ਭਾਰਤੀ ਰਿਜ਼ਰਵ ਬੈਂਕ (RBI) ਦੀ ਖਾਸ FCNR(B) ਡਿਪੋਜ਼ਿਟ ਸਕੀਮ ਨੇ ਭਾਰਤੀ ਬੈਂਕਾਂ ਲਈ ਲਗਭਗ $10 ਬਿਲੀਅਨ ਇਕੱਠੇ ਕਰਨ ਵਿੱਚ ਸਫਲਤਾ ਹਾਸਲ ਕੀਤੀ ਹੈ। ਹਾਲਾਂਕਿ, ਗਲੋਬਲ ਬਾਂਡ ਯੀਲਡ (Global Bond Yields) ਵਿੱਚ ਵਾਧਾ ਅਤੇ ਡਾਲਰ ਫੰਡਿੰਗ ਦੀਆਂ ਵਧੀਆਂ ਲਾਗਤਾਂ ਕਾਰਨ ਹੁਣ ਨਵੇਂ ਫੰਡਾਂ ਦੇ ਆਉਣ ਦੀ ਰਫ਼ਤਾਰ ਹੌਲੀ ਹੋ ਗਈ ਹੈ।
ਭਾਰਤੀ ਬੈਂਕਾਂ ਨੇ ਰਿਜ਼ਰਵ ਬੈਂਕ ਆਫ਼ ਇੰਡੀਆ (RBI) ਦੀ ਵਿਸ਼ੇਸ਼ ਫੌਰਨ ਕਰੰਸੀ ਨਾਨ-ਰੈਜ਼ੀਡੈਂਟ (ਬੈਂਕ) ਜਾਂ FCNR(B) ਡਿਪੋਜ਼ਿਟ ਸਕੀਮ ਰਾਹੀਂ ਲਗਭਗ $10 ਬਿਲੀਅਨ ਜਮ੍ਹਾਂ ਕੀਤੇ ਹਨ। ਇਸ ਪ੍ਰੋਗਰਾਮ ਨੂੰ ਭਾਰਤੀ ਰੁਪਏ ਨੂੰ ਸਥਿਰ ਕਰਨ ਅਤੇ ਗੈਰ-ਨਿਵਾਸੀ ਭਾਰਤੀਆਂ (NRIs) ਨੂੰ ਆਪਣੀ ਵਿਦੇਸ਼ੀ ਮੁਦਰਾ ਜਮ੍ਹਾਂ ਭਾਰਤੀ ਬੈਂਕਾਂ ਕੋਲ ਰੱਖਣ ਲਈ ਉਤਸ਼ਾਹਿਤ ਕਰਕੇ ਵਿਦੇਸ਼ੀ ਪੂੰਜੀ ਭੰਡਾਰ ਵਧਾਉਣ ਲਈ ਸ਼ੁਰੂ ਕੀਤਾ ਗਿਆ ਸੀ।
ਹਾਲਾਂਕਿ ਸਕੀਮ ਨੇ ਸ਼ੁਰੂਆਤੀ ਸਕਾਰਾਤਮਕ ਹੁੰਗਾਰਾ ਦੇਖਿਆ, ਪਰ ਹਾਲ ਹੀ ਦੇ ਹਫਤਿਆਂ ਵਿੱਚ ਇਸਦੀ ਗਤੀ ਮੱਠੀ ਪਈ ਹੈ। ਇਸ ਹੌਲੀ ਰਫ਼ਤਾਰ ਦਾ ਇੱਕ ਮੁੱਖ ਕਾਰਨ ਡਾਲਰ ਫੰਡਿੰਗ ਦੀ ਲਾਗਤ ਵਿੱਚ ਵਾਧਾ ਹੈ। ਬੈਂਕ ਇਸ ਸਮੇਂ ਚੁਣੌਤੀਆਂ ਦਾ ਸਾਹਮਣਾ ਕਰ ਰਹੇ ਹਨ ਕਿਉਂਕਿ ਗਲੋਬਲ ਬਾਂਡ ਯੀਲਡ, ਖਾਸ ਕਰਕੇ ਅਮਰੀਕਾ ਅਤੇ ਯੂਰਪ ਵਿੱਚ, ਵੱਧ ਗਏ ਹਨ। ਜਦੋਂ ਇਹ ਯੀਲਡ ਵਧਦੇ ਹਨ, ਤਾਂ ਇਹਨਾਂ ਵਿਦੇਸ਼ੀ ਮੁਦਰਾ ਜਮ੍ਹਾਂ ਦੀ ਹੈੱਜਿੰਗ (Hedging) ਅਤੇ ਪ੍ਰਬੰਧਨ ਲਈ ਭਾਰਤੀ ਬੈਂਕਾਂ ਦੀ ਲਾਗਤ ਵੀ ਵੱਧ ਜਾਂਦੀ ਹੈ, ਜਿਸ ਨਾਲ ਨਵੇਂ ਫੰਡਾਂ ਨੂੰ ਆਕਰਸ਼ਿਤ ਕਰਨ ਲਈ ਪ੍ਰਤੀਯੋਗੀ ਦਰਾਂ ਦੀ ਪੇਸ਼ਕਸ਼ ਕਰਨਾ ਵਧੇਰੇ ਮੁਸ਼ਕਲ ਹੋ ਜਾਂਦਾ ਹੈ।
