Whalesbook
HDFC ਬੈਂਕ ਨੇ FY26 ਦੀ ਦੂਜੀ ਤਿਮਾਹੀ ਦੇ ਨਤੀਜੇ ਐਲਾਨੇ ਹਨ, ਜਿਸ ਵਿੱਚ ਸਟੈਂਡਅਲੋਨ ਨੈੱਟ ਪ੍ਰਾਫਿਟ ₹18,641.28 ਕਰੋੜ ਰਿਹਾ ਹੈ, ਜੋ ਪਿਛਲੇ ਸਾਲ ਦੀ ਇਸੇ ਮਿਆਦ ਦੇ ₹16,820.97 ਕਰੋੜ ਤੋਂ 11% ਵੱਧ ਹੈ। ਬੈਂਕ ਦੀ ਨੈੱਟ ਇੰਟਰੈਸਟ ਇਨਕਮ (NII) 4.8% YoY ਵੱਧ ਕੇ ₹31,550 ਕਰੋੜ ਹੋ ਗਈ ਹੈ। ਹਾਲਾਂਕਿ, ਨੈੱਟ ਇੰਟਰੈਸਟ ਮਾਰਜਿਨ (NIM) ਪਿਛਲੀ ਤਿਮਾਹੀ (Q1 FY26) ਦੇ 3.35% ਤੋਂ ਥੋੜ੍ਹਾ ਘੱਟ ਕੇ 3.27% ਹੋ ਗਿਆ ਹੈ.
ਬ੍ਰੋਕਰੇਜ ਫਰਮ ਨੁਵਾਮਾ ਵੈਲਥ ਮੈਨੇਜਮੈਂਟ ਨੇ HDFC ਬੈਂਕ ਦੇ ਸ਼ੇਅਰਾਂ 'ਤੇ 'Buy' ਰੇਟਿੰਗ ਬਣਾਈ ਰੱਖੀ ਹੈ ਅਤੇ ₹1,170 ਦਾ ਟਾਰਗੇਟ ਪ੍ਰਾਈਸ ਨਿਰਧਾਰਤ ਕੀਤਾ ਹੈ। ਇਹ ਮੌਜੂਦਾ ਬਾਜ਼ਾਰ ਭਾਅ ਤੋਂ 16-17% ਦਾ ਸੰਭਾਵੀ ਅੱਪਸਾਈਡ ਦਰਸਾਉਂਦਾ ਹੈ। ਨੁਵਾਮਾ ਨੂੰ ਉਮੀਦ ਹੈ ਕਿ Q3 FY26 ਤੋਂ NIMs ਵਿੱਚ ਸੁਧਾਰ ਹੋਵੇਗਾ, ਜੋ ਸਿਸਟਮ-ਪੱਧਰੀ ਵਾਧੇ, ਸ਼ਾਨਦਾਰ ਐਸੇਟ ਕੁਆਲਿਟੀ ਅਤੇ ਬਿਹਤਰ ਹੋ ਰਹੀ ਕੋਰ ਕਮਾਈ ਦੁਆਰਾ ਪ੍ਰੇਰਿਤ ਹੋਵੇਗਾ, ਜਿਸ ਨਾਲ ਸ਼ੇਅਰ ਦੀ ਕਾਰਗੁਜ਼ਾਰੀ ਵਧੇਗੀ.
ਬੈਂਕ ਦੇ ਲੋਨ ਪੋਰਟਫੋਲੀਓ ਵਿੱਚ ਤਿਮਾਹੀ-ਦਰ-ਤਿਮਾਹੀ (QoQ) 4.5% ਅਤੇ ਸਾਲ-ਦਰ-ਸਾਲ (YoY) 10% ਵਾਧਾ ਦੇਖਿਆ ਗਿਆ ਹੈ। ਰਿਟੇਲ ਲੋਨ 2% QoQ ਵਧੀਆਂ ਹਨ, ਜਦੋਂ ਕਿ ਹੋਲਸੇਲ ਲੋਨ 5% QoQ ਵਧੀਆਂ ਹਨ। ਡਿਪਾਜ਼ਿਟਾਂ (Deposits) 12% YoY ਅਤੇ 1% QoQ ਵਧੀਆਂ ਹਨ.
