Whalesbook
ਰੈਗੂਲੇਟਰੀ ਢਾਂਚਾ ਜਾਂਚ ਅਧੀਨ
ਭਾਰਤੀ ਰਿਜ਼ਰਵ ਬੈਂਕ (RBI) ਦੁਆਰਾ ਅੱਪਰ-ਲੇਅਰ ਨਾਨ-ਬੈਂਕਿੰਗ ਫਾਈਨੈਂਸ਼ੀਅਲ ਕੰਪਨੀਜ਼ (NBFCs) ਦੀ ਸੂਚੀ ਦਾ ਵਿਸਤਾਰ ਕਰਨ ਦੇ ਚੱਲ ਰਹੇ ਯਤਨਾਂ ਨੇ ਇੱਕ ਬੁਨਿਆਦੀ ਰੈਗੂਲੇਟਰੀ ਸਮੱਸਿਆ ਨੂੰ ਸਾਹਮਣੇ ਲਿਆਂਦਾ ਹੈ। ਮੁੱਖ ਮੁੱਦਾ ਇਹ ਹੈ ਕਿ ਕੀ ਇੱਕੋ ਜਿਹੇ ਬੈਲੈਂਸ-ਸ਼ੀਟ ਆਕਾਰ ਵਾਲੀਆਂ NBFCs, ਜੋ ਕਿ ਬਹੁਤ ਵੱਖਰੇ ਵਪਾਰਕ ਮਾਡਲਾਂ ਨਾਲ ਕੰਮ ਕਰ ਰਹੀਆਂ ਹਨ, ਨੂੰ ਇੱਕੋ ਜਿਹੇ ਪੱਧਰ ਦੀ ਨਿਗਰਾਨੀ ਅਧੀਨ ਰੱਖਿਆ ਜਾਣਾ ਚਾਹੀਦਾ ਹੈ।
ਆਕਾਰ ਬਨਾਮ ਜੋਖਮ ਮੁਲਾਂਕਣ
ਮੌਜੂਦਾ ਸਕੇਲ-ਆਧਾਰਿਤ ਨਿਯਮ (SBR) ਢਾਂਚਾ ਮੁੱਖ ਤੌਰ 'ਤੇ NBFCs ਨੂੰ ਵਰਗੀਕ੍ਰਿਤ ਕਰਨ ਲਈ ਸੰਪਤੀ ਦੇ ਆਕਾਰ 'ਤੇ ਨਿਰਭਰ ਕਰਦਾ ਹੈ। ਜਦੋਂ ਕਿ ਇਹ ਪ੍ਰਸ਼ਾਸਕੀ ਸਰਲਤਾ ਪ੍ਰਦਾਨ ਕਰਦਾ ਹੈ, ਆਲੋਚਕਾਂ ਦਾ ਕਹਿਣਾ ਹੈ ਕਿ ਇਹ ਵਿੱਤੀ ਸਥਿਰਤਾ ਦੇ ਇੱਕ ਮਹੱਤਵਪੂਰਨ ਪਹਿਲੂ ਨੂੰ ਨਜ਼ਰਅੰਦਾਜ਼ ਕਰਦਾ ਹੈ: ਜੋਖਮ ਕੇਵਲ ਸੰਸਥਾ ਦੇ ਆਕਾਰ 'ਤੇ ਹੀ ਨਹੀਂ, ਸਗੋਂ ਸੰਪਤੀ ਦੀ ਗੁਣਵੱਤਾ, ਫੰਡਿੰਗ ਢਾਂਚਾ ਅਤੇ ਆਪਸੀ ਸਬੰਧਾਂ ਸਮੇਤ ਕਈ ਕਾਰਕਾਂ ਦੇ ਸੁਮੇਲ ਦੁਆਰਾ ਨਿਰਧਾਰਿਤ ਹੁੰਦਾ ਹੈ।
| ਸ਼੍ਰੀ ਰਾਮ ਫਾਈਨਾਂਸ ਅਤੇ ਮਹਿੰਦਰਾ ਫਾਈਨਾਂਸ ਵਰਗੀਆਂ ਰਵਾਇਤੀ ਵਾਹਨ ਵਿੱਤ NBFCs, ਇਹ ਦਰਸਾਉਂਦੀਆਂ ਹਨ ਕਿ ਸੰਪਤੀ ਦੀ ਗੁਣਵੱਤਾ ਨੂੰ ਸੰਪਤੀ ਦੇ ਆਕਾਰ ਨਾਲੋਂ ਜ਼ਿਆਦਾ ਤਰਜੀਹ ਕਿਉਂ ਦਿੱਤੀ ਜਾਣੀ ਚਾਹੀਦੀ ਹੈ। ਉਨ੍ਹਾਂ ਦੇ ਪੋਰਟਫੋਲੀਓ ਠੋਸ, ਆਮਦਨ ਪੈਦਾ ਕਰਨ ਵਾਲੀ ਸੰਪਤੀ ਦੁਆਰਾ ਸੁਰੱਖਿਅਤ ਹੁੰਦੇ ਹਨ। ਉਦਾਹਰਨ ਵਜੋਂ, ਵਪਾਰਕ ਵਾਹਨ ਕੁਦਰਤੀ ਕਰਜ਼ਾ ਸੇਵਾ ਨੂੰ ਸੁਵਿਧਾਜਨਕ ਬਣਾਉਂਦੇ ਹੋਏ ਸਥਿਰ ਰੋਜ਼ਾਨਾ ਨਕਦ ਪ੍ਰਵਾਹ ਪੈਦਾ ਕਰਦੇ ਹਨ। ਕਰਜ਼ੇ ਦੀ ਮਿਆਦ ਆਮ ਤੌਰ 'ਤੇ ਸੰਪਤੀ ਦੀ ਉਮਰ ਅਤੇ ਫੰਡਿੰਗ ਚੱਕਰਾਂ ਨਾਲ ਮੇਲ ਖਾਂਦੀ ਹੈ, ਅਤੇ ਮਜ਼ਬੂਤ ਸੈਕੰਡਰੀ ਬਾਜ਼ਾਰ ਜ਼ਬਤ ਕੀਤੀਆਂ ਜਾਇਦਾਦਾਂ ਦੀ ਤੇਜ਼ੀ ਨਾਲ ਦੁਬਾਰਾ ਵਿਕਰੀ ਦੀ ਆਗਿਆ ਦਿੰਦੇ ਹਨ।
ਅਸੁਰੱਖਿਅਤ ਉਧਾਰ ਵਿੱਚ ਵਧੇਰੇ ਜੋਖਮ
ਇਸਦੇ ਉਲਟ, ਤੇਜ਼ੀ ਨਾਲ ਫੈਲ ਰਹੇ ਅਸੁਰੱਖਿਅਤ ਰਿਟੇਲ ਉਧਾਰ ਖੇਤਰ ਵਿੱਚ ਜੋਖਮ ਵਧੇਰੇ ਸਪੱਸ਼ਟ ਹਨ। ਅਸੁਰੱਖਿਅਤ ਕਰਜ਼ੇ NBFC ਸੰਪਤੀਆਂ ਦਾ ਇੱਕ ਵਧ ਰਿਹਾ ਹਿੱਸਾ ਬਣਦੇ ਹਨ, ਜਿਨ੍ਹਾਂ ਨੂੰ ਛੋਟੀ ਮਿਆਦ ਦੇ ਸਾਧਨਾਂ ਰਾਹੀਂ ਵੱਧ ਤੋਂ ਵੱਧ ਫੰਡ ਕੀਤਾ ਜਾ ਰਿਹਾ ਹੈ। ਉੱਚ ਉਧਾਰਕਰਤਾ ਓਵਰਲੈਪ, ਜਿਸ ਵਿੱਚ ਬਹੁਤ ਸਾਰੇ ਵਿਅਕਤੀ ਕਈ ਕਿਰਿਆਸ਼ੀਲ ਕਰਜ਼ੇ ਰੱਖਦੇ ਹਨ, ਸਹਿ-ਸੰਬੰਧਤ ਡਿਫਾਲਟ ਦੀ ਸੰਭਾਵਨਾ ਨੂੰ ਕਾਫ਼ੀ ਵਧਾਉਂਦਾ ਹੈ। ਇਹ ਢਾਂਚੇ IL&FS ਸੰਕਟ ਨੂੰ ਪੈਦਾ ਕਰਨ ਵਾਲੀ ਗਤੀਸ਼ੀਲਤਾ ਨੂੰ ਦਰਸਾਉਂਦੇ ਹੋਏ, ਰੋਲਓਵਰ ਜੋਖਮ ਅਤੇ ਸੰਕਰਮਣ ਪ੍ਰਭਾਵਾਂ ਨੂੰ ਵਧਾਉਂਦੇ ਹਨ।
ਜੋਖਮ-ਭਾਰਤ ਅਨੁਸਾਰ ਪਹੁੰਚ ਵੱਲ
