ਭਾਰਤ ਵਿੱਚ ਇਸ ਸਾਲ 11 ਸਾਲਾਂ ਦਾ ਸਭ ਤੋਂ ਕਮਜ਼ੋਰ ਮਾਨਸੂਨ ਰਹਿਣ ਦੀ ਭਵਿੱਖਬਾਣੀ ਕੀਤੀ ਗਈ ਹੈ, ਜਿਸ ਨਾਲ ਪੇਂਡੂ ਭਾਰਤ ਵਿੱਚ ਗੋਲਡ ਲੋਨ (Gold Loan) ਦੀ ਮੰਗ ਵਧਣ ਦੀ ਉਮੀਦ ਹੈ। ਖੇਤੀਬਾੜੀ ਤੋਂ ਆਮਦਨ ਘਟਣ ਕਾਰਨ, ਘਰ-ਪਰਿਵਾਰ ਅਕਸਰ ਤੁਰੰਤ ਕੰਮਕਾਜੀ ਪੂੰਜੀ ਲਈ ਸੋਨੇ ਨੂੰ ਗਹਿਣੇ ਰੱਖਦੇ ਹਨ।
ਭਾਰਤੀ ਮੌਸਮ ਵਿਭਾਗ (India Meteorological Department) ਵੱਲੋਂ ਆਉਣ ਵਾਲੇ ਦੱਖਣ-ਪੱਛਮੀ ਮਾਨਸੂਨ ਦੇ 11 ਸਾਲਾਂ ਵਿੱਚ ਸਭ ਤੋਂ ਕਮਜ਼ੋਰ ਰਹਿਣ ਦਾ ਅਨੁਮਾਨ ਲਗਾਇਆ ਗਿਆ ਹੈ। ਲੰਬੇ ਸਮੇਂ ਦੇ ਔਸਤ (Long Period Average) ਦੇ 90-92% ਰਹਿਣ ਦੀ ਸੰਭਾਵਨਾ ਹੈ। ਇਸ ਨਾਲ ਭਾਰਤੀ ਵਿੱਤੀ ਖੇਤਰ ਵਿੱਚ ਕਰਜ਼ਾ ਦੇਣ ਦੇ ਤਰੀਕਿਆਂ 'ਤੇ ਇਸਦੇ ਅਸਰ ਦਾ ਮੁਲਾਂਕਣ ਕੀਤਾ ਜਾ ਰਿਹਾ ਹੈ। ਹਾਲਾਂਕਿ, ਅੱਜ ਅਰਥਚਾਰੇ ਦੇ ਵੱਡੇ ਹਿੱਸੇ ਸਿੰਚਾਈ ਅਤੇ ਵਧ ਰਹੇ ਸੇਵਾ ਖੇਤਰ ਕਾਰਨ ਬਿਹਤਰ ਢੰਗ ਨਾਲ ਸੁਰੱਖਿਅਤ ਹਨ, ਪਰ ਪੇਂਡੂ ਘਰ ਅਜੇ ਵੀ ਖੇਤੀਬਾੜੀ ਉਤਪਾਦਨ 'ਤੇ ਨਿਰਭਰ ਹਨ।
ਗੋਲਡ ਲੋਨ ਇੱਕ ਵਿੱਤੀ ਸਹਾਰਾ:
ਖੇਤੀਬਾੜੀ ਆਮਦਨ ਵਿੱਚ ਕਮੀ ਆਉਣ ਦੇ ਸਮੇਂ ਗੋਲਡ ਲੋਨ ਦੀ ਮੰਗ ਵਿੱਚ ਵਾਧਾ ਦੇਖਿਆ ਜਾਂਦਾ ਹੈ। ਪੇਂਡੂ ਪਰਿਵਾਰ, ਜਦੋਂ ਅਗਲੀ ਫਸਲ ਦੇ ਚੱਕਰ ਜਾਂ ਘਰੇਲੂ ਖਰਚਿਆਂ ਲਈ ਤੁਰੰਤ ਪੈਸੇ ਦੀ ਜ਼ਰੂਰਤ ਮਹਿਸੂਸ ਕਰਦੇ ਹਨ, ਤਾਂ ਉਹ ਆਪਣੀ ਸੋਨੇ ਦੀਆਂ ਜਿਊਲਰੀਆਂ ਦੀ ਵਰਤੋਂ ਕਰਦੇ ਹਨ। ਨਾਨ-ਬੈਂਕਿੰਗ ਵਿੱਤੀ ਕੰਪਨੀਆਂ (NBFCs) ਰਾਹੀਂ ਇਹਨਾਂ ਸੰਪਤੀਆਂ ਦਾ ਪੈਸੇ ਵਿੱਚ ਬਦਲਾਅ ਕਰਕੇ, ਉਹ ਜਾਇਦਾਦ ਨੂੰ ਪੱਕੇ ਤੌਰ 