ਕਿਨਾਰਾ ਕੈਪੀਟਲ ਦਾ ₹1,150 ਕਰੋੜ ਦਾ ਕਰਜ਼ਾ ਸੰਕਟ: ਗਲੋਬਲ ਕਰਜ਼ ਦੇਣ ਵਾਲਿਆਂ ਨਾਲ 'ਸਟੈਂਡਸਟਿਲ' ਸਮਝੌਤਾ ਅਤੇ ਆਖਰੀ ਪੂੰਜੀ ਵਧਾਉਣ ਦੀ ਕੋਸ਼ਿਸ਼!

Banking/Finance

|

Updated on 12 Nov 2025, 07:35 pm

ਬੰਗਲੌਰ-ਅਧਾਰਤ ਕਿਨਾਰਾ ਕੈਪੀਟਲ ਗੰਭੀਰ ਵਿੱਤੀ ਚੁਣੌਤੀਆਂ ਦਾ ਸਾਹਮਣਾ ਕਰ ਰਹੀ ਹੈ, ਜਿਸ ਨੇ ਆਪਣੇ ਅੰਤਰਰਾਸ਼ਟਰੀ ਕਰਜ਼ ਦੇਣ ਵਾਲਿਆਂ ਨਾਲ ਲਗਭਗ ₹1,150 ਕਰੋੜ ਦੇ ਕਰਜ਼ੇ ਲਈ 'ਸਟੈਂਡਸਟਿਲ' (ਰੋਕ) ਸਮਝੌਤਾ ਕੀਤਾ ਹੈ। ਇਹ ਸਮਝੌਤਾ, ਜੋ ਜਨਵਰੀ ਤੱਕ ਚੱਲਣ ਦੀ ਉਮੀਦ ਹੈ, ਕੰਪਨੀ ਨੂੰ ResponsAbility, BlueOrchard, ਅਤੇ Symbiotics ਵਰਗੇ ਕਰਜ਼ ਦੇਣ ਵਾਲਿਆਂ ਨੂੰ ਤੁਰੰਤ ਕਾਨੂੰਨੀ ਕਾਰਵਾਈ ਤੋਂ ਬਿਨਾਂ ਅੰਸ਼ਕ ਭੁਗਤਾਨ (partial payments) ਜਾਰੀ ਰੱਖਣ ਦੀ ਇਜਾਜ਼ਤ ਦਿੰਦਾ ਹੈ। ਇਸ ਦੇ ਨਾਲ ਹੀ, ਕਿਨਾਰਾ ਕੈਪੀਟਲ ਆਪਣੇ ਘਰੇਲੂ ਕਰਜ਼ ਦੇਣ ਵਾਲਿਆਂ ਨਾਲ 'ਵਨ-ਟਾਈਮ ਸੈਟਲਮੈਂਟ' (ਇੱਕ-ਵਾਰੀ ਸਮਝੌਤਾ) ਦੇ ਆਖਰੀ ਪੜਾਅ ਵਿੱਚ ਹੈ। ਆਪਣੇ ਪੂੰਜੀ ਬੇਸ ਨੂੰ ਮਜ਼ਬੂਤ ​​ਕਰਨ ਲਈ, Ambit Capital ਦੁਆਰਾ ਸਲਾਹ ਦਿੱਤੀ ਗਈ ਕੰਪਨੀ, ਰਣਨੀਤਕ ਨਿਵੇਸ਼ਕਾਂ ਤੋਂ ਲਗਭਗ ₹200 ਕਰੋੜ ਇਕੱਠੇ ਕਰਨ ਦੀ ਕੋਸ਼ਿਸ਼ ਕਰ ਰਹੀ ਹੈ, ਹਾਲਾਂਕਿ ਮੌਜੂਦਾ ਨਿਵੇਸ਼ਕਾਂ ਤੋਂ ਨਵੇਂ ਫੰਡ ਦੀ ਉਮੀਦ ਨਹੀਂ ਹੈ। ਜੂਨ ਦੇ ਅੰਤ ਤੱਕ, ਕਿਨਾਰਾ ਕੈਪੀਟਲ 