HDFC Securities ਨੇ 11 ਅਗਸਤ ਨੂੰ ਐਕਸਪਾਇਰੀ (Expiry) ਵਾਲੇ Nifty ਫਿਊਚਰਜ਼ (Futures) ਲਈ 'Bull Spread' ਰਣਨੀਤੀ ਦਾ ਸੁਝਾਅ ਦਿੱਤਾ ਹੈ। ਇਹ ਇੱਕ ਨਿਸ਼ਚਿਤ ਰਿਸਕ-ਰਿਵਾਰਡ (Risk-Reward) ਵਾਲਾ ਟ੍ਰੇਡ ਹੈ, ਜੋ ਕਿ ਸ਼ਾਰਟ-ਕਵਰਿੰਗ (Short-covering) ਅਤੇ ਟੈਕਨੀਕਲ ਇੰਡੀਕੇਟਰਾਂ (Technical Indicators) 'ਤੇ ਆਧਾਰਿਤ ਹੈ।
HDFC Securities ਦੇ ਡਿਪਟੀ ਵਾਈਸ ਪ੍ਰੈਜ਼ੀਡੈਂਟ, ਨੰਦਿਸ਼ ਸ਼ਾਹ, ਨੇ ਆਉਣ ਵਾਲੀ 11 ਅਗਸਤ ਦੀ ਐਕਸਪਾਇਰੀ (Expiry) ਲਈ Nifty ਇੰਡੈਕਸ (Index) ਵਾਸਤੇ ਇੱਕ ਬੁਲਿਸ਼ (Bullish) ਰਣਨੀਤੀ ਪੇਸ਼ ਕੀਤੀ ਹੈ। ਇਹ ਪ੍ਰਸਤਾਵਿਤ 'Bull Spread' ਰਣਨੀਤੀ ਇੰਡੈਕਸ ਵਿੱਚ ਸੰਭਾਵੀ ਉਛਾਲ (Upside Movement) ਦਾ ਫਾਇਦਾ ਚੁੱਕਣ ਲਈ ਤਿਆਰ ਕੀਤੀ ਗਈ ਹੈ, ਜਦੋਂ ਕਿ ਵੱਧ ਤੋਂ ਵੱਧ ਸੰਭਾਵੀ ਨੁਕਸਾਨ (Maximum Possible Loss) ਨੂੰ ਸੀਮਤ ਰੱਖਿਆ ਗਿਆ ਹੈ।
ਇਸ ਟ੍ਰੇਡ ਵਿੱਚ ਦੋ ਵੱਖ-ਵੱਖ ਲੇਗ (Legs) ਸ਼ਾਮਲ ਹਨ। ਇਸ ਲਈ ₹190 ਦੇ ਪ੍ਰੀਮੀਅਮ 'ਤੇ 24300 ਕਾਲ ਆਪਸ਼ਨ (Call Option) ਖਰੀਦਣਾ ਹੋਵੇਗਾ ਅਤੇ ਨਾਲ ਹੀ ₹102 ਦੇ ਪ੍ਰੀਮੀਅਮ 'ਤੇ 24500 ਕਾਲ ਆਪਸ਼ਨ ਵੇਚਣਾ ਹੋਵੇਗਾ। 65 ਦੇ ਲੋਟ ਸਾਈਜ਼ (Lot Size) ਨੂੰ ਧਿਆਨ ਵਿੱਚ ਰੱਖਦੇ ਹੋਏ, ਇਹ ਰਣਨੀਤੀ ਇੱਕ ਅਜਿਹਾ ਰਿਸਕ-ਰਿਵਾਰਡ ਸਿਨਾਰੀਓ (Scenario) ਬਣਾਉਂਦੀ ਹੈ ਜਿੱਥੇ ਵੱਧ ਤੋਂ ਵੱਧ ਸੰਭਾਵੀ ਮੁਨਾਫਾ ₹7,280 ਹੋ ਸਕਦਾ ਹੈ, ਬਸ਼ਰਤੇ Nifty ਇੰਡੈਕਸ ਐਕਸਪਾਇਰੀ ਵਾਲੇ ਦਿਨ 24500 ਜਾਂ ਇਸ ਤੋਂ ਉੱਪਰ ਬੰਦ ਹੋਵੇ। ਜੇਕਰ ਇੰਡੈਕਸ 24300 ਜਾਂ ਇਸ ਤੋਂ ਹੇਠਾਂ ਬੰਦ ਹੁੰਦਾ ਹੈ, ਤਾਂ ਵੱਧ ਤੋਂ ਵੱਧ ਨੁਕਸਾਨ ₹5,720 ਤੱਕ ਸੀਮਤ ਰਹੇਗਾ। ਇਸ ਪੁਜ਼ੀਸ਼ਨ (Position) ਲਈ ਬ੍ਰੇਕਈਵਨ ਪੁਆਇੰਟ (Breakeven Point) 24388 ਹੈ, ਅਤੇ ਇਸ ਟ੍ਰੇਡ ਨੂੰ ਕਰਨ ਲਈ ਲਗਭਗ ₹31,500 ਦੇ ਮਾਰਜਿਨ (Margin) ਦੀ ਲੋੜ ਹੋਵੇਗੀ।
ਤਕਨੀਕੀ ਅਤੇ ਮਾਰਕੀਟ ਕਾਰਨ
ਇਹ ਸਿਫਾਰਸ਼ ਖਾਸ ਤਕਨੀਕੀ (Technical) ਅਤੇ ਡੈਰੀਵੇਟਿਵ ਮਾਰਕੀਟ (Derivative Market) ਇੰਡੀਕੇਟਰਾਂ 'ਤੇ ਆਧਾਰਿਤ ਹੈ। ਬ੍ਰੋਕਰੇਜ (Brokerage) ਨੇ ਦੱਸਿਆ ਹੈ ਕਿ Nifty ਇਸ ਸਮੇਂ ਆਪਣੇ 5-ਦਿਨ ਅਤੇ 20-ਦਿਨ ਐਕਸਪੋਨੈਂਸ਼ੀਅਲ ਮੂਵਿੰਗ ਐਵਰੇਜ (EMAs) ਤੋਂ ਉੱਪਰ ਕਾਰੋਬਾਰ ਕਰ ਰਿਹਾ ਹੈ, ਜਿਸਨੂੰ ਅਕਸਰ ਟ੍ਰੇਡਰ (Traders) ਸ਼ਾਰਟ-ਟਰਮ ਮੋਮੈਂਟਮ (Short-term Momentum) ਦੀ ਪਛਾਣ ਕਰਨ ਲਈ ਵਰਤਦੇ ਹਨ। ਇਸ ਤੋਂ ਇਲਾਵਾ, ਡੇਲੀ ਚਾਰਟ (Daily Chart) 'ਤੇ RSI (Relative Strength Index) ਰੀਡਿੰਗ 60 ਤੋਂ ਉੱਪਰ ਹੈ, ਜਿਸਨੂੰ ਆਮ ਤੌਰ 'ਤੇ ਸਟਾਕ ਜਾਂ ਇੰਡੈਕਸ ਵਿੱਚ ਮਜ਼ਬੂਤੀ ਦਾ ਸੰਕੇਤ ਮੰਨਿਆ ਜਾਂਦਾ ਹੈ।
ਡੈਰੀਵੇਟਿਵ ਦੇ ਨਜ਼ਰੀਏ ਤੋਂ, ਬ੍ਰੋਕਰੇਜ ਨੇ ਫਿਊਚਰਜ਼ ਮਾਰਕੀਟ ਵਿੱਚ ਹੋ ਰਹੀ ਗਤੀਵਿਧੀ ਵੱਲ ਇਸ਼ਾਰਾ ਕੀਤਾ ਹੈ। ਕੀਮਤ ਵਿੱਚ ਵਾਧੇ ਦੇ ਨਾਲ ਓਪਨ ਇੰਟਰੈਸਟ (Open Interest) ਵਿੱਚ ਗਿਰਾਵਟ ਦੇਖੀ ਗਈ ਹੈ, ਜਿਸਨੂੰ ਤਕਨੀਕੀ ਤੌਰ 'ਤੇ ਸ਼ਾਰਟ ਕਵਰਿੰਗ (Short Covering) ਕਿਹਾ ਜਾਂਦਾ ਹੈ – ਇਹ ਉਹ ਸਥਿਤੀ ਹੈ ਜਦੋਂ ਪਿਛਲੇ ਦਿਨਾਂ ਵਿੱਚ ਕੀਮਤ ਗਿਰਾਵਟ 'ਤੇ ਦਾਅ ਲਗਾਉਣ ਵਾਲੇ ਨਿਵੇਸ਼ਕ ਆਪਣੀਆਂ ਪੁਜ਼ੀਸ਼ਨਾਂ ਨੂੰ ਬੰਦ ਕਰਨ ਲਈ ਵਾਪਸ ਖਰੀਦਣ ਲਈ ਮਜਬੂਰ ਹੋ ਜਾਂਦੇ ਹਨ। ਇਸ ਤੋਂ ਇਲਾਵਾ, ਇੰਡੈਕਸ ਫਿਊਚਰਜ਼ ਵਿੱਚ ਫੌਰਨ ਇੰਸਟੀਚਿਊਸ਼ਨਲ ਇਨਵੈਸਟਰਸ (FIIs) ਦਾ ਲੌਂਗ-ਟੂ-ਸ਼ਾਰਟ ਰੇਸ਼ੀਓ (Long-to-Short Ratio) 0.10 ਹੈ, ਇੱਕ ਅਜਿਹਾ ਪੱਧਰ ਜਿਸਨੂੰ ਵਿਸ਼ਲੇਸ਼ਕ ਅਕਸਰ ਇੱਕ ਓਵਰਸੋਲਡ (Oversold) ਪੁਜ਼ੀਸ਼ਨ ਦੇ ਸੂਚਕ ਵਜੋਂ ਦੇਖਦੇ ਹਨ ਜੋ ਰਿਕਵਰੀ (Rebound) ਨੂੰ ਉਤਸ਼ਾਹਿਤ ਕਰ ਸਕਦੀ ਹੈ। 24200 ਸਟ੍ਰਾਈਕ ਪ੍ਰਾਈਸ (Strike Price) 'ਤੇ ਪੁਟ ਆਪਸ਼ਨਾਂ (Put Options) ਦੀ ਹਮਲਾਵਰ ਵਿਕਰੀ ਨੂੰ ਵੀ ਇੰਡੈਕਸ ਲਈ ਸਮਰਥਨ (Support) ਦੇ ਸਬੂਤ ਵਜੋਂ ਦਰਸਾਇਆ ਗਿਆ ਹੈ।
ਨਿਵੇਸ਼ਕਾਂ ਲਈ ਮਹੱਤਵਪੂਰਨ ਵਿਚਾਰ
ਹਾਲਾਂਕਿ ਇਹ ਰਣਨੀਤੀ ਸੀਮਤ ਨੁਕਸਾਨ ਦੀ ਪੇਸ਼ਕਸ਼ ਕਰਦੀ ਹੈ, ਡੈਰੀਵੇਟਿਵ ਟ੍ਰੇਡਿੰਗ ਵਿੱਚ ਮਾਰਕੀਟ ਦੀ ਦਿਸ਼ਾ ਅਤੇ ਵੋਲੈਟਿਲਟੀ (Volatility) ਵਿੱਚ ਤੇਜ਼ੀ ਨਾਲ ਬਦਲਾਅ ਦਾ ਕਾਫੀ ਜੋਖਮ ਹੁੰਦਾ ਹੈ, ਜੋ ਆਪਸ਼ਨ ਪ੍ਰੀਮੀਅਮ ਨੂੰ ਪ੍ਰਭਾਵਿਤ ਕਰ ਸਕਦਾ ਹੈ। ਇਸ ਟ੍ਰੇਡ ਦੀ ਸਫਲਤਾ ਐਕਸਪਾਇਰੀ ਤਾਰੀਖ ਤੋਂ ਪਹਿਲਾਂ ਇੰਡੈਕਸ ਦੇ ਨਿਰਧਾਰਿਤ ਪੱਧਰਾਂ ਤੱਕ ਪਹੁੰਚਣ 'ਤੇ ਬਹੁਤ ਜ਼ਿਆਦਾ ਨਿਰਭਰ ਕਰਦੀ ਹੈ। ਨਿਵੇਸ਼ਕਾਂ ਨੂੰ ਧਿਆਨ ਵਿੱਚ ਰੱਖਣਾ ਚਾਹੀਦਾ ਹੈ ਕਿ ਮਾਰਕੀਟ ਦੀਆਂ ਸਥਿਤੀਆਂ ਤੇਜ਼ੀ ਨਾਲ ਬਦਲ ਸਕਦੀਆਂ ਹਨ, ਅਤੇ ਤਕਨੀਕੀ ਸੂਚਕ ਭਵਿੱਖ ਦੀਆਂ ਕੀਮਤਾਂ ਦੀਆਂ ਹਰਕਤਾਂ ਦੀ ਕੋਈ ਗਾਰੰਟੀ ਨਹੀਂ ਦਿੰਦੇ। ਟ੍ਰੇਡਰ ਅਕਸਰ ਐਕਸਪਾਇਰੀ ਡੇਟ ਨੇੜੇ ਆਉਣ 'ਤੇ ਨਿਵੇਸ਼ 'ਤੇ 20 ਪ੍ਰਤੀਸ਼ਤ ਵਰਗੇ ਨਿਸ਼ਾਨੇ 'ਤੇ ਪਹੁੰਚਣ 'ਤੇ ਮੁਨਾਫਾ ਬੁੱਕ ਕਰਨ ਵਰਗੇ ਪੂਰਵ-ਨਿਰਧਾਰਿਤ ਨਿਕਾਸ (Pre-defined Exit) ਦੀ ਭਾਲ ਕਰਦੇ ਹਨ ਤਾਂ ਜੋ ਜੋਖਮ ਨੂੰ ਪ੍ਰਭਾਵਸ਼ਾਲੀ ਢੰਗ ਨਾਲ ਪ੍ਰਬੰਧਿਤ ਕੀਤਾ ਜਾ ਸਕੇ।