ਭਾਰਤੀ ਰਿਜ਼ਰਵ ਬੈਂਕ (RBI) ਨੇ MSME (Micro, Small, and Medium Enterprises) ਲਈ ਵਰਕਿੰਗ ਕੈਪੀਟਲ (Working Capital) ਦੀ ਉਪਲਬਧਤਾ ਨੂੰ ਬਿਹਤਰ ਬਣਾਉਣ ਲਈ TReDS ਪਲੇਟਫਾਰਮ ਲਈ ਨਵੇਂ ਦਿਸ਼ਾ-ਨਿਰਦੇਸ਼ ਜਾਰੀ ਕੀਤੇ ਹਨ। ਇਨ੍ਹਾਂ ਨਵੇਂ ਨਿਯਮਾਂ ਤਹਿਤ ਫਾਈਨਾਂਸਰਜ਼ (Financiers) ਹੁਣ ਕ੍ਰੈਡਿਟ ਗਾਰੰਟੀ ਫੰਡ ਅਤੇ ਬੀਮੇ (Insurance) ਦੀ ਵਰਤੋਂ ਕਰ ਸਕਣਗੇ, ਨਾਲ ਹੀ ਪ੍ਰਾਪਤ ਹੋਣ ਯੋਗ ਬਿੱਲਾਂ (Receivables) ਦੀ ਸੈਕੰਡਰੀ ਬਾਜ਼ਾਰ ਵਿੱਚ ਖਰੀਦ-ਵੇਚ ਵੀ ਕੀਤੀ ਜਾ ਸਕੇਗੀ।
ਕੀ ਹੋਇਆ?
ਭਾਰਤੀ ਰਿਜ਼ਰਵ ਬੈਂਕ (RBI) ਨੇ ਟਰੇਡ ਰਿਸੀਵੇਬਲ ਡਿਸਕਾਊਂਟਿੰਗ ਸਿਸਟਮ (TReDS) ਪਲੇਟਫਾਰਮਾਂ ਲਈ ਨਵੇਂ ਨਿਰਦੇਸ਼ ਜਾਰੀ ਕੀਤੇ ਹਨ ਤਾਂ ਜੋ ਸੂਖਮ, ਲਘੂ ਅਤੇ ਦਰਮਿਆਨੇ ਉਦਯੋਗਾਂ (MSMEs) ਲਈ ਕਰਜ਼ਾ (Credit) ਪਹੁੰਚ ਵਿੱਚ ਸੁਧਾਰ ਕੀਤਾ ਜਾ ਸਕੇ। ਤੁਰੰਤ ਪ੍ਰਭਾਵ ਨਾਲ ਲਾਗੂ ਹੋਣ ਵਾਲਾ ਇਹ ਅੱਪਡੇਟਿਡ ਫਰੇਮਵਰਕ, ਕਰਜ਼ਾ ਦੇਣ ਵਾਲਿਆਂ (Lenders) ਲਈ ਜੋਖਮ ਨੂੰ ਘਟਾਉਣ ਅਤੇ ਛੋਟੇ ਕਾਰੋਬਾਰਾਂ ਲਈ ਫੰਡਾਂ ਦੇ ਪ੍ਰਵਾਹ ਨੂੰ ਬਿਹਤਰ ਬਣਾਉਣ ਲਈ ਕਈ ਉਪਾਅ ਪੇਸ਼ ਕਰਦਾ ਹੈ। ਕ੍ਰੈਡਿਟ ਗਾਰੰਟੀ ਅਤੇ ਪ੍ਰਾਪਤ ਬਿੱਲਾਂ (Receivables) ਦੀ ਸੈਕੰਡਰੀ ਬਾਜ਼ਾਰ ਵਿੱਚ ਖਰੀਦ-ਵੇਚ ਦੀ ਸਹੂਲਤ ਦੇ ਕੇ, ਕੇਂਦਰੀ ਬੈਂਕ ਦਾ ਉਦੇਸ਼ ਇਸ ਪਲੇਟਫਾਰਮ ਨੂੰ ਬੈਂਕਾਂ ਅਤੇ ਗੈਰ-ਬੈਂਕਿੰਗ ਵਿੱਤੀ ਕੰਪਨੀਆਂ (NBFCs) ਲਈ ਵਧੇਰੇ ਆਕਰਸ਼ਕ ਬਣਾਉਣਾ ਹੈ।
ਜੋਖਮ ਪ੍ਰਬੰਧਨ ਲਈ ਨਵੇਂ ਸੰਦ
