ਜੈਫਰੀਜ਼ ਨੇ ਰਿਲਾਇੰਸ ਦਾ ਟਾਰਗੇਟ ਘਟਾਇਆ; ਰਿਟੇਲ ਵਿੱਚ ਮੁਸ਼ਕਲਾਂ, 'ਖਰੀਦੋ' ਰੇਟਿੰਗ ਬਰਕਰਾਰ

ਰਿਟੇਲ ਸੈਕਟਰ ਵਿੱਚ ਮੁਸ਼ਕਲਾਂ

ਰਿਲਾਇੰਸ ਇੰਡਸਟਰੀਜ਼ ਦੀ Q3 ਕੰਸੋਲਿਡੇਟਿਡ EBITDA ਗਰੋਥ 5% ਜੈਫਰੀਜ਼ ਦੇ ਅਨੁਮਾਨਾਂ ਤੋਂ ਘੱਟ ਸੀ। ਰਿਟੇਲ ਸੈਕਟਰ ਦੀ ਕਾਰਗੁਜ਼ਾਰੀ ਦੀ ਖਾਸ ਤੌਰ 'ਤੇ ਜਾਂਚ ਕੀਤੀ ਗਈ, ਜਿਸ ਵਿੱਚ ਉਮੀਦ ਤੋਂ 4% ਘੱਟ ਵਾਧਾ ਦਰਜ ਕੀਤਾ ਗਿਆ। ਰਿਲਾਇੰਸ ਰਿਟੇਲ ਨੇ ਸਿਰਫ 2% ਸਾਲ-ਦਰ-ਸਾਲ EBITDA ਵਾਧਾ ਦੇਖਿਆ, ਜੋ ਤਿਉਹਾਰਾਂ ਦੇ ਸੀਜ਼ਨ ਵਿੱਚ ਬਦਲਾਅ, FMCG ਕਾਰੋਬਾਰ (RCPL) ਦੇ ਵੱਖ ਹੋਣ ਅਤੇ ਮੁਕਾਬਲੇਬਾਜ਼ ਬਾਜ਼ਾਰ ਵਿੱਚ ਹਮਲਾਵਰ ਪ੍ਰਚਾਰ ਗਤੀਵਿਧੀਆਂ ਕਾਰਨ ਆਈ ਗਿਰਾਵਟ ਦਾ ਸ਼ਿਕਾਰ ਹੋਇਆ।

ਆਇਲ-ਟੂ-ਕੈਮੀਕਲ ਆਉਟਲੁੱਕ

ਆਇਲ-ਟੂ-ਕੈਮੀਕਲ (O2C) ਸੈਕਟਰ ਦਾ ਆਉਟਲੁੱਕ ਮਜ਼ਬੂਤ ​​ਹੈ, ਜੋ ਵਿਸ਼ਵ ਰਿਫਾਇਨਿੰਗ ਰੁਝਾਨਾਂ ਨਾਲ ਮੇਲ ਖਾਂਦਾ ਹੈ। ਜੈਫਰੀਜ਼ ਨੇ ਇਸ ਗੱਲ 'ਤੇ ਰੌਸ਼ਨੀ ਪਾਈ ਹੈ ਕਿ ਯੂਰਪੀਅਨ ਰਿਫਾਇਨਿੰਗ ਇਨਫਰਾਸਟ੍ਰਕਚਰ 'ਤੇ ਭੂ-ਰਾਜਨੀਤਿਕ ਪ੍ਰਭਾਵ ਅਤੇ 21 ਜਨਵਰੀ 2026 ਤੋਂ ਰੂਸੀ ਰਿਫਾਇੰਡ ਉਤਪਾਦਾਂ ਦੇ ਆਯਾਤ 'ਤੇ EU ਦੀ ਪਾਬੰਦੀ FY27 ਤੱਕ ਗ੍ਰਾਸ ਰਿਫਾਇਨਿੰਗ ਮਾਰਜਿਨ ਨੂੰ ਸਮਰਥਨ ਦੇਵੇਗੀ। ਜਦੋਂ ਕਿ ਪੈਟਰੋਕੈਮੀਕਲ ਓਵਰਕੈਪੈਸਿਟੀ ਜਾਰੀ ਰਹਿਣ ਦੀ ਉਮੀਦ ਹੈ, ਸਹੂਲਤਾਂ ਦਾ ਤੇਜ਼ੀ ਨਾਲ ਬੰਦ ਹੋਣਾ ਮੌਜੂਦਾ ਘੱਟ ਪੱਧਰਾਂ ਤੋਂ ਮਾਰਜਿਨ ਰਿਕਵਰੀ ਦੀ ਪੇਸ਼ਕਸ਼ ਕਰ ਸਕਦਾ ਹੈ।

