Small-cap ਅਤੇ mid-cap ਸ਼ੇਅਰਾਂ 'ਚ SIP ਰਾਹੀਂ ਨਿਵੇਸ਼ ਕਰਨ ਵਾਲੇ ਨਿਵੇਸ਼ਕਾਂ (Investors) ਲਈ ਖੁਸ਼ਖਬਰੀ ਹੈ। ਇਨ੍ਹਾਂ ਸ਼ੇਅਰਾਂ ਨੇ **19.1%** ਅਤੇ **13.5%** ਤੱਕ ਦੇ ਸ਼ਾਨਦਾਰ ਰਿਟਰਨ ਦਿੱਤੇ ਹਨ। ਪਰ ਦੂਜੇ ਪਾਸੇ, ਮਾਰਕੀਟ 'ਚ ਨਵੇਂ ਨਿਵੇਸ਼ਕਾਂ ਦੀ ਆਮਦ ਘੱਟੀ ਹੈ ਅਤੇ ਐਕਟਿਵ SIP ਅਕਾਊਂਟਾਂ ਦੀ ਗਿਣਤੀ ਵੀ **1,13,000** ਘੱਟ ਗਈ ਹੈ।
ਕੀ ਹੋਇਆ?
ਸਿਸਟੇਮੈਟਿਕ ਇਨਵੈਸਟਮੈਂਟ ਪਲਾਨ (SIP) ਰਾਹੀਂ ਮਿਊਚਲ ਫੰਡਾਂ 'ਚ ਨਿਵੇਸ਼ ਕਰਨ ਵਾਲੇ ਨਿਵੇਸ਼ਕਾਂ ਲਈ ਰਾਹਤ ਦੀ ਖ਼ਬਰ ਹੈ। ਤਾਜ਼ਾ ਅੰਕੜਿਆਂ ਮੁਤਾਬਕ, ਪਿਛਲੇ ਇੱਕ ਸਾਲ ਵਿੱਚ ਛੋਟੇ-ਸ਼ੇਅਰਾਂ (Small-cap) ਵਾਲੇ ਫੰਡਾਂ ਨੇ ਔਸਤਨ 19.1% ਦਾ ਰਿਟਰਨ ਦਿੱਤਾ ਹੈ, ਜਦੋਂ ਕਿ ਦਰਮਿਆਨੇ-ਸ਼ੇਅਰਾਂ (Mid-cap) ਵਾਲੇ ਫੰਡਾਂ ਨੇ 13.5% ਦਾ ਮੁਨਾਫ਼ਾ ਕਮਾਇਆ ਹੈ। ਇਹ ਰਿਟਰਨ ਪਿਛਲੇ ਕੁਝ ਸਮੇਂ ਤੋਂ ਮਾਰਕੀਟ 'ਚ ਆ ਰਹੀ ਉਤਰਾਅ-ਚੜ੍ਹਾਅ ਕਾਰਨ ਪ੍ਰੇਸ਼ਾਨ ਨਿਵੇਸ਼ਕਾਂ ਲਈ ਇੱਕ ਵੱਡੀ ਰਾਹਤ ਵਜੋਂ ਦੇਖਿਆ ਜਾ ਰਿਹਾ ਹੈ।
ਨਿਵੇਸ਼ ਅਤੇ ਅਕਾਊਂਟਾਂ ਦਾ ਰੁਝਾਨ
ਇਹਨਾਂ ਵਧੀਆ ਰਿਟਰਨਾਂ ਦੇ ਬਾਵਜੂਦ, ਮਿਊਚਲ ਫੰਡ ਇੰਡਸਟਰੀ 'ਚ ਇੱਕ ਚਿੰਤਾਜਨਕ ਰੁਝਾਨ ਦੇਖਣ ਨੂੰ ਮਿਲ ਰਿਹਾ ਹੈ। ਪਿਛਲੇ ਦੋ ਮਹੀਨਿਆਂ ਤੋਂ ਮਾਸਿਕ SIP ਇਨਫਲੋਅ (ਨਵੇਂ ਪੈਸੇ ਦਾ ਆਉਣਾ) ਘਟਿਆ ਹੈ। ਮਾਰਚ 'ਚ ਜਿੱਥੇ ਇਹ ₹32,087 ਕਰੋੜ ਸੀ, ਉੱਥੇ ਮਈ ਤੱਕ ਇਹ ਘੱਟ ਕੇ ₹30,954 ਕਰੋੜ ਰਹਿ ਗਿਆ ਹੈ।
