Prabhudas Lilladher ਨੇ Lupin ਦੇ ਸਟਾਕ 'ਤੇ 'Accumulate' ਰੇਟਿੰਗ ਬਰਕਰਾਰ ਰੱਖਦੇ ਹੋਏ **₹2,250** ਦਾ ਟਾਰਗੇਟ ਪ੍ਰਾਈਸ ਤੈਅ ਕੀਤਾ ਹੈ। ਕੰਪਨੀ ਦੇ ਦੂਜੀ ਤਿਮਾਹੀ ਦੇ ਨਤੀਜਿਆਂ ਵਿੱਚ ਆਪਰੇਟਿੰਗ ਪ੍ਰੋਫਿਟ **8%** ਡਿੱਗਣ ਤੋਂ ਬਾਅਦ ਨਿਵੇਸ਼ਕਾਂ ਦੀ ਨਜ਼ਰ ਹੁਣ ਮਾਰਜਿਨ ਦੇ ਰੁਝਾਨ 'ਤੇ ਹੈ।
Prabhudas Lilladher ਨੇ ਫਾਰਮਾ ਸੈਕਟਰ ਦੀ ਦਿੱਗਜ ਕੰਪਨੀ Lupin ਲਈ ₹2,250 ਦਾ ਟਾਰਗੇਟ ਪ੍ਰਾਈਸ ਤੈਅ ਕੀਤਾ ਹੈ। 6 ਨਵੰਬਰ 2026 ਤੱਕ ਇਹ ਸਟਾਕ ₹1,988 ਦੇ ਆਸ-ਪਾਸ ਕਾਰੋਬਾਰ ਕਰ ਰਿਹਾ ਹੈ। ਹਾਲਾਂਕਿ ਬ੍ਰੋਕਰੇਜ ਨੇ 'Accumulate' ਰੇਟਿੰਗ ਬਰਕਰਾਰ ਰੱਖੀ ਹੈ, ਪਰ ਆਉਣ ਵਾਲੀਆਂ ਤਿਮਾਹੀਆਂ ਵਿੱਚ ਮੁਨਾਫੇ ਦੇ ਮਾਰਜਿਨ ਨੂੰ ਲੈ ਕੇ ਚਿੰਤਾਵਾਂ ਜਤਾਈਆਂ ਹਨ।
ਕਮਾਈ ਅਤੇ ਮਾਰਜਿਨ ਦਾ ਰੁਝਾਨ
Lupin ਨੇ FY27 ਦੀ ਦੂਜੀ ਤਿਮਾਹੀ ਵਿੱਚ ₹19.6 ਅਰਬ ਦਾ EBITDA ਦਰਜ ਕੀਤਾ, ਜੋ ਪਿਛਲੇ ਸਾਲ ਦੇ ਮੁਕਾਬਲੇ 8% ਘੱਟ ਹੈ। ਵਿਸ਼ਲੇਸ਼ਕਾਂ ਦਾ ਮੰਨਣਾ ਹੈ ਕਿ ਕੰਪਨੀ ਦੇ ਉੱਚ ਮੁਨਾਫੇ ਦਾ ਦੌਰ ਹੁਣ ਸਮਾਪਤ ਹੁੰਦਾ ਦਿਖਾਈ ਦੇ ਰਿਹਾ ਹੈ। ਅਮਰੀਕੀ ਬਾਜ਼ਾਰ ਵਿੱਚ ਮਿਲੇ ਲਾਭਕਾਰੀ ਪ੍ਰੋਡਕਟ ਮਿਕਸ ਅਤੇ ਘਰੇਲੂ ਵਿਕਰੀ ਨੇ ਹੁਣ ਤੱਕ ਕੰਪਨੀ ਨੂੰ ਸਹਾਰਾ ਦਿੱਤਾ ਹੈ, ਪਰ ਹੁਣ ਮਾਰਜਿਨ 'ਤੇ ਦਬਾਅ ਵਧਣ ਦੀ ਉਮੀਦ ਹੈ।
