ਮਾਈਕ੍ਰੋਫਾਈਨਾਂਸ ਲੋਨ ਸਟ੍ਰੈੱਸ ਘੱਟ ਗਿਆ, ਪਰ ਵਿਕਾਸ ਹੌਲੀ ਹੈ

ਮਾਈਕ੍ਰੋਫਾਈਨਾਂਸ ਸੈਕਟਰ ਵਿੱਚ ਲੋਨ ਸਟ੍ਰੈੱਸ ਘੱਟ ਰਿਹਾ ਹੈ, ਜਿਸ ਨਾਲ ਪੋਰਟਫੋਲੀਓ ਐਟ ਰਿਸਕ ਰੇਸ਼ੋ (portfolio at risk ratios) ਵਿੱਚ ਸੁਧਾਰ ਹੋ ਰਿਹਾ ਹੈ ਕਿਉਂਕਿ ਭੁਗਤਾਨ (repayments) ਵੱਧ ਰਹੇ ਹਨ। ਖਾਸ ਤੌਰ 'ਤੇ, ਛੇ ਮਹੀਨਿਆਂ ਤੱਕ ਬਕਾਏ ਲੋਨ 8.1% ਤੋਂ ਘਟ ਕੇ 6% ਹੋ ਗਏ ਹਨ। ਇਸ ਸੁਧਾਰ ਦਾ ਕਾਰਨ FY22-23 ਵਿੱਚ ਨਾਨ-ਬੈਂਕਿੰਗ ਵਿੱਤੀ ਕੰਪਨੀਆਂ (NBFCs) ਦੁਆਰਾ ਕੀਤੀ ਗਈ ਜ਼ਿਆਦਾ ਉਧਾਰ (exuberant lending) ਕਾਰਨ ਹੋਈਆਂ ਉੱਚ ਡਿਫਾਲਟਾਂ (high delinquencies) ਤੋਂ ਬਾਅਦ, ਰੈਗੂਲੇਟਰੀ ਕਾਰਵਾਈਆਂ (regulatory actions) ਅਤੇ ਕਰਜ਼ਾ ਦੇਣ ਵਾਲਿਆਂ ਦੀ ਅਨੁਸ਼ਾਸਨ (lender discipline) ਵਿੱਚ ਸੁਧਾਰ ਹੈ। ਭੁਗਤਾਨ ਦੇ ਬਿਹਤਰ ਰੁਝਾਨਾਂ ਦੇ ਬਾਵਜੂਦ, ਰਾਈਟ-ਆਫ (write-offs) ਲਗਭਗ 15% 'ਤੇ ਉੱਚੇ ਹਨ, ਜੋ ਲਾਭਕਾਰੀਤਾ (profitability) ਵਿੱਚ ਰੁਕਾਵਟ ਪਾ ਰਹੇ ਹਨ। ਬੈਂਕਾਂ, ਜਿਨ੍ਹਾਂ ਨੇ ਬਹੁਤ ਹੱਦ ਤੱਕ ਬਾਜ਼ਾਰ ਛੱਡ ਦਿੱਤਾ ਸੀ ਜਾਂ ਵੱਡੀਆਂ ਲੋਨਾਂ 'ਤੇ ਧਿਆਨ ਕੇਂਦਰਿਤ ਕੀਤਾ ਸੀ, ਨੇ ਵੀ ਉੱਚ ਰਾਈਟ-ਆਫ (17.3% ਜਿਸ ਵਿੱਚ ਛੇ ਮਹੀਨਿਆਂ ਤੋਂ ਵੱਧ ਦੇ ਬਕਾਏ ਸ਼ਾਮਲ ਹਨ) ਦਿਖਾਏ ਹਨ। ਕਰਜ਼ਾ ਦੇਣ ਵਾਲੇ, ਖਾਸ ਕਰਕੇ ਬੈਂਕਾਂ ਦੇ ਸਾਵਧਾਨ ਹੋਣ ਕਾਰਨ, ਕੁੱਲ ਲੋਨ ਪੋਰਟਫੋਲੀਓ ਦਾ ਵਿਕਾਸ ਸਾਲ-ਦਰ-ਸਾਲ 22% ਘਟਿਆ ਹੈ। NBFCs ਸਾਵਧਾਨੀ ਨਾਲ ਕ੍ਰਮਵਾਰ ਆਧਾਰ 'ਤੇ (sequential