ਭਾਰਤੀ ਰਿਜ਼ਰਵ ਬੈਂਕ (RBI) ਨੇ ਦੇਸ਼ ਦੇ ਵਿਦੇਸ਼ੀ ਮੁਦਰਾ ਭੰਡਾਰ ਨੂੰ ਵਧਾਉਣ ਲਈ ਇੱਕ ਵੱਡਾ ਕਦਮ ਚੁੱਕਿਆ ਹੈ। RBI, FCNR(B) ਡਿਪੋਜ਼ਿਟ ਅਤੇ ਬਾਹਰੀ ਵਪਾਰਕ ਕਰਜ਼ਿਆਂ (ECBs) 'ਤੇ ਸਵੈਪ (swap) ਲਾਗਤਾਂ ਨੂੰ ਸਹਿ ਰਿਹਾ ਹੈ, ਜਿਸ ਨਾਲ ਬੈਂਕਾਂ ਲਈ NRI (Non-Resident Indians) ਤੋਂ ਵਿਦੇਸ਼ੀ ਮੁਦਰਾ ਨੂੰ ਆਕਰਸ਼ਿਤ ਕਰਨਾ ਸੌਖਾ ਹੋ ਗਿਆ ਹੈ। ਇਸ ਦੇ ਜਵਾਬ ਵਿੱਚ, SBI ਵਰਗੇ ਬੈਂਕਾਂ ਨੇ NRI ਨਿਵੇਸ਼ਕਾਂ ਲਈ ਆਕਰਸ਼ਕ ਵਿਆਜ ਦਰਾਂ ਵਾਲੇ ਨਵੇਂ ਪ੍ਰੋਡਕਟ ਲਾਂਚ ਕੀਤੇ ਹਨ।
ਕੀ ਹੋਇਆ?
ਭਾਰਤੀ ਰਿਜ਼ਰਵ ਬੈਂਕ (RBI) ਨੇ ਭਾਰਤ ਦੇ ਵਿਦੇਸ਼ੀ ਮੁਦਰਾ ਭੰਡਾਰ ਨੂੰ ਮਜ਼ਬੂਤ ਕਰਨ ਲਈ ਇੱਕ ਰਣਨੀਤਕ ਉਪਾਅ ਪੇਸ਼ ਕੀਤਾ ਹੈ। ਕੇਂਦਰੀ ਬੈਂਕ ਹੁਣ ਕਰੰਸੀ ਸਵੈਪ ਲਾਗਤਾਂ (currency swap costs) ਨੂੰ ਸਹਿਣ ਕਰ ਰਿਹਾ ਹੈ, ਜੋ ਕਿ ਵਿਦੇਸ਼ੀ ਮੁਦਰਾ ਗੈਰ-ਨਿਵਾਸੀ (ਬੈਂਕ) ਜਾਂ FCNR(B) ਡਿਪੋਜ਼ਿਟ ਅਤੇ ਕੁਝ ਬਾਹਰੀ ਵਪਾਰਕ ਕਰਜ਼ਿਆਂ (ECBs) 'ਤੇ ਲਾਗੂ ਹੁੰਦਾ ਹੈ। ਇਸ ਪਹਿਲਕਦਮੀ ਨਾਲ ਬੈਂਕਾਂ ਲਈ ਇਨ੍ਹਾਂ ਡਿਪੋਜ਼ਿਟਾਂ ਦਾ ਪ੍ਰਬੰਧਨ ਕਰਨਾ ਸਸਤਾ ਹੋ ਗਿਆ ਹੈ, ਜਿਸ ਨਾਲ NRI ਨਿਵੇਸ਼ਕਾਂ ਤੋਂ ਵੱਡੀ ਮਾਤਰਾ ਵਿੱਚ ਵਿਦੇਸ਼ੀ ਮੁਦਰਾ ਆਉਣ ਦੀ ਉਮੀਦ ਹੈ। ਅੰਦਾਜ਼ੇ ਲਗਾਏ ਜਾ ਰਹੇ ਹਨ ਕਿ ਇਸ ਨਾਲ $60 ਬਿਲੀਅਨ ਤੋਂ $70 ਬਿਲੀਅਨ ਤੱਕ ਦਾ ਫੰਡ ਆ ਸਕਦਾ ਹੈ।
ਨਿਵੇਸ਼ਕਾਂ ਲਈ ਇਹ ਕਿਉਂ ਮਹੱਤਵਪੂਰਨ ਹੈ?
