Whalesbook
ਲੋਨ ਗ੍ਰੋਥ ਮਜ਼ਬੂਤ, ਪਰ ਕਮਾਈ 'ਤੇ ਦਬਾਅ
SBI ਨੇ ਮਾਰਚ 2026 ਨੂੰ ਖਤਮ ਹੋਈ ਤਿਮਾਹੀ ਵਿੱਚ ਆਪਣੇ ਉਧਾਰ ਪੁਸਤਕ (Lending Book) ਵਿੱਚ ਜ਼ਬਰਦਸਤ ਵਾਧਾ ਦੇਖਿਆ, ਜੋ ਆਰਥਿਕ ਗਤੀਵਿਧੀ ਦਾ ਇੱਕ ਮਹੱਤਵਪੂਰਨ ਸੂਚਕ ਹੈ। ਕੁੱਲ ਕਰਜ਼ੇ ਸਾਲਾਨਾ ਆਧਾਰ 'ਤੇ 17.2% ਵਧ ਕੇ ₹48.77 ਲੱਖ ਕਰੋੜ ਤੱਕ ਪਹੁੰਚ ਗਏ। ਇਸ ਵਾਧੇ ਵਿੱਚ ਸਮਾਲ ਐਂਡ ਮੀਡੀਅਮ-ਸਾਈਜ਼ਡ ਐਂਟਰਪ੍ਰਾਈਜ਼ (SME) ਕਰਜ਼ੇ 21% ਅਤੇ ਖੇਤੀਬਾੜੀ ਕਰਜ਼ੇ 19.7% ਵਧੇ। ਇਸ ਦੇ ਨਾਲ ਹੀ, ਡਿਪਾਜ਼ਿਟ ਗ੍ਰੋਥ (Deposit Growth) ਵੀ 11% ਸਾਲਾਨਾ ਆਧਾਰ 'ਤੇ ਵਧ ਕੇ ₹59.75 ਲੱਖ ਕਰੋੜ ਹੋ ਗਈ, ਜੋ ਬੈਂਕ ਦੀ ਵਿਆਪਕ ਪਹੁੰਚ ਨੂੰ ਦਰਸਾਉਂਦੀ ਹੈ।
ਮੁਨਾਫੇ 'ਤੇ ਕਿਵੇਂ ਪਿਆ ਅਸਰ?
ਜ਼ਬਰਦਸਤ ਲੋਨ ਗ੍ਰੋਥ ਦੇ ਬਾਵਜੂਦ, SBI ਦਾ ਸਟੈਂਡਅਲੋਨ ਨੈੱਟ ਪ੍ਰੋਫਿਟ ਸਿਰਫ 5.6% ਵਧ ਕੇ ₹19,683.8 ਕਰੋੜ ਰਿਹਾ। ਇਸ ਸੀਮਤ ਵਾਧੇ ਦਾ ਮੁੱਖ ਕਾਰਨ 'ਹੋਰ ਆਮਦਨ' (Non-Interest Income) ਵਿੱਚ ਆਈ ਭਾਰੀ ਗਿਰਾਵਟ ਹੈ, ਜੋ ਪਿਛਲੇ ਸਾਲ ਦੀ ਇਸੇ ਤਿਮਾਹੀ ਦੇ ₹24,366.7 ਕਰੋੜ ਤੋਂ ਘਟ ਕੇ ₹17,314.1 ਕਰੋੜ ਰਹਿ ਗਈ। ਇਸ ਗਿਰਾਵਟ ਨੂੰ ਹੋਰ ਵਧਾਉਂਦੇ ਹੋਏ, ਨਿਵੇਸ਼ਾਂ 'ਤੇ ₹1,471 ਕਰੋੜ ਦਾ ਨੁਕਸਾਨ ਹੋਇਆ, ਜਦੋਂ ਕਿ ਪਿਛਲੇ ਸਾਲ ਇਸੇ ਤਿਮਾਹੀ ਵਿੱਚ ₹6,879 ਕਰੋੜ ਦਾ ਮੁਨਾਫਾ ਹੋਇਆ ਸੀ। ਵਿਦੇਸ਼ੀ ਮੁਦਰਾ (Foreign Exchange) ਅਤੇ ਡੈਰੀਵੇਟਿਵ ਆਮਦਨ ਵਿੱਚ ਵੀ ਕਮੀ ਆਈ। ਬੈਂਕ ਦੇ ਡੋਮੇਸਟਿਕ ਨੈੱਟ ਇੰਟਰੈਸਟ ਮਾਰਜਿਨ (NIM) ਵਿੱਚ ਵੀ ਕਮੀ ਆਈ ਅਤੇ ਇਹ 3.14% ਤੋਂ ਘਟ ਕੇ 2.93% ਰਹਿ ਗਿਆ। ਇਸ ਦਾ ਕਾਰਨ RBI ਦੀ ਮੌਜੂਦਾ ਮੋਨੇਟਰੀ ਪਾਲਿਸੀ ਹੈ, ਜਿਸ ਵਿੱਚ ਪਹਿਲਾਂ ਰੇਟ ਕਟੌਤੀਆਂ ਸ਼ਾਮਲ ਸਨ, ਜਿਸ ਨਾਲ ਉਧਾਰ ਦੇਣ ਦੀਆਂ ਉਪਜਾਂ (Lending Yields) ਘੱਟ ਗਈਆਂ।
