J Kumar Infraprojects: Anand Rathi ਦਾ ‘Buy’ ਕਾਲ! ₹734 ਦਾ ਨਵਾਂ ਟਾਰਗੇਟ

ਕੰਪਨੀ ਦੀ ਕਾਰਗੁਜ਼ਾਰੀ ਅਤੇ ਨਜ਼ਰੀਆ

Anand Rathi ਨੇ J Kumar Infraprojects (JKIL) ਦੇ ਪ੍ਰਤੀ ਆਪਣਾ ਸਕਾਰਾਤਮਕ ਰੁਖ ਬਰਕਰਾਰ ਰੱਖਿਆ ਹੈ। ਉਨ੍ਹਾਂ ਨੇ 'Buy' ਰੇਟਿੰਗ ਤਾਂ ਜਾਰੀ ਰੱਖੀ ਹੈ, ਪਰ ਸ਼ੇਅਰ ਦਾ ਟਾਰਗੇਟ ਪ੍ਰਾਈਸ ₹770 ਤੋਂ ਘਟਾ ਕੇ ₹734 ਕਰ ਦਿੱਤਾ ਹੈ। ਇਹ ਫੈਸਲਾ ਕੰਪਨੀ ਦੇ ਵਿੱਤੀ ਸਾਲ 2026 ਦੀ ਚੌਥੀ ਤਿਮਾਹੀ (Q4FY26) ਦੇ ਨਤੀਜਿਆਂ ਤੋਂ ਬਾਅਦ ਆਇਆ ਹੈ, ਜੋ ਕਿ ਕੰਪਨੀ ਦੀਆਂ ਉਮੀਦਾਂ ਦੇ ਅਨੁਸਾਰ ਹੀ ਰਹੇ। ਇਸ ਤਿਮਾਹੀ ਵਿੱਚ, ਮਾਲੀਆ (Revenue) ਪਿਛਲੇ ਸਾਲ ਦੇ ਮੁਕਾਬਲੇ ਲਗਭਗ 4% ਘਟ ਕੇ ₹15.7 ਬਿਲੀਅਨ ਰਿਹਾ, ਅਤੇ EBITDA 7% ਘੱਟ ਕੇ ₹2.2 ਬਿਲੀਅਨ ਰਿਹਾ। ਕੰਪਨੀ ਦੀ ਕਾਰਗੁਜ਼ਾਰੀ 'ਤੇ ਇਸ ਗੱਲ ਦਾ ਅਸਰ ਪਿਆ ਕਿਉਂਕਿ ਉਨ੍ਹਾਂ ਨੇ GMLR, ਚੇਨਈ ਐਲੀਵੇਟਿਡ ਰੋਡ ਅਤੇ VDCR ਪ੍ਰੋਜੈਕਟ ਵਰਗੇ ਵੱਡੇ ਪ੍ਰੋਜੈਕਟਾਂ 'ਤੇ ਕੰਮ ਸ਼ੁਰੂ ਕੀਤਾ ਹੈ।

ਪ੍ਰੋਜੈਕਟ ਐਗਜ਼ੀਕਿਊਸ਼ਨ ਅਤੇ ਵਿੱਤੀ ਪ੍ਰਬੰਧਨ

ਬ੍ਰੋਕਰੇਜ ਨੇ JKIL ਦੇ ਸਾਵਧਾਨੀਪੂਰਵਕ ਵਿੱਤੀ ਪ੍ਰਬੰਧਨ ਦੀ ਸ਼ਲਾਘਾ ਕੀਤੀ। ਉਨ੍ਹਾਂ ਨੇ ਵਰਕਿੰਗ ਕੈਪੀਟਲ ਅਤੇ ਕਰਜ਼ੇ ਨੂੰ ਕੰਟਰੋਲ ਕਰਨ ਵਿੱਚ ਕੰਪਨੀ ਦੀ ਸਫਲਤਾ ਨੂੰ ਨੋਟ ਕੀਤਾ, ਜਦੋਂ ਕਿ ਮਾਰਜਿਨ ਨੂੰ ਸਥਿਰ ਰੱਖਿਆ। ਇਸ ਅਨੁਸ਼ਾਸਿਤ ਪਹੁੰਚ ਨੂੰ ਕੰਪਨੀ ਦੇ ਲੰਬੇ ਸਮੇਂ ਦੇ ਕੰਮਕਾਜ ਲਈ ਇੱਕ ਸਕਾਰਾਤਮਕ ਸੰਕੇਤ ਮੰਨਿਆ ਜਾ ਰਿਹਾ ਹੈ।