'ਤੇ ਵੇਚੇ ਬਿਨਾਂ ਜ਼ਰੂਰੀ ਫੰਡ ਹਾਸਲ ਕਰਦੇ ਹਨ। ਸੋਨੇ ਦੀਆਂ ਵਧਦੀਆਂ ਕੀਮਤਾਂ ਇਸ ਰੁਝਾਨ ਦਾ ਸਮਰਥਨ ਕਰਦੀਆਂ ਹਨ, ਕਿਉਂਕਿ ਇਸ ਨਾਲ ਕਰਜ਼ਾ ਲੈਣ ਵਾਲੇ ਇੱਕੋ ਭਾਰ ਦੇ ਸੋਨੇ 'ਤੇ ਵੱਧ ਕਰਜ਼ਾ ਪ੍ਰਾਪਤ ਕਰ ਸਕਦੇ ਹਨ, ਜਦੋਂ ਕਿ ਕਰਜ਼ਾ ਦੇਣ ਵਾਲਿਆਂ ਨੂੰ ਇਸ ਠੋਸ, ਤਰਲ ਸੰਪਤੀ ਦੀ ਸੁਰੱਖਿਆ ਤੋਂ ਲਾਭ ਹੁੰਦਾ ਹੈ।
ਗੋਲਡ ਲੋਨ ਅਤੇ ਮਾਈਕ੍ਰੋਫਾਈਨਾਂਸ ਵਿੱਚ ਅੰਤਰ:
ਕਮਜ਼ੋਰ ਮਾਨਸੂਨ ਦਾ ਅਸਰ ਸਾਰੇ ਕਰਜ਼ਾ ਸੈਗਮੈਂਟਾਂ 'ਤੇ ਇੱਕੋ ਜਿਹਾ ਨਹੀਂ ਪੈਂਦਾ। ਮਾਈਕ੍ਰੋਫਾਈਨਾਂਸ ਸੰਸਥਾਵਾਂ (MFIs), ਜੋ ਕਿ ਅਕਸਰ ਮੱਧ ਅਤੇ ਉੱਤਰ-ਪੱਛਮੀ ਭਾਰਤ ਦੇ ਬਾਰਿਸ਼ 'ਤੇ ਨਿਰਭਰ ਪਰਿਵਾਰਾਂ ਨੂੰ ਸੇਵਾ ਦਿੰਦੀਆਂ ਹਨ, ਨੂੰ ਵਧੇਰੇ ਜੋਖਮ ਦਾ ਸਾਹਮਣਾ ਕਰਨਾ ਪੈਂਦਾ ਹੈ। ਹਾਲੀਆ ਅੰਦਾਜ਼ੇ NBFC-MFI ਸੈਕਟਰ ਲਈ ਵਿਕਾਸ ਵਿੱਚ ਮੱਠੀ ਗਤੀ ਦਾ ਸੰਕੇਤ ਦਿੰਦੇ ਹਨ, ਜੋ FY24 ਵਿੱਚ 29% ਤੋਂ ਘੱਟ ਕੇ FY25 ਵਿੱਚ 17-19% ਰਹਿਣ ਦੀ ਉਮੀਦ ਹੈ। ਇਹ ਖੇਤਰ ਖਾਸ ਤੌਰ 'ਤੇ ਘੱਟ ਫਸਲ ਉਪਜ ਹੋਣ 'ਤੇ ਪੈਸੇ ਇਕੱਠੇ ਕਰਨ ਦੀਆਂ ਚੁਣੌਤੀਆਂ ਲਈ ਸੰਵੇਦਨਸ਼ੀਲ ਹੈ।
ਇਸਦੇ ਉਲਟ, ਗੋਲਡ ਲੋਨ ਪੋਰਟਫੋਲੀਓ ਅਤੇ ਜਾਇਦਾਦ ਦੇ ਬਦਲੇ ਕਰਜ਼ੇ ਆਮ ਤੌਰ 'ਤੇ ਵਧੇਰੇ ਲਚਕਦਾਰ ਮੰਨੇ ਜਾਂਦੇ ਹਨ। ਇਹਨਾਂ ਸੈਗਮੈਂਟਾਂ ਦੇ ਕਰਜ਼ਾ ਲੈਣ ਵਾਲੇ, ਜਿਨ੍ਹਾਂ ਵਿੱਚ ਸ਼ਹਿਰੀ ਸਵੈ-ਰੋਜ਼ਗਾਰ ਵਿਅਕਤੀ ਅਤੇ ਛੋਟੇ ਕਾਰੋਬਾਰ ਸ਼ਾਮਲ ਹਨ, ਅਕਸਰ ਆਮਦਨ ਦੇ ਅਜਿਹੇ ਸਰੋਤ ਰੱਖਦੇ ਹਨ ਜੋ ਮੌਸਮੀ ਬਾਰਿਸ਼ ਤੋਂ ਸੁਤੰਤਰ ਹੁੰਦੇ ਹਨ। ਨਤੀਜੇ ਵਜੋਂ, ਵਿਭਿੰਨ ਪੋਰਟਫੋਲੀਓ ਵਾਲੇ ਕਰਜ਼ਾਦਾਤਾ MFI ਸੈਗਮੈਂਟ ਵਿੱਚ ਸੰਭਾਵੀ ਤਣਾਅ ਨੂੰ ਗਹਿਣੇ-ਆਧਾਰਿਤ ਉਧਾਰ ਵਿੱਚ ਦੇਖੇ ਗਏ ਸਥਿਰ ਵਿਕਾਸ ਨਾਲ ਆਫਸੈੱਟ ਕਰਨ ਲਈ ਬਿਹਤਰ ਸਥਿਤੀ ਵਿੱਚ ਹਨ।
