ਵਿੱਤੀ ਸਾਲ 2026 (FY26) ਦੌਰਾਨ, ਰਿਜ਼ਰਵ ਬੈਂਕ ਆਫ ਇੰਡੀਆ (RBI) ਦੇ ਨੀਤੀਗਤ ਦਰਾਂ ਵਿੱਚ ਕਟੌਤੀ ਦੇ ਫੈਸਲੇ ਕਾਰਨ ਨਵੇਂ ਕਰਜ਼ਿਆਂ (Loans) 'ਤੇ ਵਿਆਜ ਦਰਾਂ (Interest Rates) ਵਿੱਚ ਤੇਜ਼ੀ ਨਾਲ ਗਿਰਾਵਟ ਦੇਖਣ ਨੂੰ ਮਿਲੀ ਹੈ। ਕੇਅਰਐਜ ਰੇਟਿੰਗਸ (CareEdge Ratings) ਦੀ ਇੱਕ ਨਵੀਂ ਰਿਪੋਰਟ ਅਨੁਸਾਰ, ਨਵੇਂ ਕਰਜ਼ਦਾਰਾਂ ਨੂੰ ਇਸਦਾ ਫਾਇਦਾ ਪੁਰਾਣੇ ਲੋਨ ਲੈਣ ਵਾਲਿਆਂ ਦੇ ਮੁਕਾਬਲੇ ਜ਼ਿਆਦਾ ਤੇਜ਼ੀ ਨਾਲ ਮਿਲ ਰਿਹਾ ਹੈ। ਵਿੱਦਿਆ, MSME ਅਤੇ ਹਾਊਸਿੰਗ ਸੈਕਟਰਾਂ ਵਿੱਚ ਕਰਜ਼ਾ ਲੈਣਾ ਹੁਣ ਜ਼ਿਆਦਾ ਕਿਫਾਇਤੀ ਹੋ ਗਿਆ ਹੈ।
Detailed Coverage
EBLR ਸਿਸਟਮ ਨੇ ਕੀਤੀਆਂ ਦਰਾਂ 'ਚ ਤੇਜ਼ੀ ਨਾਲ ਬਦੌਲਤ
ਇਸ ਤੇਜ਼ੀ ਦਾ ਮੁੱਖ ਕਾਰਨ ਐਕਸਟਰਨਲ ਬੈਂਚਮਾਰਕ ਲੈਂਡਿੰਗ ਰੇਟ (EBLR) ਸਿਸਟਮ ਦਾ ਵਧਿਆ ਹੋਇਆ ਇਸਤੇਮਾਲ ਹੈ। ਇਸ ਸਿਸਟਮ ਦੇ ਤਹਿਤ, ਬੈਂਕ ਆਪਣੇ ਲੋਨ ਦੀਆਂ ਦਰਾਂ ਨੂੰ ਸਿੱਧੇ RBI ਦੀ ਰੇਪੋ ਰੇਟ ਵਰਗੇ ਬਾਹਰੀ ਬੈਂਚਮਾਰਕ ਨਾਲ ਜੋੜਦੇ ਹਨ। ਜਦੋਂ RBI ਆਪਣੀਆਂ ਦਰਾਂ ਘਟਾਉਂਦਾ ਹੈ, ਤਾਂ EBLR ਸਿਸਟਮ ਤਹਿਤ ਲੋਨ ਦੀਆਂ ਦਰਾਂ ਤੁਰੰਤ ਘੱਟ ਜਾਂਦੀਆਂ ਹਨ। ਇਸ ਨਾਲ ਨਵੇਂ ਗਾਹਕਾਂ ਨੂੰ ਪੁਰਾਣੇ ਆਰਥਿਕ ਚੱਕਰਾਂ ਦੇ ਮੁਕਾਬਲੇ ਕਿਤੇ ਜ਼ਿਆਦਾ ਤੇਜ਼ੀ ਨਾਲ ਘੱਟ ਵਿਆਜ ਦਰਾਂ ਦਾ ਲਾਭ ਮਿਲ ਰਿਹਾ ਹੈ।
ਵਿੱਦਿਆ ਅਤੇ MSME ਕਰਜ਼ਿਆਂ 'ਚ ਸਭ ਤੋਂ ਵੱਡੀ ਗਿਰਾਵਟ
ਇਹਨਾਂ ਦਰਾਂ ਵਿੱਚ ਕਟੌਤੀ ਦਾ ਅਸਰ ਸਾਰੇ ਸੈਕਟਰਾਂ 'ਤੇ ਇੱਕੋ ਜਿਹਾ ਨਹੀਂ ਰਿਹਾ। ਨਵੇਂ ਵਿੱਦਿਆ ਕਰਜ਼ਿਆਂ (Education Loans) 'ਤੇ ਵਿਆਜ ਦਰਾਂ ਵਿੱਚ ਸਭ ਤੋਂ ਵੱਡੀ ਗਿਰਾਵਟ, ਯਾਨੀ 127 ਬੇਸਿਸ ਪੁਆਇੰਟਸ (basis points) ਦੀ ਕਮੀ ਆਈ ਹੈ। ਛੋਟੇ ਅਤੇ ਦਰਮਿਆਨੇ ਉਦਯੋਗਾਂ (MSMEs) ਅਤੇ ਵਪਾਰ-ਸਬੰਧਤ ਕਰਜ਼ਦਾਰਾਂ ਨੂੰ ਵੀ ਰਾਹਤ ਮਿਲੀ ਹੈ, ਜਿੱਥੇ ਦਰਾਂ ਵਿੱਚ ਕ੍ਰਮਵਾਰ 97 ਬੇਸਿਸ ਪੁਆਇੰਟਸ ਅਤੇ 94 ਬੇਸਿਸ ਪੁਆਇੰਟਸ ਦੀ ਗਿਰਾਵਟ ਆਈ ਹੈ। ਹਾਊਸਿੰਗ ਸੈਕਟਰ, ਜੋ ਕਿ ਰਿਟੇਲ ਕ੍ਰੈਡਿਟ ਦਾ ਇੱਕ ਮਹੱਤਵਪੂਰਨ ਹਿੱਸਾ ਹੈ, ਵਿੱਚ ਨਵੇਂ ਲੋਨ ਦੀਆਂ ਦਰਾਂ 92 ਬੇਸਿਸ ਪੁਆਇੰਟਸ ਘਟੀਆਂ ਹਨ।
