ITC ਅਲਰਟ: ਐਨਾਲਿਸਟ ਦਾ 'BUY' ਕਾਲ ਤੇ INR 486 ਟਾਰਗੇਟ ਪ੍ਰਾਈਸ ਹੋਇਆ ਜ਼ਾਹਰ!

ITC ਨੇ Q2FY26 ਲਈ ਮਿਲੇ-ਜੁਲੇ ਨਤੀਜੇ ਦੱਸੇ ਹਨ। ਆਪ੍ਰੇਸ਼ਨਾਂ ਤੋਂ ਕੁੱਲ ਮਾਲੀਆ (ਐਕਸਾਈਜ਼ ਡਿਊਟੀ ਨੂੰ ਛੱਡ ਕੇ) ਸਾਲ-ਦਰ-ਸਾਲ (YoY) 2.4% ਘੱਟ ਕੇ INR 1,95,016 ਮਿਲੀਅਨ ਹੋ ਗਿਆ। ਇਹ ਗਿਰਾਵਟ ਮੁੱਖ ਤੌਰ 'ਤੇ ਐਗਰੀ ਬਿਜ਼ਨਸ ਸੈਗਮੈਂਟ ਵਿੱਚ 30.3% YoY ਗਿਰਾਵਟ ਕਾਰਨ ਹੋਈ। ਹਾਲਾਂਕਿ, ਸਿਗਰੇਟ ਬਿਜ਼ਨਸ ਨੇ 6.0% YoY ਵਾਧੇ ਨਾਲ ਮਜ਼ਬੂਤੀ ਦਿਖਾਈ, ਅਤੇ FMCG–Others ਸੈਗਮੈਂਟ ਨੇ 8.5% YoY ਦੀ ਸਿਹਤਮੰਦ ਵਾਧਾ ਬਰਕਰਾਰ ਰੱਖੀ। ਮੁਨਾਫੇ 'ਤੇ ਦਬਾਅ ਪਿਆ, EBITDA ਸਾਲ-ਦਰ-ਸਾਲ 20.4% ਘੱਟ ਕੇ INR 66,947 ਮਿਲੀਅਨ ਹੋ ਗਿਆ। ਮਾਰਜਿਨ 772 ਬੇਸਿਸ ਪੁਆਇੰਟਸ (bps) YoY ਘੱਟ ਕੇ 34.3% ਹੋ ਗਏ, ਜਿਸ ਦਾ ਕਾਰਨ ਵੱਧ ਇਨਪੁਟ ਲਾਗਤਾਂ, ਘੱਟ ਮਾਤਰਾ (volumes), ਅਤੇ ਕਮਜ਼ੋਰ ਓਪਰੇਟਿੰਗ ਲੀਵਰੇਜ ਸੀ। ਐਡਜਸਟਡ PAT (ਪ੍ਰਾਫਿਟ ਆਫਟਰ ਟੈਕਸ) INR 51,261 ਮਿਲੀਅਨ ਰਿਹਾ, ਜੋ ਕਿ ਵਿਆਪਕ ਮਾਰਜਿਨ ਦਬਾਅ ਅਤੇ ਘੱਟ ਹੋਰ ਆਮਦਨ ਕਾਰਨ ਉਮੀਦਾਂ ਤੋਂ ਘੱਟ ਸੀ। ਆਉਟਲੁੱਕ: ਡੇਵਨ ਚੋਕਸੀ ਦੀ ਖੋਜ ਰਿਪੋਰਟ Sum-of-the-Parts (SOTP) ਵੈਲਯੂਏਸ਼ਨ ਵਿਧੀ ਦੀ ਵਰਤੋਂ ਕਰਕੇ ITC ਦਾ ਮੁਲਾਂਕਣ ਕਰਦੀ ਹੈ। ਇਸ ਵਿੱਚ ਇਸਦੇ ਵੱਖ-ਵੱਖ ਬਿਜ਼ਨਸ ਸੈਗਮੈਂਟਾਂ 'ਤੇ ਵੱਖ-ਵੱਖ ਮਲਟੀਪਲ ਲਾਗੂ ਕੀਤੇ ਗਏ ਹਨ: ਸਿਗਰੇਟ ਲਈ 13.0x FY27E EV/EBITDA, ਐਗਰੀ ਬਿਜ਼ਨਸ ਲਈ 8.0x FY27E EV/EBITDA, ਪੇਪਰ ਲਈ 4.5x FY27E EV/EBITDA, ਅਤੇ FMCG ਲਈ 8.0x FY27E EV/Revenue। ITC ਹੋਟਲਾਂ ਵਿੱਚ ਇਸਦੀ ਹਿੱਸੇਦਾਰੀ ਦਾ ਮੁੱਲ INR 12.0 ਪ੍ਰਤੀ ਸ਼ੇਅਰ ਹੈ, ਜਿਸ ਵਿੱਚ 20.0% ਹੋਲਡ-ਕੋ ਡਿਸਕਾਊਂਟ ਵੀ ਸ਼ਾਮਲ ਹੈ। ਇਸ ਵੈਲਯੂਏਸ਼ਨ ਤੋਂ INR 486 ਦਾ ਟਾਰਗੇਟ ਪ੍ਰਾਈਸ ਨਿਕਲਦਾ ਹੈ। ਰਿਪੋਰਟ ਕੰਪਨੀ ਦੇ ਮਜ਼ਬੂਤ ਕੋਰ ਪ੍ਰਦਰਸ਼ਨ ਅਤੇ ਮਾਰਜਿਨ ਸੁਧਾਰ ਦੇ ਸਕਾਰਾਤਮਕ ਆਉਟਲੁੱਕ ਦੁਆਰਾ ਸਮਰਥਿਤ ITC ਸਟਾਕ 'ਤੇ "BUY" ਰੇਟਿੰਗ ਨੂੰ ਮੁੜ ਪੁਸ਼ਟੀ ਕਰਦੀ ਹੈ। ਪ੍ਰਭਾਵ: INR 486 ਦੇ ਨਿਸ਼ਾਨੇ ਵਾਲੇ ਪ੍ਰਾਈਸ ਅਤੇ 'BUY' ਰੇਟਿੰਗ ਵਾਲੀ ਇਹ ਖੋਜ ਰਿਪੋਰਟ ITC ਲਈ ਨਿਵੇਸ਼ਕਾਂ ਦੀ ਭਾਵਨਾ ਨੂੰ ਸਕਾਰਾਤਮਕ ਤੌਰ 'ਤੇ ਪ੍ਰਭਾਵਿਤ ਕਰ ਸਕਦੀ ਹੈ। ਇਹ ਖਰੀਦ ਗਤੀਵਿਧੀ ਨੂੰ ਉਤਸ਼ਾਹਿਤ ਕਰ ਸਕਦੀ ਹੈ, ਸੰਭਾਵਤ ਤੌਰ 'ਤੇ ਸਟਾਕ ਪ੍ਰਾਈਸ ਨੂੰ ਨਿਰਧਾਰਤ ਟੀਚੇ ਵੱਲ ਲੈ ਜਾ ਸਕਦੀ ਹੈ। ਨਿਵੇਸ਼ਕ ਭਵਿੱਖ ਦੀਆਂ ਤਿਮਾਹੀਆਂ ਵਿੱਚ ਮਾਰਜਿਨ ਸੁਧਾਰ ਦੀ ਪੁਸ਼ਟੀ ਦੀ ਉਡੀਕ ਕਰਨਗੇ। ਰੇਟਿੰਗ: 7/10।