ਬਾਜ਼ਾਰ ਪ੍ਰਤੀਕਰਮ ਅਤੇ ਅਗਲੀ ਯੋਜਨਾ
ਇਨ੍ਹਾਂ ਨਤੀਜਿਆਂ ਤੋਂ ਬਾਅਦ, SBI ਦੇ ਸ਼ੇਅਰ ਵਿੱਚ 6.8% ਦੀ ਗਿਰਾਵਟ ਦੇਖੀ ਗਈ ਅਤੇ ਇਹ ₹1,017.9 'ਤੇ ਆ ਗਿਆ। ਨਿਵੇਸ਼ਕ ਕਮਾਈ ਦੀ ਗੁਣਵੱਤਾ ਅਤੇ ਟਿਕਾਊਤਾ ਨੂੰ ਲੈ ਕੇ ਚਿੰਤਤ ਨਜ਼ਰ ਆਏ। ਬੈਂਕ ਨੇ ਆਪਣੀ ਵਿਕਾਸ ਯੋਜਨਾਵਾਂ ਨੂੰ ਸਮਰਥਨ ਦੇਣ ਲਈ ਅੰਤਰਰਾਸ਼ਟਰੀ ਬਾਜ਼ਾਰ ਵਿੱਚ $2 ਬਿਲੀਅਨ ਜੁਟਾਉਣ ਦੀ ਯੋਜਨਾ ਬਣਾਈ ਹੈ।
ਡੂੰਘੀ ਨਜ਼ਰ: ਆਮਦਨ ਦੇ ਖਤਰੇ ਅਤੇ ਐਸੇਟ ਕੁਆਲਿਟੀ
SBI ਮੁੱਖ ਚੁਣੌਤੀਆਂ ਦਾ ਸਾਹਮਣਾ ਕਰ ਰਿਹਾ ਹੈ ਜਿਸ ਵਿੱਚ ਆਮਦਨ ਦੇ ਸਰੋਤਾਂ ਵਿੱਚ ਵਿਭਿੰਨਤਾ ਲਿਆਉਣਾ ਅਤੇ ਮੁਨਾਫੇ ਦੀ ਸਥਿਰਤਾ ਬਣਾਈ ਰੱਖਣਾ ਸ਼ਾਮਲ ਹੈ। 'ਹੋਰ ਆਮਦਨ' ਵਿੱਚ ਆਈ ਤੇਜ਼ ਗਿਰਾਵਟ, ਖਾਸ ਕਰਕੇ ਨਿਵੇਸ਼ਾਂ 'ਤੇ ਨੁਕਸਾਨ, ਬਾਜ਼ਾਰ ਦੀਆਂ ਬਦਲਦੀਆਂ ਸਥਿਤੀਆਂ ਜਿਵੇਂ ਕਿ ਵਧਦੀਆਂ ਗਲੋਬਲ ਬਾਂਡ ਉਪਜਾਂ ਪ੍ਰਤੀ ਸੰਵੇਦਨਸ਼ੀਲਤਾ ਦਾ ਸੰਕੇਤ ਦਿੰਦਾ ਹੈ। ਇਸ ਦੇ ਨੈੱਟ ਨਾਨ-ਪਰਫਾਰਮਿੰਗ ਐਸੇਟ (NPA) ਅਨੁਪਾਤ 0.39% 'ਤੇ ਕਾਬੂਯੋਗ ਤੌਰ 'ਤੇ ਘੱਟ ਬਣਿਆ ਹੋਇਆ ਹੈ, ਜੋ ਕਿ ਸਥਿਰ ਸੰਪਤੀ ਗੁਣਵੱਤਾ ਨੂੰ ਦਰਸਾਉਂਦਾ ਹੈ, ਪਰ ਇਹ ਆਮਦਨ ਵਿਭਿੰਨਤਾ ਦੀ ਚੁਣੌਤੀ ਨਾਲ ਢਕਿਆ ਹੋਇਆ ਹੈ।
ਭਵਿੱਖ ਦਾ ਨਜ਼ਰੀਆ
SBI ਵਿੱਤੀ ਸਾਲ 2027 ਲਈ ਆਪਣੀ ਲੋਨ ਗ੍ਰੋਥ ਜਾਰੀ ਰੱਖਣ ਦਾ ਇਰਾਦਾ ਰੱਖਦਾ ਹੈ। ਨਿਵੇਸ਼ਕ ਨੇੜਤਾ ਨਾਲ ਨਜ਼ਰ ਰੱਖਣਗੇ ਕਿ ਬੈਂਕ ਮੌਜੂਦਾ ਘੱਟ-ਵਿਆਜ ਦਰਾਂ ਦੇ ਮਾਹੌਲ ਅਤੇ ਇਸ ਦੇ ਨਿਵੇਸ਼ਾਂ 'ਤੇ ਵਧਦੀਆਂ ਬਾਂਡ ਉਪਜਾਂ ਦੇ ਪ੍ਰਭਾਵ ਨੂੰ ਕਿਵੇਂ ਨੇਵੀਗੇਟ ਕਰਦਾ ਹੈ। ਭਾਰਤ ਦੀ FY27 ਲਈ 6%-6.5% ਦੀ ਅਨੁਮਾਨਿਤ ਹੌਲੀ ਆਰਥਿਕ ਵਿਕਾਸ ਦਰ ਕਰਜ਼ੇ ਦੀ ਮੰਗ ਅਤੇ ਸੰਪਤੀ ਗੁਣਵੱਤਾ 'ਤੇ ਅਸਰ ਪਾ ਸਕਦੀ ਹੈ।