Whalesbook
ਸੁਪਰੀਮ ਕੋਰਟ ਦਾ ਵੱਡਾ ਫੈਸਲਾ, Yes Bank ਦੇ AT1 ਬਾਂਡਜ਼ 'ਤੇ ਨਜ਼ਰ
Yes Bank ਦੇ Additonal Tier-1 (AT1) ਬਾਂਡਜ਼ ਦੇ ਰਾਈਟ-ਡਾਊਨ (Write-down) ਦਾ ਮਾਮਲਾ ਹੁਣ ਸੁਪਰੀਮ ਕੋਰਟ ਪਹੁੰਚ ਗਿਆ ਹੈ, ਜਿਸ ਦਾ ਫੈਸਲਾ ਪੂਰੇ ਭਾਰਤੀ ਬੈਂਕਿੰਗ ਸੈਕਟਰ ਦੇ AT1 ਬਾਂਡ ਮਾਰਕੀਟ 'ਤੇ ਵੱਡਾ ਅਸਰ ਪਾ ਸਕਦਾ ਹੈ। ਅਧਿਕਾਰੀਆਂ ਨੇ ਕੋਰਟ ਨੂੰ ਦੱਸਿਆ ਹੈ ਕਿ ਇਸ ਫੈਸਲੇ ਨਾਲ ਲਗਭਗ $12 ਬਿਲੀਅਨ (ਜੋ ਕਿ ₹1 ਲੱਖ ਕਰੋੜ ਦੇ ਬਰਾਬਰ ਹੈ) ਦੇ AT1 ਬਾਂਡਜ਼ 'ਤੇ ਅਸਰ ਪੈ ਸਕਦਾ ਹੈ।
ਕਾਨੂੰਨੀ ਬਹਿਸ: ਰਾਈਟ-ਡਾਊਨ ਕਿਸ ਨਿਯਮ ਤਹਿਤ ਹੋਇਆ?
ਮੁੱਖ ਮੁੱਦਾ ਇਹ ਹੈ ਕਿ ਕੀ Yes Bank ਦੇ AT1 ਬਾਂਡਜ਼ ਦਾ $10 ਬਿਲੀਅਨ (₹8,415 ਕਰੋੜ) ਦਾ ਰਾਈਟ-ਡਾਊਨ, ਬੈਂਕ ਦੇ ਰੀਕੰਸਟਰਕਸ਼ਨ (Reconstruction) ਪਲਾਨ ਤਹਿਤ ਕੀਤਾ ਗਿਆ ਸੀ ਜਾਂ ਫਿਰ Reserve Bank of India (RBI) ਦੇ ਮਾਸਟਰ ਸਰਕੂਲਰ ਅਤੇ ਬਾਂਡ ਸਮਝੌਤਿਆਂ ਦੇ ਤਹਿਤ। ਸਰਕਾਰ ਦੇ ਵਕੀਲ ਨੇ ਦਲੀਲ ਦਿੱਤੀ ਹੈ ਕਿ AT1 ਬਾਂਡਜ਼ 'ਤੇ RBI ਦੇ ਨਿਯਮਾਂ ਅਤੇ ਸਮਝੌਤੇ ਦੀਆਂ ਸ਼ਰਤਾਂ ਲਾਗੂ ਹੁੰਦੀਆਂ ਹਨ, ਨਾ ਕਿ ਰੀਕੰਸਟਰਕਸ਼ਨ ਸਕੀਮ। RBI ਦਾ ਸਰਕੂਲਰ ਸਪੱਸ਼ਟ ਤੌਰ 'ਤੇ ਦੱਸਦਾ ਹੈ ਕਿ ਬੈਂਕ ਦੇ 'Non-viability' (ਬੰਦ ਹੋਣ ਦੇ ਕੰਢੇ 'ਤੇ ਹੋਣਾ) ਰਾਈਟ-ਡਾਊਨ ਦਾ ਮੁੱਖ ਕਾਰਨ ਹੈ।
ਸਮਾਂ ਅਤੇ ਪ੍ਰਕਿਰਿਆ 'ਤੇ ਸਵਾਲ
ਸਰਕਾਰੀ ਵਕੀਲਾਂ ਨੇ ਦੱਸਿਆ ਕਿ Yes Bank ਦਾ ਰੀਕੰਸਟਰਕਸ਼ਨ ਮਾਰਚ 2020 ਵਿੱਚ ਸ਼ੁਰੂ ਹੋਇਆ ਸੀ ਅਤੇ ਇਹ ਇੱਕ ਕਦਮ-ਦਰ-ਕਦਮ ਪ੍ਰਕਿਰਿਆ ਸੀ। ਉਨ੍ਹਾਂ ਦਾ ਕਹਿਣਾ ਸੀ ਕਿ ਰਾਈਟ-ਡਾਊਨ ਲਈ 'Non-viability' ਦਾ ਟ੍ਰਿਗਰ ਰੀਕੰਸਟਰਕਸ਼ਨ ਦੇ ਪੂਰਾ ਹੋਣ ਤੋਂ ਪਹਿਲਾਂ ਵੀ ਹੋ ਸਕਦਾ ਹੈ। ਸਰਕਾਰ ਨੇ ਇਹ ਵੀ ਚੇਤਾਵਨੀ ਦਿੱਤੀ ਕਿ State Bank of India (SBI) ਦੁਆਰਾ ਪੂੰਜੀ ਲਗਾਉਣ ਤੋਂ ਪਹਿਲਾਂ AT1 ਬਾਂਡਜ਼ ਨੂੰ ਰਾਈਟ-ਡਾਊਨ ਕਰਨ ਨਾਲ Yes Bank ਦੀ ਕਮਜ਼ੋਰ ਵਿੱਤੀ ਹਾਲਤ ਹੋਰ ਵਿਗੜ ਸਕਦੀ ਸੀ, ਜਿਸ ਨਾਲ ਬਚਾਅ ਕਾਰਜ ਖਤਰੇ ਵਿੱਚ ਪੈ ਸਕਦਾ ਸੀ।