ਬੈਂਕਿੰਗ 'ਤੇ ਗਲੋਬਲ ਕਾਰਕਾਂ ਦਾ ਪ੍ਰਭਾਵ
ਪੱਛਮੀ ਏਸ਼ੀਆ ਵਿੱਚ ਭੂ-ਰਾਜਨੀਤਿਕ ਤਣਾਅ ਸਮੇਤ ਬਾਹਰੀ ਦਬਾਅ, ਕੱਚੇ ਤੇਲ ਦੀਆਂ ਕੀਮਤਾਂ ਨੂੰ ਉੱਚਾ ਰੱਖ ਰਹੇ ਹਨ। ਇਸ ਕਾਰਨ ਭਾਰਤੀ ਰੁਪਏ 'ਤੇ ਦਬਾਅ ਪਿਆ ਹੈ, ਜੋ ਹਾਲ ਹੀ ਵਿੱਚ ਡਾਲਰ ਦੇ ਮੁਕਾਬਲੇ ਡਿੱਗਿਆ ਹੈ। ਡਾਲਰ ਫੰਡ ਇਕੱਠਾ ਕਰਨ ਦੀ ਲਾਗਤ ਵਿੱਚ ਵਾਧਾ - ਜਿਸਦਾ ਬਾਜ਼ਾਰ ਨਿਰੀਖਕਾਂ ਦੁਆਰਾ 25 ਤੋਂ 40 ਬੇਸਿਸ ਪੁਆਇੰਟ ਦਾ ਅੰਦਾਜ਼ਾ ਲਗਾਇਆ ਗਿਆ ਹੈ - ਨੇ ਵੱਡੇ ਪੱਧਰ 'ਤੇ ਫੰਡ ਇਕੱਠਾ ਕਰਨ ਲਈ ਮਾਹੌਲ ਨੂੰ ਘੱਟ ਅਨੁਕੂਲ ਬਣਾ ਦਿੱਤਾ ਹੈ। ਸ਼ੁਰੂਆਤ ਵਿੱਚ, ਕੁਝ ਅੰਦਾਜ਼ੇ ਸੁਝਾਅ ਦਿੰਦੇ ਸਨ ਕਿ ਸਕੀਮ $50 ਬਿਲੀਅਨ ਤੋਂ $70 ਬਿਲੀਅਨ ਤੱਕ ਆਕਰਸ਼ਿਤ ਕਰ ਸਕਦੀ ਹੈ, ਪਰ ਵਿਸ਼ਲੇਸ਼ਕ ਹੁਣ ਸੁਝਾਅ ਦਿੰਦੇ ਹਨ ਕਿ ਇਸ ਵੌਲਯੂਮ ਨੂੰ ਪ੍ਰਾਪਤ ਕਰਨਾ ਗਲੋਬਲ ਬਾਂਡ ਯੀਲਡ ਵਿੱਚ ਗਿਰਾਵਟ ਅਤੇ ਘੱਟ ਫੰਡਿੰਗ ਲਾਗਤਾਂ 'ਤੇ ਬਹੁਤ ਜ਼ਿਆਦਾ ਨਿਰਭਰ ਕਰਦਾ ਹੈ।
ਸਰਕਾਰ ਅਤੇ ਰੈਗੂਲੇਟਰ ਦਾ ਫੋਕਸ
ਇਹਨਾਂ ਰੁਕਾਵਟਾਂ ਨੂੰ ਦੂਰ ਕਰਨ ਲਈ, ਵਿੱਤ ਮੰਤਰੀ ਨਿਰਮਲਾ ਸੀਤਾਰਮਨ ਨੇ ਹਾਲ ਹੀ ਵਿੱਚ ਪ੍ਰਮੁੱਖ ਭਾਰਤੀ ਬੈਂਕਾਂ ਦੇ ਨੇਤਾਵਾਂ ਨਾਲ ਚਰਚਾ ਕੀਤੀ, ਜਿਸ ਵਿੱਚ NRI ਗਾਹਕਾਂ ਤੱਕ ਬਿਹਤਰ ਪਹੁੰਚ ਦੀ ਲੋੜ 'ਤੇ ਜ਼ੋਰ ਦਿੱਤਾ ਗਿਆ। ਫੋਕਸ ਚੁਣੌਤੀਪੂਰਨ ਗਲੋਬਲ ਆਰਥਿਕ ਮਾਹੌਲ ਦੇ ਬਾਵਜੂਦ ਇਨ੍ਹਾਂ ਡਿਪੋਜ਼ਿਟ ਉਤਪਾਦਾਂ ਵਿੱਚ ਰੁਚੀ ਬਣਾਈ ਰੱਖਣਾ ਹੈ।