ਇਸ ਤੋਂ ਵੀ ਵੱਡੀ ਗੱਲ ਇਹ ਹੈ ਕਿ ਐਕਟਿਵ SIP ਅਕਾਊਂਟਾਂ ਦੀ ਗਿਣਤੀ 'ਚ ਵੀ ਕਮੀ ਆਈ ਹੈ। ਮਾਰਚ ਅਤੇ ਅਪ੍ਰੈਲ ਦੇ ਮਹੀਨਿਆਂ ਦੌਰਾਨ, ਜਿੰਨੇ ਨਵੇਂ SIP ਅਕਾਊਂਟ ਖੁੱਲ੍ਹੇ, ਉਸ ਤੋਂ ਜ਼ਿਆਦਾ ਪੁਰਾਣੇ ਅਕਾਊਂਟ ਬੰਦ ਹੋ ਗਏ। ਇਸ ਕਾਰਨ ਕਰੀਬ 1,13,000 ਐਕਟਿਵ SIP ਅਕਾਊਂਟ ਘੱਟ ਗਏ। ਨਤੀਜੇ ਵਜੋਂ, ਅਪ੍ਰੈਲ ਮਹੀਨੇ 'ਚ ਨਵੇਂ ਨਿਵੇਸ਼ਕਾਂ ਦੇ ਜੁੜਨ ਦੀ ਗਤੀ ਪਿਛਲੇ ਤਿੰਨ ਸਾਲਾਂ ਦੇ ਸਭ ਤੋਂ ਹੇਠਲੇ ਪੱਧਰ 'ਤੇ ਪਹੁੰਚ ਗਈ। ਇਹ ਦਰਸਾਉਂਦਾ ਹੈ ਕਿ ਭਾਵੇਂ ਰਿਟਰਨ ਸੁਧਰ ਰਹੇ ਹਨ, ਪਰ ਮਾਰਕੀਟ 'ਚ ਨਵੇਂ ਪੈਸੇ ਦੇ ਆਉਣ ਦੀ ਰਫ਼ਤਾਰ 'ਤੇ ਦਬਾਅ ਹੈ।
ਪ੍ਰਦਰਸ਼ਨ ਵਿੱਚ ਭਿੰਨਤਾ
ਇਹ ਧਿਆਨ ਦੇਣ ਯੋਗ ਹੈ ਕਿ ਸਾਰੇ ਮਿਊਚਲ ਫੰਡ ਕੈਟਾਗਰੀਆਂ 'ਚ ਇੱਕੋ ਜਿਹੀ ਸੁਧਾਰ ਨਹੀਂ ਹੋਇਆ ਹੈ। ਜਿੱਥੇ ਛੋਟੇ ਅਤੇ ਦਰਮਿਆਨੇ ਸ਼ੇਅਰਾਂ ਨੇ ਵਧੀਆ ਰਿਟਰਨ ਦਿੱਤੇ ਹਨ, ਉੱਥੇ ਵੱਡੇ ਸ਼ੇਅਰਾਂ (Large-cap) ਵਾਲੇ ਫੰਡਾਂ ਨੇ ਕਾਫੀ ਧੀਮੀ ਕਾਰਗੁਜ਼ਾਰੀ ਦਿਖਾਈ ਹੈ। 19 ਜੂਨ, 2026 ਤੱਕ, ਲਾਰਜ-ਕੈਪ ਫੰਡਾਂ ਨੇ ਔਸਤ ਇੱਕ-ਸਾਲਾ SIP ਰਿਟਰਨ ਵਿੱਚ ਨਕਾਰਾਤਮਕ ਪ੍ਰਦਰਸ਼ਨ ਜਾਰੀ ਰੱਖਿਆ। ਇਹ ਭਿੰਨਤਾ ਦਰਸਾਉਂਦੀ ਹੈ ਕਿ ਮਾਰਕੀਟ ਦਾ ਇਹ ਵਾਧਾ ਸਾਰੇ ਖੇਤਰਾਂ 'ਚ ਇੱਕੋ ਜਿਹਾ ਨਹੀਂ ਹੈ ਅਤੇ ਰਿਟਰਨ ਨਿਵੇਸ਼ ਕੀਤੇ ਗਏ ਖਾਸ ਮਾਰਕੀਟ ਸੈਗਮੈਂਟ 'ਤੇ ਨਿਰਭਰ ਕਰਦੇ ਹਨ।
ਬਾਜ਼ਾਰ ਦੀ ਸੋਚ ਅਤੇ ਮੈਕਰੋ ਸੰਦਰਭ
ਇੰਡਸਟਰੀ ਬਾਡੀਜ਼ ਇਨ੍ਹਾਂ ਰੁਝਾਨਾਂ 'ਤੇ ਨਜ਼ਰ ਰੱਖ ਰਹੀਆਂ ਹਨ। ਐਸੋਸੀਏਸ਼ਨ ਆਫ ਮਿਊਚਲ ਫੰਡਸ ਇਨ ਇੰਡੀਆ (Amfi) ਦੇ ਮੁੱਖ ਕਾਰਜਕਾਰੀ, ਵੇਂਕਟ ਚਲਾਸਾਨੀ ਨੇ ਕਿਹਾ ਕਿ ਭੂ-ਰਾਜਨੀਤਿਕ ਤਣਾਅ ਘਟਣਾ ਅਤੇ ਮਾਰਕੀਟ 'ਚ ਸੁਧਾਰ ਸਕਾਰਾਤਮਕ ਸੰਕੇਤ ਹਨ। ਉਨ੍ਹਾਂ ਨੂੰ ਉਮੀਦ ਹੈ ਕਿ ਇਹ ਕਾਰਕ ਅੰਤ ਵਿੱਚ ਨਿਵੇਸ਼ਕਾਂ ਦੇ ਵਿਸ਼ਵਾਸ ਨੂੰ ਬਹਾਲ ਕਰਨ ਵਿੱਚ ਮਦਦ ਕਰਨਗੇ।
