BofA Securities ਨੇ ਭਾਰਤੀ ਬਾਜ਼ਾਰ ਲਈ ਘੱਟ ਕੀਤੀ ਅਰਨਿੰਗਸ ਦੀ ਭਵਿੱਖਬਾਣੀ, ਪਰ 24 ਚੋਣਵੇਂ ਸਟਾਕਾਂ 'ਤੇ ਲਾਈ ਮੋਹਰ!

ਬਾਜ਼ਾਰ 'ਤੇ ਆਰਥਿਕ ਚੁਣੌਤੀਆਂ ਦਾ ਸਾਇਆ, ਅਰਨਿੰਗਸ ਦਾ ਅਨੁਮਾਨ ਘਟਾਇਆ

ਗਲੋਬਲ ਮਾਰਕੀਟ ਵਿੱਚ ਕਈ ਤਰ੍ਹਾਂ ਦੇ ਦਬਾਵਾਂ ਕਾਰਨ BofA Securities ਨੇ ਭਾਰਤੀ ਬਾਜ਼ਾਰ ਲਈ ਅਰਨਿੰਗ ਗ੍ਰੋਥ ਦਾ ਆਪਣਾ ਅਨੁਮਾਨ ਘਟਾ ਦਿੱਤਾ ਹੈ। ਹੁਣ ਕੰਪਨੀ ਦਾ ਮੰਨਣਾ ਹੈ ਕਿ FY27 ਤੱਕ Nifty ਦੀ ਅਰਨਿੰਗ ਗ੍ਰੋਥ ਸਿਰਫ 8.5% ਰਹਿ ਸਕਦੀ ਹੈ, ਜੋ ਪਹਿਲਾਂ 14% ਅਨੁਮਾਨਿਤ ਸੀ। ਇਸ ਕਟੌਤੀ ਦਾ ਮੁੱਖ ਕਾਰਨ ਕੱਚੇ ਤੇਲ ਦੀਆਂ ਕੀਮਤਾਂ ਦਾ $92.5 ਪ੍ਰਤੀ ਬੈਰਲ ਤੱਕ ਪਹੁੰਚ ਜਾਣਾ ਅਤੇ GDP ਗ੍ਰੋਥ ਦਾ ਘੱਟ ਕੇ 6.5% (ਪਹਿਲਾਂ 7.4%) ਰਹਿਣ ਦਾ ਅਨੁਮਾਨ ਹੈ। ਜੀਓਪੋਲੀਟੀਕਲ ਤਣਾਅ ਅਤੇ ਕਮਜ਼ੋਰ ਮੰਗ ਵੀ ਇਸ ਸਾਵਧਾਨੀ ਭਰੇ ਨਜ਼ਰੀਏ ਦੇ ਪਿੱਛੇ ਮੁੱਖ ਕਾਰਨ ਹਨ। BofA ਦਾ ਅਨੁਮਾਨ ਹੈ ਕਿ ਕੱਚੇ ਤੇਲ ਦੀ ਕੀਮਤ ਵਿੱਚ ਹਰ $10 ਦਾ ਵਾਧਾ ਮਹਿੰਗਾਈ ਨੂੰ ਸਾਲਾਨਾ 0.25%-0.30% ਤੱਕ ਵਧਾ ਸਕਦਾ ਹੈ ਅਤੇ ਭਾਰਤ ਦੇ ਕਰੰਟ ਅਕਾਊਂਟ ਡੈਫਿਸਿਟ (CAD) ਨੂੰ 0.3%-0.4% ਤੱਕ ਵਧਾ ਸਕਦਾ ਹੈ। ਹਾਲ ਹੀ ਵਿੱਚ ਬਾਜ਼ਾਰ ਵਿੱਚ ਤੇਜ਼ ਉਤਰਾਅ-ਚੜ੍ਹਾਅ ਦੇਖਣ ਨੂੰ ਮਿਲਿਆ ਹੈ, ਜਿੱਥੇ ਮੱਧ ਪੂਰਬੀ ਸੰਘਰਸ਼ਾਂ ਅਤੇ ਤੇਲ ਦੀਆਂ ਵਧਦੀਆਂ ਕੀਮਤਾਂ ਕਾਰਨ ਮੁੱਖ ਸੂਚਕਾਂਕ ਡਿੱਗੇ ਹਨ। ਭਾਵੇਂ ਇਤਿਹਾਸਕ ਤੌਰ 'ਤੇ Nifty ਅਜਿਹੇ ਝਟਕਿਆਂ ਤੋਂ ਇੱਕ ਸਾਲ ਦੇ ਅੰਦਰ ਠੀਕ ਹੋ ਜਾਂਦਾ ਹੈ, ਪਰ ਮੌਜੂਦਾ 20x ਦੇ ਟ੍ਰੇਲਿੰਗ P/E 'ਤੇ ਵੈਲਿਉਏਸ਼ਨ ਪਿਛਲੇ ਗਿਰਾਵਟਾਂ ਦੇ ਮੁਕਾਬਲੇ ਘੱਟ ਆਕਰਸ਼ਕ ਰਿਸਕ-ਰਿਵਾਰਡ ਬੈਲੰਸ ਦੀ ਪੇਸ਼ਕਸ਼ ਕਰਦੇ ਹਨ। Nomura ਨੇ ਵੀ ਤੇਲ ਦੀਆਂ ਕੀਮਤਾਂ ਦੇ ਉੱਚੇ ਪੱਧਰ 'ਤੇ ਬਣੇ ਰਹਿਣ 'ਤੇ FY27 ਲਈ 5% ਬਾਜ਼ਾਰ ਸੁਧਾਰ ਅਤੇ 10-15% ਅਰਨਿੰਗਸ ਦੇ ਨੁਕਸਾਨ ਬਾਰੇ ਚੇਤਾਵਨੀ ਦਿੱਤੀ ਹੈ।