ਹਾਲ ਹੀ ਵਿੱਚ ਬੈਂਕਾਂ ਲਈ ਸਭ ਤੋਂ ਵੱਡੀ ਚੁਣੌਤੀ ਇਹ ਰਹੀ ਹੈ ਕਿ ਕਰਜ਼ੇ ਦਾ ਵਿਕਾਸ (credit growth) ਜਮ੍ਹਾਂ ਰਕਮਾਂ ਦੇ ਵਾਧੇ (deposit growth) ਤੋਂ ਅੱਗੇ ਨਿਕਲ ਗਿਆ ਹੈ। RBI ਦਾ ਇਹ ਕਦਮ ਬੈਂਕਾਂ ਨੂੰ ਵਿਦੇਸ਼ੀ ਮੁਦਰਾ ਪ੍ਰਾਪਤ ਕਰਨ ਦਾ ਇੱਕ ਨਵਾਂ ਅਤੇ ਲਾਗਤ-ਪ੍ਰਭਾਵਸ਼ਾਲੀ ਤਰੀਕਾ ਪ੍ਰਦਾਨ ਕਰਦਾ ਹੈ। ਸਵੈਪ ਲਾਗਤਾਂ ਨੂੰ ਸਹਿ ਕੇ, RBI ਬੈਂਕਾਂ ਨੂੰ NRI ਨਿਵੇਸ਼ਕਾਂ ਨੂੰ ਵਧੇਰੇ ਪ੍ਰਤੀਯੋਗੀ ਵਿਆਜ ਦਰਾਂ (interest rates) ਦੀ ਪੇਸ਼ਕਸ਼ ਕਰਨ ਦੇ ਯੋਗ ਬਣਾਉਂਦਾ ਹੈ, ਬਿਨਾਂ ਉਨ੍ਹਾਂ ਦੇ ਨੈੱਟ ਇੰਟਰਸਟ ਮਾਰਜਿਨ (net interest margins) ਨੂੰ ਨੁਕਸਾਨ ਪਹੁੰਚਾਏ। ਇਹ ਖਾਸ ਤੌਰ 'ਤੇ ਵੱਡੇ ਬੈਂਕਾਂ ਲਈ ਮਹੱਤਵਪੂਰਨ ਹੈ ਜੋ ਆਪਣੇ ਲੋਨ ਪੋਰਟਫੋਲੀਓ ਨੂੰ ਫੰਡ ਦੇਣ ਲਈ ਜਮ੍ਹਾਂ ਰਕਮਾਂ ਦੇ ਸਥਿਰ ਵਾਧੇ 'ਤੇ ਨਿਰਭਰ ਕਰਦੇ ਹਨ।
ਬੈਂਕਾਂ ਦੀ ਪ੍ਰਤੀਕਿਰਿਆ ਅਤੇ ਪ੍ਰੋਡਕਟ ਲਾਂਚ
ਸਟੇਟ ਬੈਂਕ ਆਫ ਇੰਡੀਆ (SBI) ਨੇ ਇਸ ਨੀਤੀ ਦਾ ਲਾਭ ਉਠਾਉਂਦੇ ਹੋਏ ਇੱਕ ਵਿਸ਼ੇਸ਼ FCNR(B) ਡਿਪੋਜ਼ਿਟ ਪ੍ਰੋਡਕਟ ਲਾਂਚ ਕੀਤਾ ਹੈ। ਰਿਪੋਰਟਾਂ ਮੁਤਾਬਕ, ਇਸ ਢਾਂਚੇ ਤਹਿਤ $100,000 ਦੀ ਡਿਪੋਜ਼ਿਟ ਨੂੰ ਵਾਧੂ ਵਿਦੇਸ਼ੀ ਕਰਜ਼ੇ (overseas borrowing) ਲਈ ਆਧਾਰ ਵਜੋਂ ਵਰਤਿਆ ਜਾ ਸਕਦਾ ਹੈ। ਇਹ ਪੰਜ ਸਾਲ ਦੀ ਮਿਆਦ 'ਤੇ 11.25% ਤੱਕ ਦਾ ਰਿਟਰਨ ਪ੍ਰਦਾਨ ਕਰ ਸਕਦਾ ਹੈ। ਪ੍ਰਮੁੱਖ ਪ੍ਰਾਈਵੇਟ ਸੈਕਟਰ ਬੈਂਕਾਂ ਜਿਵੇਂ ਕਿ ICICI ਬੈਂਕ ਅਤੇ HDFC ਬੈਂਕ ਤੋਂ ਵੀ NRI ਪੂੰਜੀ ਨੂੰ ਆਕਰਸ਼ਿਤ ਕਰਨ ਲਈ ਇਸੇ ਤਰ੍ਹਾਂ ਦੇ ਆਫਰ ਲਿਆਉਣ ਦੀ ਉਮੀਦ ਹੈ।
