HDFC Securities ਨੇ MidCap Nifty ਇੰਡੈਕਸ ਅਤੇ PNB Housing Finance ਲਈ 'ਬੁੱਲ ਸਪ੍ਰੈਡ' ਡੈਰੀਵੇਟਿਵ ਰਣਨੀਤੀ ਦੀ ਸਿਫਾਰਸ਼ ਕੀਤੀ ਹੈ। ਇਸ ਦਾ ਮਕਸਦ ਸੰਭਾਵੀ ਵਾਧੇ ਦਾ ਫਾਇਦਾ ਉਠਾਉਣਾ ਅਤੇ ਨੁਕਸਾਨ ਨੂੰ ਸੀਮਤ ਕਰਨਾ ਹੈ।
HDFC Securities ਦੇ ਡੈਰੀਵੇਟਿਵ ਐਨਾਲਿਸਟ ਨੰਦਿਸ਼ ਸ਼ਾਹ ਨੇ MidCap Nifty ਇੰਡੈਕਸ ਅਤੇ PNB Housing Finance ਲਈ 'ਬੁੱਲ ਸਪ੍ਰੈਡ' ਰਣਨੀਤੀ ਦਾ ਸੁਝਾਅ ਦਿੱਤਾ ਹੈ। ਬੁੱਲ ਸਪ੍ਰੈਡ ਇੱਕ ਅਜਿਹੀ ਆਪਸ਼ਨ ਟਰੇਡਿੰਗ ਵਿਧੀ ਹੈ ਜੋ ਉਦੋਂ ਵਰਤੀ ਜਾਂਦੀ ਹੈ ਜਦੋਂ ਟਰੇਡਰ ਨੂੰ ਲੱਗਦਾ ਹੈ ਕਿ ਕਿਸੇ ਅਸੈੱਟ ਦੀ ਕੀਮਤ ਵਿੱਚ ਮਾਮੂਲੀ ਵਾਧਾ ਹੋ ਸਕਦਾ ਹੈ। ਇਸ ਵਿੱਚ ਘੱਟ ਸਟ੍ਰਾਈਕ ਪ੍ਰਾਈਸ 'ਤੇ ਕਾਲ ਆਪਸ਼ਨ ਖਰੀਦਿਆ ਜਾਂਦਾ ਹੈ ਅਤੇ ਇੱਕੋ ਸਮੇਂ ਵੱਧ ਸਟ੍ਰਾਈਕ ਪ੍ਰਾਈਸ 'ਤੇ ਦੂਜੀ ਕਾਲ ਆਪਸ਼ਨ ਵੇਚਿਆ ਜਾਂਦਾ ਹੈ, ਜਿਸ ਨਾਲ ਟਰੇਡ ਦੀ ਕੁੱਲ ਲਾਗਤ ਘੱਟ ਜਾਂਦੀ ਹੈ।
MidCap Nifty ਲਈ ਰਣਨੀਤੀ
MidCap Nifty ਲਈ, 28 ਜੁਲਾਈ ਨੂੰ ਐਕਸਪਾਇਰ ਹੋਣ ਵਾਲਾ 14700 ਕਾਲ ਆਪਸ਼ਨ ਖਰੀਦਣ ਅਤੇ 14900 ਕਾਲ ਆਪਸ਼ਨ ਵੇਚਣ ਦਾ ਸੁਝਾਅ ਦਿੱਤਾ ਗਿਆ ਹੈ। 120 ਦੇ ਲੋਟ ਸਾਈਜ਼ ਨਾਲ, ਇਸ ਰਣਨੀਤੀ ਲਈ ਲਗਭਗ ₹31,500 ਦੇ ਮਾਰਜਿਨ ਦੀ ਲੋੜ ਪਵੇਗੀ। ਜੇਕਰ ਐਕਸਪਾਇਰੀ 'ਤੇ ਇੰਡੈਕਸ 14,900 ਜਾਂ ਇਸ ਤੋਂ ਉੱਪਰ ਬੰਦ ਹੁੰਦਾ ਹੈ, ਤਾਂ ਵੱਧ ਤੋਂ ਵੱਧ ₹13,200 