'ਤੇ 45 ਕਰਜ਼ ਦੇਣ ਵਾਲਿਆਂ ਦਾ ₹1,853 ਕਰੋੜ ਦਾ ਕਰਜ਼ਾ ਸੀ; ਸਮਝੌਤਿਆਂ (settlements) ਕਾਰਨ ਇਹ 20 ਕਰਜ਼ ਦੇਣ ਵਾਲਿਆਂ ਤੋਂ ₹1,200 ਕਰੋੜ ਤੋਂ ਵੱਧ ਘੱਟ ਗਿਆ ਹੈ। ਸੰਸਥਾਪਕ ਹਾਰਦਿਕਾ ਸ਼ਾਹ ਨੇ ਅਸੁਰੱਖਿਅਤ ਕਰਜ਼ (unsecured lending) ਪ੍ਰਤੀ ਕੰਪਨੀ ਦੀ ਵਚਨਬੱਧਤਾ 'ਤੇ ਜ਼ੋਰ ਦਿੱਤਾ, ਭਾਵੇਂ ਕਿ ਇਸ ਸੈਕਟਰ ਵਿੱਚ ਹਾਲ ਹੀ ਦਾ ਦਬਾਅ RBI ਦੇ ਪ੍ਰੋਵਿਜ਼ਨਿੰਗ (provisioning) ਬਦਲਾਵਾਂ (ਹੁਣ ਰੱਦ) ਕਾਰਨ ਵਧ ਗਿਆ ਸੀ। ਕਿਨਾਰਾ ਨੇ FY25 ਵਿੱਚ ਇੱਕ ARC ਨੂੰ ₹478 ਕਰੋੜ ਦਾ ਤਣਾਅਗ੍ਰਸਤ ਕਰਜ਼ਾ ਵੇਚਿਆ ਹੈ ਅਤੇ ਨਵੇਂ ਕਰਜ਼ੇ ਦੇਣਾ ਬੰਦ ਕਰ ਦਿੱਤਾ ਹੈ, ਸਿਰਫ ਵਸੂਲੀ (collections) 'ਤੇ ਧਿਆਨ ਕੇਂਦਰਿਤ ਕਰ ਰਹੀ ਹੈ ਅਤੇ "ਸੁਰੱਖਿਆ (property) ਸੁਰੱਖਿਅਤ ਕਰਨ ਦੀ ਬਜਾਏ ਜੋਖਮ ਸੁਰੱਖਿਅਤ ਕਰਨ" 'ਤੇ ਜ਼ੋਰ ਦੇ ਰਹੀ ਹੈ। ਪਹਿਲਾਂ, ਦੇਰੀ ਨਾਲ ਭੁਗਤਾਨ ਕਰਨ ਕਾਰਨ ਕੁਝ ਕਰਜ਼ ਦੇਣ ਵਾਲਿਆਂ ਨੇ ਕਰਜ਼ੇ ਵਾਪਸ ਮੰਗ ਲਏ ਸਨ, ਅਤੇ ICRA ਵਰਗੀਆਂ ਰੇਟਿੰਗ ਏਜੰਸੀਆਂ ਨੇ ਤਰਲਤਾ (liquidity) ਵਿੱਚ ਗਿਰਾਵਟ ਅਤੇ ਕਰਜ਼ ਦੇਣ ਵਾਲਿਆਂ ਦੁਆਰਾ ਕਰਜ਼ੇ ਦੇ ਸੈੱਟ-ਆਫ (loan set-offs) ਕਾਰਨ ਕਿਨਾਰਾ ਦੀ ਰੇਟਿੰਗ ਨੂੰ 'ਡਿਫਾਲਟ' ਵਿੱਚ ਬਦਲ ਦਿੱਤਾ ਸੀ। ਅਸਰ: ਇਹ ਸਥਿਤੀ NBFC ਸੈਕਟਰ ਵਿੱਚ, ਖਾਸ ਕਰਕੇ ਅਸੁਰੱਖਿਅਤ ਕਰਜ਼ ਦੇਣ ਵਾਲੀਆਂ ਕੰਪਨੀਆਂ 'ਤੇ ਨਿਵੇਸ਼ਕਾਂ ਦੇ ਵਿਸ਼ਵਾਸ ਨੂੰ ਪ੍ਰਭਾਵਿਤ ਕਰ ਸਕਦੀ ਹੈ। ਕਰਜ਼ ਦੇਣ ਵਾਲੇ ਅੰਸ਼ਕ ਜਾਂ ਦੇਰੀ ਨਾਲ ਰਿਕਵਰੀ ਦੇ ਜੋਖਮ ਵਿੱਚ ਹਨ। ਇਹ ਖਾਸ ਤੌਰ 'ਤੇ ਅਸੁਰੱਖਿਅਤ ਕਰਜ਼ ਸੈਕਟਰ ਵਿੱਚ ਵਿਕਾਸ ਅਤੇ ਕਰਜ਼ੇ ਦਾ ਪ੍ਰਬੰਧਨ ਕਰਨ ਵਾਲੀਆਂ ਕੰਪਨੀਆਂ ਦੁਆਰਾ ਸਾਹਮਣਾ ਕੀਤੀਆਂ ਜਾ ਰਹੀਆਂ ਚੁਣੌਤੀਆਂ ਨੂੰ ਉਜਾਗਰ ਕਰਦਾ ਹੈ। ਅਸਰ ਰੇਟਿੰਗ: 7/10

ਔਖੇ ਸ਼ਬਦ: ਸਟੈਂਡਸਟਿਲ ਸਮਝੌਤਾ (Standstill Agreement): ਇੱਕ ਅਜਿਹਾ ਸਮਝੌਤਾ ਜਿਸ ਵਿੱਚ ਕਰਜ਼ ਦੇਣ ਵਾਲੇ ਕਰਜ਼ਦਾਰ ਵਿਰੁੱਧ ਲਾਗੂ ਕਰਨ ਦੀਆਂ ਕਾਰਵਾਈਆਂ (enforcement actions) ਨੂੰ ਇੱਕ ਨਿਸ਼ਚਿਤ ਮਿਆਦ ਲਈ ਮੁਲਤਵੀ ਕਰਨ ਲਈ ਸਹਿਮਤ ਹੁੰਦੇ ਹਨ, ਜਿਸ ਨਾਲ ਪੁਨਰਗਠਨ ਜਾਂ ਹੱਲ ਲਈ ਸਮਾਂ ਮਿਲਦਾ ਹੈ। ਕਰਜ਼ਾ ਪੁਨਰਗਠਨ (Debt Recast): ਕੰਪਨੀ ਦੇ ਬਕਾਇਆ ਕਰਜ਼ੇ ਨੂੰ ਪੁਨਰਗਠਿਤ ਕਰਨ ਦੀ ਪ੍ਰਕਿਰਿਆ, ਜਿਸ ਵਿੱਚ ਅਕਸਰ ਇਸਨੂੰ ਹੋਰ ਪ੍ਰਬੰਧਨਯੋਗ ਬਣਾਉਣ ਲਈ ਭੁਗਤਾਨ ਦੀਆਂ ਸ਼ਰਤਾਂ, ਵਿਆਜ ਦਰਾਂ ਜਾਂ ਮੂਲ ਰਕਮਾਂ ਨੂੰ ਬਦਲਣਾ ਸ਼ਾਮਲ ਹੁੰਦਾ ਹੈ। ਵਨ-ਟਾਈਮ ਸੈਟਲਮੈਂਟ (One-Time Settlement - OTS): ਇੱਕ ਸਮਝੌਤਾ ਜਿਸ ਵਿੱਚ ਕਰਜ਼ਦਾਰ ਕਰਜ਼ ਦੇਣ ਵਾਲਿਆਂ ਨਾਲ ਇੱਕ-ਵਾਰੀ ਭੁਗਤਾਨ ਵਿੱਚ ਘੱਟ ਕੀਤੀ ਗਈ ਰਕਮ ਲਈ ਬਕਾਇਆ ਕਰਜ਼ ਦਾ ਨਿਪਟਾਰਾ ਕਰਦਾ ਹੈ। ਰਣਨੀਤਕ ਨਿਵੇਸ਼ਕ (Strategic