ਸੈਕਿੰਡ ਹੈਂਡ ਕਾਰਾਂ ਲਈ ਫਾਈਨਾਂਸਿੰਗ ਜੂਨ 2026 ਤੱਕ **₹1.3 ਲੱਖ ਕਰੋੜ** ਤੱਕ ਪਹੁੰਚ ਗਈ ਹੈ, ਜੋ ਨਵੇਂ ਆਟੋ ਲੋਨਜ਼ ਦੇ ਮੁਕਾਬਲੇ ਤੇਜ਼ੀ ਨਾਲ ਵੱਧ ਰਹੀ ਹੈ। ਹਾਲਾਂਕਿ, ਕ੍ਰੈਡਿਟ ਪੈਨਟ੍ਰੇਸ਼ਨ ਵਧ ਰਹੀ ਹੈ, ਨਿਵੇਸ਼ਕਾਂ ਨੂੰ ਡਿਫਾਲਟ ਦਰਾਂ 'ਤੇ ਨਜ਼ਰ ਰੱਖਣੀ ਚਾਹੀਦੀ ਹੈ।
◇◇◇
ਭਾਰਤ ਵਿੱਚ ਪੁਰਾਣੇ ਵਾਹਨਾਂ (Used Vehicles) ਦੀ ਫਾਈਨਾਂਸਿੰਗ ਵਿੱਚ ਜ਼ਬਰਦਸਤ ਤੇਜ਼ੀ ਦੇਖਣ ਨੂੰ ਮਿਲ ਰਹੀ ਹੈ। ਜੂਨ 2026 ਤੱਕ, ਇਹ ਪੋਰਟਫੋਲੀਓ ₹1.3 ਲੱਖ ਕਰੋੜ ਦੇ ਅੰਕੜੇ ਨੂੰ ਪਾਰ ਕਰ ਗਿਆ ਹੈ। ਪਿਛਲੇ ਪੰਜ ਸਾਲਾਂ ਵਿੱਚ, ਇਸ ਸੈਗਮੈਂਟ ਨੇ 26.2% ਦੀ ਸਾਲਾਨਾ ਦਰ ਨਾਲ ਵਿਕਾਸ ਦਰਜ ਕੀਤਾ ਹੈ, ਜੋ ਕਿ ਨਵੇਂ ਆਟੋ ਲੋਨਜ਼ (New Auto Loans) ਦੇ 17.6% ਦੇ ਵਾਧੇ ਨੂੰ ਪਿੱਛੇ ਛੱਡਦਾ ਹੈ। ਇਹ ਰੁਝਾਨ ਭਾਰਤੀ ਖਪਤਕਾਰਾਂ ਦਾ ਸੈਕਿੰਡ ਹੈਂਡ ਕਾਰਾਂ ਖਰੀਦਣ ਲਈ ਰਸਮੀ ਵਿੱਤੀ ਚੈਨਲਾਂ ਵੱਲ ਵਧਣ ਦਾ ਸੰਕੇਤ ਦਿੰਦਾ ਹੈ, ਜਿਸ ਨਾਲ ਵਾਹਨ ਫਾਈਨਾਂਸ ਉਦਯੋਗ ਵਿੱਚ ਬਦਲਾਅ ਆ ਰਿਹਾ ਹੈ।
◇◇◇
ਵਧਦੇ ਕਰਜ਼ੇ ਨਾਲ ਜੁੜੇ ਜੋਖਮ
ਜਿੱਥੇ ਇੱਕ ਪਾਸੇ ਇਹ ਵਿਸਤਾਰ ਵਿਆਪਕ ਕ੍ਰੈਡਿਟ ਪੈਨਟ੍ਰੇਸ਼ਨ (Credit Penetration) ਦਾ ਸੰਕੇਤ ਦਿੰਦਾ ਹੈ, ਉੱਥੇ ਇਸ ਨਾਲ ਕੁਝ ਖਾਸ ਜੋਖਮ ਵੀ ਜੁੜੇ ਹੋਏ ਹਨ ਜਿਨ੍ਹਾਂ ਨੂੰ ਨਿਵੇਸ਼ਕਾਂ ਨੂੰ ਸਮਝਣਾ ਚਾਹੀਦਾ ਹੈ। ਡਾਟਾ ਦਾ ਨੇੜਿਓਂ ਅਧਿਐਨ ਦੱਸਦਾ ਹੈ ਕਿ ਸੈਕਿੰਡ ਹੈਂਡ ਕਾਰ ਸੈਗਮੈਂਟ ਵਿੱਚ, ਨਵੇਂ ਆਟੋ ਲੋਨ ਮਾਰਕੀਟ ਦੀ ਤੁਲਨਾ ਵਿੱਚ, ਜ਼ਿਆਦਾ ਤਣਾਅ ਵਾਲੀ ਸਥਿਤੀ ਹੈ। ਉਦਾਹਰਨ ਲਈ, ਸ਼ੁਰੂਆਤੀ ਪੜਾਅ ਦੀਆਂ ਡਿਫਾਲਟ ਦਰਾਂ (Early-stage delinquencies) - ਜਿਨ੍ਹਾਂ ਵਿੱਚ ਲੋਨ ਦੀ ਨਿਯਤ ਮਿਤੀ ਤੋਂ 31 ਤੋਂ 90 ਦਿਨ ਬਾਅਦ ਦਾ ਭੁਗਤਾਨ ਸ਼ਾਮਲ ਹੈ - ਸੈਕਿੰਡ ਹੈਂਡ ਕਾਰ ਫਾਈਨਾਂਸਿੰਗ ਲਈ 3.1% 'ਤੇ ਖੜ੍ਹੀਆਂ ਹਨ, ਜਦੋਂ ਕਿ ਨਵੇਂ ਆਟੋ ਲੋਨਜ਼ ਵਿੱਚ ਇਹ ਦਰ 2.1% ਹੈ।
◇◇◇
ਕ੍ਰੈਡਿਟ ਜੋਖਮ ਪ੍ਰੋਫਾਈਲ ਕਿਉਂ ਮਹੱਤਵਪੂਰਨ ਹੈ?
ਇਨ੍ਹਾਂ ਦੋਵਾਂ ਸੈਗਮੈਂਟਾਂ ਵਿਚਕਾਰ ਕ੍ਰੈਡਿਟ ਜੋਖਮ (Credit Risk) ਦਾ ਅੰਤਰ ਕਰਜ਼ਦਾਰਾਂ ਦੀ ਪ੍ਰੋਫਾਈਲ (Borrower Profile) ਨਾਲ ਜੁੜਿਆ ਹੋਇਆ ਹੈ। ਲੈਂਡਰਜ਼ (Lenders) ਇਹ ਦੇਖ ਰਹੇ ਹਨ ਕਿ ਸੈਕਿੰਡ ਹੈਂਡ ਕਾਰ ਸੈਗਮੈਂਟ ਦੇ ਕਰਜ਼ਦਾਰਾਂ ਕੋਲ ਇੱਕ ਤੋਂ ਵੱਧ ਅਸੁਰੱਖਿਅਤ ਕਰਜ਼ੇ (Unsecured Loans) ਹੋਣ ਦੀ ਸੰਭਾਵਨਾ ਹੈ, ਜਿਵੇਂ ਕਿ ਪਰਸਨਲ ਲੋਨ, ਕ੍ਰੈਡਿਟ ਕਾਰਡ ਕਰਜ਼ਾ, ਜਾਂ ਕੰਜ਼ਿਊਮਰ ਡਿਊਰੇਬਲ ਲੋਨ। ਲਗਭਗ 9.2% ਸੈਕਿੰਡ ਹੈਂਡ ਕਾਰ ਕਰਜ਼ਦਾਰਾਂ ਕੋਲ ਇਸ ਕਿਸਮ ਦੇ ਅਸੁਰੱਖਿਅਤ ਕਰਜ਼ੇ ਹਨ, ਜਦੋਂ ਕਿ ਨਵੇਂ ਆਟੋ ਲੋਨ ਸ਼੍ਰੇਣੀ ਵਿੱਚ ਸਿਰਫ 6.4% ਕਰਜ਼ਦਾਰਾਂ ਕੋਲ ਅਜਿਹੇ ਕਰਜ਼ੇ ਹਨ।
◇◇◇
ਲੈਂਡਰਜ਼, ਖਾਸ ਕਰਕੇ ਨਾਨ-ਬੈਂਕਿੰਗ ਵਿੱਤੀ ਕੰਪਨੀਆਂ (NBFCs) ਅਤੇ ਬੈਂਕਾਂ, ਜੋ ਸੈਕਿੰਡ ਹੈਂਡ ਕਾਰ ਸੈਗਮੈਂਟ ਵਿੱਚ ਸਰਗਰਮ ਹਨ, ਲਈ ਇਸਦਾ ਮਤਲਬ ਹੈ ਕਿ ਕ੍ਰੈਡਿਟ ਗੁਣਵੱਤਾ (Credit Quality) 'ਤੇ ਨੇੜਿਓਂ ਨਜ਼ਰ ਰੱਖਣ ਦੀ ਲੋੜ ਹੈ। ਅਸੁਰੱਖਿਅਤ ਕਰਜ਼ਿਆਂ 'ਤੇ ਜ਼ਿਆਦਾ ਨਿਰਭਰਤਾ ਇਨ੍ਹਾਂ ਕਰਜ਼ਦਾਰਾਂ ਨੂੰ ਵਿੱਤੀ ਝਟਕਿਆਂ ਪ੍ਰਤੀ ਵਧੇਰੇ ਕਮਜ਼ੋਰ ਬਣਾਉਂਦੀ ਹੈ, ਜਿਸ ਨਾਲ ਆਰਥਿਕ ਮਾਹੌਲ ਚੁਣੌਤੀਪੂਰਨ ਹੋਣ 'ਤੇ ਡਿਫਾਲਟ (Defaults) ਵੱਧ ਸਕਦੇ ਹਨ।
◇◇◇
ਸੈਕਟਰ ਸੰਦਰਭ ਅਤੇ ਨਿਵੇਸ਼ਕਾਂ ਲਈ ਨਿਗਰਾਨੀਯੋਗ ਗੱਲਾਂ
ਸੈਕਿੰਡ ਹੈਂਡ ਕਾਰ ਸੈਗਮੈਂਟ ਵਿੱਚ ਵਿਸ਼ੇਸ਼ ਤਣਾਅ ਦੇ ਬਾਵਜੂਦ, 'ਵੀਲਜ਼ ਫਾਈਨਾਂਸ' (Wheels Finance) ਉਦਯੋਗ, ਜਿਸ ਵਿੱਚ ਦੋ-ਪਹੀਆ ਵਾਹਨ ਅਤੇ ਵਪਾਰਕ ਵਾਹਨ ਸ਼ਾਮਲ ਹਨ, ਸਥਿਰ ਹੁੰਦਾ ਦਿਖਾਈ ਦੇ ਰਿਹਾ ਹੈ। ਵਪਾਰਕ ਵਾਹਨ ਫਾਈਨਾਂਸ ਮਾਰਕੀਟ ਨੇ ਵੀ ਮਜ਼ਬੂਤ ਮੰਗ ਦੇਖੀ, ਜੋ ਕਿ 20.1% ਸਾਲਾਨਾ ਦਰ ਨਾਲ ਵਧ ਕੇ ਜੂਨ 2026 ਤੱਕ ₹7.4 ਲੱਖ ਕਰੋੜ 'ਤੇ ਪਹੁੰਚ ਗਈ।
◇◇◇