24 ਟਾਪ ਸਟਾਕ ਪਿਕਸ 'ਤੇ BofA ਦਾ ਫੋਕਸ

ਇਸ ਸਾਵਧਾਨ ਆਰਥਿਕ ਦ੍ਰਿਸ਼ਟੀਕੋਣ ਦੇ ਬਾਵਜੂਦ, BofA Securities ਨੇ 24 ਅਜਿਹੇ ਸਟਾਕ ਪਛਾਣੇ ਹਨ ਜਿਨ੍ਹਾਂ ਦੀ ਇਹ ਜ਼ੋਰਦਾਰ ਸਿਫਾਰਸ਼ ਕਰਦਾ ਹੈ। ਇਨ੍ਹਾਂ ਵਿੱਚ ਮੁੱਖ ਤੌਰ 'ਤੇ ਮਜ਼ਬੂਤ ਵਿੱਤੀ ਸਥਿਤੀਆਂ ਅਤੇ ਮੁਨਾਫੇ ਦੀ ਬਿਹਤਰ ਸੰਭਾਵਨਾ ਵਾਲੀਆਂ ਵੱਡੀਆਂ ਕੰਪਨੀਆਂ ਸ਼ਾਮਲ ਹਨ, ਜਿਨ੍ਹਾਂ ਨੂੰ ਮੌਜੂਦਾ ਅਨਿਸ਼ਚਿਤਤਾਵਾਂ ਵਿੱਚੋਂ ਨੈਵੀਗੇਟ ਕਰਨ ਲਈ ਚੁਣਿਆ ਗਿਆ ਹੈ। ਬੈਂਕਿੰਗ, ਟੈਲੀਕਾਮ, ਐਨਰਜੀ ਅਤੇ ਇੰਡਸਟਰੀਅਲ ਸੈਕਟਰ ਇਸ ਲਿਸਟ ਵਿੱਚ ਪ੍ਰਮੁੱਖ ਹਨ, ਜਿੱਥੇ ਵੈਲਿਉਏਸ਼ਨ ਘੱਟੀਆਂ ਹਨ ਅਤੇ ਚੋਣਵੇਂ ਮੌਕੇ ਬਣ ਰਹੇ ਹਨ। BofA ਦੀ ਲਿਸਟ ਵਿੱਚ HDFC Bank, ICICI Bank, Bharti Airtel, Larsen & Toubro, ਅਤੇ ONGC ਵਰਗੇ ਨਾਮ ਸ਼ਾਮਲ ਹਨ।

