Lupin ਦੀ Q2 ਕਮਾਈ ਵਿੱਚ ਵੱਡਾ ਵਾਧਾ! ICICI ਸਕਿਓਰਿਟੀਜ਼ 20% ਅੱਪਸਾਈਡ ਦੀ ਉਮੀਦ ਕਰਦੀ ਹੈ - ਤੁਹਾਡੀ ਅਗਲੀ ਵੱਡੀ ਫਾਰਮਾ ਨਿਵੇਸ਼?

Lupin ਨੇ ਵਿੱਤੀ ਸਾਲ 2026 ਦੀ ਦੂਜੀ ਤਿਮਾਹੀ (Q2FY26) ਲਈ ਮਜ਼ਬੂਤ ਵਿੱਤੀ ਨਤੀਜੇ ਐਲਾਨੇ ਹਨ, ਜਿਸ ਨੇ ICICI ਸਕਿਓਰਿਟੀਜ਼ ਦੇ ਅੰਦਾਜ਼ਿਆਂ ਨੂੰ ਪਾਰ ਕਰ ਦਿੱਤਾ ਹੈ। ਬ੍ਰੋਕਰੇਜ ਦੀਆਂ ਭਵਿੱਖਬਾਣੀਆਂ ਦੇ ਮੁਕਾਬਲੇ, ਕੰਪਨੀ ਨੇ ਮਾਲੀਆ ਵਿੱਚ 9.5%, EBITDA ਵਿੱਚ 26.3%, ਅਤੇ ਟੈਕਸ ਤੋਂ ਬਾਅਦ ਦੇ ਮੁਨਾਫੇ (PAT) ਵਿੱਚ 21.8% ਦਾ ਵਾਧਾ ਦਰਜ ਕੀਤਾ ਹੈ। ਇਹ ਬਿਹਤਰ ਪ੍ਰਦਰਸ਼ਨ ਮੁੱਖ ਤੌਰ 'ਤੇ Tolvaptan ਅਤੇ Mirabegron ਵਰਗੇ ਵਿਸ਼ੇਸ਼ ਉਤਪਾਦਾਂ ਦੁਆਰਾ ਸੰਚਾਲਿਤ ਸੀ।

ਹਾਲਾਂਕਿ, ਰਿਪੋਰਟ ਵਿੱਚ ਆਉਣ ਵਾਲੀਆਂ ਚੁਣੌਤੀਆਂ ਨੂੰ ਵੀ ਉਜਾਗਰ ਕੀਤਾ ਗਿਆ ਹੈ। ਅਮਰੀਕਾ ਵਿੱਚ Tolvaptan ਦੀ ਵਿਸ਼ੇਸ਼ਤਾ ਨਵੰਬਰ 2026 ਵਿੱਚ ਖਤਮ ਹੋ ਜਾਵੇਗੀ, ਜਿਸ ਕਾਰਨ ਪ੍ਰਬੰਧਨ FY26 ਦੇ ਦੂਜੇ ਅੱਧ ਵਿੱਚ USD 275–300 ਮਿਲੀਅਨ ਦੀ ਤਿਮਾਹੀ ਮਾਲੀਆ ਦਰ ਦਾ ਅਨੁਮਾਨ ਲਗਾ ਰਿਹਾ ਹੈ, ਜੋ Q2 ਵਿੱਚ USD 315 ਮਿਲੀਅਨ ਤੋਂ ਘੱਟ ਹੈ। ਹਾਲਾਂਕਿ gSpiriva ਦੀ ਵਿਸ਼ੇਸ਼ਤਾ ਨੇੜੇ ਦੇ ਭਵਿੱਖ ਵਿੱਚ ਜਾਰੀ ਰਹਿਣ ਦੀ ਉਮੀਦ ਹੈ, Mirabegron ਦੀ ਸਪਲਾਈ ਸਬੰਧੀ ਕਾਨੂੰਨੀ ਮੁਕੱਦਮੇਬਾਜ਼ੀ ਦਾ ਖਤਰਾ ਬਣਿਆ ਹੋਇਆ ਹੈ, ਜਿਸਦੀ ਅਗਲੀ ਸੁਣਵਾਈ ਫਰਵਰੀ 2026 ਵਿੱਚ ਤੈਅ ਹੈ।

