ICICI ਸਿਕਿਓਰਿਟੀਜ਼ ਨੇ Zydus Wellness 'ਤੇ ਬੁਲਿਸ਼ ਰਿਪੋਰਟ ਜਾਰੀ ਕੀਤੀ: ₹550 ਟਾਰਗੇਟ ਅਤੇ BUY ਕਾਲ ਦਾ ਖੁਲਾਸਾ!

ਵਿਸ਼ਲੇਸ਼ਕ ਦਾ ਫੈਸਲਾ: ICICI ਸਿਕਿਓਰਿਟੀਜ਼ ਨੇ Zydus Wellness 'ਤੇ ਆਪਣੀ 'BUY' ਰੇਟਿੰਗ ਬਰਕਰਾਰ ਰੱਖੀ ਹੈ, ਅਤੇ DCF-ਆਧਾਰਿਤ ਟਾਰਗੇਟ ਮੁੱਲ ₹550 ਨਿਰਧਾਰਤ ਕੀਤਾ ਹੈ।

Q2FY26 ਪ੍ਰਦਰਸ਼ਨ ਅਤੇ ਰਣਨੀਤੀ: ਵਿੱਤੀ ਸਾਲ 2026 ਦੀ ਦੂਜੀ ਤਿਮਾਹੀ ਇੱਕ ਪਰਿਵਰਤਨਸ਼ੀਲ ਦੌਰ ਸੀ, ਜਿਸ ਵਿੱਚ GST ਰੁਕਾਵਟਾਂ ਅਤੇ ਮੌਸਮੀ ਕਮਜ਼ੋਰੀ ਕਾਰਨ Like-for-Like (LFL) ਮਾਲੀਆ ਫਲੈਟ ਰਿਹਾ। ਹਾਲਾਂਕਿ, Comfort Click ਦੀ ਰਣਨੀਤਕ ਐਕਵਾਇਰ ਨੇ ਰਿਪੋਰਟ ਕੀਤੇ ਮਾਲੀਏ ਵਿੱਚ ਸਾਲ-ਦਰ-ਸਾਲ 32% ਦਾ ਵਾਧਾ ਕੀਤਾ। ਇਸ ਐਕਵਾਇਰ ਨੇ Zydus Wellness ਦੀ ਅੰਤਰਰਾਸ਼ਟਰੀ ਪਹੁੰਚ ਦਾ ਵਿਸਥਾਰ ਕੀਤਾ ਹੈ ਅਤੇ ਉੱਚ-ਮਾਰਜਿਨ ਵਾਲੇ ਵਿਟਾਮਿਨ, ਮਿਨਰਲ ਅਤੇ ਸਪਲੀਮੈਂਟਸ (VMS) ਬਾਜ਼ਾਰ ਵਿੱਚ ਪ੍ਰਵੇਸ਼ ਪ੍ਰਦਾਨ ਕੀਤਾ ਹੈ।

ਮੁਨਾਫੇਬਖਸ਼ਤਾ ਅਤੇ ਦ੍ਰਿਸ਼ਟੀਕੋਣ: ਐਕਵਾਇਰ ਕੀਤੀ ਗਈ ਇਕਾਈ ਦੇ ਏਕੀਕਰਨ ਨਾਲ ਸਬੰਧਤ ਉੱਚ ਓਵਰਹੈੱਡ ਲਾਗਤਾਂ ਅਤੇ ਲਗਾਤਾਰ ਬ੍ਰਾਂਡ ਨਿਵੇਸ਼ਾਂ ਕਾਰਨ ਮੁਨਾਫੇਬਖਸ਼ਤਾ ਸੀਮਤ ਰਹੀ। ICICI ਸਿਕਿਓਰਿਟੀਜ਼ ਦਾ ਮੰਨਣਾ ਹੈ ਕਿ Zydus Wellness ਦੀ ਮੁੱਖ ਰਣਨੀਤੀ ਮਜ਼ਬੂਤ ਹੈ ਅਤੇ ਅਨੁਸ਼ਾਸਨਪੂਰਨ ਅਮਲ FY26-FY27 ਦੌਰਾਨ ਸਥਿਰ, ਲਾਭਕਾਰੀ ਵਿਕਾਸ ਵੱਲ ਲੈ ਜਾਵੇਗਾ। ਕਮਾਈ ਦੇ ਅੰਦਾਜ਼ਿਆਂ ਨੂੰ ਐਕਵਾਇਰ ਲਾਗਤ amortization ਲਈ ਐਡਜਸਟ ਕੀਤਾ ਗਿਆ ਹੈ।

ਪ੍ਰਭਾਵ: ₹550 ਦੇ ਵਿਸ਼ੇਸ਼ ਟਾਰਗੇਟ ਮੁੱਲ ਅਤੇ ਸਕਾਰਾਤਮਕ ਨਜ਼ਰੀਏ ਵਾਲੀ ਇਹ ਵਿਸ਼ਲੇਸ਼ਕ ਰਿਪੋਰਟ ਨਿਵੇਸ਼ਕਾਂ ਦੀ ਭਾਵਨਾ ਨੂੰ ਪ੍ਰਭਾਵਿਤ ਕਰ ਸਕਦੀ ਹੈ ਅਤੇ Zydus Wellness ਸ਼ੇਅਰਾਂ ਦੀ ਮੰਗ ਨੂੰ ਵਧਾ ਸਕਦੀ ਹੈ। ਕੰਪਨੀ ਦੀ ਐਕਵਾਇਰ ਰਣਨੀਤੀ ਅਤੇ ਭਵਿੱਖੀ ਵਿਕਾਸ ਮਾਰਗ ਦੀ ਪ੍ਰਮਾਣਿਕਤਾ ਹਿੱਸੇਦਾਰਾਂ ਲਈ ਇੱਕ ਮੁੱਖ ਸਿੱਟਾ ਹੈ। ਰੇਟਿੰਗ: 7/10।

Difficult Terms: * **LFL revenues**: Like-for-Like revenues, comparing performance of existing businesses over time. * **GST-led disruption**: Temporary business challenges due to India's Goods and Services Tax implementation. * **Vitamins, Minerals & Supplements (VMS)**: A key health and wellness product category. * **DCF-based target price**: A stock valuation method projecting future cash flows. * **Amortisation**: Accounting for the cost of intangible assets over their useful life. * **FY26E/FY27E**: Estimated performance for fiscal years 2026 and 2027.