ਵਿਕਾਸ ਦੀ ਸੰਭਾਵਨਾ ਅਤੇ ਸ਼ੇਅਰ ਦਾ ਮੁੱਲ

ਮੁੱਖ ਪ੍ਰੋਜੈਕਟਾਂ ਦੇ ਅੱਗੇ ਵਧਣ ਅਤੇ ਲਗਭਗ ₹250 ਬਿਲੀਅਨ ਦੇ ਵੱਡੇ ਆਰਡਰ ਬੁੱਕ ਦੇ ਨਾਲ, Anand Rathi ਨੂੰ ਉਮੀਦ ਹੈ ਕਿ JKIL ਆਪਣੀ ਪ੍ਰੋਜੈਕਟ ਐਗਜ਼ੀਕਿਊਸ਼ਨ ਨੂੰ ਹੋਰ ਵਧਾਏਗੀ। ਫਰਮ ਦਾ ਅਨੁਮਾਨ ਹੈ ਕਿ FY26 ਤੋਂ FY28 ਤੱਕ ਮਾਲੀਆ ਅਤੇ ਕਮਾਈ ਸਾਲਾਨਾ 13% (CAGR) ਦੀ ਦਰ ਨਾਲ ਵਧੇਗੀ। ਹਾਲਾਂਕਿ, ਪਿਛਲੇ ਇੱਕ ਸਾਲ ਵਿੱਚ ਸ਼ੇਅਰ ਦੀ ਕੀਮਤ ਵਿੱਚ 30% ਦੀ ਕਮੀ ਤੋਂ ਬਾਅਦ, ਮੌਜੂਦਾ ਸ਼ੇਅਰ ਦਾ ਮੁੱਲ ਇਸਦੀ ਭਵਿੱਖੀ ਸਮਰੱਥਾ ਨੂੰ ਘੱਟ ਅੰਦਾਜ਼ਾ ਲਗਾਉਂਦਾ ਪ੍ਰਤੀਤ ਹੁੰਦਾ ਹੈ।

ਨਵਾਂ ਟਾਰਗੇਟ ਪ੍ਰਾਈਸ

ਇਨ੍ਹਾਂ ਕਾਰਕਾਂ ਨੂੰ ਧਿਆਨ ਵਿੱਚ ਰੱਖਦੇ ਹੋਏ, Anand Rathi ਨੇ J Kumar Infraprojects ਦਾ ਮੁੱਲ FY28 ਦੀ ਪ੍ਰਤੀ ਸ਼ੇਅਰ ਕਮਾਈ (Earnings Per Share) ਦੇ 11 ਗੁਣਾ 'ਤੇ ਲਗਾਇਆ ਹੈ। ₹734 ਦਾ ਅੱਪਡੇਟ ਕੀਤਾ ਗਿਆ ਟਾਰਗੇਟ ਪ੍ਰਾਈਸ, ਕੰਪਨੀ ਦੀ ਮਜ਼ਬੂਤ ਆਰਡਰ ਪਾਈਪਲਾਈਨ ਦਾ ਭਵਿੱਖੀ ਵਿਕਾਸ ਲਈ ਲਾਭ ਉਠਾਉਣ ਦੀ ਸਮਰੱਥਾ ਵਿੱਚ ਬ੍ਰੋਕਰੇਜ ਦੇ ਭਰੋਸੇ ਨੂੰ ਦਰਸਾਉਂਦਾ ਹੈ।