ਟਾਈਗਰ ਗਲੋਬਲ 'ਤੇ ਟੈਕਸ ਦਾ ਝਟਕਾ: ਭਾਰਤ ਦੀ ਜਾਂਚ ਨੇ ਵਿਦੇਸ਼ੀ ਨਿਵੇਸ਼ਕਾਂ ਨੂੰ ਪ੍ਰੇਸ਼ਾਨ ਕੀਤਾ

ਟੈਕਸ ਦੇ ਫੈਸਲੇ ਨੇ ਪ੍ਰਾਈਵੇਟ ਇਕਵਿਟੀ ਨੂੰ ਝਟਕਾ ਦਿੱਤਾ

ਭਾਰਤ ਦੀ ਸੁਪਰੀਮ ਕੋਰਟ ਨੇ ਸ਼ੁੱਕਰਵਾਰ ਨੂੰ ਵਿਦੇਸ਼ੀ ਨਿਵੇਸ਼ ਢਾਂਚਿਆਂ ਲਈ ਇੱਕ ਵੱਡਾ ਝਟਕਾ ਦਿੱਤਾ, ਟਾਈਗਰ ਗਲੋਬਲ ਮੈਨੇਜਮੈਂਟ ਨੂੰ ਵਾਲਮਾਰਟ ਇੰਕ. ਨੂੰ ਫਲਿੱਪਕਾਰਟ ਇੰਡੀਆ ਪ੍ਰਾਈਵੇਟ ਲਿਮਟਿਡ ਵਿੱਚ ਆਪਣੀ 2018 ਦੀ ਹਿੱਸੇਦਾਰੀ ਦੀ ਵਿਕਰੀ 'ਤੇ 1.6 ਅਰਬ ਡਾਲਰ ਤੋਂ ਵੱਧ ਦਾ ਕੈਪੀਟਲ ਗੇਨਜ਼ ਟੈਕਸ ਅਦਾ ਕਰਨ ਦਾ ਆਦੇਸ਼ ਦਿੱਤਾ।

ਇਸ ਇਤਿਹਾਸਕ ਫੈਸਲੇ ਨੇ ਮੌਰੀਸ਼ਸ ਨਾਲ ਟੈਕਸ ਸੰਧੀ ਦੇ ਆਧਾਰ 'ਤੇ ਹੇਠਲੀ ਅਦਾਲਤ ਦੁਆਰਾ ਦਿੱਤੀਆਂ ਗਈਆਂ ਛੋਟਾਂ ਨੂੰ ਉਲਟਾ ਦਿੱਤਾ ਹੈ, ਜੋ ਕਿ ਵਿਸ਼ਵ ਭਰ ਦੇ ਨਿਵੇਸ਼ਕਾਂ ਲਈ ਟੈਕਸ ਪਾਲਣਾ (tax compliance) ਦੇ ਇੱਕ ਨਵੇਂ ਯੁੱਗ ਦਾ ਸੰਕੇਤ ਦਿੰਦਾ ਹੈ।

ਬਾਇਆਉਟ ਫਰਮਾਂ ਲਈ ਨਵਾਂ ਮਿਆਰ

ਇਸ ਫੈਸਲੇ ਦਾ ਬਲੈਕਸਟੋਨ ਇੰਕ., ਕੇ.ਕੇ.ਆਰ & ਕੋ., ਅਤੇ ਵਾਰਬਰਗ ਪਿੰਕਸ ਵਰਗੀਆਂ ਵੱਡੀਆਂ ਪ੍ਰਾਈਵੇਟ ਇਕਵਿਟੀ ਫਰਮਾਂ 'ਤੇ ਡੂੰਘਾ ਅਸਰ ਪਵੇਗਾ, ਜਿਨ੍ਹਾਂ ਨੇ ਇਤਿਹਾਸਕ ਤੌਰ 'ਤੇ ਭਾਰਤ ਵਿੱਚ ਨਿਵੇਸ਼ ਕਰਨ ਲਈ ਆਫਸ਼ੋਰ (offshore) ਸੰਸਥਾਵਾਂ ਦੀ ਵਰਤੋਂ ਕੀਤੀ ਹੈ।