ਪੁਰਾਣੇ ਲੋਨ ਅਤੇ ਭਵਿੱਖ ਦੀ ਨਿਗਰਾਨੀ
ਹਾਲਾਂਕਿ ਨਵੇਂ ਲੋਨ ਦੀਆਂ ਦਰਾਂ ਤੇਜ਼ੀ ਨਾਲ ਬਦਲੀਆਂ ਹਨ, ਪਰ ਮੌਜੂਦਾ (outstanding) ਲੋਨ ਦੀਆਂ ਦਰਾਂ ਦਾ ਮੁੜ-ਮੁਲਾਂਕਣ (repricing) ਇੱਕ ਹੌਲੀ ਪ੍ਰਕਿਰਿਆ ਹੈ। ਪੁਰਾਣੇ ਕੰਟਰੈਕਟਾਂ ਵਿੱਚ ਅਕਸਰ ਨਿਸ਼ਚਿਤ ਸਮੀਖਿਆ ਮਿਆਦਾਂ (review periods) ਜਾਂ ਰੀਸੈੱਟ ਕਲਾਜ਼ ਹੁੰਦੇ ਹਨ ਜੋ ਤੁਰੰਤ ਬਦਲਾਅ ਨੂੰ ਰੋਕਦੇ ਹਨ। ਉਦਾਹਰਨ ਲਈ, ਮੌਜੂਦਾ ਵਪਾਰ ਕਰਜ਼ਿਆਂ 'ਤੇ 100 ਬੇਸਿਸ ਪੁਆਇੰਟਸ ਦੀ ਕਮੀ ਆਈ, ਜਦੋਂ ਕਿ ਹਾਊਸਿੰਗ ਲੋਨ 99 ਬੇਸਿਸ ਪੁਆਇੰਟਸ ਘੱਟ ਹੋਏ। ਵੱਡੇ ਉਦਯੋਗ ਅਤੇ ਬੁਨਿਆਦੀ ਢਾਂਚੇ (infrastructure) ਵਰਗੇ ਹੋਰ ਸੈਕਟਰਾਂ ਵਿੱਚ 85 ਤੋਂ 91 ਬੇਸਿਸ ਪੁਆਇੰਟਸ ਤੱਕ ਦੀ ਮਾਮੂਲੀ ਗਿਰਾਵਟ ਦੇਖੀ ਗਈ।
ਨਿਵੇਸ਼ਕਾਂ (Investors) ਲਈ, ਇਹ ਦੇਖਣਾ ਮਹੱਤਵਪੂਰਨ ਹੋਵੇਗਾ ਕਿ ਬੈਂਕਿੰਗ ਸਿਸਟਮ ਵਿੱਚ ਇਹ ਵਾਧੂ ਤਰਲਤਾ (liquidity) ਕਿੰਨੀ ਦੇਰ ਤੱਕ ਬਣੀ ਰਹਿੰਦੀ ਹੈ ਅਤੇ ਕਰਜ਼ਾ ਮੰਗ (credit demand) ਵਿੱਚ ਵਾਧਾ ਜਾਰੀ ਰਹਿੰਦਾ ਹੈ ਜਾਂ ਨਹੀਂ, ਜਦੋਂ ਵਿਆਜ ਦਰਾਂ ਘੱਟ ਰਹਿੰਦੀਆਂ ਹਨ। ਜਦੋਂ ਕਿ ਘੱਟ ਦਰਾਂ ਕਰਜ਼ਦਾਰਾਂ ਦੀ ਮਦਦ ਕਰਦੀਆਂ ਹਨ ਅਤੇ ਕੁੱਲ ਕ੍ਰੈਡਿਟ ਵਾਧੇ (credit growth) ਦਾ ਸਮਰਥਨ ਕਰਦੀਆਂ ਹਨ, ਇਹ ਬੈਂਕਾਂ ਦੇ ਨੈੱਟ ਇੰਟਰਸਟ ਮਾਰਜਿਨ (NIMs) ਨੂੰ ਵੀ ਪ੍ਰਭਾਵਿਤ ਕਰਦੀਆਂ ਹਨ। ਜੇ ਬੈਂਕ ਆਪਣੀਆਂ ਜਮ੍ਹਾਂ ਰਕਮਾਂ (deposit rates) ਦੀਆਂ ਦਰਾਂ ਨੂੰ ਵਿਵਸਥਿਤ ਕਰਨ ਨਾਲੋਂ ਤੇਜ਼ੀ ਨਾਲ ਲੋਨ ਦੀਆਂ ਦਰਾਂ ਨੂੰ ਮੁੜ-ਮੁਲਾਂਕਣ ਕਰਨਾ ਜਾਰੀ ਰੱਖਦੇ ਹਨ, ਤਾਂ ਆਉਣ ਵਾਲੀਆਂ ਤਿਮਾਹੀਆਂ ਵਿੱਚ ਉਨ੍ਹਾਂ ਦੇ ਮੁਨਾਫੇ 'ਤੇ ਦਬਾਅ ਪੈ ਸਕਦਾ ਹੈ।