Whalesbook
Prabhudas Lilladher ਨੇ Jubilant FoodWorks ਲਈ 'Buy' ਦੀ ਸਿਫਾਰਸ਼ ਕੀਤੀ ਹੈ ਅਤੇ ਸ਼ੇਅਰ ਦਾ ਟਾਰਗੇਟ ਪ੍ਰਾਈਸ ₹576 ਰੱਖਿਆ ਹੈ। ਬ੍ਰੋਕਰੇਜ ਦੀ ਰਿਪੋਰਟ ਮੁਤਾਬਕ, ਕੰਪਨੀ ਨੇ ਵਿੱਤੀ ਸਾਲ 2026 ਦੀ ਚੌਥੀ ਤਿਮਾਹੀ ਵਿੱਚ ਐਕਸਪੈਕਟੇਸ਼ਨ ਮੁਤਾਬਕ ਸੇਲਜ਼ ਦਰਜ ਕੀਤੀਆਂ ਹਨ। EBITDA ਅਤੇ ਪ੍ਰੋਫਿਟ ਆਫਟਰ ਟੈਕਸ (PAT) ਨੇ ਵੀ ਟਾਰਗੇਟ ਨੂੰ ਪਾਰ ਕੀਤਾ ਹੈ, ਜਿਸ ਦਾ ਮੁੱਖ ਕਾਰਨ ਬਿਹਤਰ ਸਟਾਕ-ਕੀਪਿੰਗ ਯੂਨਿਟ ਮਿਕਸ ਅਤੇ ਘੱਟ ਓਵਰਹੈੱਡਜ਼ ਕਾਰਨ ਗ੍ਰਾਸ ਮਾਰਜਿਨ ਵਿੱਚ ਵਾਧਾ ਹੈ।
Popeyes ਦੀ ਵਾਧੇ 'ਚ ਅਹਿਮ ਭੂਮਿਕਾ
Popeyes ਨੇ ਆਪਣਾ ਮਜ਼ਬੂਤ ਪ੍ਰਦਰਸ਼ਨ ਜਾਰੀ ਰੱਖਿਆ ਹੈ, ਵਿੱਤੀ ਸਾਲ 2026 ਲਈ ਇਸ ਨੇ 28% ਦੀ ਸੇਮ-ਸਟੋਰ ਸੇਲਜ਼ ਗ੍ਰੋਥ ਹਾਸਲ ਕੀਤੀ ਹੈ। ਇਸ ਸਕਾਰਾਤਮਕ ਰੁਝਾਨ ਦੇ ਵਿੱਤੀ ਸਾਲ 2027 ਦੀ ਪਹਿਲੀ ਤਿਮਾਹੀ ਤੱਕ ਜਾਰੀ ਰਹਿਣ ਦੀ ਉਮੀਦ ਹੈ। DP Eurasia ਨੇ ਵੀ ਆਪਣੇ ਪ੍ਰਦਰਸ਼ਨ ਵਿੱਚ ਸੁਧਾਰ ਕੀਤਾ ਹੈ, ਅਤੇ ਇਹ ਕਾਰੋਬਾਰ ਹੁਣ ਆਪਣੇ ਐਕਵਾਇਰ ਕੀਤੇ ਕਰਜ਼ੇ ਨੂੰ ਕਵਰ ਕਰਨ ਲਈ ਲੋੜੀਂਦੀ ਇੰਟਰਨਲ ਕੈਸ਼ ਪੈਦਾ ਕਰ ਰਿਹਾ ਹੈ।
Domino's ਨੂੰ ਮੁਕਾਬਲੇਬਾਜ਼ੀ ਦਾ ਸਾਹਮਣਾ
ਜਦੋਂ ਕਿ Domino's ਦੀ ਸੇਲਜ਼ ਸਿਹਤਮੰਦ ਹੈ, Coffy 'ਤੇ ਤਿੱਖੀ ਮੁਕਾਬਲੇਬਾਜ਼ੀ ਕਾਰਨ ਇਸ ਦਾ ਪ੍ਰਦਰਸ਼ਨ ਪ੍ਰਭਾਵਿਤ ਹੋ ਰਿਹਾ ਹੈ। ਮੈਨੇਜਮੈਂਟ ਦਾ ਅਨੁਮਾਨ ਹੈ ਕਿ Popeyes ਨੇੜਲੇ ਭਵਿੱਖ ਵਿੱਚ ਕੰਪਨੀ ਦੇ ਕੁੱਲ ਵਾਧੇ ਵਿੱਚ 1% ਤੋਂ 1.5% ਦਾ ਯੋਗਦਾਨ ਪਾਵੇਗਾ। Jubilant FoodWorks ਨੇ ਵਿੱਤੀ ਸਾਲ 2027 ਲਈ ਲਗਭਗ 300 ਨਵੇਂ ਸਟੋਰ ਖੋਲ੍ਹਣ ਦੀਆਂ ਵੱਡੀਆਂ ਯੋਜਨਾਵਾਂ ਬਣਾਈਆਂ ਹਨ, ਜਿਸ ਵਿੱਚ Popeyes ਦੇ ਸਟੋਰ ਵੀ ਸ਼ਾਮਲ ਹੋਣਗੇ।
ਮਾਰਜਿਨ ਵਧਾਉਣ ਦੀ ਸੰਭਾਵਨਾ
