RBI ਨੇ 'ਅੱਪਰ ਲੇਅਰ' NBFCs ਲਈ ₹1 ਲੱਖ ਕਰੋੜ ਦੀ ਐਸੇਟ ਲਿਮਟ ਪੱਕੀ ਕਰ ਦਿੱਤੀ ਹੈ। ਸਰਕਾਰੀ NBFCs ਹੁਣ ਸਖ਼ਤ ਨਿਯਮਾਂ ਦੇ ਘੇਰੇ 'ਚ ਆਉਣਗੀਆਂ। ਇਸ ਦੇ ਨਾਲ ਹੀ, ਇਨਫ్రాਸਟਰੱਕਚਰ ਫਾਈਨਾਂਸ ਕੰਪਨੀਆਂ ਲਈ ਵੱਡੇ ਪ੍ਰਾਜੈਕਟਾਂ ਨੂੰ ਫੰਡ ਦੇਣ ਲਈ ਉਧਾਰ ਸੀਮਾ 45% ਤੱਕ ਵਧਾ ਦਿੱਤੀ ਗਈ ਹੈ।
ਕੀ ਹੋਇਆ?
ਭਾਰਤੀ ਰਿਜ਼ਰਵ ਬੈਂਕ (RBI) ਨੇ ਨਾਨ-ਬੈਂਕਿੰਗ ਫਾਈਨਾਂਸ਼ੀਅਲ ਕੰਪਨੀਆਂ (NBFCs) ਨੂੰ 'ਅੱਪਰ ਲੇਅਰ' ਸ਼੍ਰੇਣੀ ਵਿੱਚ ਵਰਗੀਕ੍ਰਿਤ ਕਰਨ ਦੇ ਮਾਪਦੰਡਾਂ ਨੂੰ ਅੰਤਿਮ ਰੂਪ ਦੇ ਦਿੱਤਾ ਹੈ। ਕੇਂਦਰੀ ਬੈਂਕ ਨੇ ਇਹ ਫੈਸਲਾ ਲਿਆ ਹੈ ਕਿ ਕੰਪਨੀਆਂ ਦੀ ਐਸੇਟ ਸਾਈਜ਼ ਦੀ ਸੀਮਾ ₹1,00,000 ਕਰੋੜ ਹੀ ਰਹੇਗੀ, ਭਾਵੇਂ ਕਿ ਇੰਡਸਟਰੀ ਦੇ ਕੁਝ ਹਿੱਸਿਆਂ ਵੱਲੋਂ ਇਸ ਨੂੰ ਵਧਾਉਣ ਦੇ ਸੁਝਾਅ ਦਿੱਤੇ ਗਏ ਸਨ।
ਇੰਡਸਟਰੀ ਦੇ ਨਾਲ ਨਿਯਮਾਂ ਨੂੰ ਤਾਲਮੇਲ ਵਿੱਚ ਰੱਖਣ ਲਈ, RBI ਨੇ ਇਸ ਸੀਮਾ ਦੀ ਸਮੀਖਿਆ ਦਾ ਚੱਕਰ ਵੀ ਪੰਜ ਸਾਲ ਤੋਂ ਘਟਾ ਕੇ ਤਿੰਨ ਸਾਲ ਕਰ ਦਿੱਤਾ ਹੈ। ਇੱਕ ਵੱਡੇ ਨੀਤੀਗਤ ਬਦਲਾਅ ਦੇ ਤਹਿਤ, ਸਰਕਾਰ ਦੀ ਮਲਕੀਅਤ ਵਾਲੀਆਂ NBFCs ਜੋ ਇਹਨਾਂ ਐਸੇਟ ਮਾਪਦੰਡਾਂ ਨੂੰ ਪੂਰਾ ਕਰਦੀਆਂ ਹਨ, ਹੁਣ 'ਅੱਪਰ ਲੇਅਰ' ਵਿੱਚ ਸ਼ਾਮਲ ਕੀਤੀਆਂ ਜਾਣਗੀਆਂ। ਇਸ ਨਾਲ ਇਹ ਯਕੀਨੀ ਹੋਵੇਗਾ ਕਿ ਭਾਵੇਂ ਕੰਪਨੀ ਸਰਕਾਰੀ ਹੋਵੇ ਜਾਂ ਪ੍ਰਾਈਵੇਟ, ਉਸ 'ਤੇ ਇੱਕੋ ਤਰ੍ਹਾਂ ਦੇ ਨਿਯਮ ਲਾਗੂ ਹੋਣਗੇ।
ਇਨਫਰਾਸਟਰੱਕਚਰ ਲੈਂਡਿੰਗ 'ਤੇ ਅਸਰ
ਇਸ ਐਲਾਨ ਵਿੱਚ ਇੱਕ ਅਹਿਮ ਬਦਲਾਅ ਇਹ ਹੈ ਕਿ 'ਅੱਪਰ ਲੇਅਰ' ਸ਼੍ਰੇਣੀ ਵਿੱਚ ਆਉਣ ਵਾਲੀਆਂ ਇਨਫਰਾਸਟਰੱਕਚਰ ਫਾਈਨਾਂਸ ਕੰਪਨੀਆਂ (NBFC-IFCs) ਲਈ ਉਧਾਰ ਦੇਣ ਦੀ ਸੀਮਾ ਵਿੱਚ ਬਦਲਾਅ ਕੀਤਾ ਗਿਆ ਹੈ। RBI ਨੇ ਇੱਕੋ ਗਰੁੱਪ ਨਾਲ ਜੁੜੇ ਕਰਜ਼ਦਾਰਾਂ ਲਈ ਉਧਾਰ ਦੀ ਸੀਮਾ ਕੰਪਨੀ ਦੀ ਯੋਗ ਪੂੰਜੀ ਬੇਸ ਦੇ 35% ਤੋਂ ਵਧਾ ਕੇ 45% ਕਰ ਦਿੱਤੀ ਹੈ।
ਇਹ ਬਦਲਾਅ ਵੱਡੇ ਇਨਫਰਾਸਟਰੱਕਚਰ ਲੈਂਡਰਜ਼ ਦੀ ਮਦਦ ਕਰਨ ਲਈ ਤਿਆਰ ਕੀਤਾ ਗਿਆ ਹੈ। ਇਹ ਕੰਪਨੀਆਂ ਅਕਸਰ ਵੱਡੇ, ਲੰਬੇ ਸਮੇਂ ਦੇ ਪ੍ਰਾਜੈਕਟਾਂ ਨੂੰ ਫੰਡ ਦਿੰਦੀਆਂ ਹਨ ਜਿਨ੍ਹਾਂ ਲਈ ਵੱਡੀ ਪੂੰਜੀ ਦੀ ਲੋੜ ਹੁੰਦੀ ਹੈ। ਉਧਾਰ ਸੀਮਾ ਵਧਾ ਕੇ, RBI ਇਹਨਾਂ ਲੈਂਡਰਜ਼ ਨੂੰ ਰੈਗੂਲੇਟਰੀ ਸੀਮਾਵਾਂ ਨਾਲ ਟਕਰਾਏ ਬਿਨਾਂ ਇੱਕਲੇ ਇਨਫਰਾਸਟਰੱਕਚਰ ਗਰੁੱਪ ਲਈ ਵੱਡੇ ਕਰਜ਼ੇ ਲੈਣ ਦੀ ