SBI ਦੀ ਅਗਵਾਈ 'ਚ ਬੈਂਕਾਂ ਨੇ Essar ਪ੍ਰਮੋਟਰਜ਼ ਦੀਆਂ ਗਾਰੰਟੀਆਂ ਦੀ ਨਿਲਾਮੀ ਕੀਤੀ, ਬਹੁਤ ਘੱਟ ਕੀਮਤ 'ਤੇ ਵਿਕਰੀ

ਘੱਟ ਰਿਜ਼ਰਵ ਕੀਮਤ ਸੀਮਤ ਵਸੂਲੀ ਦੀ ਸੰਭਾਵਨਾ ਦਰਸਾਉਂਦੀ ਹੈ

Essar Steel ਦੇ ਰੈਜ਼ੋਲਿਊਸ਼ਨ ਨਾਲ ਜੁੜੇ ₹13,751 ਕਰੋੜ ਦੇ ਭਾਰੀ ਬਕਾਇਆ ਕਰਜ਼ ਦੇ ਬਾਵਜੂਦ, ਬੈਂਕਾਂ ਦੇ ਸਿੰਡੀਕੇਟ ਨੇ ਪ੍ਰਮੋਟਰਾਂ ਦੀਆਂ ਨਿੱਜੀ ਗਾਰੰਟੀਆਂ ਲਈ ਸਿਰਫ਼ ₹200 ਕਰੋੜ ਦੀ ਸ਼ੁਰੂਆਤੀ ਬੋਲੀ ਨਿਰਧਾਰਿਤ ਕੀਤੀ ਹੈ। ਇਹ ਵੱਡਾ ਅੰਤਰ ਦਰਸਾਉਂਦਾ ਹੈ ਕਿ ਬੈਂਕ ਇਹ ਮੰਨ ਕੇ ਚੱਲ ਰਹੇ ਹਨ ਕਿ ਗਾਰੰਟੀਆਂ ਤੋਂ ਪੂਰੀ ਰਕਮ ਦੀ ਵਸੂਲੀ ਨਹੀਂ ਹੋ ਸਕਦੀ। ਇਹ ਨਿਲਾਮੀ ਇੱਕ ਰਣਨੀਤਕ ਕਦਮ ਹੈ ਜਿਸ ਰਾਹੀਂ ਬੈਂਕ ਆਪਣੇ ਖਰਾਬ ਹੋਏ ਕਰਜ਼ੇ (Distressed Assets) ਨੂੰ ਨਿਪਟਾਉਣ ਦੀ ਕੋਸ਼ਿਸ਼ ਕਰ ਰਹੇ ਹਨ। ਇਹ ਇੱਕ ਅਜਿਹੇ ਕਾਨੂੰਨੀ ਢਾਂਚੇ ਦਾ ਫਾਇਦਾ ਉਠਾਉਂਦਾ ਹੈ ਜੋ ਕ੍ਰੈਡਿਟਰਾਂ ਨੂੰ ਕਾਰਪੋਰੇਟ ਇਨਸਾਲਵੈਂਸੀ ਦੇ ਨਾਲ-ਨਾਲ ਨਿੱਜੀ ਗਾਰੰਟੀਆਂ ਦਾ ਵੀ ਪਿੱਛਾ ਕਰਨ ਦੀ ਇਜਾਜ਼ਤ ਦਿੰਦਾ ਹੈ। ਸੁਪਰੀਮ ਕੋਰਟ ਨੇ ਵੀ ਅਜਿਹੀਆਂ ਕਾਰਵਾਈਆਂ ਦਾ ਸਮਰਥਨ ਕੀਤਾ ਹੈ।

