Whalesbook
ਬਾਜ਼ਾਰ ਦੀ ਮੰਦੀ 'ਚ ਮੌਕੇ
ਭਾਰਤੀ ਇਕੁਇਟੀ ਬਾਜ਼ਾਰ ਨੇ 2026 ਵਿੱਚ ਲਗਭਗ 10% ਦੀ ਵੱਡੀ ਗਿਰਾਵਟ ਦਾ ਸਾਹਮਣਾ ਕੀਤਾ ਹੈ। ਇਸ ਗਿਰਾਵਟ ਦਾ ਕਾਰਨ ਵਿਸ਼ਵ ਪੱਧਰ 'ਤੇ ਚੱਲ ਰਹੀਆਂ ਤਣਾਅਪੂਰਨ ਸਥਿਤੀਆਂ ਅਤੇ ਆਰਥਿਕ ਬਦਲਾਅ ਹਨ, ਜਿਸ ਕਾਰਨ ਨਿਵੇਸ਼ਕਾਂ ਦਾ ਸਗੋਂ ਮਾਹੌਲ ਥੋੜ੍ਹਾ ਠੰਡਾ ਹੈ। ਇਸ ਚੁਣੌਤੀਪੂਰਨ ਬੈਕਡ੍ਰਾਪ ਵਿੱਚ, ICICI Direct ਨੇ ਅਗਲੇ ਤਿੰਨ ਮਹੀਨਿਆਂ ਲਈ Bajaj Auto ਅਤੇ Reliance Industries ਨੂੰ ਆਪਣੇ ਟਾਪ ਪਿਕਸ ਵਜੋਂ ਚੁਣਿਆ ਹੈ, ਕਿਉਂਕਿ ਇਨ੍ਹਾਂ ਦੇ ਤਕਨੀਕੀ ਸਟ੍ਰਾਂਗ ਹਨ ਅਤੇ ਇਨ੍ਹਾਂ ਦਾ ਰਿਸਕ-ਰੀਵਾਰਡ ਪ੍ਰੋਫਾਈਲ ਵੀ ਵਧੀਆ ਲੱਗ ਰਿਹਾ ਹੈ।
Bajaj Auto: ਤਕਨੀਕੀ ਸੈੱਟਅੱਪ
Bajaj Auto, ਜੋ ਕਿ ਇਸ ਸਮੇਂ ਲਗਭਗ ₹9,517 'ਤੇ ਵਪਾਰ ਕਰ ਰਿਹਾ ਹੈ, ਆਪਣੇ ਚੈਨਲ ਦੇ ਉੱਪਰਲੇ ਪਾਸੇ ਵੱਲ ₹10,450 ਤੱਕ ਜਾਣ ਦੀ ਸਮਰੱਥਾ ਰੱਖਦਾ ਹੈ। ਇਹ ਆਟੋ ਸੈਕਟਰ ਵਿੱਚ ਇੱਕ ਤਕਨੀਕੀ ਰਿਕਵਰੀ ਤੋਂ ਬਾਅਦ ਆ ਰਿਹਾ ਹੈ, ਜਿਸ ਨੇ ਪਿਛਲੇ ਸੱਤ ਹਫਤਿਆਂ ਦੀ ਗਿਰਾਵਟ ਤੋਂ ਬਾਅਦ ਹਾਲ ਹੀ 'ਚ ਵਾਪਸੀ ਕੀਤੀ ਹੈ। ਸਟਾਕ ਨੇ ਆਪਣੀ 100-week EMA (ਐਕਸਪੋਨੈਂਸ਼ੀਅਲ ਮੂਵਿੰਗ ਐਵਰੇਜ) 'ਤੇ ਲਗਾਤਾਰ ਸਮਰਥਨ ਪਾਇਆ ਹੈ ਅਤੇ ਇੱਕ ਮਜ਼ਬੂਤ ਬੇਸ ਬਣਾਇਆ ਹੈ। ਵੀਕਲੀ ਸਟੋਕੈਸਟਿਕ ਵਰਗੇ ਮੋਮੈਂਟਮ ਇੰਡੀਕੇਟਰ, ਜੋ ਕਿ ਹੁਣ ਓਵਰਸੋਲਡ ਟੈਰਿਟਰੀ ਤੋਂ ਬਾਹਰ ਆ ਗਏ ਹਨ, ਇੱਕ ਪਾਜ਼ਿਟਿਵ ਟ੍ਰੈਂਡ ਦਾ ਸੰਕੇਤ ਦਿੰਦੇ ਹਨ। ਖਰੀਦਣ ਦੀ ਸਿਫਾਰਸ਼ੀ ਰੇਂਜ ₹9,100–₹9,370 ਹੈ, ਜਿਸ ਲਈ ਸਟਾਪ ਲਾਸ ₹8,624 ਰੱਖਿਆ ਗਿਆ ਹੈ।