ਵਕੀਲਾਂ ਦਾ ਸੁਝਾਅ ਹੈ ਕਿ ਨਿਵੇਸ਼ਕਾਂ ਨੂੰ ਹੁਣ ਟੈਕਸ ਸੰਧੀ ਦੇ ਲਾਭਾਂ ਦਾ ਦਾਅਵਾ ਕਰਨ ਲਈ, ਸਿਰਫ ਟੈਕਸ ਨਿਵਾਸ ਸਰਟੀਫਿਕੇਟ (tax residency certificate) 'ਤੇ ਨਿਰਭਰ ਰਹਿਣ ਦੀ ਬਜਾਏ, ਕਿਸੇ ਅਧਿਕਾਰ ਖੇਤਰ ਵਿੱਚ ਕਾਫ਼ੀ ਆਰਥਿਕ ਮੌਜੂਦਗੀ (economic presence) ਅਤੇ ਨਿਯੰਤਰਣ (control) ਸਾਬਤ ਕਰਨਾ ਪਵੇਗਾ। ਖੈਤਾਨ & ਕੋ. ਦੇ ਪਾਰਟਨਰ ਬਿਜਲ ਅਜਿੰਕਿਆ ਨੇ ਕਿਹਾ, "ਨਿਵੇਸ਼ਕਾਂ ਨੂੰ ਟੈਕਸ ਸੰਧੀ ਦੇ ਲਾਭਾਂ ਦਾ ਦਾਅਵਾ ਕਰਨ ਲਈ ਇੱਕੋ ਅਧਿਕਾਰ ਖੇਤਰ ਵਿੱਚ ਵਧੇਰੇ 'ਸਬਸਟੈਂਸ' (substance) ਅਤੇ ਨਿਯੰਤਰਣ ਪ੍ਰਦਰਸ਼ਿਤ ਕਰਨ ਦੀ ਲੋੜ ਹੋ ਸਕਦੀ ਹੈ।"

ਟਰੇਡਿੰਗ ਫਰਮਾਂ 'ਤੇ ਵੀ ਨਿਗਾਹ

ਪ੍ਰਾਈਵੇਟ ਇਕਵਿਟੀ ਤੋਂ ਇਲਾਵਾ, ਇਹ ਫੈਸਲਾ ਜੇਨ ਸਟ੍ਰੀਟ ਗਰੁੱਪ ਅਤੇ ਗ੍ਰੈਵੀਟਨ ਰਿਸਰਚ ਕੈਪੀਟਲ LLP ਵਰਗੀਆਂ ਹਾਈ-ਫ੍ਰੀਕੁਐਂਸੀ ਟਰੇਡਿੰਗ ਫਰਮਾਂ 'ਤੇ ਵੀ ਚਿੰਤਾ ਦਾ ਪਾਤਰ ਬਣਿਆ ਹੈ। ਇਹ ਸੰਸਥਾਵਾਂ ਅਕਸਰ ਮੌਰੀਸ਼ਸ ਅਤੇ ਸਿੰਗਾਪੁਰ ਨਾਲ ਟੈਕਸ ਸੰਧੀਆਂ ਦਾ ਲਾਭ ਆਪਣੇ ਭਾਰਤੀ ਕਾਰਜਾਂ ਲਈ ਉਠਾਉਂਦੀਆਂ ਹਨ।

