Whalesbook
ਮੋਤੀਲਾਲ ਓਸਵਾਲ ਨੇ ਐਵੇਨਿਊ ਸੁਪਰਮਾਰਕਿਟਸ ਲਈ 'ਖਰੀਦੋ' (Buy) ਰੇਟਿੰਗ ਜਾਰੀ ਕੀਤੀ ਹੈ, ₹4600 ਦਾ ਟੀਚਾ ਮੁੱਲ ਨਿਰਧਾਰਤ ਕੀਤਾ ਹੈ। 11 ਜਨਵਰੀ, 2026 ਦੀ ਰਿਪੋਰਟ ਵਿੱਚ ਦੱਸੇ ਅਨੁਸਾਰ, ਵਿੱਤੀ ਸਾਲ 2026 ਦੀ ਤੀਜੀ ਤਿਮਾਹੀ ਵਿੱਚ ਰਿਟੇਲਰ ਦੇ ਮਜ਼ਬੂਤ ਪ੍ਰਦਰਸ਼ਨ ਤੋਂ ਬਾਅਦ ਬ੍ਰੋਕਰੇਜ ਦਾ ਇਹ ਆਸ਼ਾਵਾਦ ਹੈ.
3QFY26 ਵਿੱਚ ਮਜ਼ਬੂਤ ਲਾਭਦਾਇਕਤਾ
ਕੁੱਲ ਮਾਰਜਿਨ (gross margin) ਵਿੱਚ ਮਹੱਤਵਪੂਰਨ ਵਾਧੇ ਕਾਰਨ, ਐਵੇਨਿਊ ਸੁਪਰਮਾਰਕਿਟਸ ਨੇ ਲਾਭ ਦੀਆਂ ਉਮੀਦਾਂ ਨੂੰ ਪਾਰ ਕਰ ਲਿਆ। ਕੁੱਲ ਮਾਰਜਿਨ ਸਾਲ-ਦਰ-ਸਾਲ 50 ਬੇਸਿਸ ਪੁਆਇੰਟ ਵਧ ਕੇ 14.6% ਹੋ ਗਿਆ, ਜੋ ਸੰਭਵ ਤੌਰ 'ਤੇ GST ਘਟੌਤੀਆਂ ਕਾਰਨ ਛੋਟਾਂ ਵਿੱਚ ਕਮੀ ਅਤੇ ਜਨਰਲ ਮਰਚੰਡਾਈਜ਼ ਅਤੇ ਅਪੈਰਲ (General Merchandise & Apparel) ਅਤੇ FMCG ਵਰਗੀਆਂ ਉੱਚ-ਮਾਰਜਿਨ ਸ਼੍ਰੇਣੀਆਂ ਵੱਲ ਅਨੁਕੂਲ ਬਦਲਾਅ ਤੋਂ ਲਾਭ ਪ੍ਰਾਪਤ ਕਰਦਾ ਹੈ.
ਇਸ ਤੋਂ ਇਲਾਵਾ, ਕੰਪਨੀ ਨੇ ਕਈ ਤਿਮਾਹੀਆਂ ਤੋਂ ਵੱਧ ਰਹੀ ਪ੍ਰਤੀ ਵਰਗ ਫੁੱਟ ਰਿਟੇਲਿੰਗ ਲਾਗਤ (cost of retailing per square foot) ਨੂੰ ਸਥਿਰ ਕਰ ਲਿਆ ਹੈ। ਇਸ ਸੰਚਾਲਨ ਕੁਸ਼ਲਤਾ ਨੇ EBITDA ਮਾਰਜਿਨ (EBITDA margin) ਵਿੱਚ 50 ਬੇਸਿਸ ਪੁਆਇੰਟਸ ਦਾ ਵਾਧਾ ਕੀਤਾ, ਜੋ 8.4% ਹੋ ਗਿਆ, ਅਤੇ ਉਮੀਦਾਂ ਤੋਂ ਲਗਭਗ 80 ਬੇਸਿਸ ਪੁਆਇੰਟਸ ਵੱਧ ਸੀ। ਨਤੀਜੇ ਵਜੋਂ, ਸਟੈਂਡਅਲੋਨ EBITDA (standalone EBITDA) ਵਿੱਚ 20% ਦੀ ਸਾਲ-ਦਰ-ਸਾਲ ਵਾਧਾ ਹੋਇਆ.
