Whalesbook
EPL Limited ਨੇ Q3 FY26 ਦੌਰਾਨ ਮਾਲੀਆ (Revenue) ₹11.5 ਅਰਬ ਦਰਜ ਕੀਤਾ, ਜੋ ਕਿ ਪਿਛਲੇ ਸਾਲ ਦੇ ਮੁਕਾਬਲੇ 13% ਦਾ ਮਜ਼ਬੂਤ ਵਾਧਾ ਦਰਸਾਉਂਦਾ ਹੈ। ਕੰਪਨੀ ਦੀ ਇਸ ਕਮਾਈ 'ਚ ਵਾਧੇ ਦਾ ਮੁੱਖ ਕਾਰਨ ਬਿਊਟੀ ਐਂਡ ਕਾਸਮੈਟਿਕਸ (BNC) ਸੈਗਮੈਂਟ ਦੀ ਸ਼ਾਨਦਾਰ ਕਾਰਗੁਜ਼ਾਰੀ ਰਹੀ, ਜਿਸ ਨੇ ਸਾਲਾਨਾ ਆਧਾਰ 'ਤੇ ਲਗਭਗ 26% ਦਾ ਜ਼ਬਰਦਸਤ ਵਾਧਾ ਦਰਜ ਕੀਤਾ। ਖਾਸ ਤੌਰ 'ਤੇ, ਅਮਰੀਕਾ ਖੇਤਰ, ਜਿਸ ਵਿੱਚ ਬ੍ਰਾਜ਼ੀਲ ਦਾ ਪ੍ਰਦਰਸ਼ਨ ਵੀ ਸ਼ਾਮਲ ਹੈ, ਨੇ 19% ਦਾ ਵਾਧਾ ਦੇਖਿਆ। ਇਸ ਤੋਂ ਇਲਾਵਾ, EAP, AMESA, ਅਤੇ EU ਵਰਗੇ ਹੋਰ ਬਾਜ਼ਾਰਾਂ ਨੇ ਵੀ ਕ੍ਰਮਵਾਰ 18%, 10%, ਅਤੇ 8% ਦੇ ਵਾਧੇ ਵਿੱਚ ਯੋਗਦਾਨ ਪਾਇਆ। ਇਸ ਦੇ ਉਲਟ, ਕੰਪਨੀ ਦਾ ਓਰਲ ਕੇਅਰ ਸੈਗਮੈਂਟ ਬਹੁਤ ਹੌਲੀ ਰਿਹਾ, ਜਿਸ ਵਿੱਚ ਸਿਰਫ 2% ਦਾ ਮਾਮੂਲੀ ਵਾਧਾ ਦੇਖਣ ਨੂੰ ਮਿਲਿਆ।
ਇਸ ਦੌਰਾਨ, 17 ਫਰਵਰੀ, 2026 ਤੱਕ EPL ਦੇ ਸ਼ੇਅਰਾਂ ਦੀ ਕੀਮਤ ₹213-225 ਦੇ ਦਾਇਰੇ ਵਿੱਚ ਘੁੰਮ ਰਹੀ ਸੀ, ਜੋ ਪਿਛਲੇ 6-12 ਮਹੀਨਿਆਂ ਵਿੱਚ ਲਗਭਗ 5-13% ਦੀ ਗਿਰਾਵਟ ਦਿਖਾ ਰਹੀ ਸੀ, ਭਾਵੇਂ ਕਿ ਹਾਲ ਹੀ ਵਿੱਚ ਕੰਪਨੀ ਨੇ ਚੰਗੇ ਨਤੀਜੇ ਜਾਰੀ ਕੀਤੇ ਸਨ। ਕੰਪਨੀ ਦਾ ਮੌਜੂਦਾ P/E ਰੇਸ਼ੋ ਲਗਭਗ 16.6-17.4 ਗੁਣਾ ਹੈ, ਜੋ ਕਿ ਕੁਝ ਪ੍ਰਤੀਯੋਗੀ ਪੈਕੇਜਿੰਗ ਕੰਪਨੀਆਂ (ਜਿਵੇਂ Garware Hi-Tech Films ਦਾ P/E 32.31) ਨਾਲੋਂ ਘੱਟ ਹੈ ਪਰ AGI Greenpac (P/E 12.16) ਤੋਂ ਵੱਧ ਹੈ। ਭਾਰਤੀ FMCG ਸੈਕਟਰ ਦਾ ਔਸਤ P/E ਇਸ ਸਮੇਂ ਲਗਭਗ 41.8x ਹੈ। ਹਾਲਾਂਕਿ, FMCG ਸੈਕਟਰ ਵਿੱਚ ਕੁੱਲ ਮਾਲੀਆ ਵਾਧਾ Q3 FY26 ਵਿੱਚ ਲਗਭਗ 9% ਦੇ ਆਸਪਾਸ ਰਿਹਾ ਹੈ, ਪਰ ਕੰਪਨੀਆਂ ਨੂੰ ਮਾਰਜਿਨ 'ਤੇ ਦਬਾਅ ਦਾ ਸਾਹਮਣਾ ਕਰਨਾ ਪੈ ਰਿਹਾ ਹੈ। ਇਹ ਦਬਾਅ ਵਧ ਰਹੀ ਥੋਕ ਮਹਿੰਗਾਈ (ਜਨਵਰੀ 2026 ਵਿੱਚ 1.81%), GST ਵਿਵਸਥਾ, ਕੀਮਤਾਂ ਵਿੱਚ ਸੁਧਾਰ ਅਤੇ ਤੇਜ਼ ਮੁਕਾਬਲੇ ਕਾਰਨ ਹੈ, ਜਿਸ ਨਾਲ EPL ਲਈ ਮੁਨਾਫਾ ਮਾਰਜਿਨ ਵਧਾਉਣਾ ਚੁਣੌਤੀਪੂਰਨ ਹੋ ਸਕਦਾ ਹੈ।
ਇਸ ਦੇ ਬਾਵਜੂਦ, ਵਿਸ਼ਲੇਸ਼ਕਾਂ ਦਾ ਨਜ਼ਰੀਆ ਸਕਾਰਾਤਮਕ ਬਣਿਆ ਹੋਇਆ ਹੈ। Motilal Oswal ਨੇ 'BUY' ਦੀ ਸਿਫਾਰਸ਼ ਦੇ ਨਾਲ ਟਾਰਗੇਟ ਪ੍ਰਾਈਸ ₹270 ਤੈਅ ਕੀਤਾ ਹੈ, ਅਤੇ FY25-28 ਲਈ ਮਾਲੀਆ, EBITDA ਅਤੇ ਐਡਜਸਟਡ PAT ਵਿੱਚ ਕ੍ਰਮਵਾਰ 11%, 13%, ਅਤੇ 21% ਦੀ CAGR ਦਾ ਅਨੁਮਾਨ ਲਗਾਇਆ ਹੈ। ਵਿਸ਼ਲੇਸ਼ਕਾਂ ਦੀ ਸਰਬਸੰਮਤੀ (Consensus) ਕੀਮਤ ਟੀਚੇ ਲਗਭਗ ₹287-300 ਦੇ ਵਿਚਕਾਰ ਹਨ। ਕੰਪਨੀ BNC ਸੈਗਮੈਂਟ ਵਿੱਚ ਆਪਣੀ ਬਾਜ਼ਾਰ ਹਿੱਸੇਦਾਰੀ ਵਧਾਉਣ ਅਤੇ ਯੂਰਪ ਵਿੱਚ ਕਾਰੋਬਾਰ ਨੂੰ ਮੁੜ ਸੁਰਜੀਤ ਕਰਨ 'ਤੇ ਧਿਆਨ ਦੇ ਰਹੀ ਹੈ। ਹਾਲਾਂਕਿ, BNC ਸੈਗਮੈਂਟ 'ਤੇ ਜ਼ਿਆਦਾ ਨਿਰਭਰਤਾ ਇੱਕ ਵੱਡਾ ਜੋਖਮ (Risk) ਪੇਸ਼ ਕਰਦੀ ਹੈ, ਕਿਉਂਕਿ ਇਸ ਖੇਤਰ ਵਿੱਚ ਮੁਕਾਬਲਾ ਵਧਣ ਜਾਂ ਬਾਜ਼ਾਰ ਦੀਆਂ ਸਥਿਤੀਆਂ ਬਦਲਣ 'ਤੇ ਕੰਪਨੀ ਦੇ ਕੁੱਲ ਪ੍ਰਦਰਸ਼ਨ 'ਤੇ ਅਸਰ ਪੈ ਸਕਦਾ ਹੈ। ਓਰਲ ਕੇਅਰ ਸੈਗਮੈਂਟ ਦੀ ਨਿਰੰਤਰ ਕਮਜ਼ੋਰੀ ਵੀ ਇੱਕ ਚਿੰਤਾ ਦਾ ਵਿਸ਼ਾ ਹੈ, ਅਤੇ ਇਸਨੂੰ ਸੁਧਾਰਨ ਲਈ ਨਵੀਨਤਾ ਦੀ ਲੋੜ ਹੈ। EPL ਦਾ ਡਿਵੀਡੈਂਡ ਯੀਲਡ ਲਗਭਗ 2.2-2.47% ਹੈ।