Whalesbook
LTIMindtree ਨੇ ਵਿੱਤੀ ਸਾਲ 2026 ਦੀ ਚੌਥੀ ਤਿਮਾਹੀ (Q4 FY26) ਲਈ ਆਪਣੇ ਨਤੀਜੇ ਜਾਰੀ ਕੀਤੇ ਹਨ। ਕੰਪਨੀ ਦਾ ਮਾਲੀਆ 1.2 ਬਿਲੀਅਨ ਅਮਰੀਕੀ ਡਾਲਰ ਰਿਹਾ, ਜੋ ਕਿ ਪਿਛਲੀ ਤਿਮਾਹੀ ਦੇ ਮੁਕਾਬਲੇ ਸਿਰਫ 1.2% ਵਧਿਆ ਹੈ (ਸਥਿਰ ਕਰੰਸੀ ਵਿੱਚ)। ਇਹ ਵਾਧਾ ਐਨਾਲਿਸਟਾਂ ਦੁਆਰਾ ਅਨੁਮਾਨਿਤ 1.5% ਤੋਂ ਘੱਟ ਰਿਹਾ। ਕੰਪਨੀ ਦਾ ਐਡਜਸਟਡ ਪ੍ਰੋਫਿਟ ਆਫਟਰ ਟੈਕਸ (PAT) ਵੀ ਪਿਛਲੀ ਤਿਮਾਹੀ ਨਾਲੋਂ 4.3% ਘੱਟ ਕੇ 13.4 ਅਰਬ ਭਾਰਤੀ ਰੁਪਏ ਰਿਹਾ, ਹਾਲਾਂਕਿ ਸਾਲ-ਦਰ-ਸਾਲ (YoY) ਇਸ ਵਿੱਚ 18.8% ਦਾ ਵਾਧਾ ਦਰਜ ਕੀਤਾ ਗਿਆ। ਪੂਰੇ ਵਿੱਤੀ ਸਾਲ 2026 ਲਈ, LTIMindtree ਨੇ ਭਾਰਤੀ ਰੁਪਏ ਵਿੱਚ 11.3% ਦਾ ਮਾਲੀਆ ਵਾਧਾ, 18.2% ਦਾ EBIT ਵਾਧਾ, ਅਤੇ 16.9% ਦਾ ਐਡਜਸਟਡ PAT ਵਾਧਾ ਦਰਜ ਕੀਤਾ।
ਇਸ ਦੌਰਾਨ, ਕੰਪਨੀ ਦੇ ਰਿਟਰਨ ਆਨ ਇਕੁਇਟੀ (RoE) ਵਿੱਚ ਗਿਰਾਵਟ ਦੇਖੀ ਗਈ, ਜੋ FY25 ਦੇ 23.3% ਤੋਂ ਘੱਟ ਕੇ FY26 ਵਿੱਚ 21.3% ਹੋ ਗਿਆ। ਨਤੀਜਿਆਂ ਤੋਂ ਬਾਅਦ 24 ਅਪ੍ਰੈਲ, 2026 ਨੂੰ ਸ਼ੇਅਰ ਬਾਜ਼ਾਰ ਵਿੱਚ ਭਾਰੀ ਪ੍ਰਤੀਕਿਰਿਆ ਦੇਖਣ ਨੂੰ ਮਿਲੀ ਅਤੇ ਸ਼ੇਅਰ 6% ਤੱਕ ਡਿੱਗ ਗਿਆ। ਇਸ ਪਿੱਛੇ ਮੁੱਖ ਕਾਰਨ ਮਾਲੀਆ ਅਤੇ ਮਾਰਜਿਨ ਦੀ ਕਾਰਗੁਜ਼ਾਰੀ ਦਾ ਮਾਰਕੀਟ ਦੀਆਂ ਉਮੀਦਾਂ 'ਤੇ ਖਰਾ ਨਾ ਉਤਰਨਾ ਰਿਹਾ।
ਹਾਲਾਂਕਿ, ਕੁੱਝ ਐਨਾਲਿਸਟ ਅਜੇ ਵੀ LTIMindtree ਦੇ ਮੁੱਲਾਂਕਣ (Valuation) ਨੂੰ ਵਾਜਬ ਮੰਨ ਰਹੇ ਹਨ। ਇਸ ਦਾ ਪ੍ਰਾਈਸ-ਟੂ-ਅਰਨਿੰਗ (P/E) ਰੇਸ਼ੋ, ਜੋ ਅਪ੍ਰੈਲ 2026 ਤੱਕ ਲਗਭਗ 27-29 ਸੀ, ਆਪਣੇ ਮੁਕਾਬਲੇਦਾਰਾਂ ਜਿਵੇਂ ਕਿ Tata Consultancy Services (TCS) ਅਤੇ Infosys (ਜਿਨ੍ਹਾਂ ਦਾ P/E 18-20 ਸੀ) ਨਾਲੋਂ ਜ਼ਿਆਦਾ ਹੈ। ਇਹ ਪ੍ਰੀਮੀਅਮ ਕੰਪਨੀ ਦੇ ਮਜ਼ਬੂਤ Return on Capital Employed (RoCE) ਅਤੇ RoE ਮੈਟ੍ਰਿਕਸ ਦੁਆਰਾ ਕੁਝ ਹੱਦ ਤੱਕ ਜਾਇਜ਼ ਠਹਿਰਾਇਆ ਗਿਆ ਹੈ। ਭਾਰਤੀ IT ਸੈਕਟਰ ਨੂੰ AI ਅਤੇ ਕਲਾਉਡ ਅਪਣਾਉਣ ਕਾਰਨ 2025 ਵਿੱਚ IT ਖਰਚਿਆਂ ਵਿੱਚ ਲਗਭਗ 11% ਦੇ ਵਾਧੇ ਦਾ ਫਾਇਦਾ ਮਿਲਣ ਦੀ ਉਮੀਦ ਹੈ, ਪਰ ਗਲੋਬਲ ਆਰਥਿਕ ਅਨਿਸ਼ਚਿਤਤਾਵਾਂ ਨਿਰਯਾਤ-ਕੇਂਦਰਿਤ IT ਸੇਵਾਵਾਂ ਬਾਜ਼ਾਰ ਲਈ ਚੁਣੌਤੀਆਂ ਪੈਦਾ ਕਰ ਰਹੀਆਂ ਹਨ।
