Sa-Dhan ਦੇ ਨਵੇਂ ਚੇਅਰਮੈਨ, K Paul Thomas, ਨੇ FY27 ਤੱਕ ਭਾਰਤ ਦੇ ਮਾਈਕ੍ਰੋਫਾਈਨੈਂਸ ਸੈਕਟਰ ਲਈ 25% ਤੋਂ ਵੱਧ ਸਾਲਾਨਾ ਵਿਕਾਸ ਦਾ ਟੀਚਾ ਮਿੱਥਿਆ ਹੈ। ਜਿੱਥੇ ਸੰਪਤੀ ਦੀ ਗੁਣਵੱਤਾ (Asset Quality) 'ਚ ਸੁਧਾਰ ਦਿਖਾਈ ਦੇ ਰਿਹਾ ਹੈ, ਉੱਥੇ ਹੁਣ ਧਿਆਨ ਛੋਟੀਆਂ ਸੰਸਥਾਵਾਂ ਲਈ ਪੂੰਜੀ (Capital) ਸੁਰੱਖਿਅਤ ਕਰਨ 'ਤੇ ਕੇਂਦਰਿਤ ਹੈ। ਨਿਵੇਸ਼ਕਾਂ (Investors) ਲਈ, ਇਹ ਸੈਕਟਰ ਦੇ ਸਿਸਟਮ ਨੂੰ ਸਥਿਰ ਕਰਨ ਅਤੇ ਛੋਟੇ ਕਰਜ਼ਦਾਤਿਆਂ ਲਈ ਫੰਡਿੰਗ ਪਹੁੰਚ ਨੂੰ ਬਿਹਤਰ ਬਣਾਉਣ ਵੱਲ ਇੱਕ ਧੱਕਾ ਦਰਸਾਉਂਦਾ ਹੈ।
ਕੀ ਹੋਇਆ?
Sa-Dhan, ਜੋ ਕਿ ਮਾਈਕ੍ਰੋਫਾਈਨੈਂਸ ਸੰਸਥਾਵਾਂ (MFIs) ਲਈ ਉਦਯੋਗ ਬਾਡੀ ਹੈ, ਦੇ ਨਵੇਂ ਨਿਯੁਕਤ ਚੇਅਰਮੈਨ K Paul Thomas ਮੁਤਾਬਕ, ਭਾਰਤ ਦਾ ਮਾਈਕ੍ਰੋਫਾਈਨੈਂਸ ਸੈਕਟਰ ਵਿਸਥਾਰ ਅਤੇ ਸਥਿਰਤਾ ਦੇ ਦੌਰ ਵਿੱਚ ਦਾਖਲ ਹੋ ਰਿਹਾ ਹੈ। Thomas, ਜੋ ESAF Small Finance Bank ਦੇ CEO ਵੀ ਹਨ, ਨੇ ਉਦਯੋਗ ਲਈ ਇੱਕ ਸਪੱਸ਼ਟ ਰੋਡਮੈਪ ਪੇਸ਼ ਕੀਤਾ ਹੈ, ਜਿਸ ਵਿੱਚ ਵਿੱਤੀ ਸਾਲ 2027 ਤੱਕ ਐਡਵਾਂਸ (Advances) ਅਤੇ ਡਿਪਾਜ਼ਿਟ (Deposits) ਦੋਵਾਂ ਵਿੱਚ 25% ਤੋਂ ਵੱਧ ਵਿਕਾਸ ਦਾ ਟੀਚਾ ਰੱਖਿਆ ਗਿਆ ਹੈ। ਇਹ ਉਦਯੋਗ ਇਸ ਸਮੇਂ ਉੱਚ ਕ੍ਰੈਡਿਟ ਜੋਖਮਾਂ ਅਤੇ ਫੰਡਿੰਗ ਦੀਆਂ ਰੁਕਾਵਟਾਂ ਨਾਲ ਭਰੇ ਚੁਣੌਤੀਪੂਰਨ ਸਮੇਂ ਤੋਂ ਉਭਰ ਰਿਹਾ ਹੈ, ਅਤੇ ਹੁਣ ਸੰਚਾਲਨ (Operations) ਨੂੰ ਵਧਾਉਣ ਅਤੇ ਸੰਸਥਾਗਤ ਸਮਰੱਥਾ ਨਿਰਮਾਣ (Institutional Capacity Building) ਦੋਵਾਂ 'ਤੇ ਧਿਆਨ ਕੇਂਦਰਿਤ ਕਰ ਰਿਹਾ ਹੈ।
ਸੈਕਟਰ ਕਿਉਂ ਠੀਕ ਹੋ ਰਿਹਾ ਹੈ?
