Whalesbook
DOMS Industries ਦਾ ਮਾਲੀਆ ਉਮੀਦਾਂ ਮੁਤਾਬਕ; BUY ਰੇਟਿੰਗ ਬਰਕਰਾਰ
DOMS Industries ਨੇ ₹6,040 ਮਿਲੀਅਨ ਦਾ ਮਾਲੀਆ ਦਰਜ ਕੀਤਾ ਹੈ, ਜੋ ਪ੍ਰਭੂਦਾਸ ਲੀਲਾਧਰ ਦੀਆਂ ਭਵਿੱਖਬਾਣੀਆਂ ਦੇ ਅਨੁਸਾਰ ਹੈ। ਕੰਪਨੀ ਦਾ EBITDA ਮਾਰਜਿਨ 16.7% ਰਿਹਾ, ਜੋ ਕਿ ਅਨੁਮਾਨਾਂ ਦੇ ਅਨੁਸਾਰ ਹੈ। ਸਟੇਸ਼ਨਰੀ ਸੈਗਮੈਂਟ ਦੇ ਮਜ਼ਬੂਤ ਪ੍ਰਦਰਸ਼ਨ ਨੇ ਇਨ੍ਹਾਂ ਨਤੀਜਿਆਂ ਨੂੰ ਕਾਫੀ ਹੁਲਾਰਾ ਦਿੱਤਾ ਹੈ।
ਸਟੇਸ਼ਨਰੀ ਡਿਵੀਜ਼ਨ ਵਿਕਾਸ ਨੂੰ ਹੁਲਾਰਾ ਦੇ ਰਹੀ ਹੈ
ਸਟੇਸ਼ਨਰੀ ਡਿਵੀਜ਼ਨ ਨੇ ਪਿਛਲੇ ਸਾਲ ਦੇ ਮੁਕਾਬਲੇ ਮਾਲੀਏ ਵਿੱਚ 19.0% ਦਾ ਵਾਧਾ ਦੇਖਿਆ ਹੈ। ਇਹ ਵਿਸਥਾਰ ਪੈਨਸਿਲ, ਪੈੱਨ, ਇਰੇਜ਼ਰ ਅਤੇ ਬੈਗਾਂ ਸਮੇਤ ਵੱਖ-ਵੱਖ ਸ਼੍ਰੇਣੀਆਂ ਵਿੱਚ ਨਵੇਂ ਉਤਪਾਦਾਂ ਦੀ ਲਾਂਚ ਕਾਰਨ ਹੋਇਆ ਹੈ, ਜਿਸ ਨਾਲ ਡਿਵੀਜ਼ਨ ਨੇ 18.5% ਦਾ EBITDA ਮਾਰਜਿਨ ਹਾਸਲ ਕੀਤਾ ਹੈ।
ਵਿਸਥਾਰ ਯੋਜਨਾਵਾਂ ਅਤੇ ਭਵਿੱਖ ਦਾ ਵਿਕਾਸ
ਪ੍ਰਭੂਦਾਸ ਲੀਲਾਧਰ FY26 ਅਤੇ FY28 ਦੇ ਵਿਚਕਾਰ ਵਿਕਰੀ ਅਤੇ ਪੈਟ (PAT) ਵਿੱਚ ਕ੍ਰਮਵਾਰ 20% ਅਤੇ 23% ਦੀ ਕੰਪਾਊਂਡ ਐਨੂਅਲ ਗ੍ਰੋਥ ਰੇਟ (CAGR) ਨਾਲ ਵਾਧੇ ਦਾ ਅਨੁਮਾਨ ਲਗਾ ਰਿਹਾ ਹੈ। ਇਸ ਅਨੁਮਾਨ ਨੂੰ ਉਮਬਰਗਾਓਂ ਵਿਖੇ ਯੋਜਨਾਬੱਧ ਸਮਰੱਥਾ ਵਿਸਥਾਰ (Capacity Expansion) ਦਾ ਸਮਰਥਨ ਪ੍ਰਾਪਤ ਹੈ, ਜਿਸ ਦੇ FY27 ਦੀ ਦੂਜੀ ਤਿਮਾਹੀ ਵਿੱਚ ਸ਼ੁਰੂ ਹੋਣ ਦੀ ਉਮੀਦ ਹੈ। ਕੰਪਨੀ ਨੇ ਆਪਣੇ ਉਤਪਾਦਾਂ ਦੀ ਰੇਂਜ ਦਾ ਵੀ ਵਿਸਥਾਰ ਕੀਤਾ ਹੈ, ਪਿਛਲੇ ਸਾਲ ਲਗਭਗ 400 ਨਵੇਂ ਸਟਾਕ ਕੀਪਿੰਗ ਯੂਨਿਟ (SKUs) ਜੋੜੇ ਹਨ।
ਮਾਰਜਿਨ ਆਉਟਲੁੱਕ ਅਤੇ ਮੁੱਲ-ਨਿਰਧਾਰਨ (Valuation)
ਕੱਚੇ ਮਾਲ ਦੀਆਂ ਕੀਮਤਾਂ ਵਿੱਚ ਅਸਥਿਰਤਾ ਦੇ ਕਾਰਨ FY27 ਵਿੱਚ EBITDA ਮਾਰਜਿਨ ਵਿੱਚ 50 ਬੇਸਿਸ ਪੁਆਇੰਟ ਘੱਟ ਕੇ 16.8% ਹੋਣ ਦੀ ਉਮੀਦ ਹੈ। ਹਾਲਾਂਕਿ, ਮੁੱਲ ਅਨੁਕੂਲਤਾ (Price Adjustments) ਅਤੇ ਸਥਿਰ ਹੁੰਦੀ ਕੱਚੇ ਮਾਲ ਦੀਆਂ ਕੀਮਤਾਂ ਤੋਂ ਲਾਭ ਪ੍ਰਾਪਤ ਕਰਦੇ ਹੋਏ, FY28 ਵਿੱਚ ਮਾਰਜਿਨ 17.7% ਤੱਕ ਠੀਕ ਹੋਣ ਦੀ ਉਮੀਦ ਹੈ। DOMS Industries ਵਰਤਮਾਨ ਵਿੱਚ FY27 ਅਤੇ FY28 ਲਈ ਆਪਣੇ ਅਨੁਮਾਨਿਤ ਕਮਾਈ (Earnings) ਦੇ ਕ੍ਰਮਵਾਰ 53 ਗੁਣਾ ਅਤੇ 39 ਗੁਣਾ 'ਤੇ ਵਪਾਰ ਕਰ ਰਿਹਾ ਹੈ। ਪ੍ਰਭੂਦਾਸ ਲੀਲਾਧਰ 50x FY28E EPS ਮਲਟੀਪਲ ਦੇ ਆਧਾਰ 'ਤੇ ਆਪਣੀ BUY ਸਿਫ਼ਾਰਸ਼ ਅਤੇ ₹2,883 ਦੇ ਅਣ-ਬਦਲੇ ਟਾਰਗੇਟ ਪ੍ਰਾਈਸ ਨੂੰ ਬਰਕਰਾਰ ਰੱਖ ਰਿਹਾ ਹੈ।