ਬੈਂਕਿੰਗ ਸੈਕਟਰ: ਸਥਿਰਤਾ ਅਤੇ ਮੁੱਲ ਦਾ ਸੁਮੇਲ

ਬੈਂਕਿੰਗ ਸੈਕਟਰ ਵਿੱਚ, BofA ਨੇ HDFC Bank ਅਤੇ ICICI Bank ਨੂੰ ਤਰਜੀਹ ਦਿੱਤੀ ਹੈ, ਕਿਉਂਕਿ ਉਨ੍ਹਾਂ ਵਿੱਚ ਘੱਟ ਡਾਊਨਸਾਈਡ ਰਿਸਕ ਅਤੇ ਵਿਕਾਸ ਦੀ ਸੰਭਾਵਨਾ ਵੱਧ ਰਹੀ ਹੈ। ਕੰਪਨੀ ਉਮੀਦ ਕਰਦੀ ਹੈ ਕਿ ਲੋਨ ਗ੍ਰੋਥ ਆਮ ਵਾਂਗ ਹੋ ਜਾਵੇਗੀ ਅਤੇ ਮਾਰਜਿਨ ਸੁਧਰਨਗੇ ਕਿਉਂਕਿ ਫੰਡਿੰਗ ਲਾਗਤਾਂ ਸਥਿਰ ਹੋਣਗੀਆਂ, ਜੋ ਕਿ ਮਜ਼ਬੂਤ ਡਿਪਾਜ਼ਿਟ ਬੇਸ ਦੁਆਰਾ ਸਮਰਥਿਤ ਹਨ। ICICI Bank ਲਗਭਗ 15.0-17.3x ਦੇ ਟ੍ਰੇਲਿੰਗ P/E 'ਤੇ ਵਪਾਰ ਕਰ ਰਿਹਾ ਹੈ, ਜਦੋਂ ਕਿ HDFC Bank ਲਗਭਗ 16.47-16.48x 'ਤੇ ਹੈ। ਇਨ੍ਹਾਂ ਕੀਮਤਾਂ ਨੂੰ ਉਨ੍ਹਾਂ ਦੇ ਇਤਿਹਾਸਕ ਔਸਤਾਂ ਦੇ ਮੁਕਾਬਲੇ ਆਕਰਸ਼ਕ ਮੰਨਿਆ ਜਾ ਰਿਹਾ ਹੈ, ਖਾਸ ਕਰਕੇ ਜਦੋਂ ਕਿ ਦੋਵੇਂ ਬੈਂਕਾਂ ਨੇ ਕੋਈ ਵੱਡਾ ਅਰਨਿੰਗ ਕੱਟ ਕੀਤੇ ਬਿਨਾਂ ਕੀਮਤਾਂ ਵਿੱਚ ਗਿਰਾਵਟ ਦੇਖੀ ਹੈ।

ਟੈਲੀਕਾਮ ਅਤੇ ਇੰਡਸਟਰੀਅਲ: ਖਰਚਿਆਂ ਤੋਂ ਵਿਕਾਸ ਦੀ ਉਮੀਦ

Bharti Airtel ਨੂੰ ਟੈਲੀਕਾਮ ਸੈਕਟਰ ਵਿੱਚ ਇੱਕ ਰੱਖਿਆਤਮਕ ਵਿਕਲਪ ਵਜੋਂ ਉਜਾਗਰ ਕੀਤਾ ਗਿਆ ਹੈ, ਜੋ ਕਿ ਸਥਿਰ ਮੰਗ, ਸੰਭਾਵੀ ਕੀਮਤ ਵਾਧੇ ਅਤੇ ਮਹੱਤਵਪੂਰਨ 5G ਖਰਚਿਆਂ ਤੋਂ ਬਾਅਦ ਬਿਹਤਰ ਫ੍ਰੀ ਕੈਸ਼ ਫਲੋ ਤੋਂ ਲਾਭ ਲੈਣ ਲਈ ਤਿਆਰ ਹੈ। ਇਸਦੀਆਂ ਆਮਦਨਾਂ ਮਹਿੰਗਾਈ ਤੋਂ ਘੱਟ ਪ੍ਰਭਾਵਿਤ ਹੁੰਦੀਆਂ ਹਨ। ਇੰਡਸਟਰੀਅਲ ਸੈਕਟਰ ਵਿੱਚ, Larsen & Toubro ਇੱਕ ਮੁੱਖ ਪਿਕ ਹੈ। ਕੰਪਨੀ ਨੂੰ ਘਰੇਲੂ ਪਾਵਰ ਖਰਚੇ ਅਤੇ ਮੱਧ ਪੂਰਬ ਵਿੱਚ ਪੁਨਰ-ਨਿਰਮਾਣ ਪ੍ਰੋਜੈਕਟਾਂ ਤੋਂ ਲਾਭ ਹੋ ਸਕਦਾ ਹੈ, ਜਿਨ੍ਹਾਂ ਦਾ ਮੁੱਲ ਅਰਬਾਂ ਡਾਲਰ ਵਿੱਚ ਹੋ ਸਕਦਾ ਹੈ।