ਜੂਨ 2026 ਵਿੱਚ, RBI ਨੇ ਬੈਂਕਾਂ ਨੂੰ ਤਿੰਨ ਤੋਂ ਪੰਜ ਸਾਲਾਂ ਦੇ ਵਿਚਕਾਰ ਦੀ ਮਿਆਦ ਲਈ ਨਵੇਂ FCNR(B) ਡਿਪੋਜ਼ਿਟ ਇਕੱਠਾ ਕਰਨ ਦੀ ਆਗਿਆ ਦਿੰਦੇ ਹੋਏ ਇੱਕ ਵਿਸ਼ੇਸ਼ ਪ੍ਰਬੰਧ ਪੇਸ਼ ਕੀਤਾ। ਬੈਂਕਾਂ ਦਾ ਸਮਰਥਨ ਕਰਨ ਲਈ, ਰੈਗੂਲੇਟਰ ਨੇ ਇੱਕ ਛੋਟ ਵਾਲੀ ਸਵੈਪ ਸਹੂਲਤ (Concessional Swap Facility) ਦੀ ਪੇਸ਼ਕਸ਼ ਕੀਤੀ। ਇਸ ਪ੍ਰਬੰਧ ਦੇ ਤਹਿਤ, RBI ਪ੍ਰਭਾਵਸ਼ਾਲੀ ਢੰਗ ਨਾਲ ਇਹਨਾਂ ਡਿਪੋਜ਼ਿਟਾਂ ਲਈ ਹੈੱਜਿੰਗ ਲਾਗਤਾਂ ਨੂੰ ਕਵਰ ਕਰਦਾ ਹੈ। ਇਸ ਬੋਝ ਨੂੰ ਜਜ਼ਬ ਕਰਕੇ, ਕੇਂਦਰੀ ਬੈਂਕ ਦਾ ਉਦੇਸ਼ ਵਿਦੇਸ਼ੀ ਪੂੰਜੀ ਇਕੱਠਾ ਕਰਨਾ ਬੈਂਕਾਂ ਲਈ ਵਧੇਰੇ ਵਿਹਾਰਕ ਬਣਾਉਣਾ ਸੀ ਜੋ ਮੌਜੂਦਾ ਬਾਜ਼ਾਰ ਵਿੱਚ ਹੈੱਜਿੰਗ ਦੀ ਲਾਗਤ ਨੂੰ ਪੇ੍ਰੇਸ਼ਾਨਕੁੰਨ ਪਾ ਸਕਦੀਆਂ ਹਨ।
ਨਿਵੇਸ਼ਕਾਂ ਲਈ, ਮੁੱਖ ਨਿਗਰਾਨੀ ਇਹਨਾਂ ਪ੍ਰਵਾਹਾਂ ਦਾ ਭਵਿੱਖ ਦਾ ਰੁਝਾਨ ਹੋਵੇਗਾ ਜਦੋਂ ਬੈਂਕ ਆਪਣੀ ਤਿਮਾਹੀ ਤਰੱਕੀ ਦੀ ਰਿਪੋਰਟ ਕਰਨਗੇ। ਨਿਵੇਸ਼ਕ ਇਹ ਟਰੈਕ ਕਰ ਸਕਦੇ ਹਨ ਕਿ ਕੀ RBI ਦੀ ਸਵੈਪ ਸਹੂਲਤ ਵਧਦੀ ਫੰਡਿੰਗ ਲਾਗਤਾਂ ਨੂੰ ਪੂਰਾ ਕਰਨ ਲਈ ਕਾਫੀ ਹੈ ਜਾਂ ਵਿਦੇਸ਼ੀ ਮੁਦਰਾ ਦੇ ਪ੍ਰਵਾਹ ਨੂੰ ਬਣਾਈ ਰੱਖਣ ਲਈ ਹੋਰ ਉਪਾਵਾਂ ਦੀ ਲੋੜ ਹੈ। ਇਸ ਇਕੱਠਾ ਕਰਨ ਦੇ ਯਤਨਾਂ ਦੀ ਸਮੁੱਚੀ ਸਿਹਤ ਗਲੋਬਲ ਬਾਂਡ ਬਾਜ਼ਾਰਾਂ ਦੀ ਸਥਿਰਤਾ ਅਤੇ ਕੱਚੇ ਤੇਲ ਦੀਆਂ ਕੀਮਤਾਂ ਦੇ ਰੁਝਾਨ 'ਤੇ ਨਿਰਭਰ ਕਰਦੀ ਰਹੇਗੀ, ਜੋ ਰੁਪਏ ਅਤੇ ਭਾਰਤੀ ਬੈਂਕਾਂ ਲਈ ਪੂੰਜੀ ਦੀ ਵਿਆਪਕ ਲਾਗਤ ਦੋਵਾਂ ਨੂੰ ਸਿੱਧੇ ਤੌਰ 'ਤੇ ਪ੍ਰਭਾਵਿਤ ਕਰਦੇ ਹਨ।