State Development Loans (SDLs) ਦੇ ਵਿਆਜ ਵਿੱਚ ਤੇਜ਼ੀ ਆਈ ਹੈ ਅਤੇ ਇਹ **8%** ਦਾ ਅੰਕੜਾ ਪਾਰ ਕਰ ਚੁੱਕੇ ਹਨ। ਅਸਾਮ ਅਤੇ ਬਿਹਾਰ ਦੇ ਤਾਜ਼ਾ ਨਿਲਾਮੀ ਅੰਕੜਿਆਂ ਨੇ ਮਾਰਕੀਟ ਨੂੰ ਚੌਕਸ ਕਰ ਦਿੱਤਾ ਹੈ, ਜਿਸ ਵਿੱਚ ਨਿਵੇਸ਼ਕਾਂ ਨੂੰ ਘੱਟ ਲਿਕੁਇਡਿਟੀ ਅਤੇ ਵਿਆਜ ਦਰਾਂ ਦੇ ਬਦਲਾਅ ਵਰਗੇ ਜੋਖਮਾਂ ਨੂੰ ਸਮਝਣਾ ਜ਼ਰੂਰੀ ਹੈ।
State Development Loan (SDL) ਦੀਆਂ ਯੀਲਡ (Yields) ਹੁਣ 8% ਦੇ ਪੱਧਰ ਨੂੰ ਪਾਰ ਕਰ ਗਈਆਂ ਹਨ। ਤਾਜ਼ਾ ਅੰਕੜਿਆਂ ਮੁਤਾਬਕ, ਅਸਾਮ ਨੇ 11 ਸਾਲਾਂ ਲਈ 8.1% ਅਤੇ ਬਿਹਾਰ ਨੇ 2044 ਤੱਕ ਦੇ ਲੰਬੇ ਸਮੇਂ ਦੇ ਬਾਂਡਾਂ ਲਈ 8.15% ਦੀ ਦਰ 'ਤੇ ਫੰਡ ਜੁਟਾਏ ਹਨ। ਇਸ ਉਛਾਲ ਪਿੱਛੇ Reserve Bank of India ਦੀ ਲਿਕੁਇਡਿਟੀ ਮੈਨੇਜਮੈਂਟ ਅਤੇ ਅਮਰੀਕੀ US Treasury Yields ਦਾ ਵੱਡਾ ਪ੍ਰਭਾਵ ਹੈ।
ਨਿਵੇਸ਼ਕਾਂ ਲਈ ਕੀ ਹਨ ਚੁਣੌਤੀਆਂ?
ਬਹੁਤ ਸਾਰੇ ਨਿਵੇਸ਼ਕ ਇਸ ਨੂੰ ਬੈਂਕ ਐਫ.ਡੀ. (Fixed Deposits) ਨਾਲ ਜੋੜ ਕੇ ਦੇਖਦੇ ਹਨ, ਪਰ ਬਾਂਡ ਮਾਰਕੀਟ ਦਾ ਕੰਮ ਕਰਨ ਦਾ ਤਰੀਕਾ ਵੱਖਰਾ ਹੈ। ਜਦੋਂ ਮਾਰਕੀਟ ਵਿੱਚ ਵਿਆਜ ਦਰਾਂ ਵੱਧਦੀਆਂ ਹਨ, ਤਾਂ ਮੌਜੂਦਾ ਬਾਂਡਾਂ ਦੀ ਕੀਮਤ ਡਿੱਗ ਜਾਂਦੀ ਹੈ। ਇਸ ਦਾ ਮਤਲਬ ਹੈ ਕਿ ਜੇਕਰ ਤੁਸੀਂ ਮੈਚਿਓਰਿਟੀ ਤੋਂ ਪਹਿਲਾਂ ਬਾਂਡ ਵੇਚਦੇ ਹੋ, ਤਾਂ ਤੁਹਾਨੂੰ Capital Loss ਦਾ ਸਾਹਮਣਾ ਕਰਨਾ ਪੈ ਸਕਦਾ ਹੈ।
ਇਸ ਤੋਂ ਇਲਾਵਾ, ਸਟੇਟ ਬਾਂਡਾਂ ਵਿੱਚ ਲਿਕੁਇਡਿਟੀ (Liquidity) ਦੀ ਵੀ ਸਮੱਸਿਆ ਰਹਿੰਦੀ ਹੈ। ਸੈਂਟਰਲ ਗੌਰਮਿੰਟ ਸਕਿਉਰਿਟੀਜ਼ ਦੇ ਮੁਕਾਬਲੇ ਇਹ ਬਾਂਡ ਘੱਟ ਟ੍ਰੇਡ ਹੁੰਦੇ ਹਨ, ਜਿਸ ਕਾਰਨ ਮਾੜੇ ਸਮੇਂ ਵਿੱਚ ਇਹਨਾਂ ਨੂੰ ਵੇਚਣਾ ਔਖਾ ਹੋ ਸਕਦਾ ਹੈ।
ਨਿਵੇਸ਼ ਕਿਵੇਂ ਕਰੀਏ?
ਨਿਵੇਸ਼ਕ RBI Retail Direct ਪਲੇਟਫਾਰਮ ਰਾਹੀਂ ਸਿੱਧੇ ਇਨ੍ਹਾਂ ਵਿੱਚ ਨਿਵੇਸ਼ ਕਰ ਸਕਦੇ ਹਨ। ਜੇਕਰ ਤੁਸੀਂ ਖੁਦ ਇਹਨਾਂ ਨੂੰ ਨਹੀਂ ਸੰਭਾਲਣਾ ਚਾਹੁੰਦੇ, ਤਾਂ ਡੈੱਟ ਮਿਉਚੁਅਲ ਫੰਡ (Debt Mutual Funds) ਜਾਂ ਐਕਸਚੇਂਜ-ਟਰੇਡਡ ਫੰਡ (ETFs) ਇੱਕ ਬਦਲ ਹੋ ਸਕਦੇ ਹਨ, ਪਰ ਯਾਦ ਰੱਖੋ ਕਿ ਉਹਨਾਂ ਦੇ ਆਪਣੇ ਮੈਨੇਜਮੈਂਟ ਚਾਰਜ ਹੁੰਦੇ ਹਨ।
ਅੰਤ ਵਿੱਚ, ਕੋਈ ਵੀ ਵੱਡਾ ਨਿਵੇਸ਼ ਕਰਨ ਤੋਂ ਪਹਿਲਾਂ ਆਪਣੇ ਨਿੱਜੀ ਕਰਜ਼ੇ ਵੱਲ ਜ਼ਰੂਰ ਦੇਖੋ। ਜੇਕਰ ਤੁਹਾਡੇ ਸਿਰ 'ਤੇ ਪਰਸਨਲ ਲੋਨ ਜਾਂ ਕ੍ਰੈਡਿਟ ਕਾਰਡ ਦਾ ਮਹਿੰਗਾ ਕਰਜ਼ਾ ਹੈ, ਤਾਂ ਬਾਂਡਾਂ ਵਿੱਚ 8% ਦੀ ਰਿਟਰਨ ਲੈਣ ਨਾਲੋਂ ਪਹਿਲਾਂ ਉਸ ਕਰਜ਼ੇ ਨੂੰ ਖਤਮ ਕਰਨਾ ਵਧੇਰੇ ਸਮਝਦਾਰੀ ਹੈ।