ICICI Securities ਨੇ Finolex Industries 'ਤੇ ਆਪਣੀ 'Buy' ਰੇਟਿੰਗ ਨੂੰ ਬਰਕਰਾਰ ਰੱਖਿਆ ਹੈ ਅਤੇ ਇਸਦਾ ਨਵਾਂ ਟਾਰਗੇਟ ਪ੍ਰਾਈਸ **₹190** ਤੈਅ ਕੀਤਾ ਹੈ। ਕੰਪਨੀ ਨੇ ਦੂਜੀ ਤਿਮਾਹੀ ਵਿੱਚ ਪਾਈਪ ਸੇਲਜ਼ ਵਿੱਚ ਮਜ਼ਬੂਤ ਵਾਧਾ ਦਰਜ ਕੀਤਾ ਹੈ, ਪਰ ਕੱਚੇ ਮਾਲ ਦੀਆਂ ਕੀਮਤਾਂ ਵਿੱਚ ਉਤਰਾਅ-ਚੜ੍ਹਾਅ ਕਾਰਨ ਮਾਰਜਿਨ 'ਤੇ ਦਬਾਅ ਦੇਖਣ ਨੂੰ ਮਿਲਿਆ ਹੈ।
ਟਾਰਗੇਟ ਪ੍ਰਾਈਸ ਵਿੱਚ ਬਦਲਾਅ
ICICI Securities ਨੇ Finolex Industries 'ਤੇ ਆਪਣੀ ਭਰੋਸਗੀ ਜਤਾਉਂਦੇ ਹੋਏ ਇਸ ਨੂੰ 'Buy' ਰੇਟਿੰਗ ਦਿੱਤੀ ਹੈ। ਪਹਿਲਾਂ ਇਹ ਟਾਰਗੇਟ ₹214 ਸੀ, ਜਿਸ ਨੂੰ ਹੁਣ ਘਟਾ ਕੇ ₹190 ਕਰ ਦਿੱਤਾ ਗਿਆ ਹੈ। ਇਹ ਬਦਲਾਅ ਪਾਈਪ ਬਿਜ਼ਨਸ ਦੇ ਵੈਲਯੂਏਸ਼ਨ ਮਲਟੀਪਲ ਨੂੰ 15x EBITDA ਤੋਂ ਘਟਾ ਕੇ 13x ਕਰਨ ਕਾਰਨ ਆਇਆ ਹੈ, ਕਿਉਂਕਿ ਕੰਪਨੀ ਦੀ ਕਮਾਈ ਵਿੱਚ ਕੁਝ ਅਸਥਿਰਤਾ (Volatility) ਦੇਖੀ ਗਈ ਹੈ।
Q2 ਦੇ ਨਤੀਜੇ ਅਤੇ ਮਾਰਜਿਨ ਦਾ ਦਬਾਅ
ਵਿੱਤੀ ਸਾਲ 2027 ਦੀ ਦੂਜੀ ਤਿਮਾਹੀ ਵਿੱਚ ਕੰਪਨੀ ਦਾ ਪ੍ਰਦਰਸ਼ਨ ਮਿਲਿਆ-ਜੁਲਿਆ ਰਿਹਾ। Finolex Industries ਦੀ ਰੈਵੇਨਿਊ 27.4% ਵਧ ਕੇ ₹1,094 ਕਰੋੜ 'ਤੇ ਪਹੁੰਚ ਗਈ, ਜਿਸਦਾ ਮੁੱਖ ਕਾਰਨ ਪਾਈਪਾਂ ਦੀ ਵਿਕਰੀ ਵਿੱਚ 27.7% ਦਾ ਉਛਾਲ ਰਿਹਾ। ਹਾਲਾਂਕਿ, ਚੰਗੀ ਵਿਕਰੀ ਦੇ ਬਾਵਜੂਦ ਕੰਪਨੀ ਦਾ EBITDA 4.5% ਘੱਟ ਕੇ ₹124 ਕਰੋੜ ਰਹਿ ਗਿਆ ਹੈ। ਪ੍ਰੋਫਿਟ ਮਾਰਜਿਨ 11.33% ਤੋਂ 11.4% ਦੇ ਵਿਚਕਾਰ ਸੁੰਗੜ ਗਏ ਹਨ।
ਭਵਿੱਖ ਦੀ ਰਣਨੀਤੀ
ਕੰਪਨੀ ਮੈਨੇਜਮੈਂਟ ਨੂੰ ਚੌਥੀ ਤਿਮਾਹੀ ਵਿੱਚ ਖੇਤੀਬਾੜੀ ਮੰਗ ਵਧਣ ਨਾਲ ਸੁਧਾਰ ਦੀ ਉਮੀਦ ਹੈ। ਖਰਚਿਆਂ ਨੂੰ ਕੰਟਰੋਲ ਕਰਨ ਲਈ, ਕੰਪਨੀ ਨੇ ਆਪਣਾ ਸਾਲਾਨਾ ਕੈਪੀਟਲ ਖਰਚਾ (Capex) ਘਟਾ ਕੇ ₹150 ਕਰੋੜ ਕਰ ਦਿੱਤਾ ਹੈ। ਕੰਪਨੀ ਕੋਲ ₹2,584 ਕਰੋੜ ਤੋਂ ₹2,636 ਕਰੋੜ ਤੱਕ ਦੀ ਨੈੱਟ ਫ੍ਰੀ ਕੈਸ਼ ਉਪਲਬਧ ਹੈ, ਜੋ ਇਸਨੂੰ ਵਿੱਤੀ ਤੌਰ 'ਤੇ ਮਜ਼ਬੂਤ ਰੱਖਦੀ ਹੈ।
ਨਿਵੇਸ਼ਕਾਂ ਨੂੰ ਧਿਆਨ ਰੱਖਣਾ ਚਾਹੀਦਾ ਹੈ ਕਿ ਕੱਚੇ ਮਾਲ ਦੀਆਂ ਕੀਮਤਾਂ ਅਤੇ ਮੌਸਮੀ ਮੰਗ ਇਸ ਸਟਾਕ ਦੀ ਚਾਲ ਨੂੰ ਪ੍ਰਭਾਵਿਤ ਕਰ ਸਕਦੇ ਹਨ। ਕੰਪਨੀ ਨੇ ਪੂਰੇ ਵਿੱਤੀ ਸਾਲ ਲਈ ਆਪਣਾ EBITDA ਮਾਰਜਿਨ ਗਾਈਡੈਂਸ 12.5% ਤੋਂ 14% ਦੇ ਵਿਚਕਾਰ ਰੱਖਿਆ ਹੈ।