ਦਾ ਮੁਨਾਫਾ ਹੋ ਸਕਦਾ ਹੈ, ਜਦੋਂ ਕਿ ਵੱਧ ਤੋਂ ਵੱਧ ਨੁਕਸਾਨ ₹10,800 ਤੱਕ ਸੀਮਤ ਰਹੇਗਾ। ਇਸ ਪੁਜੀਸ਼ਨ ਲਈ ਬ੍ਰੇਕਇਵਨ ਲੈਵਲ 14,790 ਹੈ। ਇਹ ਸਿਫਾਰਸ਼ MidCap Nifty ਫਿਊਚਰਜ਼ ਵਿੱਚ ਲੰਬੇ ਬਿਲਡ-ਅੱਪ ਦੇਖਣ ਤੋਂ ਬਾਅਦ ਦਿੱਤੀ ਗਈ ਹੈ, ਜਿੱਥੇ ਕੀਮਤ ਅਤੇ ਓਪਨ ਇੰਟਰਸਟ ਦੋਵੇਂ ਵਧੇ ਹਨ। ਤਕਨੀਕੀ ਤੌਰ 'ਤੇ, ਇੰਡੈਕਸ ਮੁੱਖ ਮੂਵਿੰਗ ਐਵਰੇਜ ਤੋਂ ਉੱਪਰ ਕਾਰੋਬਾਰ ਕਰ ਰਿਹਾ ਹੈ, ਅਤੇ ਰਿਲੇਟਿਵ ਸਟਰੈਂਥ ਇੰਡੈਕਸ (RSI) 50 ਤੋਂ ਉੱਪਰ ਹੈ, ਜੋ ਕਿ ਸਕਾਰਾਤਮਕ ਮੋਮੈਂਟਮ ਦਾ ਸੰਕੇਤ ਦਿੰਦਾ ਹੈ।
PNB Housing Finance ਦਾ ਆਊਟਲੁੱਕ
ਇਸੇ ਤਰ੍ਹਾਂ, PNB Housing Finance ਲਈ, 28 ਜੁਲਾਈ ਦੀ ਐਕਸਪਾਇਰੀ ਵਾਲਾ 1100 ਕਾਲ ਆਪਸ਼ਨ ਖਰੀਦਣ ਅਤੇ 1120 ਕਾਲ ਆਪਸ਼ਨ ਵੇਚਣ ਦੀ ਰਣਨੀਤੀ ਹੈ। ਲੋਟ ਸਾਈਜ਼ 650 ਹੈ ਅਤੇ ਲਗਭਗ ₹25,000 ਮਾਰਜਿਨ ਦੀ ਲੋੜ ਹੈ। ਇਹ ਸੈੱਟਅੱਪ ਵੱਧ ਤੋਂ ਵੱਧ ₹7,410 ਦੇ ਮੁਨਾਫੇ ਅਤੇ ₹5,590 ਦੇ ਵੱਧ ਤੋਂ ਵੱਧ ਨੁਕਸਾਨ ਨੂੰ ਸੀਮਤ ਕਰਦਾ ਹੈ। ਇਸ ਟਰੇਡ ਲਈ ਬ੍ਰੇਕਇਵਨ ਪੁਆਇੰਟ ₹1,108.60 ਹੈ। ਐਨਾਲਿਸਟਾਂ ਨੇ ਨੋਟ ਕੀਤਾ ਹੈ ਕਿ PNB Housing Finance ਨੇ ਹਾਲ ਹੀ ਵਿੱਚ ਇੱਕ ਡਾਊਨਵਰਡ-ਸਲੋਪਿੰਗ ਟ੍ਰੈਂਡਲਾਈਨ ਨੂੰ ਤੋੜਿਆ ਹੈ ਅਤੇ ਆਪਣੇ 5-ਡੇ ਅਤੇ 20-ਡੇ ਐਕਸਪੋਨੈਂਸ਼ੀਅਲ ਮੂਵਿੰਗ ਐਵਰੇਜ ਤੋਂ ਉੱਪਰ ਕਾਰੋਬਾਰ ਕਰ ਰਿਹਾ ਹੈ। ਸਟਾਕ ਦਾ RSI ਇਸ ਸਮੇਂ 60 ਤੋਂ ਉੱਪਰ ਹੈ, ਜਿਸਨੂੰ ਤਕਨੀਕੀ ਵਿਸ਼ਲੇਸ਼ਕ ਸਟਾਕ ਦੇ ਰੁਝਾਨ ਵਿੱਚ ਮਜ਼ਬੂਤੀ ਦਾ ਸੰਕੇਤ ਮੰਨਦੇ ਹਨ।
