Whalesbook
RBI ਦਾ ਨਵਾਂ ਪ੍ਰਸਤਾਵ: ₹1 ਲੱਖ ਕਰੋੜ ਦੀ ਸੰਪਤੀ ਬਣੇਗੀ 'ਅੱਪਰ ਲੇਅਰ' ਦਾ ਮਾਪਦੰਡ
ਭਾਰਤੀ ਰਿਜ਼ਰਵ ਬੈਂਕ (RBI) ਨੇ ਗੈਰ-ਬੈਂਕਿੰਗ ਵਿੱਤੀ ਕੰਪਨੀਆਂ (NBFCs) ਦੇ ਰੈਗੂਲੇਸ਼ਨ ਦੇ ਤਰੀਕੇ ਵਿੱਚ ਇੱਕ ਵੱਡਾ ਬਦਲਾਅ ਸੁਝਾਇਆ ਹੈ। ਇਸ ਨਵੇਂ ਪ੍ਰਸਤਾਵ ਤਹਿਤ, ₹1 ਲੱਖ ਕਰੋੜ ਜਾਂ ਇਸ ਤੋਂ ਵੱਧ ਦੀ ਸੰਪਤੀ ਵਾਲੀਆਂ NBFCs ਨੂੰ 'ਅੱਪਰ ਲੇਅਰ' (NBFC-UL) ਵਜੋਂ ਮਾਨਤਾ ਦਿੱਤੀ ਜਾਵੇਗੀ। ਇਹ ਕਦਮ ਪਹਿਲਾਂ ਤੋਂ ਚੱਲ ਰਹੇ ਸਕੇਲ-ਬੇਸਡ ਰੈਗੂਲੇਟਰੀ (SBR) ਫਰੇਮਵਰਕ ਤੋਂ ਇੱਕ ਮਹੱਤਵਪੂਰਨ ਤਬਦੀਲੀ ਹੈ, ਜੋ ਸੰਪਤੀ ਦੇ ਆਕਾਰ ਦੇ ਨਾਲ-ਨਾਲ ਕਈ ਹੋਰ ਕਾਰਕਾਂ 'ਤੇ ਆਧਾਰਿਤ ਗੁੰਝਲਦਾਰ ਸਕੋਰਿੰਗ ਪ੍ਰਣਾਲੀ ਦੀ ਵਰਤੋਂ ਕਰਦਾ ਸੀ। ਨਵੀਂ ਪਹੁੰਚ ਇੱਕ ਸਪੱਸ਼ਟ ਅਤੇ ਸਰਲ ਸੰਪਤੀ-ਆਧਾਰਿਤ ਮਾਪਦੰਡ ਪੇਸ਼ ਕਰਦੀ ਹੈ, ਜਿਸ ਨਾਲ ਵਰਗੀਕਰਨ ਵਿੱਚ ਪਾਰਦਰਸ਼ਤਾ ਵਧੇਗੀ ਅਤੇ ਵੱਡੀਆਂ ਵਿੱਤੀ ਸੰਸਥਾਵਾਂ ਦੀ ਮਹੱਤਤਾ ਅਨੁਸਾਰ ਨਿਗਰਾਨੀ ਯਕੀਨੀ ਬਣੇਗੀ।
ਸਰਕਾਰੀ NBFCs ਵੀ ਹੋਣਗੀਆਂ 'ਅੱਪਰ ਲੇਅਰ' 'ਚ ਸ਼ਾਮਲ
ਇਸ ਬਦਲਾਅ ਦਾ ਇੱਕ ਹੋਰ ਅਹਿਮ ਪਹਿਲੂ ਇਹ ਹੈ ਕਿ ਸਰਕਾਰੀ ਮਲਕੀਅਤ ਵਾਲੀਆਂ NBFCs ਨੂੰ ਵੀ 'ਅੱਪਰ ਲੇਅਰ' ਵਿੱਚ ਸ਼ਾਮਲ ਕੀਤਾ ਜਾਵੇਗਾ। RBI ਦਾ ਮਕਸਦ ਮਾਲਕੀ ਦੀ ਪਰਵਾਹ ਕੀਤੇ ਬਿਨਾਂ ਨਿਯਮਾਂ ਵਿੱਚ ਇੱਕਸਾਰਤਾ ਲਿਆਉਣਾ ਹੈ, ਤਾਂ ਜੋ ਸਮਾਨ ਆਕਾਰ ਅਤੇ ਮਹੱਤਤਾ ਵਾਲੀਆਂ ਕੰਪਨੀਆਂ 'ਤੇ ਸਮਾਨ ਨਿਯਮ ਲਾਗੂ ਹੋ ਸਕਣ। ਹਾਲਾਂਕਿ ਸੰਪਤੀ ਦਾ ਆਕਾਰ ਮੁੱਖ ਕਾਰਕ ਹੋਵੇਗਾ, ਪਰ ਹੋਰ ਮੈਟ੍ਰਿਕਸ 'ਤੇ ਆਧਾਰਿਤ ਸਕੋਰਿੰਗ ਅਜੇ ਵੀ ਸਿਸਟਮਿਕ ਤੌਰ 'ਤੇ ਮਹੱਤਵਪੂਰਨ NBFCs ਦੀ ਪਛਾਣ ਕਰਨ ਵਿੱਚ ਮਦਦ ਕਰੇਗੀ। ਕੁਲ ਐਕਸਪੋਜ਼ਰ (Total Exposure) ਦੇ ਆਧਾਰ 'ਤੇ ਚੋਟੀ ਦੀਆਂ 50 NBFCs ਨੂੰ ਸਵੈਚਲਿਤ ਤੌਰ 'ਤੇ 'ਅੱਪਰ ਲੇਅਰ' ਲਈ ਵਿਚਾਰਿਆ ਜਾਵੇਗਾ। ਇਹ ਸੰਪਤੀ ਸੀਮਾ ਹਰ ਪੰਜ ਸਾਲਾਂ ਬਾਅਦ ਬਾਜ਼ਾਰ ਦੇ ਬਦਲਾਵਾਂ ਦੇ ਅਨੁਸਾਰ ਸਮੀਖਿਆ ਕੀਤੀ ਜਾਵੇਗੀ।
SBR ਫਰੇਮਵਰਕ ਦੀ ਪਿਛਲੀ ਕਹਾਣੀ
RBI ਨੇ NBFC ਸੈਕਟਰ ਦੇ ਵੱਧਦੇ ਆਕਾਰ ਅਤੇ ਗੁੰਝਲਤਾ ਨੂੰ ਪ੍ਰਬੰਧਿਤ ਕਰਨ ਲਈ ਅਕਤੂਬਰ 2021 ਵਿੱਚ ਸਕੇਲ-ਬੇਸਡ ਰੈਗੂਲੇਸ਼ਨ (SBR) ਫਰੇਮਵਰਕ ਪੇਸ਼ ਕੀਤਾ ਸੀ। ਇਸ ਤਹਿਤ NBFCs ਨੂੰ ਚਾਰ ਪਰਤਾਂ (Layers) ਵਿੱਚ ਵੰਡਿਆ ਗਿਆ ਸੀ: ਬੇਸ ਲੇਅਰ (ਛੋਟੀਆਂ ਕੰਪਨੀਆਂ), ਮਿਡਲ ਲੇਅਰ (ਵੱਡੀਆਂ, ਮਹੱਤਵਪੂਰਨ), ਅੱਪਰ ਲੇਅਰ (ਜ਼ਿਆਦਾ ਸਿਸਟਮਿਕ ਜੋਖਮ ਵਾਲੀਆਂ) ਅਤੇ ਟਾਪ ਲੇਅਰ (ਖਾਸ ਉੱਚ-ਜੋਖਮ ਵਾਲੇ ਮਾਮਲਿਆਂ ਲਈ ਰਾਖਵੀਂ)। 'ਅੱਪਰ ਲੇਅਰ' ਲਈ ਸਰਲ ਸੰਪਤੀ-ਆਧਾਰਿਤ ਨਿਯਮਾਂ ਵੱਲ ਵਧਣਾ ਪਿਛਲੀ ਸਕੋਰਿੰਗ ਵਿਧੀ ਨਾਲ ਜੁੜੀਆਂ ਚੁਣੌਤੀਆਂ ਨੂੰ ਹੱਲ ਕਰਨ ਲਈ ਲੱਗਦਾ ਹੈ, ਜਿਸਨੂੰ ਗੁੰਝਲਦਾਰ ਅਤੇ ਵਿਆਖਿਆ ਲਈ ਖੁੱਲ੍ਹਾ ਮੰਨਿਆ ਜਾਂਦਾ ਸੀ। ਇਹ ਤਬਦੀਲੀ ਵਧੇਰੇ ਅਨੁਮਾਨਿਤ ਰੈਗੂਲੇਸ਼ਨ ਵੱਲ ਵਧਣ ਦਾ ਇਰਾਦਾ ਰੱਖਦੀ ਹੈ।
ਨਵੇਂ ਮਾਪਦੰਡ ਦੇ ਸੰਭਾਵੀ ਅਸਰ
ਹਾਲਾਂਕਿ ₹1 ਲੱਖ ਕਰੋੜ ਦੀ ਸੰਪਤੀ ਸੀਮਾ ਸਪੱਸ਼ਟ ਨਿਯਮਾਂ ਦਾ ਟੀਚਾ ਰੱਖਦੀ ਹੈ, ਪਰ ਇਸ ਨਾਲ ਨਵੇਂ ਦਬਾਅ ਵੀ ਪੈਦਾ ਹੋ ਸਕਦੇ ਹਨ। ਇਸ ਸੀਮਾ ਦੇ ਨੇੜੇ-ਤੇੜੇ ਦੀਆਂ NBFCs ਨੂੰ ਆਪਣੇ ਸਾਥੀਆਂ ਦੇ ਰੈਗੂਲੇਟਰੀ ਸਟੇਟਸ ਨਾਲ ਮੇਲ ਕਰਨ ਲਈ ਤੇਜ਼ੀ ਨਾਲ ਵਿਕਾਸ ਕਰਨ ਜਾਂ ਪੁਨਰਗਠਨ (Restructure) ਕਰਨ ਲਈ ਮਜਬੂਰ ਹੋਣਾ ਪੈ ਸਕਦਾ ਹੈ। ਸੀਮਾ ਤੋਂ ਥੋੜ੍ਹਾ ਉੱਪਰ ਵਾਲੀਆਂ ਕੰਪਨੀਆਂ ਨੂੰ 'ਅੱਪਰ ਲੇਅਰ' ਸੰਸਥਾਵਾਂ ਲਈ ਸਖ਼ਤ ਨਿਯਮਾਂ ਨੂੰ ਜਲਦੀ ਅਪਣਾਉਣਾ ਹੋਵੇਗਾ, ਜਿਨ੍ਹਾਂ ਵਿੱਚ ਆਮ ਤੌਰ 'ਤੇ ਬੈਂਕਾਂ ਦੇ ਸਮਾਨ ਕੈਪੀਟਲ, ਗਵਰਨੈਂਸ ਅਤੇ ਰਿਸਕ ਮੈਨੇਜਮੈਂਟ ਦੇ ਮਿਆਰ ਸ਼ਾਮਲ ਹੁੰਦੇ ਹਨ। NBFC ਸੈਕਟਰ ਨੇ ਪਿਛਲੇ ਸਮੇਂ ਵਿੱਚ ਉੱਚ ਰਿਸਕ ਲੈਣ, ਲੀਵਰੇਜ ਅਤੇ ਨਾਕਾਫੀ ਲਿਕਵਿਡਿਟੀ ਬਫਰ ਨਾਲ ਜੁੜੀਆਂ ਅਸਫਲਤਾਵਾਂ ਨਾਲ ਚੁਣੌਤੀਆਂ ਦਾ ਸਾਹਮਣਾ ਕੀਤਾ ਹੈ। 2018 ਦੇ IL&FS ਸੰਕਟ ਨੇ ਇਹ ਵੀ ਦਿਖਾਇਆ ਸੀ ਕਿ ਇੱਕ NBFC ਵਿੱਚ ਸਮੱਸਿਆਵਾਂ ਕਿਵੇਂ ਫੈਲ ਸਕਦੀਆਂ ਹਨ। ਇਹ ਰੈਗੂਲੇਟਰੀ ਸ਼ਿਫਟ ਕੁਝ ਵੱਡੀਆਂ ਕੰਪਨੀਆਂ 'ਤੇ ਤੀਬਰ ਨਿਗਰਾਨੀ ਕੇਂਦਰਿਤ ਕਰ ਸਕਦਾ ਹੈ, ਜਿਸ ਨਾਲ ਛੋਟੀਆਂ ਕੰਪਨੀਆਂ ਦੇ ਕੰਪਲਾਇੰਸ ਖਰਚਿਆਂ ਦਾ ਪ੍ਰਬੰਧਨ ਬਦਲ ਸਕਦਾ ਹੈ। ਸਰਕਾਰੀ ਮਲਕੀਅਤ ਵਾਲੀਆਂ ਫਰਮਾਂ ਨੂੰ ਸ਼ਾਮਲ ਕਰਨ ਦਾ ਮਤਲਬ ਇੱਕ ਹੋਰ ਮਿਆਰੀ ਰੈਗੂਲੇਟਰੀ ਲੋਡ ਹੈ, ਜੋ ਉਨ੍ਹਾਂ ਦੀ ਸੰਚਾਲਨ ਆਜ਼ਾਦੀ ਨੂੰ ਪ੍ਰਭਾਵਿਤ ਕਰ ਸਕਦਾ ਹੈ।
ਸੈਕਟਰ ਦੀ ਵਿਕਾਸ ਦਰ ਅਤੇ ਰਿਸਕ ਮੈਨੇਜਮੈਂਟ