ਪ੍ਰੋਡਕਟ ਕਨਸੰਟ੍ਰੇਸ਼ਨ ਦਾ ਖਤਰਾ
ਨਿਵੇਸ਼ਕਾਂ ਲਈ ਸਭ ਤੋਂ ਵੱਡੀ ਚਿੰਤਾ ਕੰਪਨੀ ਦੀ ਕੁਝ ਖਾਸ ਪ੍ਰੋਡਕਟਸ 'ਤੇ ਨਿਰਭਰਤਾ ਹੈ। ਰਿਪੋਰਟ ਮੁਤਾਬਕ, Lupin ਦੀ ਲਗਭਗ 50% ਕਮਾਈ ਸਿਰਫ ਤਿੰਨ ਪ੍ਰੋਡਕਟਸ—gTolvaptan, gMirabegron, ਅਤੇ gSpiriva—ਤੋਂ ਆਉਂਦੀ ਹੈ। ਇਹ ਇਕਾਗਰਤਾ ਜੋਖਮ (Concentration Risk) ਕੰਪਨੀ ਦੇ ਫਾਈਨੈਂਸ਼ੀਅਲ ਪ੍ਰਦਰਸ਼ਨ ਨੂੰ ਸਿੱਧਾ ਪ੍ਰਭਾਵਿਤ ਕਰਦਾ ਹੈ।
ਅਮਰੀਕੀ ਬਾਜ਼ਾਰ ਵਿੱਚ ਮੁਕਾਬਲਾ
ਅਮਰੀਕੀ ਬਾਜ਼ਾਰ ਵਿੱਚ ਵਧਦੇ ਮੁਕਾਬਲੇ ਨੇ ਚਿੰਤਾਵਾਂ ਵਧਾ ਦਿੱਤੀਆਂ ਹਨ। ਖਾਸ ਤੌਰ 'ਤੇ gTolvaptan ਲਈ ਹਾਲਾਤ ਔਖੇ ਹੋ ਗਏ ਹਨ ਅਤੇ gMirabegron ਦੇ ਖੇਤਰ ਵਿੱਚ ਵੀ ਮੁਕਾਬਲਾ ਤੀਜੀ ਤਿਮਾਹੀ ਤੋਂ ਕਾਫੀ ਵਧਣ ਦੀ ਉਮੀਦ ਹੈ। ਕੀਮਤਾਂ ਦੇ ਇਸ ਦਬਾਅ ਕਾਰਨ ਮੁਨਾਫੇ ਵਿੱਚ ਕਮੀ ਆ ਸਕਦੀ ਹੈ।
ਅੱਗੇ ਦਾ ਰਾਹ
ਇਨ੍ਹਾਂ ਚੁਣੌਤੀਆਂ ਨੂੰ ਦੇਖਦੇ ਹੋਏ, ਬ੍ਰੋਕਰੇਜ ਨੇ FY28 ਅਤੇ FY29 ਲਈ ਆਪਣੀ ਕਮਾਈ ਦੀਆਂ ਉਮੀਦਾਂ ਨੂੰ 2% ਤੋਂ 5% ਤੱਕ ਘਟਾ ਦਿੱਤਾ ਹੈ। ਹਾਲਾਂਕਿ ਕੰਪਨੀ ਬਾਇਓਸਿਮਿਲਰਸ ਵਰਗੇ ਨਵੇਂ ਪ੍ਰੋਜੈਕਟਾਂ 'ਤੇ ਕੰਮ ਕਰ ਰਹੀ ਹੈ, ਪਰ ਮਾਰਕੀਟ ਦੀ ਨਜ਼ਰ ਹੁਣ ਇਸ ਗੱਲ 'ਤੇ ਹੈ ਕਿ ਕੰਪਨੀ ਵਧਦੇ ਮੁਕਾਬਲੇ ਵਿਚਕਾਰ ਆਪਣੇ ਮਾਰਜਿਨ ਨੂੰ ਕਿਵੇਂ ਬਰਕਰਾਰ ਰੱਖਦੀ ਹੈ।