IBC ਦਾ ਵਿਕਾਸ ਅਤੇ ਅਮਲੀ ਚੁਣੌਤੀਆਂ

State Bank of India ਅਤੇ ਉਸਦੇ ਸਹਿਯੋਗੀ ਬੈਂਕਾਂ ਵੱਲੋਂ ਕੀਤੀ ਗਈ ਇਹ ਨਿਲਾਮੀ ਦਰਸਾਉਂਦੀ ਹੈ ਕਿ ਇਨਸਾਲਵੈਂਸੀ ਅਤੇ ਬੈਂਕਰਪਸੀ ਕੋਡ (IBC) ਕਿਵੇਂ ਵਿਕਸਿਤ ਹੋਇਆ ਹੈ। ਜਿੱਥੇ ਸ਼ੁਰੂਆਤ ਵਿੱਚ ਸੁਰੱਖਿਅਤ ਕ੍ਰੈਡਿਟਰਾਂ (Secured Creditors) ਲਈ ਉਮੀਦਾਂ ਉੱਚੀਆਂ ਸਨ, ਉੱਥੇ Essar Steel ਦੇ ਮਾਮਲੇ ਨੇ ਦਿਖਾ ਦਿੱਤਾ ਕਿ ਕਰਜ਼ ਵਸੂਲੀ ਇੱਕ ਗੁੰਝਲਦਾਰ ਪ੍ਰਕਿਰਿਆ ਹੈ। 2019 ਦੇ ਇੱਕ ਫੈਸਲੇ ਨੇ ਸੁਰੱਖਿਅਤ ਕ੍ਰੈਡਿਟਰਾਂ ਦੀ ਅਦਾਇਗੀ ਵਿੱਚ ਤਰਜੀਹ ਦੀ ਪੁਸ਼ਟੀ ਕੀਤੀ ਸੀ, ਪਰ ਵਿਅਕਤੀਗਤ ਪ੍ਰਮੋਟਰਾਂ ਤੋਂ ਬਕਾਇਆ ਰਕਮ ਦੀ ਵਸੂਲੀ ਮੁਸ਼ਕਲ ਸਾਬਤ ਹੋਈ ਹੈ। ਇਹ ਨਿਲਾਮੀ ਇੱਕ ਲੰਬੇ ਸਮੇਂ ਤੋਂ ਬੁਰੇ ਕਰਜ਼ (Bad Debt) ਵਾਲੇ ਖਾਤੇ ਤੋਂ ਫੰਡ ਵਸੂਲਣ ਦੀ ਆਖਰੀ ਕੋਸ਼ਿਸ਼ ਹੈ, ਜਿਸ ਨੇ ਕਈ ਸਾਲਾਂ ਤੱਕ ਕਾਨੂੰਨੀ ਲੜਾਈਆਂ ਝੱਲੀਆਂ ਹਨ।

ਵਸੂਲੀ ਅਤੇ ਬੋਲੀਕਾਰਾਂ ਦੀ ਰੁਚੀ ਬਾਰੇ ਸ਼ੱਕ

ਨਿਵੇਸ਼ਕਾਂ (Investors) ਨੂੰ ਸੰਭਾਵੀ ਰਿਟਰਨਜ਼ ਦੇ ਮਾਮਲੇ ਵਿੱਚ ਇਸ ਨਿਲਾਮੀ ਬਾਰੇ ਸਾਵਧਾਨੀ ਨਾਲ ਅੱਗੇ ਵਧਣਾ ਚਾਹੀਦਾ ਹੈ। Essar Group ਦੇ ਕਰਜ਼ ਰੈਜ਼ੋਲਿਊਸ਼ਨ ਵਿੱਚ ਕਾਫੀ ਕਾਨੂੰਨੀ ਚੁਣੌਤੀਆਂ ਸ਼ਾਮਲ ਰਹੀਆਂ ਹਨ, ਅਤੇ ਪਿਛਲੀਆਂ ਰਿਪੋਰਟਾਂ ਅਨੁਸਾਰ ਇਹ ਸੰਕੇਤ ਮਿਲਦੇ ਹਨ ਕਿ ਇਹਨਾਂ ਗਾਰੰਟੀਆਂ ਦੇ ਪਿੱਛੇ ਉਪਲਬਧ ਨਿੱਜੀ ਜਾਇਦਾਦ (Personal Assets) ਅਪੂਰਨ ਹੋ ਸਕਦੀ ਹੈ। ਇਹ ਖਤਰਾ ਹੈ ਕਿ ਨਿਲਾਮੀ ਵਿੱਚ ਮਜ਼ਬੂਤ ਬੋਲੀਆਂ ਨਾ ਆਉਣ, ਜੇਕਰ ਸੰਭਾਵੀ ਖਰੀਦਦਾਰ ਕਾਨੂੰਨੀ ਗੁੰਝਲਾਂ ਅਤੇ ਆਸਾਨੀ ਨਾਲ ਉਪਲਬਧ ਨਿੱਜੀ ਫੰਡਾਂ ਦੀ ਘਾਟ ਨੂੰ ਰੁਕਾਵਟ ਸਮਝਣ। BoB Capital Markets ਨਿਲਾਮੀ ਦਾ ਪ੍ਰਬੰਧਨ ਕਰ ਰਿਹਾ ਹੈ, ਜੋ ਕਿ ਰਵਾਇਤੀ ਵਸੂਲੀ ਦੇ ਤਰੀਕਿਆਂ ਤੋਂ ਘੱਟਦੇ ਮੁਨਾਫੇ ਨੂੰ ਦੇਖਦੇ ਹੋਏ ਜ਼ਰੂਰੀ ਹੈ। ਬੈਂਕ ਇਹ ਜਾਂਚ ਕਰ ਰਹੇ ਹਨ ਕਿ ਕੀ ਉਹ ਇਸ ਤੋਂ ਮੁੱਲ ਵਸੂਲ ਸਕਦੇ ਹਨ ਜਿਸਨੂੰ ਕਾਫੀ ਹੱਦ ਤੱਕ ਅਣ-ਵਸੂਲਯੋਗ (Unrecoverable) ਮੰਨਿਆ ਜਾਂਦਾ ਹੈ, ਹਾਲਾਂਕਿ ਘੱਟ ਰਿਜ਼ਰਵ ਕੀਮਤ ਇੱਕ ਵੱਡੀ ਵਸੂਲੀ ਦੀ ਅਸੰਭਵਤਾ ਦਾ ਸੰਕੇਤ ਦਿੰਦੀ ਹੈ।

SBI ਲਈ ਬੈਲੈਂਸ ਸ਼ੀਟ ਦੀ ਸਫਾਈ

State Bank of India ਲਈ, ਇਹ ਨਿਲਾਮੀ ਮੁੱਖ ਤੌਰ 'ਤੇ ਇੱਕ ਬੈਲੈਂਸ ਸ਼ੀਟ ਸਫਾਈ ਕਸਰਤ (Balance Sheet Cleanup Exercise) ਹੈ ਅਤੇ ਇਸ ਤੋਂ ਇਸਦੇ ਮੁਨਾਫੇ 'ਤੇ ਕੋਈ ਖਾਸ ਅਸਰ ਪੈਣ ਦੀ ਉਮੀਦ ਨਹੀਂ ਹੈ, ਜੋ ਇਸ ਸਮੇਂ ਲਗਭਗ 10.4x ਦੇ ਪ੍ਰਾਈਸ-ਟੂ-ਅਰਨਿੰਗ ਰੇਸ਼ੀਓ 'ਤੇ ਕਾਰੋਬਾਰ ਕਰ ਰਿਹਾ ਹੈ। ਬੈਂਕ, ਸੈਕਟਰ ਦੇ ਹੋਰ ਬੈਂਕਾਂ ਵਾਂਗ, ਆਪਣੀ ਸੰਪਤੀ ਗੁਣਵੱਤਾ (Asset Quality) ਬਣਾਈ ਰੱਖਣ ਅਤੇ ਪਿਛਲੇ ਕਾਰਪੋਰੇਟ ਡਿਫਾਲਟਾਂ ਦੇ ਲੰਬੇ ਸਮੇਂ ਦੇ ਪ੍ਰਭਾਵਾਂ ਦਾ ਪ੍ਰਬੰਧਨ ਕਰਨ 'ਤੇ ਧਿਆਨ ਕੇਂਦਰਿਤ ਕਰ ਰਿਹਾ ਹੈ। ਵਿਸ਼ਲੇਸ਼ਕਾਂ ਦਾ ਮੰਨਣਾ ਹੈ ਕਿ ਨਿਲਾਮੀ ਤੋਂ ਇੱਕ ਛੋਟੀ ਲੇਖਾਕਾਰੀ ਵਸੂਲੀ (Accounting Recovery) ਹੋ ਸਕਦੀ ਹੈ, ਪਰ ਇਸਦਾ ਮੁੱਖ ਮੁੱਲ ਭਾਰਤ ਦੇ ਸਭ ਤੋਂ ਲੰਬੇ ਚੱਲ ਰਹੇ ਇਨਸਾਲਵੈਂਸੀ ਮਾਮਲਿਆਂ ਵਿੱਚੋਂ ਇੱਕ ਨੂੰ ਸਮਾਪਤ ਕਰਨ ਵਿੱਚ ਹੈ।