25% ਵਿਕਾਸ ਟੀਚੇ ਬਾਰੇ ਆਸ਼ਾਵਾਦ ਹਾਲੀਆ ਕਾਰਜਕਾਰੀ (Operational) ਅੰਕੜਿਆਂ 'ਤੇ ਅਧਾਰਤ ਹੈ। ਉਦਯੋਗ ਬਾਡੀ ਦੇ ਅਨੁਸਾਰ, ਕੁਲੈਕਸ਼ਨ ਐਫੀਸ਼ੀਅਨਸੀ (Collection Efficiencies) - ਜਿਸ ਦਰ 'ਤੇ ਕਰਜ਼ਾ ਲੈਣ ਵਾਲੇ ਕਰਜ਼ੇ ਵਾਪਸ ਕਰਦੇ ਹਨ - ਲਗਭਗ 99% ਤੱਕ ਪਹੁੰਚ ਗਈ ਹੈ। ਇਸ ਤੋਂ ਇਲਾਵਾ, ਪੋਰਟਫੋਲੀਓ-ਐਟ-ਰਿਸਕ (Portfolio-at-risk), ਜੋ ਕਿ 30 ਦਿਨਾਂ ਲਈ ਬਕਾਇਆ ਕਰਜ਼ਿਆਂ ਦੀ ਗਿਣਤੀ ਦਾ ਮਾਪ ਹੈ, ਇਸ ਸਮੇਂ ਲਗਭਗ 2% ਦੇ ਆਸ-ਪਾਸ ਹੈ। ਇਹ ਪਿਛਲੇ ਸਾਲਾਂ ਦੇ ਮੁਕਾਬਲੇ ਇੱਕ ਮਹੱਤਵਪੂਰਨ ਸੁਧਾਰ ਦਰਸਾਉਂਦਾ ਹੈ ਜਦੋਂ ਸੈਕਟਰ ਉੱਚ ਡਿਫਾਲਟ ਦਰਾਂ (Delinquency Rates) ਨਾਲ ਜੂਝ ਰਿਹਾ ਸੀ। ਇਹ ਪ੍ਰਦਰਸ਼ਨ ਉਦਯੋਗ ਦੇ ਸਵੈ-ਨਿਯੰਤਰਣ ਸੰਗਠਨ (Self-regulatory Organization) ਫਰੇਮਵਰਕ ਦੁਆਰਾ ਸਖ਼ਤ ਨਿਗਰਾਨੀ ਦੁਆਰਾ ਸਮਰਥਿਤ ਹੈ, ਜਿਸ ਨੇ ਕਰਜ਼ੇ ਜਾਰੀ ਕਰਨ ਅਤੇ ਵਸੂਲੀ ਕਰਨ ਦੇ ਤਰੀਕਿਆਂ ਵਿੱਚ ਵਧੇਰੇ ਅਨੁਸ਼ਾਸਨ ਲਿਆਉਣ ਵਿੱਚ ਮਦਦ ਕੀਤੀ ਹੈ।
ਛੋਟੇ ਖਿਡਾਰੀਆਂ ਲਈ ਫੰਡਿੰਗ ਦੀ ਚੁਣੌਤੀ
ਜਦੋਂ ਕਿ ਸਮੁੱਚਾ ਸੈਕਟਰ ਠੀਕ ਹੋ ਰਿਹਾ ਹੈ, Sa-Dhan ਲਈ ਇੱਕ ਮੁੱਖ ਤਰਜੀਹ ਛੋਟੀਆਂ ਮਾਈਕ੍ਰੋਫਾਈਨੈਂਸ ਸੰਸਥਾਵਾਂ ਦੁਆਰਾ ਸਾਹਮਣਾ ਕੀਤੀ ਜਾ ਰਹੀ ਫੰਡਿੰਗ ਪਾੜੇ (Funding Gap) ਨੂੰ ਹੱਲ ਕਰਨਾ ਹੈ। ਛੋਟੇ ਖਿਡਾਰੀਆਂ ਨੂੰ ਅਕਸਰ ਸਮਝੇ ਗਏ ਜੋਖਮਾਂ ਕਾਰਨ ਬੈਂਕਾਂ ਅਤੇ ਹੋਰ ਰਵਾਇਤੀ ਸਰੋਤਾਂ ਤੋਂ ਪੂੰਜੀ ਸੁਰੱਖਿਅਤ ਕਰਨ ਵਿੱਚ ਮੁਸ਼ਕਲ ਆਉਂਦੀ ਹੈ। Thomas ਨੇ ਹਾਈਲਾਈਟ ਕੀਤਾ ਕਿ ਸਰਕਾਰ ਦੀਆਂ ਕ੍ਰੈਡਿਟ ਗਾਰੰਟੀ ਸਕੀਮਾਂ (Credit Guarantee Schemes) ਤੋਂ ਇਹਨਾਂ ਛੋਟੀਆਂ ਸੰਸਥਾਵਾਂ ਨੂੰ ਤਰਲਤਾ (Liquidity) ਪ੍ਰਦਾਨ ਕਰਨ ਅਤੇ ਸਮਰਥਨ ਦੇਣ ਵਿੱਚ ਮਹੱਤਵਪੂਰਨ ਭੂਮਿਕਾ ਨਿਭਾਉਣ ਦੀ ਉਮੀਦ ਹੈ। ਫੰਡਿੰਗ ਪਹੁੰਚ ਨੂੰ ਬਿਹਤਰ ਬਣਾ ਕੇ, ਉਦਯੋਗ ਬਾਡੀ ਇੱਕ ਅਜਿਹੀ ਸਥਿਤੀ ਨੂੰ ਰੋਕਣ ਦੀ ਉਮੀਦ ਕਰਦੀ ਹੈ ਜਿੱਥੇ ਸਿਰਫ ਵੱਡੇ ਖਿਡਾਰੀ ਹੀ ਬਾਜ਼ਾਰ 'ਤੇ ਕਬਜ਼ਾ ਕਰਦੇ ਹਨ, ਜਿਸ ਨਾਲ ਅਣ-ਸੇਵਾ ਪ੍ਰਾਪਤ ਆਬਾਦੀ (Underserved Populations) ਲਈ ਇੱਕ ਵਧੇਰੇ ਵਿਭਿੰਨ ਵਿੱਤੀ ਪ੍ਰਣਾਲੀ (Financial Ecosystem) ਯਕੀਨੀ ਬਣਾਈ ਜਾ ਸਕੇ।
ਕਾਰੋਬਾਰੀ ਜੋਖਮ ਅਤੇ ਬਾਜ਼ਾਰ ਦੀ ਸੰਵੇਦਨਸ਼ੀਲਤਾ
ਜਦੋਂ ਕਿ ਉਦਯੋਗ ਉੱਚ ਵਿਕਾਸ ਦਾ ਟੀਚਾ ਰੱਖਦਾ ਹੈ, ਨਿਵੇਸ਼ਕਾਂ ਨੂੰ ਮਾਈਕ੍ਰੋਫਾਈਨੈਂਸ ਨਾਲ ਜੁੜੇ ਅੰਦਰੂਨੀ ਜੋਖਮਾਂ (Inherent Risks) 'ਤੇ ਵਿਚਾਰ ਕਰਨਾ ਚਾਹੀਦਾ ਹੈ। ਇਹ ਸੈਕਟਰ ਵਿਆਪਕ ਅਰਥਚਾਰੇ (Broader Economy) ਅਤੇ ਰਾਜਨੀਤਿਕ ਮਾਹੌਲ (Political Climate) ਪ੍ਰਤੀ ਬਹੁਤ ਸੰਵੇਦਨਸ਼ੀਲ ਹੈ। ਕਿਉਂਕਿ ਇਹ ਕਰਜ਼ੇ ਆਮ ਤੌਰ 'ਤੇ ਘੱਟ-ਆਮਦਨ ਵਾਲੇ ਕਰਜ਼ਾ ਲੈਣ ਵਾਲਿਆਂ ਨੂੰ ਰਵਾਇਤੀ ਕੋਲੇਟਰਲ (Collateral) ਤੋਂ ਬਿਨਾਂ ਦਿੱਤੇ ਜਾਂਦੇ ਹਨ, ਛੋਟੇ ਆਰਥਿਕ ਝਟਕੇ (Economic Shocks) ਜਾਂ ਸਥਾਨਕ ਮੁੱਦੇ ਵੀ ਬੁਰੇ ਕਰਜ਼ਿਆਂ (Bad Loans) ਵਿੱਚ ਅਚਾਨਕ ਵਾਧਾ ਕਰ ਸਕਦੇ ਹਨ। ਇਸ ਤੋਂ ਇਲਾਵਾ, ਜਿਵੇਂ ਕਿ ਉਦਯੋਗ ਤੇਜ਼ੀ ਨਾਲ 25% ਦੀ ਦਰ ਨਾਲ ਵਧ ਰਿਹਾ ਹੈ, ਸੰਪਤੀ ਦੀ ਗੁਣਵੱਤਾ (Asset Quality) ਨੂੰ ਬਣਾਈ ਰੱਖਣਾ ਇੱਕ ਸੰਤੁਲਨ ਬਣਿਆ ਹੋਇਆ ਹੈ। ਤੇਜ਼ੀ ਨਾਲ ਵਿਸਥਾਰ ਕਈ ਵਾਰ ਅੰਡਰਰਾਈਟਿੰਗ ਮਾਪਦੰਡਾਂ (Underwriting Standards) ਨੂੰ ਘੱਟ ਕਰ ਸਕਦਾ ਹੈ ਜੇਕਰ ਸਹੀ ਨਿਗਰਾਨੀ ਨਾਲ ਪ੍ਰਬੰਧਨ ਨਾ ਕੀਤਾ ਜਾਵੇ।
ਨਿਵੇਸ਼ਕਾਂ ਨੂੰ ਅੱਗੇ ਕੀ ਦੇਖਣਾ ਚਾਹੀਦਾ ਹੈ?