ਭਾਰਤੀ ਟੈਕਸ ਅਧਿਕਾਰੀ ਪਹਿਲਾਂ ਹੀ ਅਜਿਹੀਆਂ ਫਰਮਾਂ ਦੇ ਆਫਸ਼ੋਰ ਪਾਲਣਾ (offshore compliance) ਦੀ ਜਾਂਚ ਕਰ ਰਹੇ ਹਨ, ਅਤੇ ਬਾਜ਼ਾਰ ਦੇ ਹੇਰਫੇਰ (market manipulation) 'ਤੇ ਚੱਲ ਰਹੀ ਜਾਂਚ ਇਸ ਫੈਸਲੇ ਤੋਂ ਬਾਅਦ ਵਧ ਸਕਦੀ ਹੈ।

ਕੀ ਮੌਰੀਸ਼ਸ ਮਾਰਗ ਦਾ ਅੰਤ?

ਸੁਪਰੀਮ ਕੋਰਟ ਦੇ ਫੈਸਲੇ ਨੇ "ਮੌਰੀਸ਼ਸ ਮਾਰਗ" ਨੂੰ ਇੱਕ ਗਾਰੰਟੀਡ ਟੈਕਸ ਸ਼ੀਲਡ (tax shield) ਵਜੋਂ ਵਰਤਣ ਦੀ ਲੰਬੇ ਸਮੇਂ ਤੋਂ ਚਲੀ ਆ ਰਹੀ ਪ੍ਰਥਾ ਨੂੰ ਅਮਲੀ ਤੌਰ 'ਤੇ ਖਤਮ ਕਰ ਦਿੱਤਾ ਹੈ।

ਵੀਹ ਸਾਲਾਂ ਤੋਂ ਵੱਧ ਸਮੇਂ ਤੋਂ, ਮੌਰੀਸ਼ਸ ਤੋਂ ਮਿਲਿਆ ਟੈਕਸ ਨਿਵਾਸ ਸਰਟੀਫਿਕੇਟ ਭਾਰਤ ਵਿੱਚ ਸੰਧੀ ਦੇ ਲਾਭਾਂ ਲਈ ਨਿਵਾਸ ਦਾ ਕਾਫ਼ੀ ਸਬੂਤ ਮੰਨਿਆ ਜਾਂਦਾ ਸੀ। ਹਾਲਾਂਕਿ, ਭਾਰਤ ਦੇ 2017 ਦੇ ਐਂਟੀ-ਐਵੋਇਡੈਂਸ ਨਿਯਮਾਂ (anti-avoidance rules) ਨੇ ਟੈਕਸ ਅਧਿਕਾਰੀਆਂ ਨੂੰ ਵਪਾਰਕ 'ਸਬਸਟੈਂਸ' (substance) ਤੋਂ ਬਿਨਾਂ, ਕੇਵਲ ਟੈਕਸ ਚੋਰੀ ਲਈ ਸਥਾਪਿਤ ਸੰਸਥਾਵਾਂ ਨੂੰ ਚੁਣੌਤੀ ਦੇਣ ਦੀ ਇਜਾਜ਼ਤ ਦਿੱਤੀ।

ਕੋਰਟ ਨੇ ਪਾਇਆ ਕਿ ਟਾਈਗਰ ਗਲੋਬਲ ਦੀ ਫਲਿੱਪਕਾਰਟ ਦੀ ਵਿਕਰੀ ਲਈ ਮਹੱਤਵਪੂਰਨ ਫੈਸਲੇ ਮੌਰੀਸ਼ਸ ਵਿੱਚ ਨਹੀਂ, ਬਲਕਿ ਅਮਰੀਕਾ ਵਿੱਚ ਲਏ ਗਏ ਸਨ।