ਵੱਡਾ ਵਪਾਰਕ ਸੰਦਰਭ
ਭਾਰਤ ਦਾ ਵਿਦੇਸ਼ੀ ਮੁਦਰਾ ਭੰਡਾਰ ਹਾਲ ਹੀ ਵਿੱਚ ਲਗਭਗ $720 ਬਿਲੀਅਨ ਤੋਂ ਘਟ ਕੇ ਲਗਭਗ $680 ਬਿਲੀਅਨ ਰਹਿ ਗਿਆ ਸੀ। ਇਸ ਗਿਰਾਵਟ ਦਾ ਮੁੱਖ ਕਾਰਨ ਵਿਦੇਸ਼ੀ ਪੋਰਟਫੋਲੀਓ ਦੇ ਆਊਟਫਲੋ, ਵਧਦੇ ਭੂ-ਰਾਜਨੀਤਿਕ ਤਣਾਅ ਅਤੇ ਤੇਲ ਦਰਾਮਦ ਦੀਆਂ ਵਧਦੀਆਂ ਲਾਗਤਾਂ ਦਾ ਸੁਮੇਲ ਸੀ। RBI ਰੁਪਏ ਦੀ ਅਸਥਿਰਤਾ ਨੂੰ ਘਟਾਉਣ ਲਈ ਸਰਗਰਮੀ ਨਾਲ ਡਾਲਰ ਵੇਚ ਰਿਹਾ ਹੈ। ਇਹ ਨਵੀਂ ਨੀਤੀ ਬਾਜ਼ਾਰ-ਆਧਾਰਿਤ ਇਨਫਲੋਜ਼ ਰਾਹੀਂ ਭੰਡਾਰ ਨੂੰ ਮੁੜ ਭਰਨ ਲਈ ਤਿਆਰ ਕੀਤੀ ਗਈ ਹੈ, ਨਾ ਕਿ ਕੇਂਦਰੀ ਬੈਂਕ ਦੇ ਸਿੱਧੇ ਦਖਲ ਰਾਹੀਂ। ਇਹ ਬਾਜ਼ਾਰ ਵਿੱਚ ਅਸਥਿਰਤਾ ਪੈਦਾ ਕੀਤੇ ਬਿਨਾਂ ਮੁਦਰਾ ਨੂੰ ਸਥਿਰ ਕਰਨ ਵਿੱਚ ਮਦਦ ਕਰਦਾ ਹੈ।
ਨਿਵੇਸ਼ਕਾਂ ਨੂੰ ਕੀ ਟਰੈਕ ਕਰਨਾ ਚਾਹੀਦਾ ਹੈ?
ਨਿਵੇਸ਼ਕਾਂ ਨੂੰ ਆਉਣ ਵਾਲੇ ਤਿਮਾਹੀਆਂ ਵਿੱਚ ਇਨ੍ਹਾਂ ਬੈਂਕਾਂ ਦੁਆਰਾ ਜਮ੍ਹਾਂ ਰਕਮਾਂ ਦੇ ਇਕੱਠੇ ਕਰਨ ਦੀ ਗਤੀ 'ਤੇ ਨਜ਼ਰ ਰੱਖਣੀ ਚਾਹੀਦੀ ਹੈ। ਮੁੱਖ ਟਰੈਕ ਕਰਨ ਵਾਲੀਆਂ ਚੀਜ਼ਾਂ ਵਿੱਚ FCNR(B) ਇਨਫਲੋਜ਼ ਦੀ ਅਸਲ ਮਾਤਰਾ, ਭਾਗ ਲੈਣ ਵਾਲੇ ਬੈਂਕਾਂ ਦੇ ਸਮੁੱਚੇ ਲੋਨ-ਟੂ-ਡਿਪਾਜ਼ਿਟ ਰੇਸ਼ੋ (loan-to-deposit ratios) 'ਤੇ ਇਨ੍ਹਾਂ ਜਮ੍ਹਾਂ ਰਕਮਾਂ ਦਾ ਪ੍ਰਭਾਵ, ਅਤੇ ਕ੍ਰੈਡਿਟ ਗਰੋਥ ਰੁਝਾਨਾਂ 'ਤੇ ਕੋਈ ਵੀ ਅਪਡੇਟ ਸ਼ਾਮਲ ਹਨ। ਇਸ ਤੋਂ ਇਲਾਵਾ, ਨਿਵੇਸ਼ਕ ਇਹ ਵੀ ਦੇਖ ਸਕਦੇ ਹਨ ਕਿ ਇਹ ਇਨਫਲੋਜ਼ ਇਨ੍ਹਾਂ ਨਵੇਂ ਉਤਪਾਦਾਂ ਦੀ ਪ੍ਰਤੀਯੋਗੀ ਪ੍ਰਕਿਰਤੀ ਦੇ ਬਾਵਜੂਦ, ਵਿਆਜ ਮਾਰਜਿਨ ਬਣਾਈ ਰੱਖਣ ਲਈ ਬੈਂਕਿੰਗ ਸੈਕਟਰ ਦੀ ਸਮੁੱਚੀ ਯੋਗਤਾ ਨੂੰ ਕਿਵੇਂ ਪ੍ਰਭਾਵਿਤ ਕਰਦੇ ਹਨ।