ਭਾਰਤੀ NBFC ਸੈਕਟਰ ਦੀ ਕੁੱਲ ਸੰਪਤੀ 2025 ਤੱਕ ਲਗਭਗ ₹45 ਲੱਖ ਕਰੋੜ ਸੀ ਅਤੇ ਇਸਦੇ ਹੋਰ ਵਧਣ ਦੀ ਉਮੀਦ ਹੈ। ਭਾਰਤੀ ਅਰਥਚਾਰੇ ਤੋਂ 2026 ਵਿੱਚ ਮਜ਼ਬੂਤ ਜੀ.ਡੀ.ਪੀ. ਵਾਧਾ ਦੇਖਣ ਦੀ ਉਮੀਦ ਹੈ, ਜੋ ਘਰੇਲੂ ਮੰਗ ਅਤੇ ਸੁਧਾਰਾਂ ਦੁਆਰਾ ਚਲਾਇਆ ਜਾਵੇਗਾ, ਭਾਵੇਂ ਕੁਝ ਗਲੋਬਲ ਵਪਾਰਕ ਚੁਣੌਤੀਆਂ ਹੋਣ। ਨਵੇਂ ਨਿਯਮ 'ਅੱਪਰ ਲੇਅਰ' NBFCs ਨੂੰ ਕ੍ਰੈਡਿਟ ਰਿਸਕ ਨੂੰ ਹੋਰ ਸੁਤੰਤਰਤਾ ਨਾਲ ਟ੍ਰਾਂਸਫਰ ਕਰਨ ਲਈ ਰਾਜ ਸਰਕਾਰ ਦੀਆਂ ਗਾਰੰਟੀਆਂ ਦੀ ਵਰਤੋਂ ਕਰਨ ਦੀ ਇਜਾਜ਼ਤ ਦੇਣਗੇ, ਜਿਸ ਨਾਲ ਉਧਾਰ (Lending) ਨੂੰ ਹੁਲਾਰਾ ਮਿਲ ਸਕਦਾ ਹੈ। ਇਹ RBI ਦੇ ਰਿਸਕ ਟ੍ਰਾਂਸਫਰ ਟੂਲਜ਼ ਜਿਵੇਂ ਕਿ ਸੈਕਿਊਰਿਟਾਈਜ਼ੇਸ਼ਨ ਅਤੇ ਕੋ-ਲੈਂਡਿੰਗ ਮਾਡਲਾਂ ਨੂੰ ਬਿਹਤਰ ਬਣਾਉਣ ਦੇ ਯਤਨਾਂ ਦੇ ਅਨੁਕੂਲ ਹੈ, ਜੋ ਕੈਪੀਟਲ ਅਤੇ ਐਕਸਪੋਜ਼ਰ ਨੂੰ ਕੁਸ਼ਲਤਾ ਨਾਲ ਪ੍ਰਬੰਧਿਤ ਕਰਨ ਵਿੱਚ ਮਦਦ ਕਰਦੇ ਹਨ।
ਜਨਤਕ ਇਨਪੁਟ ਅਤੇ ਅੰਤਿਮ ਟੀਚੇ
RBI ਇਨ੍ਹਾਂ ਪ੍ਰਸਤਾਵਿਤ ਬਦਲਾਵਾਂ 'ਤੇ 4 ਮਈ, 2026 ਤੱਕ ਜਨਤਾ ਤੋਂ ਫੀਡਬੈਕ ਮੰਗ ਰਿਹਾ ਹੈ, ਜੋ ਦਰਸਾਉਂਦਾ ਹੈ ਕਿ ਅੰਤਿਮ ਨਿਯਮਾਂ ਵਿੱਚ ਸਟੇਕਹੋਲਡਰਾਂ (Stakeholders) ਦਾ ਇਨਪੁਟ ਸ਼ਾਮਲ ਹੋ ਸਕਦਾ ਹੈ। ਮੁੱਖ ਟੀਚਾ ਵਰਗੀਕਰਨ ਨਿਯਮਾਂ ਨੂੰ ਸਰਲ ਬਣਾਉਣਾ, ਪਾਰਦਰਸ਼ਤਾ ਵਧਾਉਣਾ ਅਤੇ ਇਹ ਯਕੀਨੀ ਬਣਾਉਣਾ ਹੈ ਕਿ ਨਿਗਰਾਨੀ ਵੱਡੀਆਂ NBFCs ਦੇ ਆਕਾਰ ਅਤੇ ਮਹੱਤਤਾ ਨਾਲ ਨੇੜਿਓਂ ਮੇਲ ਖਾਂਦੀ ਹੋਵੇ, ਜਿਸ ਨਾਲ ਸਮੁੱਚੀ ਵਿੱਤੀ ਸਥਿਰਤਾ ਬਣਾਈ ਰੱਖਣ ਵਿੱਚ ਮਦਦ ਮਿਲੇ।