Reliance Industries: ਸਪੋਰਟ ਨੂੰ ਬਚਾਉਣ ਦੀ ਕਾਰਗੁਜ਼ਾਰੀ
Reliance Industries, ਜੋ ਲਗਭਗ ₹1,330 ਦੇ ਪੱਧਰ 'ਤੇ ਵਪਾਰ ਕਰ ਰਿਹਾ ਹੈ, ਇੱਕ ਰੀਬਾਉਂਡ ਦੇ ਤਕਨੀਕੀ ਸੰਕੇਤ ਦਿਖਾ ਰਿਹਾ ਹੈ। ਸਟਾਕ ਨੇ ਦੋ ਮਹੀਨਿਆਂ ਦੇ ਗਿਰਾਵਟ ਵਾਲੇ ਵੇਜ ਪੈਟਰਨ ਦੇ ਹੇਠਲੇ ਬੈਂਡ ਅਤੇ ਆਪਣੀ 200-week EMA 'ਤੇ ਖਰੀਦਦਾਰੀ ਦੀ ਰੁਚੀ ਦਿਖਾਈ ਹੈ। ਆਪਣੇ ਲੰਬੇ ਸਮੇਂ ਦੇ ਵਧ ਰਹੇ ਚੈਨਲ ਦੇ ਅੰਦਰ ਇਨ੍ਹਾਂ ਮੁੱਖ ਸਪੋਰਟ ਲੈਵਲਾਂ ਦਾ ਬਚਾਅ ਕਰਨਾ ਦਰਸਾਉਂਦਾ ਹੈ ਕਿ ਇਸਦੀ ਅੰਡਰਲਾਈੰਗ ਬਣਤਰ ਮਜ਼ਬੂਤ ਹੈ। ਵੀਕਲੀ RSI 'ਤੇ ਪਾਜ਼ਿਟਿਵ ਡਾਈਵਰਜੈਂਸ ਵੀ ਇੱਕ ਸੰਭਾਵੀ ਟ੍ਰੈਂਡ ਰਿਵਰਸਲ ਦਾ ਸਮਰਥਨ ਕਰਦਾ ਹੈ। ICICI Direct ਨੇ ₹1,480 ਦਾ ਟਾਰਗੇਟ ਦਿੱਤਾ ਹੈ, ਜੋ ਇੱਕ ਮੁੱਖ ਫਿਬੋਨਾਚੀ ਰਿਟਰੇਸਮੈਂਟ ਲੈਵਲ ਦੇ ਅਨੁਸਾਰ ਹੈ। ਇਕੱਠਾ ਕਰਨ ਦੀ ਸਿਫਾਰਸ਼ੀ ਜ਼ੋਨ ₹1,306–₹1,336 ਹੈ, ਜਿਸ ਲਈ ਸਟਾਪ ਲਾਸ ₹1,237 ਰੱਖਿਆ ਗਿਆ ਹੈ।
ਮੁੱਲਾਂਕਣ ਅਤੇ ਮੈਕਰੋ ਫੈਕਟਰ
ਹਾਲਾਂਕਿ ਤਕਨੀਕੀ ਚਾਰਟ Bajaj Auto ਅਤੇ Reliance Industries ਲਈ ਸੰਭਾਵਨਾਵਾਂ ਦਰਸਾਉਂਦੇ ਹਨ, ਪਰ ਉਨ੍ਹਾਂ ਦੇ ਮੁੱਲਾਂਕਣ (valuations) ਅਤੇ ਵਿਆਪਕ ਬਾਜ਼ਾਰੀ ਗਤੀਸ਼ੀਲਤਾ (market dynamics) 'ਤੇ ਵੀ ਧਿਆਨ ਦੇਣ ਦੀ ਲੋੜ ਹੈ। Bajaj Auto ਦਾ P/E ਰੇਸ਼ੋ 27-30x ਕੁਝ ਮੁਕਾਬਲੇਬਾਜ਼ਾਂ ਤੋਂ ਪ੍ਰੀਮੀਅਮ ਹੈ ਪਰ ਇਤਿਹਾਸਕ ਰੁਝਾਨਾਂ ਨਾਲ ਮੇਲ ਖਾਂਦਾ ਹੈ। RIL ਦਾ P/E ਰੇਸ਼ੋ 22-24x ਤੇਲ ਅਤੇ ਗੈਸ ਮੁਕਾਬਲੇਬਾਜ਼ਾਂ ਨਾਲੋਂ ਵੱਧ ਹੈ ਪਰ ਇਸਦੇ ਕਾਂਗਲੋਮੇਰੇਟ ਮਾਡਲ ਵਿੱਚ ਫਿੱਟ ਬੈਠਦਾ ਹੈ। ਪਿਛਲੇ ਤਿੰਨ ਮਹੀਨਿਆਂ ਵਿੱਚ, ਦੋਵੇਂ ਸਟਾਕ ਬਾਜ਼ਾਰ ਦੇ ਦਬਾਅ ਹੇਠ ਸੈਂਸੇਕਸ ਨਾਲੋਂ ਜ਼ਿਆਦਾ ਗਿਰਾਵਟ ਦਿਖਾ ਚੁੱਕੇ ਹਨ। ਵਿਸ਼ਵ ਪੱਧਰ 'ਤੇ ਚੱਲ ਰਹੇ ਤਣਾਅ, ਕਰੰਸੀ ਵਿੱਚ ਉਤਰਾਅ-ਚੜ੍ਹਾਅ ਅਤੇ ਤੇਲ ਦੀਆਂ ਕੀਮਤਾਂ ਵਿੱਚ ਅਸਥਿਰਤਾ ਵਰਗੇ ਮੈਕਰੋ ਜੋਖਮ, ਖਾਸ ਕਰਕੇ RIL ਲਈ, ਇਹਨਾਂ ਤਕਨੀਕੀ ਉਛਾਲਾਂ ਨੂੰ ਚੁਣੌਤੀ ਦੇ ਸਕਦੇ ਹਨ।
ਜੋਖਮ ਅਤੇ ਮੁਕਾਬਲਾ
Reliance Industries ਨੂੰ ਵਿਸ਼ਲੇਸ਼ਕਾਂ ਦੇ ਸਮਰਥਨ ਅਤੇ ਤਕਨੀਕੀ ਮਜ਼ਬੂਤੀ ਦੇ ਬਾਵਜੂਦ ਅੰਦਰੂਨੀ ਜੋਖਮਾਂ ਦਾ ਸਾਹਮਣਾ ਕਰਨਾ ਪੈਂਦਾ ਹੈ। ਇਸਦਾ ਆਇਲ ਟੂ ਕੈਮੀਕਲਜ਼ (O2C) ਸੈਗਮੈਂਟ ਚੱਕਰੀ ਹੈ ਅਤੇ ਵਿਸ਼ਵ ਊਰਜਾ ਕੀਮਤਾਂ ਅਤੇ ਮੰਗ ਪ੍ਰਤੀ ਸੰਵੇਦਨਸ਼ੀਲ ਹੈ। ਨਵੇਂ ਊਰਜਾ ਉੱਦਮਾਂ ਲਈ ਵੱਡੇ ਪੂੰਜੀ ਨਿਵੇਸ਼ ਅਤੇ ਕਮਾਈ ਵਧਾਉਣ ਤੋਂ ਪਹਿਲਾਂ ਲੰਬੇ ਸਮੇਂ ਦੀ ਲੋੜ ਹੈ। ₹3.24 ਲੱਖ ਕਰੋੜ (US$ 38.9 ਬਿਲੀਅਨ) ਦਾ ਇਸਦਾ ਉੱਚ ਗਰੋਸ ਕਰਜ਼ਾ, ਪੂੰਜੀ ਖਰਚ ਪ੍ਰਬੰਧਨ ਦੀ ਸਾਵਧਾਨੀ ਦੀ ਮੰਗ ਕਰਦਾ ਹੈ। Bajaj Auto ਨੂੰ ਟੂ-ਵ੍ਹੀਲਰ ਸੈਗਮੈਂਟ ਵਿੱਚ, ਖਾਸ ਕਰਕੇ EV ਨਿਰਮਾਤਾਵਾਂ ਤੋਂ, ਸਖ਼ਤ ਮੁਕਾਬਲੇ ਦਾ ਸਾਹਮਣਾ ਕਰਨਾ ਪੈਂਦਾ ਹੈ। ਨਿਰਯਾਤ ਵਿਭਿੰਨਤਾ ਪ੍ਰਦਾਨ ਕਰਦਾ ਹੈ, ਪਰ ਵਿਸ਼ਵ ਮੰਦੀ ਮੰਗ ਨੂੰ ਨੁਕਸਾਨ ਪਹੁੰਚਾ ਸਕਦੀ ਹੈ। Bajaj Auto ਦੇ ਕਮਾਈ ਵਾਧੇ, ਭਾਵੇਂ ਤੇਜ਼ ਹੋ ਰਿਹਾ ਹੈ, ਆਟੋ ਇੰਡਸਟਰੀ ਔਸਤ ਤੋਂ ਪਿੱਛੇ ਰਿਹਾ ਹੈ। Bajaj Auto ਲਈ ਵਿਸ਼ਲੇਸ਼ਕਾਂ ਦੀਆਂ ਰੇਟਿੰਗਾਂ ਮਿਲੀਆਂ-ਜੁਲੀਆਂ ਹਨ, ਕਈਆਂ ਦਾ 'ਨਿਊਟਰਲ' (Neutral) ਵਤੀਤ ਹੈ, ਜੋ ਕਿ ਤਕਨੀਕੀ ਪੱਧਰ ਤੋਂ ਪਰੇ ਸੀਮਤ ਵਿਸ਼ਵਾਸ ਦਾ ਸੁਝਾਅ ਦਿੰਦਾ ਹੈ।