ਡੈਰੀਵੇਟਿਵਜ਼ ਦੇ ਜੋਖਮਾਂ ਨੂੰ ਸਮਝਣਾ
ਹਾਲਾਂਕਿ ਬੁੱਲ ਸਪ੍ਰੈਡ ਨੂੰ ਨੈਕਡ ਕਾਲ ਆਪਸ਼ਨ ਖਰੀਦਣ ਦੇ ਮੁਕਾਬਲੇ ਨੁਕਸਾਨ ਨੂੰ ਸੀਮਤ ਕਰਨ ਲਈ ਡਿਜ਼ਾਈਨ ਕੀਤਾ ਗਿਆ ਹੈ, ਇਹ ਸੰਭਾਵੀ ਮੁਨਾਫੇ ਨੂੰ ਵੀ ਸੀਮਤ ਕਰਦਾ ਹੈ ਜੇਕਰ ਅੰਡਰਲਾਈੰਗ ਇੰਡੈਕਸ ਜਾਂ ਸਟਾਕ ਦੀ ਕੀਮਤ ਵੇਚੇ ਗਏ ਸਟ੍ਰਾਈਕ ਪ੍ਰਾਈਸ ਤੋਂ ਕਾਫ਼ੀ ਵੱਧ ਜਾਂਦੀ ਹੈ। ਡੈਰੀਵੇਟਿਵ ਰਣਨੀਤੀਆਂ ਵਿੱਚ ਨਿਵੇਸ਼ ਕਰਨ ਵਾਲੇ ਨਿਵੇਸ਼ਕਾਂ ਨੂੰ ਇਹ ਧਿਆਨ ਵਿੱਚ ਰੱਖਣਾ ਚਾਹੀਦਾ ਹੈ ਕਿ ਇਹ ਟਰੇਡ ਸਮਾਂ ਖਰਾਬ ਹੋਣ (time decay) ਅਤੇ ਅਸਥਿਰਤਾ (volatility) ਪ੍ਰਤੀ ਬਹੁਤ ਸੰਵੇਦਨਸ਼ੀਲ ਹੁੰਦੇ ਹਨ। ਇਕਵਿਟੀ ਨਿਵੇਸ਼ਾਂ ਦੇ ਉਲਟ, ਆਪਸ਼ਨ ਕੰਟਰੈਕਟਸ ਦੀ ਮਿਆਦ ਖਤਮ ਹੋ ਜਾਂਦੀ ਹੈ, ਅਤੇ ਭੁਗਤਾਨ ਕੀਤਾ ਗਿਆ ਪੂਰਾ ਪ੍ਰੀਮੀਅਮ ਗੁੰਮ ਹੋ ਸਕਦਾ ਹੈ ਜੇਕਰ ਅੰਡਰਲਾਈੰਗ ਅਸੈੱਟ ਐਕਸਪਾਇਰੀ ਮਿਤੀ ਤੱਕ ਉਮੀਦ ਅਨੁਸਾਰ ਪ੍ਰਦਰਸ਼ਨ ਨਹੀਂ ਕਰਦਾ ਹੈ। ਇਸ ਤੋਂ ਇਲਾਵਾ, ਐਕਸਚੇਂਜ ਦੀ ਅਸਥਿਰਤਾ ਨਿਯਮਾਂ ਦੇ ਆਧਾਰ 'ਤੇ ਮਾਰਜਿਨ ਦੀਆਂ ਲੋੜਾਂ ਬਦਲ ਸਕਦੀਆਂ ਹਨ। ਨਿਵੇਸ਼ਕਾਂ ਨੂੰ 28 ਜੁਲਾਈ ਦੀ ਐਕਸਪਾਇਰੀ ਨੇੜੇ ਆਉਣ 'ਤੇ ਅੰਡਰਲਾਈੰਗ ਪ੍ਰਾਈਸ ਐਕਸ਼ਨ ਅਤੇ ਤਕਨੀਕੀ ਸਪੋਰਟ ਲੈਵਲ 'ਤੇ ਨੇੜੀਂ ਨਜ਼ਰ ਰੱਖਣੀ ਚਾਹੀਦੀ ਹੈ।