ਮਾਈਕ੍ਰੋਫਾਈਨੈਂਸ ਖੇਤਰ ਵਿੱਚ ਨਿਵੇਸ਼ਕਾਂ ਅਤੇ ਹਿੱਸੇਦਾਰਾਂ (Stakeholders) ਲਈ ਮੁੱਖ ਨਿਗਰਾਨੀਯੋਗ (Monitorable) ਇਹ ਹੋਵੇਗਾ ਕਿ ਛੋਟੀਆਂ ਸੰਸਥਾਵਾਂ ਸਰਕਾਰ ਦੀਆਂ ਸਹਾਇਤਾ ਸਕੀਮਾਂ ਰਾਹੀਂ ਪੂੰਜੀ ਨੂੰ ਕਿੰਨੀ ਪ੍ਰਭਾਵਸ਼ਾਲੀ ਢੰਗ ਨਾਲ ਉਠਾਉਣ ਵਿੱਚ ਪ੍ਰਬੰਧ ਕਰਦੀਆਂ ਹਨ। ਨਿਵੇਸ਼ਕਾਂ ਨੂੰ ਮਾਸਿਕ ਅਤੇ ਤਿਮਾਹੀ ਕੁਲੈਕਸ਼ਨ ਡਾਟਾ (Collection Data) 'ਤੇ ਵੀ ਨਜ਼ਰ ਰੱਖਣੀ ਚਾਹੀਦੀ ਹੈ, ਕਿਉਂਕਿ 99% ਕੁਲੈਕਸ਼ਨ ਐਫੀਸ਼ੀਅਨਸੀ ਵਿੱਚ ਕੋਈ ਵੀ ਮਹੱਤਵਪੂਰਨ ਗਿਰਾਵਟ ਜਾਂ 30-ਦਿਨ ਬਕਾਇਆ ਪੋਰਟਫੋਲੀਓ ਵਿੱਚ ਵਾਧਾ ਨਵੇਂ ਤਣਾਅ (Stress) ਦਾ ਸੰਕੇਤ ਦੇ ਸਕਦਾ ਹੈ। ਇਸ ਤੋਂ ਇਲਾਵਾ, ਰਿਜ਼ਰਵ ਬੈਂਕ ਆਫ਼ ਇੰਡੀਆ (RBI) ਤੋਂ ਉਧਾਰ ਦੇਣ ਦੇ ਅਭਿਆਸਾਂ (Lending Practices) ਸੰਬੰਧੀ ਨਿਯਮਾਂ 'ਤੇ ਅਪਡੇਟਸ ਆਲੋਚਨਾਤਮਕ (Critical) ਰਹਿਣਗੇ, ਕਿਉਂਕਿ ਇਹ ਨਿਯਮ ਸਿੱਧੇ ਤੌਰ 'ਤੇ ਵੱਡੇ ਅਤੇ ਛੋਟੇ MFIs ਦੇ ਸੰਚਾਲਨ ਮਾਰਜਿਨ (Operating Margins) ਅਤੇ ਵਿਕਾਸ ਸਮਰੱਥਾ (Growth Capacity) ਨੂੰ ਨਿਰਧਾਰਤ ਕਰਦੇ ਹਨ।