ਨਿਵੇਸ਼ਕਾਂ ਲਈ ਆਰਥਿਕ ਨਿਗਰਾਨੀ:
ਨਿਵੇਸ਼ਕਾਂ ਨੂੰ ਨੇੜੀਓਂ ਨਿਗਰਾਨੀ ਕਰਨੀ ਚਾਹੀਦੀ ਹੈ ਕਿ ਕਰਜ਼ਾ ਦੇਣ ਵਾਲੇ ਇਸ ਮਿਆਦ ਦੇ ਦੌਰਾਨ ਆਪਣੇ ਅੰਡਰਰਾਈਟਿੰਗ ਮਾਪਦੰਡਾਂ ਦਾ ਪ੍ਰਬੰਧਨ ਕਿਵੇਂ ਕਰਦੇ ਹਨ। ਹਾਲਾਂਕਿ ਗੋਲਡ ਲੋਨ AUM FY25 ਵਿੱਚ 18% ਵਧਿਆ ਹੈ, ਇਹਨਾਂ ਪੋਰਟਫੋਲੀਓ ਦਾ ਅੰਤਿਮ ਪ੍ਰਦਰਸ਼ਨ ਮਾਨਸੂਨ ਦੀ ਤੀਬਰਤਾ ਅਤੇ ਵੰਡ 'ਤੇ ਨਿਰਭਰ ਕਰੇਗਾ। ਮੌਜੂਦਾ ਅਨੁਮਾਨ ਤੋਂ ਡੂੰਘਾ ਘਾਟਾ ਉੱਚ ਭੋਜਨ ਮਹਿੰਗਾਈ ਦਾ ਕਾਰਨ ਬਣ ਸਕਦਾ ਹੈ, ਜੋ ਕਿ ਖਪਤਕਾਰ ਮੂਲ ਸੂਚਕਾਂਕ (Consumer Price Index) ਨੂੰ ਪ੍ਰਭਾਵਿਤ ਕਰਦਾ ਹੈ ਅਤੇ ਸੰਭਾਵੀ ਤੌਰ 'ਤੇ ਅਸੁਰੱਖਿਅਤ ਐਕਸਪੋਜ਼ਰ ਵਾਲੇ ਕਰਜ਼ਾਦਾਤਾਵਾਂ ਲਈ ਗੈਰ-ਕਾਰਜਕਾਰੀ ਸੰਪਤੀ (non-performing asset) ਚੱਕਰ ਨੂੰ ਵਧਾ ਸਕਦਾ ਹੈ।
ਅੱਗੇ ਦੇਖਦੇ ਹੋਏ, ਇਸ ਸੈਕਟਰ ਲਈ ਮੁੱਖ ਨਿਗਰਾਨੀ ਅਧੀਨ ਚੀਜ਼ਾਂ ਵਿੱਚ ਮਾਨਸੂਨ ਦੀ ਭੂਗੋਲਿਕ ਵੰਡ, ਭੋਜਨ ਦੀਆਂ ਕੀਮਤਾਂ 'ਤੇ ਇਸਦਾ ਨਤੀਜਾ ਪ੍ਰਭਾਵ, ਅਤੇ NBFCs ਦੁਆਰਾ ਰੱਖੇ ਗਏ ਪ੍ਰੋਵੀਜ਼ਨਿੰਗ ਪੱਧਰ ਸ਼ਾਮਲ ਹਨ। ਜਿਹੜੇ ਕਰਜ਼ਾਦਾਤਾ ਪੇਂਡੂ-ਕੇਂਦ੍ਰਿਤ MFI ਉਤਪਾਦਾਂ ਅਤੇ ਗੋਲਡ ਲੋਨ ਵਰਗੇ ਕੋਲੇਟਰਲ-ਬੈਕਡ ਕ੍ਰੈਡਿਟ ਦੇ ਵਿਚਕਾਰ ਆਪਣੇ ਐਕਸਪੋਜ਼ਰ ਨੂੰ ਸੰਤੁਲਿਤ ਕਰਦੇ ਹਨ, ਉਹ ਵਧੇਰੇ ਸਥਿਰਤਾ ਦਿਖਾ ਸਕਦੇ ਹਨ ਜੇਕਰ ਬਾਰਿਸ਼ ਅਨੁਮਾਨਿਤ ਸੀਮਾ ਦੇ ਹੇਠਲੇ ਅੰਤ 'ਤੇ ਰਹਿੰਦੀ ਹੈ।