ਨਵੇਂ ਨਿਯਮਾਂ ਵਿੱਚ ਇੱਕ ਮੁੱਖ ਬਦਲਾਅ ਸਰਕਾਰ ਦੁਆਰਾ ਸਥਾਪਿਤ ਕ੍ਰੈਡਿਟ ਗਾਰੰਟੀ ਫੰਡਾਂ ਦੀ TReDS ਪਲੇਟਫਾਰਮਾਂ 'ਤੇ ਰਸਮੀ ਮਾਨਤਾ ਹੈ। ਹੁਣ ਫਾਈਨਾਂਸਰਜ਼ ਉਨ੍ਹਾਂ ਪ੍ਰਾਪਤ ਬਿੱਲਾਂ ਲਈ ਗਾਰੰਟੀ ਕਵਰ ਸੁਰੱਖਿਅਤ ਕਰ ਸਕਦੇ ਹਨ ਜੋ ਉਹ ਖਰੀਦਦੇ ਹਨ, ਜਿਸ ਨਾਲ ਡਿਫਾਲਟ (Default) ਦਾ ਜੋਖਮ ਸਿੱਧੇ ਤੌਰ 'ਤੇ ਘੱਟ ਜਾਂਦਾ ਹੈ। ਇਸਦਾ ਉਦੇਸ਼ ਉਨ੍ਹਾਂ ਕਰਜ਼ਾ ਦੇਣ ਵਾਲਿਆਂ ਨੂੰ ਉਤਸ਼ਾਹਿਤ ਕਰਨਾ ਹੈ ਜੋ ਪਹਿਲਾਂ ਕ੍ਰੈਡਿਟ ਗੁਣਵੱਤਾ (Credit Quality) ਬਾਰੇ ਚਿੰਤਾਵਾਂ ਕਾਰਨ MSME ਪ੍ਰਾਪਤ ਬਿੱਲਾਂ ਤੋਂ ਦੂਰ ਰਹਿੰਦੇ ਸਨ। ਇਸ ਤੋਂ ਇਲਾਵਾ, RBI ਹੁਣ ਫਾਈਨਾਂਸਰਜ਼ ਨੂੰ ਆਪਣੇ TReDS ਐਕਸਪੋਜ਼ਰ (Exposure) ਲਈ ਬੀਮਾ (Insurance) ਪ੍ਰਾਪਤ ਕਰਨ ਦੀ ਇਜਾਜ਼ਤ ਦਿੰਦਾ ਹੈ, ਹਾਲਾਂਕਿ ਇਹ ਬੀਮਾ ਪ੍ਰੂਡੈਂਸ਼ੀਅਲ ਨੋਰਮਜ਼ (Prudential Norms) ਲਈ ਰੈਗੂਲੇਟਰੀ ਕ੍ਰੈਡਿਟ ਰਿਸਕ ਮਿਟੀਗੈਂਟ (Credit Risk Mitigant) ਵਜੋਂ ਨਹੀਂ ਗਿਣਿਆ ਜਾ ਸਕਦਾ। ਇਹ ਸੁਰੱਖਿਆ ਜਾਲ ਪ੍ਰਦਾਨ ਕਰਕੇ, RBI ਨੂੰ ਉਮੀਦ ਹੈ ਕਿ ਹੋਰ ਕਰਜ਼ਾ ਦੇਣ ਵਾਲੇ ਇਸ ਈਕੋਸਿਸਟਮ (Ecosystem) ਵਿੱਚ ਹਿੱਸਾ ਲੈਣਗੇ।
ਸੈਕੰਡਰੀ ਮਾਰਕੀਟ ਨੂੰ ਮਜ਼ਬੂਤ ਕਰਨਾ
ਇੱਕ ਢਾਂਚਾਗਤ ਬਦਲਾਅ ਵਿੱਚ, ਰੈਗੂਲੇਟਰ ਨੇ ਪ੍ਰਾਪਤ ਬਿੱਲਾਂ ਦੀ ਫਾਈਨਾਂਸਿੰਗ (Financing) ਲਈ ਸੈਕੰਡਰੀ ਬਾਜ਼ਾਰ ਦਾ ਦਰਵਾਜ਼ਾ ਖੋਲ੍ਹ ਦਿੱਤਾ ਹੈ। ਫਾਈਨਾਂਸਰਜ਼ ਹੁਣ ਪ੍ਰਾਪਤ ਬਿੱਲਾਂ ਦੀ ਹੋਰ ਡਿਸਕਾਊਂਟਿੰਗ (Discounting) ਅਤੇ ਰੀ-ਡਿਸਕਾਊਂਟਿੰਗ (Re-discounting) ਕਰ ਸਕਦੇ ਹਨ, ਜਿਸਦਾ ਮਤਲਬ ਹੈ ਕਿ ਉਹ ਫੈਕਟਰਿੰਗ ਯੂਨਿਟਸ (Factoring Units) ਨੂੰ ਹੋਰ ਯੋਗ ਫਾਈਨਾਂਸਰਜ਼ ਨੂੰ ਟ੍ਰਾਂਸਫਰ (Transfer) ਕਰ ਸਕਦੇ ਹਨ। ਇਸ ਮੂਵ (Move) ਦਾ ਉਦੇਸ਼ ਕਰਜ਼ਾ ਦੇਣ ਵਾਲਿਆਂ ਲਈ ਲਿਕਵਿਡਿਟੀ (Liquidity) ਨੂੰ ਵਧਾਉਣਾ ਹੈ, ਜਿਸ ਨਾਲ ਉਹ ਆਪਣੇ ਪੋਰਟਫੋਲੀਓ (Portfolio) ਨੂੰ ਵਧੇਰੇ ਗਤੀਸ਼ੀਲ (Dynamically) ਢੰਗ ਨਾਲ ਪ੍ਰਬੰਧਿਤ ਕਰ ਸਕਦੇ ਹਨ। ਨਿਯਮ ਇਹ ਵੀ ਸਪੱਸ਼ਟ ਕਰਦੇ ਹਨ ਕਿ ਇੱਕ ਵਾਰ ਜਦੋਂ ਖਰੀਦਦਾਰ ਪਲੇਟਫਾਰਮ 'ਤੇ ਇੱਕ ਫੈਕਟਰਿੰਗ ਯੂਨਿਟ ਸਵੀਕਾਰ ਕਰ ਲੈਂਦਾ ਹੈ, ਤਾਂ ਭੁਗਤਾਨ ਦੀ ਜ਼ਿੰਮੇਵਾਰੀ ਬਿਨਾਂ ਸ਼ਰਤ (Unconditional) ਹੋ ਜਾਂਦੀ ਹੈ, ਜਿਸ ਨਾਲ MSME ਨੂੰ ਭੁਗਤਾਨ ਵਿੱਚ ਦੇਰੀ ਹੋਣ ਤੋਂ ਰੋਕਿਆ ਜਾਂਦਾ ਹੈ।
ਪਾਲਣਾ ਅਤੇ ਪੂੰਜੀ ਨਿਯਮ
ਪਲੇਟਫਾਰਮ ਆਪਰੇਟਰਾਂ (Operators) ਦੀ ਸਥਿਰਤਾ (Stability) ਨੂੰ ਯਕੀਨੀ ਬਣਾਉਣ ਲਈ, RBI ਨੇ ₹25 ਕਰੋੜ ਦੀ ਘੱਟੋ-ਘੱਟ ਨੈੱਟ-ਵਰਥ (Net-worth) ਦੀ ਲੋੜ ਲਾਗੂ ਕੀਤੀ ਹੈ। ਮੌਜੂਦਾ ਪਲੇਟਫਾਰਮ ਆਪਰੇਟਰਾਂ ਕੋਲ 31 ਮਾਰਚ, 2028 ਤੱਕ ਇਨ੍ਹਾਂ ਸੋਧੇ ਹੋਏ ਪੂੰਜੀ ਮਾਪਦੰਡਾਂ (Capital Standards) ਨੂੰ ਪੂਰਾ ਕਰਨ ਦਾ ਸਮਾਂ ਹੈ। ਰੈਗੂਲੇਟਰ ਨੇ MSME ਲਈ ਆਨ-ਬੋਰਡਿੰਗ (Onboarding) ਪ੍ਰਕਿਰਿਆ ਨੂੰ ਵੀ ਸੁਚਾਰੂ ਬਣਾਇਆ ਹੈ ਅਤੇ ਭਾਰਤ ਦੇ ਸੈਕਿਊਰਿਟਾਈਜੇਸ਼ਨ ਐਸੈੱਟ ਰੀਕੰਸਟ੍ਰਕਸ਼ਨ ਅਤੇ ਸਿਕਿਊਰਿਟੀ ਇੰਟਰਸਟ (CERSAI) ਦੀ ਕੇਂਦਰੀ ਰਜਿਸਟਰੀ ਨਾਲ ਪ੍ਰਾਪਤ ਬਿੱਲਾਂ ਦੀ ਅਸਾਈਨਮੈਂਟ (Assignment) ਦੀ ਲਾਜ਼ਮੀ ਰਜਿਸਟ੍ਰੇਸ਼ਨ (Registration) ਲਾਗੂ ਕੀਤੀ ਹੈ। ਇਹ ਕਦਮ ਪਾਰਦਰਸ਼ਤਾ (Transparency) ਵਧਾਉਣ, MSME ਸਥਿਤੀ (Status) ਲਈ ਆਟੋਮੇਟਿਡ ਵੈਲੀਡੇਸ਼ਨ (Automated Validation) ਯਕੀਨੀ ਬਣਾਉਣ ਅਤੇ ਇਹ ਯਕੀਨੀ ਬਣਾਉਣ ਦੇ ਵਿਆਪਕ ਯਤਨਾਂ ਦਾ ਹਿੱਸਾ ਹਨ ਕਿ ਫੰਡ ਸਿੱਧੇ ਵਿਕਰੇਤਾਵਾਂ (Sellers) ਨੂੰ ਟ੍ਰਾਂਸਫਰ ਕੀਤੇ ਜਾਣ।
ਅੱਗੇ ਕੀ ਦੇਖਣਾ ਹੈ?
ਨਿਵੇਸ਼ਕਾਂ (Investors) ਅਤੇ ਮਾਰਕੀਟ ਭਾਗੀਦਾਰਾਂ (Market Participants) ਨੂੰ ਇਹ ਨਿਗਰਾਨੀ ਕਰਨੀ ਚਾਹੀਦੀ ਹੈ ਕਿ ਇਹ ਬਦਲਾਅ ਤਿੰਨ ਮੁੱਖ TReDS ਪਲੇਟਫਾਰਮਾਂ—M1xchange, RXIL, ਅਤੇ Invoicemart 'ਤੇ ਕਰਜ਼ਾ ਦੇਣ ਵਾਲਿਆਂ ਦੀ ਭਾਗੀਦਾਰੀ ਨੂੰ ਕਿਵੇਂ ਪ੍ਰਭਾਵਿਤ ਕਰਦੇ ਹਨ। ਇਨ੍ਹਾਂ ਪਲੇਟਫਾਰਮਾਂ 'ਤੇ ਵਧਿਆ ਹੋਇਆ ਵੋਲਿਊਮ (Volume) MSME ਸੈਕਟਰ ਲਈ ਇੱਕ ਸਿਹਤਮੰਦ ਵਰਕਿੰਗ ਕੈਪੀਟਲ ਚੱਕਰ ਦਾ ਸੰਕੇਤ ਦੇ ਸਕਦਾ ਹੈ। ਇਸ ਤੋਂ ਇਲਾਵਾ, 2028 ਤੱਕ ₹25 ਕਰੋੜ ਦੇ ਨੈੱਟ-ਵਰਥ ਦੀ ਲੋੜ ਦੇ ਸੰਬੰਧ ਵਿੱਚ ਇਨ੍ਹਾਂ ਪਲੇਟਫਾਰਮਾਂ ਦੀ ਪਾਲਣਾ (Compliance) ਪ੍ਰਗਤੀ ਇੱਕ ਮੁੱਖ ਸੰਚਾਲਨ ਮੀਲ ਪੱਥਰ (Operational Milestone) ਹੋਵੇਗੀ। ਇਸ ਖੇਤਰ ਵਿੱਚ ਸਰਗਰਮ ਵਿੱਤੀ ਸੰਸਥਾਵਾਂ (Financial Institutions) ਲਈ, ਆਉਣ ਵਾਲੇ ਕੁਆਰਟਰਾਂ (Quarters) ਵਿੱਚ ਨਵੇਂ ਗਾਰੰਟੀ ਅਤੇ ਬੀਮਾ ਸੰਦਾਂ (Tools) ਦੀ ਵਰਤੋਂ ਇੱਕ ਮਹੱਤਵਪੂਰਨ ਕਾਰਕ ਹੋਵੇਗੀ।