Whalesbook
ਭਾਰਤੀ ਰਿਜ਼ਰਵ ਬੈਂਕ (RBI) ਬੈਂਕਾਂ ਅਤੇ ਨਾਨ-ਬੈਂਕਿੰਗ ਵਿੱਤੀ ਕੰਪਨੀਆਂ (NBFCs) ਲਈ ਨਿਯਮਾਂ ਨੂੰ ਸਰਲ ਬਣਾਉਣ ਲਈ ਮਹੱਤਵਪੂਰਨ ਰੈਗੂਲੇਟਰੀ ਸੁਧਾਰ ਕਰ ਰਿਹਾ ਹੈ। ਇਹ ਸੁਧਾਰ 1990 ਦੇ ਦਹਾਕੇ ਵਿੱਚ ਸ਼ੁਰੂ ਹੋਏ ਹੌਲੀ-ਹੌਲੀ ਉਦਾਰੀਕਰਨ ਦੀ ਨਿਰੰਤਰਤਾ ਵਜੋਂ ਦੇਖੇ ਜਾ ਰਹੇ ਹਨ, ਜੋ ਵਿਕਾਸ ਦੀ ਲੋੜ ਨੂੰ ਵਿੱਤੀ ਖੇਤਰ ਦੇ ਅੰਦਰੂਨੀ ਜੋਖਮਾਂ ਜਿਵੇਂ ਕਿ ਅਸਥਿਰਤਾ ਅਤੇ ਜ਼ਿਆਦਾ ਕਰਜ਼ਾ (over-leverage) ਨਾਲ ਸੰਤੁਲਿਤ ਕਰਦਾ ਹੈ।
ਇਤਿਹਾਸਕ ਤੌਰ 'ਤੇ, 2010 ਦੇ ਦਹਾਕੇ ਵਿੱਚ ਨਾਨ-ਪਰਫਾਰਮਿੰਗ ਐਸੇਟਸ (NPAs) ਵਿੱਚ ਵਾਧੇ ਤੋਂ ਬਾਅਦ, ਭਾਰਤੀ ਰੈਗੂਲੇਟਰਾਂ ਨੇ ਕਈ, ਵਿਸਤ੍ਰਿਤ ਨਿਯਮਾਂ ਅਤੇ ਉੱਚ ਜੋਖਮ-ਭਾਰ (risk-weights) ਨਾਲ "ਕਿਚਨ ਸਿੰਕ" (kitchen sink) ਪਹੁੰਚ ਅਪਣਾਈ ਸੀ। ਹਾਲਾਂਕਿ, ਬੈਂਕਾਂ ਅਤੇ NBFCs ਦੀਆਂ ਬੈਲੰਸ ਸ਼ੀਟਾਂ ਮਜ਼ਬੂਤ ਹੋਣ ਅਤੇ ਕਾਰਪੋਰੇਟ ਗਵਰਨੈਂਸ ਵਿੱਚ ਸੁਧਾਰ ਹੋਣ ਦੇ ਨਾਲ, RBI ਹੁਣ ਇਹ ਸਖ਼ਤ ਉਪਾਵਾਂ ਨੂੰ ਢਿੱਲਾ ਕਰਨ ਦਾ ਪ੍ਰਸਤਾਵ ਰੱਖ ਰਿਹਾ ਹੈ। ਇਸ ਵਿੱਚ ਜੋਖਮ-ਭਾਰ ਨੂੰ ਅੰਤਰਰਾਸ਼ਟਰੀ ਬੇਸਲ ਪਿਲਰ 1 (Basel Pillar 1) ਮਿਆਰਾਂ ਨਾਲ ਜੋੜਨਾ ਅਤੇ ਫਾਰਵਰਡ-ਲੁਕਿੰਗ ਰਿਸਕ ਅਸੈਸਮੈਂਟ (Expected Credit Loss - ECL) ਵੱਲ ਵਧਣਾ ਸ਼ਾਮਲ ਹੈ। ਇਸਦਾ ਉਦੇਸ਼ 'ਜ਼ਿਆਦਾ-ਰੈਗੂਲੇਸ਼ਨ' (over-regulation) ਨੂੰ ਘਟਾਉਣਾ ਅਤੇ ਇੱਕ ਬਿਹਤਰ ਰੈਗੂਲੇਟਰੀ ਮਿਸ਼ਰਣ ਪ੍ਰਾਪਤ ਕਰਨਾ ਹੈ।
ਵਿਸ਼ੇਸ਼ ਉਦਾਹਰਣਾਂ ਵਿੱਚ ਬੈਂਕਾਂ ਅਤੇ NBFCs ਲਈ ਨਿਯਮਾਂ ਨੂੰ ਆਸਾਨ ਬਣਾਉਣਾ ਸ਼ਾਮਲ ਹੈ, ਜਿਵੇਂ ਕਿ ਗਲੋਬਲ ਫਾਈਨੈਂਸ਼ੀਅਲ ਕ੍ਰਾਈਸਿਸ (GFC) ਤੋਂ ਬਾਅਦ ਦੇ ਗਲੋਬਲ ਮਿਆਰਾਂ ਦੇ ਮੁਕਾਬਲੇ NBFCs ਲਈ ਸਖ਼ਤ ਲੀਵਰੇਜ ਕੈਪ (7:1) ਨੂੰ ਬਣਾਈ ਰੱਖਣਾ। ਐਕਸਟਰਨਲ ਕਮਰਸ਼ੀਅਲ ਬੋਰੋਇੰਗ (ECB) ਫਰੇਮਵਰਕ ਨੂੰ ਵੀ ਦੁਬਾਰਾ ਤਿਆਰ ਕੀਤਾ ਜਾ ਰਿਹਾ ਹੈ ਤਾਂ ਜੋ ਯੋਗ ਕਰਜ਼ਦਾਰਾਂ ਨੂੰ ਕੀਮਤ ਨਿਰਧਾਰਨ (pricing), ਅੰਤਿਮ-ਵਰਤੋਂ (end-use) ਅਤੇ ਸਮਾਂ-ਅਵਧੀ (tenors) ਵਿੱਚ ਵਧੇਰੇ ਲਚਕਤਾ ਮਿਲ ਸਕੇ, ਜੋ ਭਾਰਤ ਨੂੰ ਕੈਪੀਟਲ ਅਕਾਉਂਟ ਕਨਵਰਟੀਬਿਲਟੀ (capital account convertibility) ਵੱਲ ਵਧਣ ਵਿੱਚ ਸਹਾਇਤਾ ਕਰੇਗਾ। ਲੇਖ ਸੁਝਾਅ ਦਿੰਦਾ ਹੈ ਕਿ ਭਾਰਤ ਦੇ ਡੂੰਘੇ ਘਰੇਲੂ ਬਾਜ਼ਾਰ ਅਤੇ ਸੰਸਥਾਗਤ ਪਰਿਪੱਕਤਾ ਦੇ ਕਾਰਨ ਇਹ ਸੁਧਾਰ ਸੁਰੱਖਿਅਤ ਢੰਗ ਨਾਲ ਅਪਣਾਏ ਜਾ ਸਕਦੇ ਹਨ, ਅਤੇ ਕੁੱਲ ਦੇਣਦਾਰੀਆਂ ਦੇ ਪ੍ਰਬੰਧਨਯੋਗ ਪ੍ਰਤੀਸ਼ਤ ਵਜੋਂ ਵਿਦੇਸ਼ੀ ਕਰਜ਼ਾ ਬਣਿਆ ਰਹੇਗਾ।
ਪ੍ਰਭਾਵ:
ਇਹਨਾਂ ਸੁਧਾਰਾਂ ਤੋਂ ਭਾਰਤੀ ਵਿੱਤੀ ਖੇਤਰ ਦੀ ਕੁਸ਼ਲਤਾ ਵਿੱਚ ਕਾਫ਼ੀ ਵਾਧਾ ਹੋਣ, ਕਾਰੋਬਾਰਾਂ ਲਈ ਪਾਲਣਾ ਖਰਚੇ ਘਟਣ ਅਤੇ ਵਧੇਰੇ ਲਚਕਤਾ ਦੀ ਪੇਸ਼ਕਸ਼ ਕਰਕੇ ਵਧੇਰੇ ਨਿਵੇਸ਼ ਆਕਰਸ਼ਿਤ ਹੋਣ ਦੀ ਉਮੀਦ ਹੈ। ਨਿਯਮਾਂ ਨੂੰ ਸਰਲ ਬਣਾ ਕੇ ਅਤੇ ਜ਼ਿਆਦਾ ਸਖ਼ਤੀ ਘਟਾ ਕੇ, RBI ਇੱਕ ਵਧੇਰੇ ਗਤੀਸ਼ੀਲ ਵਿੱਤੀ ਈਕੋਸਿਸਟਮ (ecosystem) ਨੂੰ ਉਤਸ਼ਾਹਿਤ ਕਰਨਾ ਚਾਹੁੰਦਾ ਹੈ ਜੋ ਆਰਥਿਕ ਵਿਕਾਸ ਦਾ ਸਮਰਥਨ ਕਰਦਾ ਹੈ। ਹਾਲਾਂਕਿ, ਪ੍ਰੋ-ਸਾਈਕਲਿਕਲ ਕ੍ਰੈਡਿਟ ਪੁਸ਼ਿੰਗ (pro-cyclical credit pushing) ਅਤੇ ਅਪਾਰਦਰਸ਼ਤਾ (non-transparency) ਵਰਗੇ ਜੋਖਮਾਂ ਨੂੰ ਘਟਾਉਣ ਲਈ, ਵਿਵੇਕਪੂਰਨ ਵਿਧੀ (prudential mechanisms) ਅਤੇ ਨਿਗਰਾਨੀ (supervisory oversight) ਰਾਹੀਂ ਨਿਰੰਤਰ ਚੌਕਸੀ ਮਹੱਤਵਪੂਰਨ ਰਹੇਗੀ। ਬਾਜ਼ਾਰ ਰਿਟਰਨਾਂ ਅਤੇ ਕਾਰੋਬਾਰੀ ਕਾਰਜਾਂ 'ਤੇ ਸਮੁੱਚਾ ਪ੍ਰਭਾਵ ਸਕਾਰਾਤਮਕ ਰਹਿਣ ਦੀ ਉਮੀਦ ਹੈ, ਜੇਕਰ ਸਥਿਰਤਾ ਬਣਾਈ ਰੱਖੀ ਜਾਵੇ। ਰੇਟਿੰਗ: 8/10।