ਐਨਰਜੀ ਸਟਾਕਸ: ਉੱਚ ਕੀਮਤਾਂ ਤੋਂ ਫਾਇਦਾ

ਐਨਰਜੀ ਅਤੇ ਕਮੋਡਿਟੀ-ਸਬੰਧਤ ਕੰਪਨੀਆਂ BofA ਦੀ ਲਿਸਟ ਵਿੱਚ ਪ੍ਰਮੁੱਖ ਹਨ, ਜੋ ਸਥਾਈ ਉੱਚ ਕਮੋਡਿਟੀ ਕੀਮਤਾਂ 'ਤੇ ਸਕਾਰਾਤਮਕ ਦ੍ਰਿਸ਼ਟੀਕੋਣ ਨੂੰ ਦਰਸਾਉਂਦੇ ਹਨ। ONGC ਵਰਗੇ ਅੱਪਸਟ੍ਰੀਮ ਤੇਲ ਉਤਪਾਦਕ ਉੱਚ ਕੱਚੇ ਤੇਲ ਦੀਆਂ ਕੀਮਤਾਂ ਤੋਂ ਸਿੱਧਾ ਲਾਭ ਲੈਣਗੇ, ਖਾਸ ਕਰਕੇ ਜੇਕਰ ਵਿੰਡਫਾਲ ਟੈਕਸ ਤੋਂ ਬਚਿਆ ਜਾ ਸਕੇ। Coal India 8.67x-9.85x ਦੇ ਟ੍ਰੇਲਿੰਗ P/E 'ਤੇ ਮਜ਼ਬੂਤ ਮੁੱਲ ਪੇਸ਼ ਕਰਦਾ ਹੈ, ਜੋ ਇੰਡਸਟਰੀ ਔਸਤ ਤੋਂ ਕਾਫੀ ਘੱਟ ਹੈ, ਅਤੇ ਚੰਗੀ ਡਿਵੀਡੈਂਡ ਯੀਲਡ ਦੀ ਉਮੀਦ ਹੈ। Vedanta ਅਤੇ Hindalco Industries ਤੋਂ ਉੱਚ ਐਲੂਮੀਨੀਅਮ ਕੀਮਤਾਂ ਅਤੇ ਸਪਲਾਈ ਸਮੱਸਿਆਵਾਂ ਤੋਂ ਲਾਭ ਲੈਣ ਦੀ ਉਮੀਦ ਹੈ।

ਭਾਰਤੀ ਸਟਾਕ ਕੀਮਤੀ, ਵਾਧੇ ਲਈ ਘੱਟ ਗੁੰਜਾਇਸ਼

BofA ਨੇ ਇਹ ਵੀ ਨੋਟ ਕੀਤਾ ਹੈ ਕਿ Nifty ਦਾ ਵੈਲਿਉਏਸ਼ਨ ਲਗਭਗ 20.9x ਦੇ P/E 'ਤੇ ਹੈ, ਜੋ ਕਿ ਇਸਦੇ 10-ਸਾਲਾ ਔਸਤ (ਲਗਭਗ 19x) ਤੋਂ ਉੱਪਰ ਹੈ। ਇਸ ਨਾਲ ਵੈਲਿਉਏਸ਼ਨ ਗ੍ਰੋਥ ਲਈ ਸੀਮਤ ਜਗ੍ਹਾ ਬਚਦੀ ਹੈ ਜਦੋਂ ਤੱਕ ਅਰਨਿੰਗਸ ਵਿੱਚ ਵਾਧਾ ਨਾ ਹੋਵੇ, ਜਿਸ ਤੋਂ ਪਤਾ ਲੱਗਦਾ ਹੈ ਕਿ ਮੌਜੂਦਾ ਕੀਮਤਾਂ ਵਿੱਚ ਪਹਿਲਾਂ ਹੀ ਆਸ਼ਾਵਾਦ ਸ਼ਾਮਲ ਹੈ ਅਤੇ ਇਹ ਹੋਰ ਆਰਥਿਕ ਝਟਕਿਆਂ ਪ੍ਰਤੀ ਸੰਵੇਦਨਸ਼ੀਲ ਹਨ। ਭਾਰਤੀ ਸਟਾਕ ਕਈ ਹੋਰ ਉਭਰ ਰਹੇ ਬਾਜ਼ਾਰਾਂ ਦੀ ਤੁਲਨਾ ਵਿੱਚ ਪ੍ਰੀਮੀਅਮ 'ਤੇ ਵਪਾਰ ਕਰ ਰਹੇ ਹਨ।

