margin) ਵਿੱਚ ਗਿਰਾਵਟ ਆਈ ਹੈ ਅਤੇ ਇਹ 11.7% 'ਤੇ ਪਹੁੰਚ ਗਿਆ, ਜੋ ਪਿਛਲੇ ਸਾਲ 13.2% ਸੀ। ਮਾਰਜਿਨ ਵਿੱਚ ਇਸ ਗਿਰਾਵਟ ਦਾ ਮੁੱਖ ਕਾਰਨ ਕੱਚੇ ਮਾਲ ਦੀਆਂ ਕੀਮਤਾਂ ਵਿੱਚ 17% ਦਾ ਵਾਧਾ ਰਿਹਾ, ਜਿਸ ਨੇ ਕੰਪਨੀ ਦੀ ਪ੍ਰੋਫਿਟੇਬਿਲਟੀ ਲਈ ਮੁਸ਼ਕਲ ਹਾਲਾਤ ਪੈਦਾ ਕੀਤੇ ਹਨ।
ਭਵਿੱਖ ਦੀ ਰਣਨੀਤੀ:
ਬ੍ਰੋਕਰੇਜ ਫਰਮ ਦਾ ਮੰਨਣਾ ਹੈ ਕਿ ਵਿੱਤੀ ਸਾਲ 2028 ਤੱਕ ਮਾਰਜਿਨ ਵਿੱਚ ਸੁਧਾਰ ਹੋਣ ਦੀ ਉਮੀਦ ਹੈ। ਇਹ ਉਮੀਦ ਕੰਪਨੀ ਦੁਆਰਾ ਲਾਗਤਾਂ ਨੂੰ ਆਮ ਬਣਾਉਣ ਦੀ ਰਣਨੀਤੀ ਅਤੇ ਯੂਰਪੀਅਨ ਆਪਰੇਸ਼ਨਾਂ ਦੇ ਪੁਨਰਗਠਨ (restructuring) ਤੋਂ ਲੰਬੇ ਸਮੇਂ ਦੇ ਲਾਭ 'ਤੇ ਆਧਾਰਿਤ ਹੈ। ਇਸ ਯਤਨ ਦੇ ਤਹਿਤ, Apollo Tyres ਨੇ ਜੂਨ 2026 ਵਿੱਚ ਨੀਦਰਲੈਂਡਜ਼ ਪਲਾਂਟ ਬੰਦ ਕਰ ਦਿੱਤਾ ਸੀ, ਜਿਸ ਦਾ ਉਦੇਸ਼ ਉਤਪਾਦਨ ਨੂੰ ਵਧੇਰੇ ਲਾਗਤ-ਪ੍ਰਭਾਵਸ਼ਾਲੀ ਮੈਨੂਫੈਕਚਰਿੰਗ ਹੱਬਾਂ ਵੱਲ ਤਬਦੀਲ ਕਰਨਾ ਹੈ ਤਾਂ ਜੋ ਕੁਸ਼ਲਤਾ ਵਿੱਚ ਸੁਧਾਰ ਕੀਤਾ ਜਾ ਸਕੇ।
ਜੋਖਮ ਅਤੇ ਬਾਜ਼ਾਰ ਦਾ ਹਾਲ:
ਨਿਵੇਸ਼ਕਾਂ ਨੂੰ ਇਹ ਧਿਆਨ ਦੇਣਾ ਚਾਹੀਦਾ ਹੈ ਕਿ ਸਟਾਕ 'ਤੇ ਬਾਜ਼ਾਰ ਦੀ ਰਾਏ ਇੱਕੋ ਜਿਹੀ ਨਹੀਂ ਹੈ। ਦੂਜੀਆਂ ਸੰਸਥਾਵਾਂ ਜਿਵੇਂ ਕਿ Nomura ਨੇ Apollo Tyres 'ਤੇ ₹468 ਦੇ ਟਾਰਗੇਟ ਪ੍ਰਾਈਸ ਨਾਲ 'Neutral' ਰੇਟਿੰਗ ਬਰਕਰਾਰ ਰੱਖੀ ਹੈ।
ਵੈਲਿਊਏਸ਼ਨ ਦੇ ਅੰਤਰ ਤੋਂ ਇਲਾਵਾ, ਕਈ ਆਪਰੇਸ਼ਨਲ ਚਿੰਤਾਵਾਂ ਵੀ ਹਨ ਜਿਨ੍ਹਾਂ 'ਤੇ ਨਜ਼ਰ ਰੱਖਣ ਦੀ ਲੋੜ ਹੈ। ਕੰਪਨੀ ਨੇ ਹਾਲ ਹੀ ਵਿੱਚ ਆਪਣੇ ਲੰਬੇ ਸਮੇਂ ਤੋਂ ਚੀਫ ਫਾਈਨੈਂਸ਼ੀਅਲ ਅਫਸਰ (CFO) ਰਹੇ Gaurav Kumar ਦਾ ਅਸਤੀਫਾ ਦੇਖਿਆ ਹੈ, ਜਿਸ ਨਾਲ ਇਸਦੀ ਵਿੱਤੀ ਲੀਡਰਸ਼ਿਪ ਨੂੰ ਲੈ ਕੇ ਕੁਝ ਅਨਿਸ਼ਚਿਤਤਾ ਆ ਗਈ ਹੈ। ਇਸ ਤੋਂ ਇਲਾਵਾ, ਕਾਰੋਬਾਰ ਦੇ ਯੂਰਪੀਅਨ ਸੈਗਮੈਂਟ ਵਿੱਚ ਮਹੱਤਵਪੂਰਨ ਦਬਾਅ ਦੇਖਣ ਨੂੰ ਮਿਲ ਰਿਹਾ ਹੈ, ਜੋ ਕਿ ਘੱਟਦੇ ਆਪਰੇਟਿੰਗ ਮਾਰਜਿਨ ਵਿੱਚ ਝਲਕਦਾ ਹੈ।
ਇਸ ਤੋਂ ਇਲਾਵਾ, ਪੂਰਾ ਟਾਇਰ ਉਦਯੋਗ ਕੱਚੇ ਮਾਲ ਦੀਆਂ ਕੀਮਤਾਂ ਦੀ ਅਸਥਿਰਤਾ ਨਾਲ ਜੂਝ ਰਿਹਾ ਹੈ। Apollo Tyres ਦਾ ਕਮਰਸ਼ੀਅਲ ਵਾਹਨ ਸੈਗਮੈਂਟ 'ਤੇ ਵੀ ਕਾਫੀ ਜ਼ੋਰ ਹੈ, ਜਿੱਥੇ ਮੰਗ ਚੱਕਰੀ (cyclical) ਅਤੇ ਅਣਪ੍ਰਡਿਕਟੇਬਲ ਹੋ ਸਕਦੀ ਹੈ। ਨਿਵੇਸ਼ਕ ਇਸ ਗੱਲ 'ਤੇ ਨਜ਼ਰ ਰੱਖ ਸਕਦੇ ਹਨ ਕਿ ਕੀ ਯੂਰਪ ਵਿੱਚ ਕੰਪਨੀ ਦੇ ਪੁਨਰਗਠਨ ਦੇ ਯਤਨ ਇਨ੍ਹਾਂ ਮੁਸ਼ਕਲਾਂ ਦਾ ਪ੍ਰਭਾਵਸ਼ਾਲੀ ਢੰਗ ਨਾਲ ਮੁਕਾਬਲਾ ਕਰ ਸਕਦੇ ਹਨ ਅਤੇ ਕੀ ਵਿੱਤੀ ਸਾਲ 2028 ਵਿੱਚ ਮਾਰਜਿਨ ਦੀ ਉਮੀਦ ਕੀਤੀ ਗਈ ਰਿਕਵਰੀ ਜਾਰੀ ਰਹਿੰਦੀ ਹੈ।