ਫੀ ਇਨਕਮ (Fee income) 17% QoQ ਵਧੀ ਹੈ, ਜਿਸ ਵਿੱਚ ਲੋਨ ਵਾਧੇ ਦਾ ਵੀ ਯੋਗਦਾਨ ਹੈ, ਹਾਲਾਂਕਿ ਟ੍ਰੇਡਿੰਗ ਗੇਨਜ਼ (trading gains) ਵਿੱਚ ਕਾਫ਼ੀ ਗਿਰਾਵਟ ਆਈ ਹੈ.
ਐਸੇਟ ਕੁਆਲਿਟੀ ਮਜ਼ਬੂਤ ਰਹੀ ਹੈ, ਕੁੱਲ ਸਲਿਪੇਜ (slippage) ਲੋਨ ਦੇ 1.2% ਤੱਕ ਘੱਟ ਗਿਆ ਹੈ (Q1 FY26 ਵਿੱਚ 1.4% ਸੀ)। ਗਰੋਸ ਨਾਨ-ਪਰਫਾਰਮਿੰਗ ਲੋਨਜ਼ (GNPL) ਵੀ QoQ 1.35% ਤੋਂ ਘੱਟ ਕੇ 1.24% ਹੋ ਗਏ ਹਨ। ਕੋਰ ਕ੍ਰੈਡਿਟ ਖਰਚ (Core credit costs) Q1 FY26 ਵਿੱਚ 56 bps ਤੋਂ ਘੱਟ ਕੇ 28 bps ਹੋ ਗਏ ਹਨ, ਜਿਸਨੂੰ ਘੱਟ ਸਲਿਪੇਜ ਅਤੇ ਲੋਨ ਅੱਪਗ੍ਰੇਡਜ਼ ਦੁਆਰਾ ਸਹਾਇਤਾ ਮਿਲੀ ਹੈ.
ਪ੍ਰਭਾਵ: Q2 ਦੇ ਸਕਾਰਾਤਮਕ ਨਤੀਜੇ, ਨੁਵਾਮਾ ਦੀ ਮਜ਼ਬੂਤ 'Buy' ਰੇਟਿੰਗ ਅਤੇ ਆਕਰਸ਼ਕ ਟਾਰਗੇਟ ਪ੍ਰਾਈਸ HDFC ਬੈਂਕ ਦੀ ਸ਼ੇਅਰ ਕਾਰਗੁਜ਼ਾਰੀ ਅਤੇ ਨਿਵੇਸ਼ਕਾਂ ਦੀ ਸੋਚ ਨੂੰ ਸਮਰਥਨ ਦੇਣ ਦੀ ਸੰਭਾਵਨਾ ਹੈ। ਬਾਜ਼ਾਰ ਇਹ ਦੇਖੇਗਾ ਕਿ ਬੈਂਕ ਆਉਣ ਵਾਲੀਆਂ ਤਿਮਾਹੀਆਂ ਵਿੱਚ ਲੋਨ ਵਾਧਾ ਕਿਵੇਂ ਬਰਕਰਾਰ ਰੱਖਦਾ ਹੈ, NIMs ਨੂੰ ਕਿਵੇਂ ਸੁਧਾਰਦਾ ਹੈ, ਅਤੇ ਆਪਣੀ ਮਜ਼ਬੂਤ ਐਸੇਟ ਕੁਆਲਿਟੀ ਨੂੰ ਕਿਵੇਂ ਬਣਾਈ ਰੱਖਦਾ ਹੈ। ਪ੍ਰਭਾਵ ਰੇਟਿੰਗ: 8/10.