Whalesbook
RBI ਦੀ ਰਿਪੋਰਟ: NBFCs ਮਹੱਤਵਪੂਰਨ ਵਿਸਥਾਰ ਕਰ ਰਹੇ ਹਨ, ਜਦੋਂ ਕਿ ਮਾਈਕ੍ਰੋਫਾਈਨੈਂਸ ਵਿੱਚ ਤਣਾਅ ਵਧ ਰਿਹਾ ਹੈ
ਭਾਰਤ ਦੇ ਵਿੱਤੀ ਲੈਂਡਸਕੇਪ ਵਿੱਚ, ਨਾਨ-ਬੈਂਕਿੰਗ ਫਾਈਨੈਂਸ਼ੀਅਲ ਕੰਪਨੀਆਂ (NBFCs) ਨੇ ਵਿੱਤੀ ਸਾਲ 2025 ਵਿੱਚ ਮਜ਼ਬੂਤ ਲੋਨ ਵਾਧੇ ਕਾਰਨ ਆਪਣੇ ਬੈਲੈਂਸ ਸ਼ੀਟਾਂ ਦਾ ਕਾਫ਼ੀ ਵਿਸਥਾਰ ਕੀਤਾ ਹੈ। ਹਾਲਾਂਕਿ, ਭਾਰਤੀ ਰਿਜ਼ਰਵ ਬੈਂਕ ਦੀ ਨਵੀਨਤਮ 'ਬੈਂਕਿੰਗ ਦੇ ਰੁਝਾਨ ਅਤੇ ਪ੍ਰਗਤੀ' ਰਿਪੋਰਟ ਦੇ ਅਨੁਸਾਰ, ਇਹ ਵਿਸਥਾਰ ਦਾ ਦੌਰ ਮਾਈਕ੍ਰੋਫਾਈਨੈਂਸ ਸੈਗਮੈਂਟ ਵਿੱਚ ਵਧ ਰਹੇ ਤਣਾਅ ਨਾਲ ਗ੍ਰਸਤ ਹੈ।
NBFCs ਦਾ ਸਮੁੱਚਾ ਬੈਲੈਂਸ ਸ਼ੀਟ, ਮਾਰਚ 2025 ਤੱਕ 18.9% ਵਧ ਕੇ ₹61.09 ਲੱਖ ਕਰੋੜ ਹੋ ਗਿਆ, ਜੋ ਪਿਛਲੇ ਸਾਲ ਦੇ ₹51.39 ਲੱਖ ਕਰੋੜ ਤੋਂ ਕਾਫ਼ੀ ਵਾਧਾ ਹੈ। ਇਹ ਵਾਧਾ ਚਾਲੂ ਵਿੱਤੀ ਸਾਲ ਵਿੱਚ ਵੀ ਜਾਰੀ ਰਿਹਾ, ਸਤੰਬਰ 2025 ਤੱਕ ਬੈਲੈਂਸ ਸ਼ੀਟ 7.2% ਵਧ ਕੇ ₹65.51 ਲੱਖ ਕਰੋੜ ਤੱਕ ਪਹੁੰਚ ਗਈ।
ਵਿੱਤੀ ਕਾਰਗੁਜ਼ਾਰੀ ਦੀਆਂ ਸੂਝ-ਬੂਝਾਂ
ਮੁਨਾਫੇ ਦੇ ਮੈਟ੍ਰਿਕਸ ਨੇ ਇੱਕ ਮਿਸ਼ਰਤ ਤਸਵੀਰ ਪੇਸ਼ ਕੀਤੀ। ਅੱਪਰ-ਲੇਅਰ (upper-layer) NBFCs ਦਾ ਸ਼ੁੱਧ ਮੁਨਾਫਾ ਮਾਰਚ 2025 ਤੱਕ ₹48,873 ਕਰੋੜ ਹੋ ਗਿਆ, ਜੋ ਇੱਕ ਸਾਲ ਪਹਿਲਾਂ ਦੇ ₹38,618 ਕਰੋੜ ਤੋਂ ਵੱਧ ਹੈ। ਇਨ੍ਹਾਂ ਸੰਸਥਾਵਾਂ ਨੇ ਸਤੰਬਰ 2025 ਵਿੱਚ ਖਤਮ ਹੋਏ ਚਾਲੂ ਵਿੱਤੀ ਸਾਲ ਦੇ ਪਹਿਲੇ ਛੇ ਮਹੀਨਿਆਂ ਲਈ ₹27,019 