ਬਾਂਡਧਾਰਕਾਂ ਦੀ ਪਟੀਸ਼ਨ
ਬਾਂਡਧਾਰਕਾਂ ਦੇ ਵਕੀਲਾਂ ਨੇ ਦਲੀਲ ਦਿੱਤੀ ਹੈ ਕਿ Yes Bank ਦੀ ਅੰਤਿਮ ਰੀਕੰਸਟਰਕਸ਼ਨ ਸਕੀਮ ਵਿੱਚ AT1 ਬਾਂਡਜ਼ ਨੂੰ ਰਾਈਟ-ਡਾਊਨ ਜਾਂ ਕਨਵਰਟ ਕਰਨ ਦੀ ਕੋਈ ਸ਼ਰਤ ਸ਼ਾਮਲ ਨਹੀਂ ਸੀ। ਉਨ੍ਹਾਂ ਨੇ ਇਹ ਵੀ ਦੱਸਿਆ ਕਿ ਸਕੀਮ ਦੇ ਪਿਛਲੇ ਡਰਾਫਟਾਂ ਵਿੱਚ ਅਜਿਹੀਆਂ ਧਾਰਾਵਾਂ ਸ਼ਾਮਲ ਸਨ, ਪਰ ਅੰਤਿਮ ਸੰਸਕਰਣ ਤੋਂ ਉਨ੍ਹਾਂ ਨੂੰ ਹਟਾ ਦਿੱਤਾ ਗਿਆ ਸੀ, ਜਿਸ ਤੋਂ ਲੱਗਦਾ ਹੈ ਕਿ ਬਾਂਡਧਾਰਕਾਂ ਨੂੰ ਸੁਰੱਖਿਆ ਦੇਣ ਦਾ ਇਰਾਦਾ ਸੀ। ਪਟੀਸ਼ਨਰਾਂ ਨੇ ਇਹ ਵੀ ਕਿਹਾ ਕਿ ਜੇਕਰ RBI ਦਾ ਮਾਸਟਰ ਸਰਕੂਲਰ ਅਤੇ ਬਾਂਡ ਸ਼ਰਤਾਂ ਲਾਗੂ ਵੀ ਹੁੰਦੀਆਂ, ਤਾਂ ਵੀ ਰਾਈਟ-ਡਾਊਨ ਤੋਂ ਪਹਿਲਾਂ ਕਾਨੂੰਨੀ ਪ੍ਰਕਿਰਿਆ ਅਤੇ ਸੁਰੱਖਿਆ ਉਪਾਵਾਂ ਦੀ ਸਖ਼ਤੀ ਨਾਲ ਪਾਲਣਾ ਜ਼ਰੂਰੀ ਸੀ।
ਪ੍ਰਣਾਲੀਗਤ ਚਿੰਤਾਵਾਂ ਬਨਾਮ ਕੇਸ ਦੇ ਤੱਥ
ਬਾਂਡਧਾਰਕਾਂ ਨੇ ਸਰਕਾਰ ਦੁਆਰਾ ਪ੍ਰਣਾਲੀਗਤ ਜੋਖਮ (Systemic Risk) ਦੀ ਚੇਤਾਵਨੀ ਦਾ ਵਿਰੋਧ ਕਰਦੇ ਹੋਏ ਕਿਹਾ ਕਿ ਇਸ ਮਾਮਲੇ ਨੂੰ ਕੇਸ ਦੇ ਤੱਥਾਂ ਦੇ ਆਧਾਰ 'ਤੇ ਦੇਖਿਆ ਜਾਣਾ ਚਾਹੀਦਾ ਹੈ – ਯਾਨੀ ਕਿ Yes Bank ਦੇ ਮਾਮਲੇ ਵਿੱਚ ਕਾਨੂੰਨ ਅਤੇ ਕਾਨੂੰਨੀ ਪ੍ਰਕਿਰਿਆ ਦੀ ਸਹੀ ਢੰਗ ਨਾਲ ਪਾਲਣਾ ਕੀਤੀ ਗਈ ਸੀ ਜਾਂ ਨਹੀਂ। ਸੁਪਰੀਮ ਕੋਰਟ ਬੈਂਚ ਤਿੰਨ ਮੁੱਖ ਸਵਾਲਾਂ 'ਤੇ ਧਿਆਨ ਕੇਂਦਰਿਤ ਕਰ ਰਿਹਾ ਹੈ: ਬੈਂਕ ਦਾ ਕਾਨੂੰਨੀ ਰੀਕੰਸਟਰਕਸ਼ਨ ਅਸਲ ਵਿੱਚ ਕਦੋਂ ਸ਼ੁਰੂ ਹੁੰਦਾ ਹੈ, ਰਾਈਟ-ਡਾਊਨ ਦਾ ਆਦੇਸ਼ ਦੇਣ ਦਾ ਅਧਿਕਾਰ ਕਿਸ ਕੋਲ ਹੈ, ਅਤੇ ਕੀ 'Non-viability' ਟ੍ਰਿਗਰ ਇਕੱਲਾ ਖੜ੍ਹਾ ਹੋ ਸਕਦਾ ਹੈ ਜਾਂ Banking Regulation Act ਦੇ ਤਹਿਤ ਪੂਰੇ ਹੋਏ ਰੀਕੰਸਟਰਕਸ਼ਨ ਨਾਲ ਜੁੜਿਆ ਹੋਣਾ ਚਾਹੀਦਾ ਹੈ।