ਲੰਬੇ ਸਮੇਂ ਦੇ ਨਜ਼ਰੀਏ ਤੋਂ, ਫੰਡ ਹਾਊਸ ਦਾ ਕਹਿਣਾ ਹੈ ਕਿ ਅਰਥਚਾਰੇ ਦੀ ਬੁਨਿਆਦੀ ਕਹਾਣੀ ਮਜ਼ਬੂਤ ਹੈ। ਨਿਪਨ ਇੰਡੀਆ ਮਿਊਚਲ ਫੰਡ ਦੇ ਸੌਗਾਤਾ ਚੈਟਰਜੀ ਨੇ ਭਾਰਤ ਦੀ ਵਿਕਾਸ ਦਰ ਦਾ ਹਵਾਲਾ ਦਿੱਤਾ, ਜਿਸ ਦੇ ਮੌਜੂਦਾ ਵਿੱਤੀ ਸਾਲ ਵਿੱਚ ਲਗਭਗ 6.6% ਰਹਿਣ ਦੀ ਉਮੀਦ ਹੈ। ਇਹ ਮੰਨਿਆ ਜਾ ਰਿਹਾ ਹੈ ਕਿ ਘਰੇਲੂ ਖਪਤ ਅਤੇ ਵਿੱਤੀ ਸੰਪਤੀਆਂ ਵੱਲ ਬੱਚਤਾਂ ਦਾ ਚਲ ਰਹੇ ਪ੍ਰਵਾਹ, ਥੋੜ੍ਹੇ ਸਮੇਂ ਦੇ ਉਤਰਾਅ-ਚੜ੍ਹਾਅ ਦੇ ਬਾਵਜੂਦ, ਲੰਬੇ ਸਮੇਂ ਲਈ ਭਾਗੀਦਾਰੀ ਨੂੰ ਵਧਾਉਂਦੇ ਰਹਿਣਗੇ।
ਨਿਵੇਸ਼ਕਾਂ ਨੂੰ ਕੀ ਦੇਖਣਾ ਚਾਹੀਦਾ ਹੈ?
ਆਉਣ ਵਾਲੇ ਮਹੀਨਿਆਂ ਵਿੱਚ ਨਿਵੇਸ਼ਕਾਂ ਨੂੰ ਤਿੰਨ ਮੁੱਖ ਖੇਤਰਾਂ 'ਤੇ ਨਜ਼ਰ ਰੱਖਣੀ ਚਾਹੀਦੀ ਹੈ। ਪਹਿਲਾ, ਇਹ ਦੇਖਣਾ ਕਿ ਮਾਸਿਕ ਇਨਫਲੋਅ ਨੰਬਰ ਸਥਿਰ ਹੁੰਦਾ ਹੈ ਜਾਂ ਘਟਦਾ ਰਹਿੰਦਾ ਹੈ। ਦੂਜਾ, ਨਵੇਂ ਨਿਵੇਸ਼ਕਾਂ ਦੇ ਰਜਿਸਟ੍ਰੇਸ਼ਨ ਡਾਟਾ 'ਤੇ ਨਜ਼ਰ ਰੱਖਣੀ ਚਾਹੀਦੀ ਹੈ ਕਿ ਕੀ ਅਪ੍ਰੈਲ 'ਚ ਦੇਖਿਆ ਗਿਆ ਤਿੰਨ-ਸਾਲਾਂ ਦਾ ਹੇਠਲਾ ਪੱਧਰ ਇੱਕ ਆਰਜ਼ੀ ਗਿਰਾਵਟ ਸੀ ਜਾਂ ਇੱਕ ਨਵਾਂ ਰੁਝਾਨ। ਅੰਤ ਵਿੱਚ, ਇਹ ਦੇਖਣਾ ਕਿ ਕੀ ਦਰਮਿਆਨੇ ਅਤੇ ਛੋਟੇ-ਸ਼ੇਅਰਾਂ ਦੇ ਰਿਟਰਨ ਵਿੱਚ ਸੁਧਾਰ, ਵੱਡੇ-ਸ਼ੇਅਰਾਂ ਵਾਲੇ ਫੰਡਾਂ ਲਈ ਬਿਹਤਰ ਪ੍ਰਦਰਸ਼ਨ ਵਿੱਚ ਬਦਲਦਾ ਹੈ, ਜਾਂ ਕੀ ਇਨ੍ਹਾਂ ਸ਼੍ਰੇਣੀਆਂ ਵਿਚਕਾਰ ਮੌਜੂਦਾ ਅੰਤਰ ਜਾਰੀ ਰਹਿੰਦਾ ਹੈ।