ਅੱਗੇ ਵਧਦਿਆਂ, Lupin ਆਪਣੇ ਉਤਪਾਦਾਂ ਦੀ ਸ਼੍ਰੇਣੀ ਦਾ ਵਿਸਥਾਰ ਕਰਕੇ, ਖਾਸ ਤੌਰ 'ਤੇ ਸਾਹ (respiratory), ਕੇਂਦਰੀ ਨਸ ਪ੍ਰਣਾਲੀ (CNS), ਅਤੇ ਅੱਖਾਂ (ophthalmology) ਦੇ ਉਤਪਾਦਾਂ 'ਤੇ ਧਿਆਨ ਕੇਂਦਰਿਤ ਕਰਕੇ ਆਪਣੀ ਵਿਸ਼ਵ ਪੱਧਰੀ ਮੌਜੂਦਗੀ ਨੂੰ ਮਜ਼ਬੂਤ ਕਰਨ ਦਾ ਟੀਚਾ ਰੱਖਦੀ ਹੈ। ਇਸ ਵਿੱਚ VISUfarma ਦੇ ਗ੍ਰਹਿਣ ਵਰਗੇ ਸੰਭਾਵੀ ਗ੍ਰਹਿਣ ਵੀ ਸ਼ਾਮਲ ਹਨ।

ਸਕਾਰਾਤਮਕ ਖ਼ਬਰਾਂ ਵਿੱਚ EBITDA ਮਾਰਜਿਨ ਦਿਸ਼ਾ-ਨਿਰਦੇਸ਼ ਵਿੱਚ ਵਾਧਾ ਸ਼ਾਮਲ ਹੈ। Lupin ਹੁਣ FY26 ਲਈ 25-26% ਦੇ ਵਿਚਕਾਰ EBITDA ਮਾਰਜਿਨ ਦੀ ਉਮੀਦ ਕਰ ਰਹੀ ਹੈ, ਜੋ ਪਹਿਲਾਂ ਦੇ 24-25% ਦੇ ਦਾਇਰੇ ਤੋਂ ਵੱਧ ਹੈ, ਅਤੇ FY27 ਲਈ 24-25% ਮਾਰਜਿਨ ਦਾ ਅਨੁਮਾਨ ਲਗਾ ਰਹੀ ਹੈ।

ਦ੍ਰਿਸ਼ਟੀਕੋਣ (Outlook) Q2 ਦੇ ਮਜ਼ਬੂਤ ਪ੍ਰਦਰਸ਼ਨ ਦੇ ਬਾਵਜੂਦ, ICICI ਸਕਿਓਰਿਟੀਜ਼ ਨੇ ਭਾਰਤੀ ਬਾਜ਼ਾਰ ਵਿੱਚ ਉਮੀਦ ਤੋਂ ਕਮਜ਼ੋਰ ਪ੍ਰਦਰਸ਼ਨ ਨੂੰ ਧਿਆਨ ਵਿੱਚ ਰੱਖਦੇ ਹੋਏ ਆਪਣੇ FY26 ਅੰਦਾਜ਼ਨ ਪ੍ਰਤੀ ਸ਼ੇਅਰ ਕਮਾਈ (EPS) ਵਿੱਚ ਲਗਭਗ 1% ਦੀ ਕਮੀ ਕੀਤੀ ਹੈ। ਬ੍ਰੋਕਰੇਜ ਨੇ Lupin ਸ਼ੇਅਰਾਂ 'ਤੇ ਆਪਣੀ 'HOLD' ਸਿਫਾਰਸ਼ ਅਤੇ ₹1,950 ਦੇ ਅਣ-ਬਦਲਵੇਂ ਕੀਮਤ ਟੀਚੇ (TP) ਨੂੰ ਬਰਕਰਾਰ ਰੱਖਿਆ ਹੈ। ਇਹ ਟੀਚਾ 20x FY27E EPS ਦੇ ਮੁਲਾਂਕਣ ਗੁਣਾਂਕ (valuation multiple) 'ਤੇ ਅਧਾਰਤ ਹੈ।

ਪ੍ਰਭਾਵ (Impact) ਇਸ ਖ਼ਬਰ ਦਾ Lupin ਦੇ ਸਟਾਕ 'ਤੇ ਦਰਮਿਆਨਾ ਪ੍ਰਭਾਵ ਪਿਆ ਹੈ, ਕਿਉਂਕਿ ਇਹ ਮਜ਼ਬੂਤ ਕਾਰਜਕਾਰੀ ਪ੍ਰਦਰਸ਼ਨ ਅਤੇ ਸੁਧਰੇ ਹੋਏ ਦਿਸ਼ਾ-ਨਿਰਦੇਸ਼ ਨੂੰ ਦਰਸਾਉਂਦਾ ਹੈ, ਜਿਸਨੂੰ ਉਤਪਾਦ ਵਿਸ਼ੇਸ਼ਤਾ ਅਤੇ ਮੁਕੱਦਮੇਬਾਜ਼ੀ ਦੀਆਂ ਚਿੰਤਾਵਾਂ ਦੁਆਰਾ ਸੰਤੁਲਿਤ ਕੀਤਾ ਗਿਆ ਹੈ। ਨਿਵੇਸ਼ਕ ਕੰਪਨੀ ਦੀ ਵਿਸਥਾਰ ਰਣਨੀਤੀ 'ਤੇ ਇਸਦੇ ਲਾਗੂਕਰਨ ਅਤੇ ਕਾਨੂੰਨੀ ਚੁਣੌਤੀਆਂ ਦੇ ਹੱਲ 'ਤੇ ਨਜ਼ਰ ਰੱਖਣਗੇ। ਰੇਟਿੰਗ: 6/10।