ਨਿਵੇਸ਼ਕਾਂ ਅਤੇ ਮਾਰਕੀਟ ਭਾਗੀਦਾਰਾਂ ਲਈ, ਮੁੱਖ ਨਿਗਰਾਨੀਯੋਗ ਗੱਲ ਸਿਰਫ਼ ਇਨ੍ਹਾਂ ਪੋਰਟਫੋਲੀਓਜ਼ ਦਾ ਟਾਪਲਾਈਨ ਵਿਕਾਸ ਨਹੀਂ ਹੈ, ਬਲਕਿ ਅੰਡਰਰਾਈਟਿੰਗ ਗੁਣਵੱਤਾ (Underwriting Quality) ਹੈ। ਜਿਵੇਂ-ਜਿਵੇਂ ਪੁਰਾਣੇ ਵਾਹਨਾਂ ਦੇ ਬਾਜ਼ਾਰ 'ਤੇ ਕਬਜ਼ਾ ਕਰਨ ਲਈ ਮੁਕਾਬਲਾ ਤੇਜ਼ ਹੁੰਦਾ ਹੈ, ਲੈਂਡਰਜ਼ ਮਾਰਕੀਟ ਸ਼ੇਅਰ ਹਾਸਲ ਕਰਨ ਲਈ ਆਪਣੇ ਲੋਨ ਦੇ ਮਿਆਰਾਂ ਨੂੰ ਘੱਟ ਕਰਨ ਲਈ ਲਲਚਾ ਸਕਦੇ ਹਨ। ਨਿਵੇਸ਼ਕਾਂ ਨੂੰ ਇਹ ਟਰੈਕ ਕਰਨਾ ਚਾਹੀਦਾ ਹੈ ਕਿ ਕੀ ਲੈਂਡਰਜ਼ ਆਪਣੇ ਮਾੜੇ ਲੋਨ (Bad Loans) ਨੂੰ ਸਿਰੇ ਤੋਂ ਵਧਾਏ ਬਿਨਾਂ ਆਪਣੇ ਮੁਨਾਫਾ ਮਾਰਜਿਨ (Profit Margins) ਨੂੰ ਬਰਕਰਾਰ ਰੱਖ ਸਕਦੇ ਹਨ।
◇◇◇
ਅੱਗੇ ਵਧਦੇ ਹੋਏ, ਇਸ ਵਾਧੇ ਦੀ ਟਿਕਾਊਤਾ (Sustainability) ਇਸ ਗੱਲ 'ਤੇ ਨਿਰਭਰ ਕਰੇਗੀ ਕਿ ਲੈਂਡਰਜ਼ ਆਪਣੇ ਬੁੱਕ ਨੂੰ ਵਧਾਉਣ ਅਤੇ ਸਿਹਤਮੰਦ ਸੰਪਤੀ ਗੁਣਵੱਤਾ (Asset Quality) ਬਣਾਈ ਰੱਖਣ ਦੇ ਵਿਚਕਾਰ ਕਿੰਨਾ ਵਧੀਆ ਸੰਤੁਲਨ ਬਣਾਉਂਦੇ ਹਨ। ਵੱਡੇ ਵਾਹਨ ਫਾਈਨਾਂਸਰਾਂ ਤੋਂ ਉਨ੍ਹਾਂ ਦੀ ਸੰਪਤੀ ਗੁਣਵੱਤਾ, ਵਸੂਲੀ ਕੁਸ਼ਲਤਾ (Collection Efficiency) ਅਤੇ ਨਵੇਂ ਲੋਨ ਓਰੀਜਿਨੇਸ਼ਨਜ਼ (Loan Originations) ਦੀ ਕਰਜ਼ਦਾਰ ਪ੍ਰੋਫਾਈਲ ਬਾਰੇ ਭਵੋਖ ਵਿੱਚ ਅਪਡੇਟਸ ਇਸ ਬਾਰੇ ਵਧੇਰੇ ਸਪੱਸ਼ਟਤਾ ਪ੍ਰਦਾਨ ਕਰਨਗੇ ਕਿ ਕੀ ਇਹ ਸੈਗਮੈਂਟ ਇੱਕ ਲਾਭਕਾਰੀ ਵਿਕਾਸ ਇੰਜਣ ਬਣਿਆ ਰਹਿੰਦਾ ਹੈ ਜਾਂ ਵਧ ਰਹੇ ਕ੍ਰੈਡਿਟ ਜੋਖਮ ਦਾ ਸੰਭਾਵੀ ਖੇਤਰ।