ਜੀਓ ਦੀ ਸਥਿਰ ਗਤੀ

ਜਿਵੇਂ ਕਿ ਕੰਪਨੀ ਨਵੇਂ IPO ਨਿਯਮਾਂ ਲਈ ਰੈਗੂਲੇਟਰੀ ਮਨਜ਼ੂਰੀ ਦੀ ਉਡੀਕ ਕਰ ਰਹੀ ਹੈ, ਜੈਫਰੀਜ਼ ਦੇ ਅਨੁਸਾਰ ਜੀਓ ਦੀ ਆਮਦਨ ਅਤੇ EBITDA ਕਾਰਗੁਜ਼ਾਰੀ ਉਮੀਦਾਂ 'ਤੇ ਖਰੀ ਉਤਰੀ ਹੈ। ਬਰੋਕਰੇਜ ਦਾ ਅਨੁਮਾਨ ਹੈ ਕਿ ਜੂਨ 2026 ਅਤੇ ਜੂਨ 2027 ਵਿੱਚ ਅਨੁਮਾਨਿਤ ਟੈਰਿਫ ਵਾਧੇ ਦੇ ਕਾਰਨ ਜੀਓ ਦਾ ਔਸਤ ਪ੍ਰਤੀ ਉਪਭੋਗਤਾ ਮਾਲੀਆ (ARPU) FY28 ਤੱਕ 13% CAGR ਨਾਲ ₹271 ਤੱਕ ਪਹੁੰਚ ਜਾਵੇਗਾ। ਜੈਫਰੀਜ਼ ਦਾ ਅਨੁਮਾਨ ਹੈ ਕਿ ਜੀਓ FY26-FY28 ਵਿੱਚ ਕੰਪਾਊਂਡਡ ਆਧਾਰ 'ਤੇ 20% ਸਲਾਨਾ ਆਮਦਨ ਵਾਧਾ ਅਤੇ 24% EBITDA ਵਾਧਾ ਪ੍ਰਾਪਤ ਕਰੇਗਾ।

ਸਟਾਕ ਕਾਰਗੁਜ਼ਾਰੀ ਅਤੇ ਭਵਿੱਖ ਦੇ ਕੈਟਲਿਸਟ

ਰਿਲਾਇੰਸ ਇੰਡਸਟਰੀਜ਼ ਦੀ ਸ਼ੇਅਰ ਕੀਮਤ ਪਿਛਲੇ ਮਹੀਨੇ 7% ਘੱਟੀ ਹੈ, ਹਾਲਾਂਕਿ ਇਹ 6 ਮਹੀਨਿਆਂ ਵਿੱਚ 2% ਅਤੇ ਪਿਛਲੇ ਸਾਲ 12% ਵਧੀ ਹੈ। ਬਰੋਕਰੇਜ ਫਰਮ ਰਿਟੇਲ ਗਰੋਥ ਵਿੱਚ ਸੁਧਾਰ ਅਤੇ ਜੀਓ ਵਿੱਚ ਆਉਣ ਵਾਲੇ ਟੈਰਿਫ ਵਾਧੇ ਨੂੰ ਭਵਿੱਖ ਵਿੱਚ ਸਟਾਕ ਦੀ ਕਾਰਗੁਜ਼ਾਰੀ ਨੂੰ ਚਲਾਉਣ ਵਾਲੇ ਮੁੱਖ ਕਾਰਕਾਂ ਵਜੋਂ ਪਛਾਣਦੀ ਹੈ। ਜੈਫਰੀਜ਼ ਦੀ ਬਰਕਰਾਰ 'ਖਰੀਦੋ' ਰੇਟਿੰਗ ਮੌਜੂਦਾ ਵਪਾਰਕ ਪੱਧਰਾਂ ਤੋਂ ਸੰਭਾਵੀ 23% ਅੱਪਸਾਈਡ ਦਾ ਸੰਕੇਤ ਦਿੰਦੀ ਹੈ।