ਪਰਿਭਾਸ਼ਾ (Definitions): EBITDA: ਵਿਆਜ, ਟੈਕਸ, ਘਾਟਾ ਅਤੇ ਅਮੋਰਟਾਈਜ਼ੇਸ਼ਨ ਤੋਂ ਪਹਿਲਾਂ ਦੀ ਕਮਾਈ। ਇਹ ਇੱਕ ਕੰਪਨੀ ਦੇ ਕਾਰਜਕਾਰੀ ਪ੍ਰਦਰਸ਼ਨ ਦਾ ਮਾਪ ਹੈ। PAT: ਟੈਕਸ ਤੋਂ ਬਾਅਦ ਦਾ ਮੁਨਾਫਾ। ਸਾਰੇ ਖਰਚੇ ਅਤੇ ਟੈਕਸ ਕੱਟਣ ਤੋਂ ਬਾਅਦ ਬਚਿਆ ਹੋਇਆ ਸ਼ੁੱਧ ਮੁਨਾਫਾ। EPS: ਪ੍ਰਤੀ ਸ਼ੇਅਰ ਕਮਾਈ। ਕੰਪਨੀ ਦੇ ਮੁਨਾਫੇ ਦਾ ਹਿੱਸਾ ਜੋ ਆਮ ਸਟਾਕ ਦੇ ਹਰੇਕ ਬਕਾਇਆ ਸ਼ੇਅਰ ਲਈ ਨਿਰਧਾਰਤ ਕੀਤਾ ਜਾਂਦਾ ਹੈ। TP: ਕੀਮਤ ਟੀਚਾ। ਭਵਿੱਖ ਦੀ ਕੀਮਤ ਪੱਧਰ ਜਿਸ ਤੱਕ ਇੱਕ ਵਿਸ਼ਲੇਸ਼ਕ ਜਾਂ ਬ੍ਰੋਕਰ ਇੱਕ ਸਟਾਕ ਪਹੁੰਚਣ ਦੀ ਭਵਿੱਤਰੀ ਕਰਦਾ ਹੈ। ਵਿਸ਼ੇਸ਼ਤਾ (Exclusivity): ਕਿਸੇ ਖਾਸ ਸਮੇਂ ਲਈ ਕਿਸੇ ਖਾਸ ਦਵਾਈ ਜਾਂ ਉਤਪਾਦ ਨੂੰ ਵੇਚਣ ਦਾ ਕੰਪਨੀ ਨੂੰ ਦਿੱਤਾ ਗਿਆ ਇਕਲੌਤਾ ਅਧਿਕਾਰ, ਅਕਸਰ ਪੇਟੈਂਟ ਸੁਰੱਖਿਆ ਕਾਰਨ। ਕਾਨੂੰਨੀ ਮੁਕੱਦਮੇਬਾਜ਼ੀ ਦਾ ਖਤਰਾ (Litigation Overhang): ਸੰਭਾਵੀ ਕਾਨੂੰਨੀ ਜੋਖਮ ਜਾਂ ਅਨਿਸ਼ਚਿਤਤਾਵਾਂ ਜੋ ਕੰਪਨੀ ਦੀ ਸਟਾਕ ਕੀਮਤ ਨੂੰ ਨਕਾਰਾਤਮਕ ਤੌਰ 'ਤੇ ਪ੍ਰਭਾਵਿਤ ਕਰ ਸਕਦੀਆਂ ਹਨ। CNS: ਕੇਂਦਰੀ ਨਸ ਪ੍ਰਣਾਲੀ (Central Nervous System)। ਨਸ ਪ੍ਰਣਾਲੀ ਦਾ ਉਹ ਹਿੱਸਾ ਜਿਸ ਵਿੱਚ ਦਿਮਾਗ ਅਤੇ ਰੀੜ੍ਹ ਦੀ ਹੱਡੀ ਸ਼ਾਮਲ ਹੁੰਦੀ ਹੈ।