ਕਰੋੜ ਦਾ ਮੁਨਾਫਾ ਵੀ ਦਰਜ ਕੀਤਾ। ਇਨ੍ਹਾਂ ਖਾਸ ਸੈਗਮੈਂਟਾਂ ਵਿੱਚ ਲਾਭ ਹੋਣ ਦੇ ਬਾਵਜੂਦ, ਸਾਰੇ NBFCs ਦਾ ਕੁੱਲ ਮੁਨਾਫਾ FY25 ਵਿੱਚ ₹1.32 ਲੱਖ ਕਰੋੜ ਤੱਕ ਥੋੜ੍ਹਾ ਘਟਿਆ, ਜਦੋਂ ਕਿ FY24 ਵਿੱਚ ਇਹ ₹1.40 ਲੱਖ ਕਰੋੜ ਸੀ। RBI ਨੇ ਸੰਪਤੀ 'ਤੇ ਰਿਟਰਨ (ROA) ਵਿੱਚ ਮੰਦੀ ਦੇਖੀ, ਜਦੋਂ ਕਿ ਪੂੰਜੀ ਪਰਿਆਪਤਤਾ ਅਤੇ ਸੰਪਤੀ ਗੁਣਵੱਤਾ ਸਮੁੱਚੇ ਤੌਰ 'ਤੇ ਮਜ਼ਬੂਤ ਰਹੀ।
ਸੰਪਤੀ ਗੁਣਵੱਤਾ ਦੇ ਰੁਝਾਨ
ਚਿੰਤਾ ਦੇ ਕੁਝ ਖੇਤਰ ਹੋਣ ਦੇ ਬਾਵਜੂਦ, NBFC ਸੈਕਟਰ ਦੀ ਆਮ ਸੰਪਤੀ ਗੁਣਵੱਤਾ ਵਿੱਚ ਸੁਧਾਰ ਹੋਇਆ। ਮਾਰਚ 2025 ਦੇ ਅੰਤ ਤੱਕ ਗ੍ਰਾਸ ਨਾਨ-ਪਰਫਾਰਮਿੰਗ ਐਸੇਟ (GNPA) ਅਨੁਪਾਤ 2.9% ਤੱਕ ਘੱਟ ਗਿਆ, ਜੋ ਇੱਕ ਸਾਲ ਪਹਿਲਾਂ 3.5% ਸੀ। ਇਸੇ ਤਰ੍ਹਾਂ, ਨੈੱਟ ਨਾਨ-ਪਰਫਾਰਮਿੰਗ ਐਸੇਟ (NNPA) ਅਨੁਪਾਤ ਵੀ ਘੱਟਿਆ, ਜਿਸ ਦਾ ਕਾਰਨ ਪ੍ਰਭਾਵੀ ਲੋਨ ਹੱਲ ਰਣਨੀਤੀਆਂ ਅਤੇ ਲੋੜੀਂਦੇ ਪ੍ਰੋਵੀਜ਼ਨਿੰਗ (provisioning) ਨੂੰ ਮੰਨਿਆ ਗਿਆ।
ਮਾਈਕ੍ਰੋਫਾਈਨੈਂਸ ਸੈਗਮੈਂਟ ਦੀ ਅਸਾਧਾਰਨਤਾ
ਹਾਲਾਂਕਿ, ਮਾਈਕ੍ਰੋਫਾਈਨੈਂਸ ਸੈਗਮੈਂਟ ਨੇ ਇੱਕ ਬਿਲਕੁਲ ਵੱਖਰਾ ਰੁਝਾਨ ਦਿਖਾਇਆ, ਜੋ ਇੱਕ ਮਹੱਤਵਪੂਰਨ ਅਪਵਾਦ ਵਜੋਂ ਕੰਮ ਕਰ ਰਿਹਾ ਹੈ। NBFC-ਮਾਈਕ੍ਰੋਫਾਈਨੈਂਸ ਸੰਸਥਾਵਾਂ (NBFC-MFIs) ਨੇ ਆਪਣੀ ਸੰਪਤੀ ਗੁਣਵੱਤਾ ਵਿੱਚ ਤੇਜ਼ ਗਿਰਾਵਟ ਦਾ ਅਨੁਭਵ ਕੀਤਾ। ਇਸ ਸੈਗਮੈਂਟ ਦਾ GNPA ਅਨੁਪਾਤ, ਪਿਛਲੇ ਸਾਲ ਦੇ 2.0% ਤੋਂ ਵੱਧ ਕੇ ਮਾਰਚ 2025 ਦੇ ਅੰਤ ਤੱਕ 4.1% ਤੱਕ ਦੁੱਗਣਾ ਹੋ ਗਿਆ। ਉਸੇ ਸਮੇਂ, NNPA ਅਨੁਪਾਤ 0.6% ਤੋਂ ਵਧ ਕੇ 1.2% ਹੋ ਗਿਆ। ਭਾਰਤੀ ਰਿਜ਼ਰਵ ਬੈਂਕ ਨੇ ਇਸ ਗਿਰਾਵਟ ਦਾ ਕਾਰਨ ਮਾਈਕ੍ਰੋਫਾਈਨੈਂਸ ਸੈਗਮੈਂਟ ਦੇ ਅੰਦਰਲੇ ਤਣਾਅ ਅਤੇ ਲੋਨ ਦੀ ਵਸੂਲੀ ਵਿੱਚ ਚੁਣੌਤੀਆਂ ਨੂੰ ਦੱਸਿਆ ਹੈ।
ਵਿਆਪਕ ਸੈਕਟਰ ਡਾਇਨਾਮਿਕਸ
ਵੱਡੇ NBFCs ਦੇ ਅੰਦਰ, ਸੰਪਤੀ ਗੁਣਵੱਤਾ ਦੇ ਰੁਝਾਨ ਵੱਖੋ-ਵੱਖਰੇ ਰਹੇ। ਜਦੋਂ ਕਿ ਅੱਪਰ-ਲੇਅਰ ਸੰਸਥਾਵਾਂ ਲਈ GNPA ਅਨੁਪਾਤ ਸਥਿਰ ਰਿਹਾ, ਪ੍ਰੋਵੀਜ਼ਨਾਂ ਵਿੱਚ ਕਮੀ ਕਾਰਨ ਉਨ੍ਹਾਂ ਦਾ NNPA ਵਿਗੜ ਗਿਆ। ਇਹ ਇੱਕ ਗੁੰਝਲਦਾਰ ਸੰਚਾਲਨ ਵਾਤਾਵਰਣ ਦਾ ਸੰਕੇਤ ਦਿੰਦਾ ਹੈ ਜਿੱਥੇ ਸਮੁੱਚੇ ਸੈਕਟਰ ਦਾ ਵਿਕਾਸ ਖਾਸ ਸੈਗਮੈਂਟ ਦੀਆਂ ਕਮਜ਼ੋਰੀਆਂ ਨਾਲ ਮੌਜੂਦ ਹੈ।
ਪ੍ਰਭਾਵ
ਇਹ ਖ਼ਬਰ ਸਮੁੱਚੇ NBFC ਸੈਕਟਰ ਵਿੱਚ ਨਿਰੰਤਰ ਵਿਸਥਾਰ ਅਤੇ ਲਚਕਤਾ ਦਾ ਸੰਕੇਤ ਦਿੰਦੀ ਹੈ, ਜੋ ਭਾਰਤ ਵਿੱਚ ਕ੍ਰੈਡਿਟ ਪ੍ਰਵਾਹ ਲਈ ਮਹੱਤਵਪੂਰਨ ਹੈ। ਹਾਲਾਂਕਿ, ਮਾਈਕ੍ਰੋਫਾਈਨੈਂਸ ਵਿੱਚ ਸਪੱਸ਼ਟ ਤਣਾਅ ਵਿੱਤੀ ਸਥਿਰਤਾ ਲਈ ਇੱਕ ਖ਼ਤਰਾ ਪੈਦਾ ਕਰਦਾ ਹੈ ਅਤੇ ਕਮਜ਼ੋਰ ਆਬਾਦੀਆਂ ਲਈ ਕ੍ਰੈਡਿਟ ਦੀ ਉਪਲਬਧਤਾ ਨੂੰ ਪ੍ਰਭਾਵਤ ਕਰ ਸਕਦਾ ਹੈ। ਨਿਵੇਸ਼ਕਾਂ ਨੂੰ ਇਸ ਵੱਖਰੇਵੇਂ ਵਾਲੇ ਰੁਝਾਨਾਂ 'ਤੇ, ਖਾਸ ਤੌਰ 'ਤੇ ਮਾਈਕ੍ਰੋਫਾਈਨੈਂਸ ਸੈਕਟਰ ਵਿੱਚ ਠੀਕ ਹੋਣ ਦੀਆਂ ਸੰਭਾਵਨਾਵਾਂ 'ਤੇ ਨੇੜਿਓਂ ਨਜ਼ਰ ਰੱਖਣੀ ਚਾਹੀਦੀ ਹੈ। ਪ੍ਰਭਾਵ ਰੇਟਿੰਗ: 7/10.