Investors): ਨਿਵੇਸ਼ਕ ਜੋ ਕੰਪਨੀ ਦੀ ਕਾਰਗੁਜ਼ਾਰੀ ਨੂੰ ਸੁਧਾਰਨ ਅਤੇ ਇਸਦੇ ਮੁੱਲ ਨੂੰ ਵਧਾਉਣ ਦੇ ਉਦੇਸ਼ ਨਾਲ ਕੰਪਨੀ ਵਿੱਚ ਦਿਲਚਸਪੀ ਲੈਂਦੇ ਹਨ, ਅਕਸਰ ਇੱਕ ਘੱਟ ਗਿਣਤੀ ਹਿੱਸਾ ਲੈਂਦੇ ਹਨ। ਅਸੁਰੱਖਿਅਤ ਕਰਜ਼ (Unsecured Lending): ਕਰਜ਼ਦਾਰ ਤੋਂ ਬਿਨਾਂ ਕਿਸੇ ਕੋਲੇਟਰਲ (collateral) ਜਾਂ ਸੁਰੱਖਿਆ ਦੇ ਦਿੱਤਾ ਗਿਆ ਕਰਜ਼ਾ। ਜੋਖਮ ਪ੍ਰੋਵਿਜ਼ਨ (Risk Provisions): ਵਿੱਤੀ ਸੰਸਥਾਵਾਂ ਦੁਆਰਾ ਸੰਭਾਵੀ ਕਰਜ਼ਿਆਂ ਤੋਂ ਸੰਭਾਵੀ ਨੁਕਸਾਨ ਨੂੰ ਕਵਰ ਕਰਨ ਲਈ ਵੱਖ ਰੱਖਿਆ ਗਿਆ ਫੰਡ ਜੋ ਡਿਫਾਲਟ ਹੋ ਸਕਦੇ ਹਨ। ARC (Asset Reconstruction Company): ਇੱਕ ਕੰਪਨੀ ਜੋ ਕਿਸੇ ਵਿੱਤੀ ਸੰਸਥਾ ਦੇ ਕਰਜ਼ੇ ਖਰੀਦਦੀ ਹੈ, ਆਮ ਤੌਰ 'ਤੇ ਛੋਟ 'ਤੇ, ਅਤੇ ਫਿਰ ਉਨ੍ਹਾਂ ਨੂੰ ਵਸੂਲ ਕਰਨ ਦੀ ਕੋਸ਼ਿਸ਼ ਕਰਦੀ ਹੈ। ਤਰਲਤਾ ਪ੍ਰੋਫਾਈਲ (Liquidity Profile): ਕੰਪਨੀ ਦੀਆਂ ਛੋਟੀ ਮਿਆਦ ਦੀਆਂ ਵਿੱਤੀ ਜ਼ਿੰਮੇਵਾਰੀਆਂ ਨੂੰ ਪੂਰਾ ਕਰਨ ਦੀ ਸਮਰੱਥਾ। ਲਿਨ-ਮਾਰਕਡ ਫਿਕਸਡ ਡਿਪਾਜ਼ਿਟ (Lien-Marked Fixed Deposits): ਕਰਜ਼ੇ ਲਈ ਸੁਰੱਖਿਆ ਵਜੋਂ ਗਿਰਵੀ ਰੱਖੇ ਗਏ ਫਿਕਸਡ ਡਿਪਾਜ਼ਿਟ, ਜਿਸਦਾ ਮਤਲਬ ਹੈ ਕਿ ਕਰਜ਼ ਦੇਣ ਵਾਲੇ ਦੀ ਸਹਿਮਤੀ ਤੋਂ ਬਿਨਾਂ ਖਾਤਾਧਾਰਕ ਉਨ੍ਹਾਂ ਨੂੰ ਵਾਪਸ ਨਹੀਂ ਲੈ ਸਕਦਾ ਜਾਂ ਵਰਤ ਨਹੀਂ ਸਕਦਾ। MSMEs: ਸੂਖਮ, ਲਘੂ ਅਤੇ ਦਰਮਿਆਨੇ ਉਦਯੋਗ।