ਇੱਕ ਸਮਾਰਟ ਰੈਗੂਲੇਟਰੀ ਢਾਂਚਾ ਆਕਾਰ ਨੂੰ ਅੰਤਿਮ ਮਾਪਦੰਡ ਵਜੋਂ ਨਹੀਂ, ਸਗੋਂ ਇੱਕ ਸ਼ੁਰੂਆਤੀ ਫਿਲਟਰ ਵਜੋਂ ਵਰਤੋਂ ਕਰੇਗਾ। ਇਸ ਤੋਂ ਬਾਅਦ ਜੋਖਮ-ਭਾਰਤ ਵਰਗੀਕਰਨ ਲਾਗੂ ਕੀਤਾ ਜਾਣਾ ਚਾਹੀਦਾ ਹੈ, ਜਿਸ ਵਿੱਚ ਸੁਰੱਖਿਅਤ ਬਨਾਮ ਅਸੁਰੱਖਿਅਤ ਉਧਾਰ ਅਨੁਪਾਤ, ਕੋਲੇਟਰਲ ਤਰਲਤਾ, ਫੰਡਿੰਗ ਪਰਿਪੱਕਤਾ, ਅਤੇ ਬੈਂਕ ਉਧਾਰ 'ਤੇ ਨਿਰਭਰਤਾ ਵਰਗੇ ਮੈਟ੍ਰਿਕਸ 'ਤੇ ਵਧੇਰੇ ਜ਼ੋਰ ਦਿੱਤਾ ਜਾਵੇ। ਟਰੈਕ ਰਿਕਾਰਡ, ਸ਼ਾਸਨ ਗੁਣਵੱਤਾ, ਖੇਤਰੀ ਇਕਾਗਰਤਾ ਅਤੇ ਪਾਲਣਾ ਇਤਿਹਾਸ ਸਮੇਤ ਸੈਕੰਡਰੀ ਕਾਰਕ, ਇਸ ਮੁਲਾਂਕਣ ਨੂੰ ਹੋਰ ਸੁਧਾਰ ਸਕਦੇ ਹਨ।
ਮੌਜੂਦਾ ਨਿਯਮਾਂ ਦੇ ਅਨੁਸਾਰ, ਅੱਪਰ-ਲੇਅਰ ਵਿੱਚ NBFCs ਨੂੰ, ਭਾਵੇਂ ਉਨ੍ਹਾਂ ਦਾ ਜੋਖਮ ਪ੍ਰੋਫਾਈਲ ਸੁਧਰ ਜਾਵੇ, ਘੱਟੋ-ਘੱਟ ਪੰਜ ਸਾਲਾਂ ਲਈ ਉੱਚ ਨਿਗਰਾਨੀ ਅਧੀਨ ਰਹਿਣਾ ਪੈਂਦਾ ਹੈ। ਸੁਝਾਏ ਗਏ ਸੁਧਾਰਾਂ ਵਿੱਚ ਸਾਲਾਨਾ ਜੋਖਮ ਸਮੀਖਿਆਵਾਂ, ਲੇਅਰਾਂ ਵਿਚਕਾਰ ਪਰਵਾਸ ਲਈ ਲਚਕਤਾ, ਵੱਖ-ਵੱਖ ਪੂੰਜੀ ਲੋੜਾਂ, ਅਤੇ ਪੜਾਅਵਾਰ ਪਾਲਣਾ ਸਮਾਂ-ਸੀਮਾਵਾਂ ਸ਼ਾਮਲ ਹਨ। ਅਜਿਹੇ ਤਾਲਮੇਲ, ਅਸਲ ਆਰਥਿਕਤਾ ਨੂੰ ਫੰਡ ਦੇਣ ਵਾਲੀਆਂ ਸੰਸਥਾਵਾਂ 'ਤੇ ਅਣਉਚਿਤ ਖਰਚੇ ਲਾਏ ਬਿਨਾਂ ਵਿੱਤੀ ਸਥਿਰਤਾ ਨੂੰ ਬਣਾਈ ਰੱਖ ਸਕਦੇ ਹਨ। ਸਾਬਤ ਹੋਏ ਕਾਰਜਕਾਰੀ ਅਨੁਸ਼ਾਸਨ ਵਾਲੇ ਸੰਪਤੀ-ਆਧਾਰਿਤ ਉਧਾਰੀਆਂ ਲਈ, ਰੈਗੂਲੇਟਰੀ ਤੀਬਰਤਾ ਨੇ ਕੇਵਲ ਉਨ੍ਹਾਂ ਦੇ ਬੈਲੈਂਸ-ਸ਼ੀਟ ਦੇ ਆਕਾਰ ਨੂੰ ਹੀ ਨਹੀਂ, ਸਗੋਂ ਉਨ੍ਹਾਂ ਦੇ ਅਸਲ ਜੋਖਮ ਨੂੰ ਵੀ ਸਹੀ ਢੰਗ ਨਾਲ ਪ੍ਰਤੀਬਿੰਬਤ ਕਰਨਾ ਚਾਹੀਦਾ ਹੈ।