basis) ਲੋਨ ਓਰੀਜਿਨੇਸ਼ਨ (loan originations) ਵਧਾ ਰਹੀਆਂ ਹਨ, ਪਰ ਸਾਲ-ਦਰ-ਸਾਲ ਗਿਰਾਵਟ ਜਾਰੀ ਹੈ। ਕਰਜ਼ਾ ਲੈਣ ਵਾਲਿਆਂ ਦਾ ਕਰਜ਼ਾ (borrower indebtedness) ਘੱਟ ਗਿਆ ਹੈ, ਜਿਸ ਵਿੱਚ ਬਹੁਤ ਸਾਰੇ ਕਰਜ਼ਾ ਲੈਣ ਵਾਲੇ ਇੱਕ ਤੋਂ ਵੱਧ ਕਰਜ਼ਾ ਦੇਣ ਵਾਲਿਆਂ (multiple lenders) ਤੋਂ ਲੋਨ ਲੈ ਰਹੇ ਹਨ। ਵਿਸ਼ਲੇਸ਼ਕ ਭਵਿੱਖਬਾਣੀ ਕਰਦੇ ਹਨ ਕਿ ਵਿੱਤੀ ਸਾਲ 2027 ਤੋਂ ਪਹਿਲਾਂ ਮਾਈਕ੍ਰੋਫਾਈਨਾਂਸ ਉਧਾਰ ਵਿੱਚ ਮਹੱਤਵਪੂਰਨ ਵਿਕਾਸ ਦੀ ਸੰਭਾਵਨਾ ਨਹੀਂ ਹੈ, ਅਤੇ ਫੰਡਿੰਗ ਸਰੋਤ (funding resources) ਤੰਗ ਰਹਿਣਗੇ। ਅਸਰ: ਇਹ ਖ਼ਬਰ NBFCs ਅਤੇ ਬੈਂਕਾਂ ਨੂੰ ਮਹੱਤਵਪੂਰਨ ਤੌਰ 'ਤੇ ਪ੍ਰਭਾਵਿਤ ਕਰਦੀ ਹੈ ਜੋ ਮਾਈਕ੍ਰੋਫਾਈਨਾਂਸ ਉਧਾਰ ਵਿੱਚ ਸ਼ਾਮਲ ਹਨ। ਸੁਧਰਿਆ ਹੋਇਆ ਸੰਪੱਤੀ ਗੁਣ (asset quality) ਉਨ੍ਹਾਂ ਦੀ ਵਿੱਤੀ ਸਿਹਤ ਲਈ ਸਕਾਰਾਤਮਕ ਹੈ, ਪਰ ਹੌਲੀ ਵਿਕਾਸ ਤੁਰੰਤ ਮੁਨਾਫ਼ਾ ਵਸੂਲੀ (profit recovery) ਅਤੇ ਮੁੱਲ (valuation) ਦੇ ਵਾਧੇ ਨੂੰ ਸੀਮਤ ਕਰੇਗਾ। ਜਦੋਂ ਤੱਕ ਲਗਾਤਾਰ ਵਿਕਾਸ ਅਤੇ ਘੱਟ ਰਾਈਟ-ਆਫ ਦੇਖੇ ਨਹੀਂ ਜਾਂਦੇ, ਉਦੋਂ ਤੱਕ ਇਸ ਸੈਕਟਰ ਪ੍ਰਤੀ ਨਿਵੇਸ਼ਕਾਂ ਦੀ ਭਾਵਨਾ (investor sentiment) ਸਾਵਧਾਨ ਰਹਿ ਸਕਦੀ ਹੈ। ਅਸਰ ਰੇਟਿੰਗ: 7/10। ਔਖੇ ਸ਼ਬਦ: ਪੋਰਟਫੋਲੀਓ ਐਟ ਰਿਸਕ ਰੇਸ਼ੋ, ਡਿਫਾਲਟ (ਬਕਾਏ), ਰਾਈਟ-ਆਫ, ਲੋਨ ਦੀ ਐਵਰਗ੍ਰੀਨਿੰਗ, ਗ੍ਰਾਸ ਲੋਨ ਪੋਰਟਫੋਲੀਓ, ਲੋਨ ਓਰੀਜਿਨੇਸ਼ਨ, ਕੋਵਨੈਂਟਸ (ਸ਼ਰਤਾਂ), ਡਿਸਬਰਸਮੈਂਟ (ਵੰਡ), ਸੀਕੁਐਂਸ਼ੀਅਲ ਬੇਸਿਸ।