Q4 FY26 ਦੇ ਨਤੀਜਿਆਂ ਵਿੱਚ ਇੱਕ ਹੋਰ ਚਿੰਤਾਜਨਕ ਗੱਲ ਇਹ ਸੀ ਕਿ ਬੈਂਕਿੰਗ, ਵਿੱਤੀ ਸੇਵਾਵਾਂ ਅਤੇ ਬੀਮਾ (BFSI) ਸੈਗਮੈਂਟ ਵਿੱਚ ਲਗਾਤਾਰ 5.5% ਦੀ ਗਿਰਾਵਟ ਦੇਖੀ ਗਈ, ਜਿਸ ਦਾ ਕਾਰਨ ਮੁੱਖ ਗਾਹਕਾਂ ਦੇ ਖਾਤਿਆਂ ਵਿੱਚ ਹੋਏ ਅਡਜਸਟਮੈਂਟ ਦੱਸੇ ਗਏ। ਇਸ ਸੈਗਮੈਂਟ ਦੀ ਕਮਜ਼ੋਰੀ, ਵੇਤਨ ਵਾਧੇ ਕਾਰਨ ਮਾਰਜਿਨ 'ਤੇ ਪੈ ਰਹੇ ਦਬਾਅ ਦੇ ਨਾਲ, ਇੱਕ ਘੱਟ ਅਨੁਕੂਲ ਸਥਿਤੀ ਪੇਸ਼ ਕਰਦੀ ਹੈ।
ਇਹ ਮਾਰਕੀਟ ਪ੍ਰਤੀਕਿਰਿਆ ਅਪ੍ਰੈਲ 2025 ਵਿੱਚ LTIMindtree ਦੀ Q4 FY25 ਕਮਾਈ 'ਤੇ ਆਈ ਸਕਾਰਾਤਮਕ ਪ੍ਰਤੀਕਿਰਿਆ ਤੋਂ ਬਿਲਕੁਲ ਉਲਟ ਹੈ, ਜਦੋਂ ਸ਼ੇਅਰ 5% ਵਧਿਆ ਸੀ। ਫਰਵਰੀ 2026 ਵਿੱਚ, MarketsMOJO ਨੇ ਮੁੱਲਾਂਕਣ ਸੰਬੰਧੀ ਚਿੰਤਾਵਾਂ ਦਾ ਹਵਾਲਾ ਦਿੰਦੇ ਹੋਏ ਆਪਣੀ ਰੇਟਿੰਗ 'Buy' ਤੋਂ ਬਦਲ ਕੇ 'Hold' ਕਰ ਦਿੱਤੀ ਸੀ। ਵਿਸ਼ਲੇਸ਼ਕਾਂ ਦੇ ਮੁੱਲਾਂਕਣ ਵੀ ਵੱਖੋ-ਵੱਖਰੇ ਹਨ। Motilal Oswal ਨੇ ₹5,400 ਦੇ ਟਾਰਗੇਟ ਪ੍ਰਾਈਸ ਨਾਲ 'BUY' ਰੇਟਿੰਗ ਬਰਕਰਾਰ ਰੱਖੀ ਹੈ, ਜਦਕਿ Nuvama Institutional Equities ਨੇ ₹6,200 ਦਾ ਟਾਰਗੇਟ ਦਿੱਤਾ ਹੈ। TipRanks ਦੇ ਅਨੁਸਾਰ, ਔਸਤ 12-ਮਹੀਨੇ ਦਾ ਟਾਰਗੇਟ ₹5,972.33 ਹੈ, ਅਤੇ Market Screener ਇੱਕ 'Outperform' ਸਹਿਮਤੀ ਨਾਲ ₹5,302.63 ਦਾ ਔਸਤ ਟਾਰਗੇਟ ਦਰਸਾਉਂਦਾ ਹੈ।
ਇਹਨਾਂ ਵੱਖੋ-ਵੱਖਰੇ ਟਾਰਗੇਟਸ ਅਤੇ 24 ਅਪ੍ਰੈਲ, 2026 ਨੂੰ ਸ਼ੇਅਰ ਵਿੱਚ ਆਈ ਵੱਡੀ ਗਿਰਾਵਟ ਦੇ ਬਾਵਜੂਦ, LTIMindtree ਨੇ FY26 ਮਾਲੀਆ ਵਿੱਚ ਮਜ਼ਬੂਤ ਵਾਧਾ ਦਰਜ ਕੀਤਾ ਹੈ ਅਤੇ ਵਿੱਤੀ ਸਾਲ 2027 ਦੀ ਪਹਿਲੀ ਤਿਮਾਹੀ (Q1 FY27) ਲਈ ਸਕਾਰਾਤਮਕ ਗਾਈਡੈਂਸ ਵੀ ਦਿੱਤੀ ਹੈ।