ਮਜ਼ਦੂਰੀ ਮਹਿੰਗਾਈ ਅਤੇ ਭੂ-ਰਾਜਨੀਤਿਕ ਮੁੱਦਿਆਂ ਕਾਰਨ ਮਾਰਜਿਨ 'ਤੇ ਥੋੜ੍ਹੇ ਸਮੇਂ ਲਈ ਦਬਾਅ ਪੈ ਸਕਦਾ ਹੈ। ਹਾਲਾਂਕਿ, ਕੰਪਨੀ ਦਾ ਪ੍ਰਬੰਧਨ FY24 ਦੇ ਐਡਜਸਟਡ EBITDA 'ਤੇ ਲਗਭਗ 200 ਬੇਸਿਸ ਪੁਆਇੰਟਸ (basis points) ਦਾ EBITDA ਮਾਰਜਿਨ ਵਾਧਾ ਹਾਸਲ ਕਰਨ ਵਿੱਚ ਆਤਮਵਿਸ਼ਵਾਸ ਰੱਖਦਾ ਹੈ। ਇਹ ਵਾਧਾ ਓਪਰੇਟਿੰਗ ਲੀਵਰੇਜ ਅਤੇ ਸਪਲਾਈ ਚੇਨ ਸੁਧਾਰਾਂ ਤੋਂ ਆਉਣ ਦੀ ਉਮੀਦ ਹੈ। Prabhudas Lilladher FY26 ਅਤੇ FY28 ਦੇ ਵਿਚਕਾਰ 90 ਬੇਸਿਸ ਪੁਆਇੰਟਸ (basis points) ਦਾ ਵਾਧੂ EBITDA ਮਾਰਜਿਨ ਵਾਧਾ ਹੋਣ ਦਾ ਅਨੁਮਾਨ ਲਗਾਉਂਦਾ ਹੈ, ਜੋ ਕਿ ਉੱਚ ਔਸਤ ਟਿਕਟ ਵੈਲਿਊ, ਬਿਹਤਰ ਸਪਲਾਈ ਚੇਨ ਕੁਸ਼ਲਤਾਵਾਂ, ਅਤੇ ਟੈਕਨਾਲੋਜੀ ਨਿਵੇਸ਼ਾਂ ਦੇ ਲਾਭਾਂ ਦੁਆਰਾ ਸੰਚਾਲਿਤ ਹੋਵੇਗਾ।
ਕਮਾਈ ਦਾ ਆਊਟਲੁੱਕ
ਬ੍ਰੋਕਰੇਜ FY26 ਤੋਂ FY28 ਤੱਕ Jubilant FoodWorks ਲਈ 33.1% ਦੀ ਸਟੈਂਡਅਲੋਨ ਕਮਾਈ ਪ੍ਰਤੀ ਸ਼ੇਅਰ (EPS) ਕੰਪਾਊਂਡ ਐਨੂਅਲ ਗ੍ਰੋਥ ਰੇਟ (CAGR) ਦਾ ਅਨੁਮਾਨ ਲਗਾਉਂਦਾ ਹੈ। ਸਟੈਂਡਅਲੋਨ ਕਾਰੋਬਾਰ ਲਈ FY28 EV/EBITDA ਦੇ 26x ਮਲਟੀਪਲ ਦੀ ਵਰਤੋਂ ₹508 ਪ੍ਰਤੀ ਸ਼ੇਅਰ ਦਾ ਮੁੱਲ ਦੱਸਦੀ ਹੈ। DP Eurasia ਲਈ ₹68 ਪ੍ਰਤੀ ਸ਼ੇਅਰ ਦਾ ਵਾਧੂ ਮੁੱਲ, ਇਸਦੇ CY26 ਕਮਾਈਆਂ ਅਤੇ 22x PAT ਮਲਟੀਪਲ 'ਤੇ ਅਧਾਰਤ ਹੈ। ਕੁੱਲ Sum-of-the-Parts (SOTP) ਵੈਲਿਊਏਸ਼ਨ ₹576 ਦੇ ਟਾਰਗੇਟ ਪ੍ਰਾਈਸ ਵੱਲ ਲੈ ਜਾਂਦੀ ਹੈ, ਜੋ ਪਿਛਲੇ ₹584 ਤੋਂ ਮਾਮੂਲੀ ਵਾਧਾ ਹੈ। Prabhudas Lilladher Jubilant FoodWorks ਨੂੰ ਕੁਇਕ ਸਰਵਿਸ ਰੈਸਟੋਰੈਂਟ (QSR) ਸੈਕਟਰ ਵਿੱਚ ਖਪਤਕਾਰ ਖਰਚਿਆਂ ਵਿੱਚ ਆਉਣ ਵਾਲੀ ਸੰਭਾਵੀ ਰਿਕਵਰੀ ਦਾ ਲਾਭ ਲੈਣ ਲਈ ਚੰਗੀ ਤਰ੍ਹਾਂ ਸਥਾਪਿਤ ਦੇਖਦਾ ਹੈ।