ਸਟੋਰ ਵਿਸਥਾਰ ਦੇ ਵਿੱਚ ਮਾਲੀਆ ਵਾਧਾ ਹੌਲੀ
ਮਜ਼ਬੂਤ ਲਾਭ ਦੇ ਅੰਕੜਿਆਂ ਦੇ ਬਾਵਜੂਦ, ਮਾਲੀਆ ਵਾਧਾ ਸਾਲ-ਦਰ-ਸਾਲ ਲਗਭਗ 13% ਤੱਕ ਹੌਲੀ ਹੋ ਗਿਆ। ਇਸਨੂੰ ਮੁੱਖ ਤੌਰ 'ਤੇ ਸਟੋਰ ਖੇਤਰ ਵਿੱਚ 14% ਦੇ ਵਾਧੇ ਦੁਆਰਾ ਸਮਰਥਨ ਦਿੱਤਾ ਗਿਆ ਸੀ। ਹਾਲਾਂਕਿ, ਲਾਈਕ-ਫਾਰ-ਲਾਈਕ ਸੇਲਜ਼ ਗ੍ਰੋਥ (like-for-like sales growth) ਪਿਛਲੀ ਤਿਮਾਹੀ ਦੇ 6.8% ਅਤੇ ਸਾਲ-ਦਰ-ਸਾਲ 8.3% ਦੇ ਮੁਕਾਬਲੇ 5.6% ਤੱਕ ਘੱਟ ਗਿਆ.
Avenue Supermarts ਨੇ ਵਿੱਤੀ ਸਾਲ 2026 ਦੀ ਤੀਜੀ ਤਿਮਾਹੀ ਵਿੱਚ 10 ਨਵੇਂ ਸਟੋਰ ਜੋੜੇ, ਜਿਸ ਨਾਲ ਪਹਿਲੇ ਨੌਂ ਮਹੀਨਿਆਂ ਵਿੱਚ ਕੁੱਲ ਜੋੜ ਲਗਭਗ 27 ਹੋ ਗਏ, ਜੋ ਪਿਛਲੇ ਸਾਲ ਦੀ ਇਸੇ ਮਿਆਦ ਵਿੱਚ 22 ਤੋਂ ਵੱਧ ਹੈ। ਸਟੋਰਾਂ ਦੇ ਜੋੜਨ ਦੀ ਗਤੀ ਕੰਪਨੀ ਦਾ ਮੁੱਖ ਵਿਕਾਸ ਇੰਜਣ ਬਣੀ ਹੋਈ ਹੈ, ਜਿਸ ਵਿੱਚ ਮੋਤੀਲਾਲ ਓਸਵਾਲ ਪੂਰੇ ਵਿੱਤੀ ਸਾਲ 2026 ਲਈ 60 ਸਟੋਰ ਜੋੜਨ ਦੀ ਭਵਿੱਖਬਾਣੀ ਕਰ ਰਿਹਾ ਹੈ.
ਮੁੱਲ-ਨਿਰਧਾਰਨ ਅਤੇ ਆਉਟਲੁੱਕ
ਮੋਤੀਲਾਲ ਓਸਵਾਲ ਨੇ ਲਗਭਗ 43 ਗੁਣਾ FY28 EV/EBITDA ਮਲਟੀਪਲ ਦੇ ਆਧਾਰ 'ਤੇ ₹4600 ਦਾ ਟੀਚਾ ਮੁੱਲ ਨਿਰਧਾਰਤ ਕੀਤਾ ਹੈ, ਜੋ ਲਗਭਗ 79 ਗੁਣਾ FY28 ਪ੍ਰਾਈਸ-ਟੂ-ਅਰਨਿੰਗਜ਼ (Price-to-Earnings) ਦੇ ਬਰਾਬਰ ਹੈ। ਫਰਮ ਐਵੇਨਿਊ ਸੁਪਰਮਾਰਕਿਟਸ 'ਤੇ ਆਪਣੀ 'ਖਰੀਦੋ' (Buy) ਸਿਫਾਰਸ਼ ਨੂੰ ਦੁਹਰਾਉਂਦੀ ਹੈ, ਜੋ ਕਿ ਕੰਪਨੀ ਦੀ ਵਿਸਥਾਰ ਰਣਨੀਤੀ ਅਤੇ ਸੁਧਾਰੀ ਸੰਚਾਲਨ ਕੁਸ਼ਲਤਾਵਾਂ ਦੁਆਰਾ ਚਲਾਏ ਜਾਣ ਵਾਲੇ ਲੰਬੇ ਸਮੇਂ ਦੇ ਸੰਭਾਵਨਾਵਾਂ ਵਿੱਚ ਵਿਸ਼ਵਾਸ ਦਰਸਾਉਂਦੀ ਹੈ.