ਭਵਿੱਖ ਦੇ ਨਿਵੇਸ਼ ਢਾਂਚੇ

ਟੈਕਸ ਨੀਤੀਆਂ ਦੇ ਇਸ ਮੁੜ-ਮੁਲਾਂਕਣ ਨੇ ਫਰਮਾਂ ਨੂੰ ਆਪਣੇ ਮੌਜੂਦਾ ਢਾਂਚਿਆਂ ਦੀ ਧਿਆਨ ਨਾਲ ਸਮੀਖਿਆ ਕਰਨ ਅਤੇ ਸੰਬੰਧਿਤ ਜੋਖਮਾਂ ਦਾ ਮੁਲਾਂਕਣ ਕਰਨ ਲਈ ਮਜਬੂਰ ਕੀਤਾ ਹੈ। ਧਰੁਵ ਐਡਵਾਈਜ਼ਰਜ਼ ਦੇ ਪਾਰਟਨਰ ਵੈਭਵ ਗੁਪਤਾ ਨੇ ਕਿਹਾ, "ਫਰਮਾਂ ਨੂੰ ਹੁਣ 'ਮੌਜੂਦਾ ਢਾਂਚਿਆਂ ਨੂੰ ਧਿਆਨ ਨਾਲ ਦੇਖਣਾ ਪਵੇਗਾ ਅਤੇ ਜੋਖਮਾਂ ਦਾ ਮੁਲਾਂਕਣ ਕਰਨਾ ਪਵੇਗਾ'।"

ਇਹ ਫੈਸਲਾ ਖਾਸ ਕਰਕੇ ਅਪ੍ਰੈਲ 2017 ਤੋਂ ਪਹਿਲਾਂ ਕੀਤੇ ਗਏ ਪ੍ਰਾਈਵੇਟ ਇਕਵਿਟੀ ਨਿਵੇਸ਼ਾਂ ਲਈ ਮਹੱਤਵਪੂਰਨ ਹੈ, ਕਿਉਂਕਿ ਉਨ੍ਹਾਂ ਦੇ ਨਿਕਾਸ (exits) ਸ਼ਾਇਦ ਪੁਰਾਣੇ ਸੰਧੀ ਲਾਭਾਂ ਅਧੀਨ 'ਗਰੈਂਡਫਾਦਰ' (grandfathered) ਨਾ ਹੋਣ, ਜਿਸ ਕਾਰਨ ਕਈਆਂ ਲਈ ਮਹਿੰਗਾ ਮੁੜ-ਮੁਲਾਂਕਣ ਕਰਨਾ ਪਵੇਗਾ।

ਬਲੈਕਸਟੋਨ ਵੀ ਚਰਚਾ ਵਿੱਚ

ਇਹ ਪਹਿਲਾਂ ਦਾ ਫੈਸਲਾ ਸਿੰਗਾਪੁਰ ਨਾਲ ਬਲੈਕਸਟੋਨ ਦੀ ਟੈਕਸ ਸੰਧੀ ਚੁਣੌਤੀ ਵਰਗੇ ਚੱਲ ਰਹੇ ਵਿਵਾਦਾਂ ਨੂੰ ਵੀ ਪ੍ਰਭਾਵਿਤ ਕਰ ਸਕਦਾ ਹੈ, ਜੋ ਹੁਣ ਸੁਪਰੀਮ ਕੋਰਟ ਵਿੱਚ ਹੈ।

ਭਾਵੇਂ ਕਿ ਬਲੈਕਸਟੋਨ ਦੇ ਨੁਮਾਇੰਦੇ ਨੇ ਕੋਈ ਟਿੱਪਣੀ ਕਰਨ ਤੋਂ ਇਨਕਾਰ ਕਰ ਦਿੱਤਾ, ਟਾਈਗਰ ਗਲੋਬਲ ਕੇਸ ਦੇ ਨਤੀਜੇ 'ਤੇ ਭਾਰਤ ਵਿੱਚ ਮਹੱਤਵਪੂਰਨ ਐਕਸਪੋਜ਼ਰ ਵਾਲੇ ਸਾਰੇ ਵੱਡੇ ਗਲੋਬਲ ਖਿਡਾਰੀਆਂ ਦੁਆਰਾ ਨਜ਼ਦੀਕੀ ਨਜ਼ਰ ਰੱਖੀ ਜਾ ਰਹੀ ਹੈ।