ਭਾਰਤੀ ਰਿਜ਼ਰਵ ਬੈਂਕ (RBI) ਨੇ ਵੱਡੇ ਨਾਨ-ਬੈਂਕਿੰਗ ਵਿੱਤੀ ਕੰਪਨੀਆਂ (NBFCs) ਦੇ ਵਰਗੀਕਰਨ ਨੂੰ ਸਰਲ ਬਣਾ ਦਿੱਤਾ ਹੈ। ਹੁਣ **₹1 ਲੱਖ ਕਰੋੜ** ਤੋਂ ਜ਼ਿਆਦਾ ਦੇ ਸੰਪਤੀ ਵਾਲੇ NBFCs ਨੂੰ 'ਅੱਪਰ ਲੇਅਰ' ਮੰਨਿਆ ਜਾਵੇਗਾ। ਕੇਂਦਰੀ ਬੈਂਕ ਨੇ ਇਨਫ్రాਸਟਰੱਕਚਰ 'ਤੇ ਧਿਆਨ ਕੇਂਦਰਿਤ ਕਰਨ ਵਾਲੀਆਂ NBFCs ਲਈ ਉਧਾਰ ਦੇਣ ਦੀ ਸੀਮਾ ਵੀ ਵਧਾ ਕੇ **45%** ਕਰ ਦਿੱਤੀ ਹੈ।
ਕੀ ਹੈ ਨਵਾਂ?
ਭਾਰਤੀ ਰਿਜ਼ਰਵ ਬੈਂਕ (RBI) ਨੇ ਦੇਸ਼ ਦੀਆਂ ਵੱਡੀਆਂ ਨਾਨ-ਬੈਂਕਿੰਗ ਵਿੱਤੀ ਕੰਪਨੀਆਂ (NBFCs) ਦੀ ਪਛਾਣ ਅਤੇ ਨਿਯਮ ਬਣਾਉਣ ਦੇ ਤਰੀਕੇ ਵਿੱਚ ਵੱਡਾ ਬਦਲਾਅ ਕੀਤਾ ਹੈ। ਹੁਣ ਸਿਰਫ ਇੱਕ ਮਾਪਦੰਡ ਦੇ ਆਧਾਰ 'ਤੇ NBFCs ਨੂੰ 'ਅੱਪਰ ਲੇਅਰ' (Upper Layer) ਦਾ ਦਰਜਾ ਦਿੱਤਾ ਜਾਵੇਗਾ, ਜਿਸ ਲਈ ਸੰਪਤੀ (Assets) ਦਾ ਘੱਟੋ-ਘੱਟ ₹1 ਲੱਖ ਕਰੋੜ ਹੋਣਾ ਜ਼ਰੂਰੀ ਹੈ। ਇਸ ਤੋਂ ਪਹਿਲਾਂ, ਸਿਸਟਮਿਕ ਤੌਰ 'ਤੇ ਮਹੱਤਵਪੂਰਨ NBFCs ਦੀ ਪਛਾਣ ਲਈ ਕਈ ਮਾਪਦੰਡਾਂ ਦਾ ਇਸਤੇਮਾਲ ਕੀਤਾ ਜਾਂਦਾ ਸੀ। ਇਹ ਨਵੇਂ ਨਿਯਮ ਤੁਰੰਤ ਲਾਗੂ ਹੋ ਗਏ ਹਨ।
ਇਨਫਰਾਸਟਰੱਕਚਰ ਫਾਇਨਾਂਸਿੰਗ 'ਤੇ ਅਸਰ
ਇਸ ਨਵੇਂ ਨਿਯਮ ਦਾ ਸਭ ਤੋਂ ਵੱਡਾ ਅਸਰ ਉਨ੍ਹਾਂ NBFCs 'ਤੇ ਪਵੇਗਾ ਜੋ ਖਾਸ ਤੌਰ 'ਤੇ ਇਨਫਰਾਸਟਰੱਕਚਰ ਫਾਇਨਾਂਸਿੰਗ ਦਾ ਕੰਮ ਕਰਦੀਆਂ ਹਨ। RBI ਨੇ ਅਜਿਹੀਆਂ ਕੰਪਨੀਆਂ ਲਈ ਆਪਣੇ ਕੈਪੀਟਲ ਬੇਸ ਦੇ 45% ਤੱਕ ਉਧਾਰ ਦੇਣ ਦੀ ਵੱਡੀ ਸੀਮਾ (Large Exposure Limit) ਨੂੰ ਵਧਾ ਦਿੱਤਾ ਹੈ, ਜੋ ਕਿ ਪਹਿਲਾਂ 35% ਸੀ। ਇਹ ਵੱਡੀ ਸੀਮਾ ਦੱਸਦੀ ਹੈ ਕਿ ਕੋਈ NBFC ਇੱਕ ਸਿੰਗਲ ਬੋਰੋਅਰ ਜਾਂ ਜੁੜੇ ਹੋਏ ਬੋਰੋਅਰਜ਼ ਦੇ ਗਰੁੱਪ ਨੂੰ ਕਿੰਨਾ ਪੈਸਾ ਦੇ ਸਕਦੀ ਹੈ। ਇਸ ਸੀਮਾ ਨੂੰ ਵਧਾਉਣ ਨਾਲ, ਰੈਗੂਲੇਟਰ ਇਨ੍ਹਾਂ NBFCs ਨੂੰ ਵੱਡੇ ਇਨਫਰਾਸਟਰੱਕਚਰ ਪ੍ਰੋਜੈਕਟਾਂ ਨੂੰ ਫੰਡ ਕਰਨ ਲਈ ਵਧੇਰੇ ਲਚਕਤਾ (Flexibility) ਪ੍ਰਦਾਨ ਕਰ ਰਿਹਾ ਹੈ, ਜਿਨ੍ਹਾਂ ਨੂੰ ਜ਼ਿਆਦਾ ਪੂੰਜੀ ਦੀ ਲੋੜ ਹੁੰਦੀ ਹੈ।
ਸਰਕਾਰੀ ਮਾਲਕੀ ਵਾਲੀਆਂ NBFCs ਵੀ ਸ਼ਾਮਲ
RBI ਨੇ ਇੱਕ ਮਾਲਕੀ-ਤਟਸਥ (Ownership-Neutral) ਪਹੁੰਚ ਅਪਣਾਈ ਹੈ, ਜਿਸਦਾ ਮਤਲਬ ਹੈ ਕਿ ਸਰਕਾਰੀ ਮਾਲਕੀ ਵਾਲੀਆਂ NBFCs 'ਤੇ ਵੀ ਨਿਯਮ ਓਨੇ ਹੀ ਸਖ਼ਤੀ ਨਾਲ ਲਾਗੂ ਹੋਣਗੇ ਜਿੰਨੇ ਪ੍ਰਾਈਵੇਟ ਕੰਪਨੀਆਂ 'ਤੇ। ਇਸ ਨਾਲ ਸਾਰੇ ਸੈਕਟਰ ਵਿੱਚ ਇੱਕੋ ਜਿਹੀ ਰੈਗੂਲੇਟਰੀ ਬੋਝ ਹੋਵੇਗਾ। ਹਾਲਾਂਕਿ, RBI ਨੇ ਸਰਕਾਰੀ ਕੰਪਨੀਆਂ ਲਈ ਇੱਕ ਖਾਸ ਛੋਟ ਦਿੱਤੀ ਹੈ: 'ਅੱਪਰ ਲੇਅਰ' ਵਿੱਚ ਆਉਣ ਵਾਲੀਆਂ ਅਜਿਹੀਆਂ ਸੰਸਥਾਵਾਂ ਨੂੰ ਸਟਾਕ ਐਕਸਚੇਂਜ 'ਤੇ ਲਾਜ਼ਮੀ ਤੌਰ 'ਤੇ ਲਿਸਟ ਹੋਣ ਦੀ ਲੋੜ ਨਹੀਂ ਪਵੇਗੀ। ਇਸ ਨਾਲ ਇਹ ਯਕੀਨੀ ਹੁੰਦਾ ਹੈ ਕਿ ਸਰਕਾਰੀ NBFCs 'ਤੇ ਨਿਗਰਾਨੀ ਸਖ਼ਤ ਰਹੇਗੀ, ਪਰ ਉਹ ਆਪਣੀ ਮੌਜੂਦਾ ਮਾਲਕੀ ਢਾਂਚਾ ਬਰਕਰਾਰ ਰੱਖ ਸਕਣਗੀਆਂ।
ਇਹ ਵਰਗੀਕਰਨ ਕਿਉਂ ਮਹੱਤਵਪੂਰਨ ਹੈ?
'ਅੱਪਰ ਲੇਅਰ' NBFC ਵਜੋਂ ਵਰਗੀਕ੍ਰਿਤ ਹੋਣਾ ਮਹੱਤਵਪੂਰਨ ਹੈ ਕਿਉਂਕਿ ਇਸ ਨਾਲ ਸੰਸਥਾ RBI ਦੇ ਸਭ ਤੋਂ ਸਖ਼ਤ ਨਿਯਮਾਂ ਦੇ ਅਧੀਨ ਆ ਜਾਂਦੀ ਹੈ। ਇਨ੍ਹਾਂ ਵਿੱਚ ਬਿਹਤਰ ਕਾਰਪੋਰੇਟ ਗਵਰਨੈਂਸ, ਵਧੇਰੇ ਸਖ਼ਤ ਪੂੰਜੀ ਪਯੂਰਤਾ (Capital Adequacy) ਨਿਯਮ ਅਤੇ ਨੇੜਿਓਂ ਨਿਗਰਾਨੀ ਸ਼ਾਮਲ ਹੈ। ਨਿਵੇਸ਼ਕਾਂ ਲਈ, ਇਹ ਵਰਗੀਕਰਨ ਦੇਸ਼ ਦੀਆਂ ਸਭ ਤੋਂ ਵੱਡੀਆਂ ਅਤੇ ਸਿਸਟਮਿਕ ਤੌਰ 'ਤੇ ਮਹੱਤਵਪੂਰਨ NBFCs ਦੀ ਪਛਾਣ ਕਰਨ ਵਿੱਚ ਮਦਦ ਕਰਦਾ ਹੈ। ਇਸ ਸ਼੍ਰੇਣੀ ਦੀਆਂ ਕੰਪਨੀਆਂ ਤੋਂ ਉੱਚ ਪੱਧਰੀ ਪਾਲਣਾ (Compliance) ਅਤੇ ਜੋਖਮ ਪ੍ਰਬੰਧਨ (Risk Management) ਦੇ ਮਿਆਰ ਬਣਾਈ ਰੱਖਣ ਦੀ ਉਮੀਦ ਕੀਤੀ ਜਾਂਦੀ ਹੈ, ਕਿਉਂਕਿ ਇੱਥੇ ਕੋਈ ਵੀ ਸਮੱਸਿਆ ਵਿੱਤੀ ਪ੍ਰਣਾਲੀ 'ਤੇ ਵੱਡਾ ਅਸਰ ਪਾ ਸਕਦੀ ਹੈ।
ਨਿਵੇਸ਼ਕਾਂ ਨੂੰ ਕੀ ਧਿਆਨ ਰੱਖਣਾ ਚਾਹੀਦਾ ਹੈ?
ਸ਼ੇਅਰਧਾਰਕਾਂ ਲਈ ਮੁੱਖ ਗੱਲ ਇਹ ਦੇਖਣੀ ਹੋਵੇਗੀ ਕਿ ਇਹ NBFCs ਇਨ੍ਹਾਂ ਨਵੇਂ ਨਿਯਮਾਂ ਦੇ ਅਨੁਸਾਰ ਆਪਣੇ ਆਪ ਨੂੰ ਕਿਵੇਂ ਢਾਲਦੀਆਂ ਹਨ। ਇਨਫਰਾਸਟਰੱਕਚਰ-ਫੋਕਸਡ NBFCs ਲਈ, ਨਿਵੇਸ਼ਕਾਂ ਨੂੰ ਉਨ੍ਹਾਂ ਦੇ ਲੋਨ ਬੁੱਕ ਵਿੱਚ ਹੋਣ ਵਾਲੇ ਬਦਲਾਵਾਂ 'ਤੇ ਨਜ਼ਰ ਰੱਖਣੀ ਚਾਹੀਦੀ ਹੈ ਕਿਉਂਕਿ ਉਹ 45% ਦੀ ਵਧੀ ਹੋਈ ਲੈਂਡਿੰਗ ਸੀਮਾ ਦਾ ਫਾਇਦਾ ਉਠਾਉਣਗੀਆਂ। ਇਸ ਤੋਂ ਇਲਾਵਾ, ਪਾਲਣਾ (Compliance) ਦੀ ਕੁੱਲ ਲਾਗਤ ਵੀ ਦੇਖਣ ਵਾਲੀ ਹੋਵੇਗੀ, ਕਿਉਂਕਿ 'ਅੱਪਰ ਲੇਅਰ' ਦੇ ਸਖ਼ਤ ਰੈਗੂਲੇਟਰੀ ਮਾਪਦੰਡਾਂ ਦੀ ਪਾਲਣਾ ਕਰਨਾ ਕਾਰਜਕਾਰੀ ਖਰਚਿਆਂ (Operational Expenses) ਨੂੰ ਪ੍ਰਭਾਵਿਤ ਕਰ ਸਕਦਾ ਹੈ। ਅੰਤ ਵਿੱਚ, ਵਿੱਤੀ ਮਾਹਰ ਇਹ ਵੀ ਦੇਖਣਗੇ ਕਿ ਕਿਹੜੀਆਂ NBFCs ਆਪਣੀ ਸੰਪਤੀ ਦੇ ਆਕਾਰ ਦੇ ਆਧਾਰ 'ਤੇ ਸਾਲਾਨਾ ਸਮੀਖਿਆ ਪ੍ਰਕਿਰਿਆ ਦੌਰਾਨ ਇਸ ਉੱਚ-ਰੈਗੂਲੇਟਿਡ ਸ਼੍ਰੇਣੀ ਵਿੱਚ ਦਾਖਲ ਹੁੰਦੀਆਂ ਹਨ ਜਾਂ ਬਾਹਰ ਨਿਕਲਦੀਆਂ ਹਨ।