ਭਾਰਤ ਦੇ ਬਾਜ਼ਾਰ ਲਈ ਸੰਭਾਵੀ ਦ੍ਰਿਸ਼ ਅਤੇ ਜੋਖਮ

BofA Securities ਨੇ Nifty ਲਈ ਤਿੰਨ ਸੰਭਾਵੀ ਦ੍ਰਿਸ਼ ਵੀ ਪੇਸ਼ ਕੀਤੇ ਹਨ। ਬੇਸ ਕੇਸ ਵਿੱਚ 26,200 ਦਾ ਟੀਚਾ ( 15% ਅੱਪਸਾਈਡ) ਹੈ ਜੇਕਰ ਜੀਓਪੋਲੀਟੀਕਲ ਤਣਾਅ ਘੱਟਦਾ ਹੈ। ਬੇਅਰ ਕੇਸ ਵਿੱਚ 20,910 (- 8% ਡਾਊਨਸਾਈਡ) ਦਾ ਟੀਚਾ ਹੈ ਜੇਕਰ ਵੈਲਿਉਏਸ਼ਨ ਇਤਿਹਾਸਕ ਸੰਕਟ ਪੱਧਰਾਂ ਤੱਕ ਡਿੱਗ ਜਾਂਦੇ ਹਨ। ਸਭ ਤੋਂ ਮਾੜੇ ਦ੍ਰਿਸ਼, ਜਿੱਥੇ ਅਰਨਿੰਗਸ ਗ੍ਰੋਥ ਰੁਕ ਜਾਂਦੀ ਹੈ ਅਤੇ ਵੈਲਿਉਏਸ਼ਨ ਘੱਟ ਜਾਂਦੀ ਹੈ, ਵਿੱਚ Nifty ਦਾ ਟੀਚਾ 17,404 (- 23% ਡਾਊਨਸਾਈਡ) ਰਹਿ ਸਕਦਾ ਹੈ। ਭਾਰਤ ਆਯਾਤ ਊਰਜਾ, ਖਾਸ ਕਰਕੇ ਕੱਚੇ ਤੇਲ, LNG, ਅਤੇ LPG 'ਤੇ ਬਹੁਤ ਜ਼ਿਆਦਾ ਨਿਰਭਰ ਹੈ, ਜੋ ਇਸਨੂੰ ਭੂ-ਰਾਜਨੀਤਿਕ ਘਟਨਾਵਾਂ ਪ੍ਰਤੀ ਬਹੁਤ ਕਮਜ਼ੋਰ ਬਣਾਉਂਦਾ ਹੈ। ਇਸ ਨਿਰਭਰਤਾ ਨਾਲ ਮਹਿੰਗਾਈ ਵਧਦੀ ਹੈ ਅਤੇ ਕਰੰਟ ਅਕਾਊਂਟ ਡੈਫਿਸਿਟ ਵਧਦਾ ਹੈ। BofA ਨੇ NBFCs, ਰੀਅਲ ਅਸਟੇਟ, ਅਤੇ ਪੈਸੰਜਰ ਵਹੀਕਲਜ਼ ਵਰਗੇ ਸੈਕਟਰਾਂ ਨੂੰ ਡਾਊਨਗ੍ਰੇਡ ਕੀਤਾ ਹੈ। ਕਾਰਪੋਰੇਟ ਅਰਨਿੰਗਸ ਗ੍ਰੋਥ ਵਿੱਚ ਵੀ ਸੁਸਤੀ ਆਉਣ ਦੀ ਉਮੀਦ ਹੈ, ਕਿਉਂਕਿ ਮਾਰਚ ਤਿਮਾਹੀ ਵਿੱਚ ਉੱਚ ਊਰਜਾ ਲਾਗਤਾਂ ਕਾਰਨ ਸਾਲਾਨਾ 10% ਦਾ ਵਾਧਾ ਹੋਇਆ ਹੈ, ਜੋ ਪਹਿਲਾਂ ਦੇ ਅਨੁਮਾਨਾਂ ਤੋਂ ਘੱਟ ਹੈ।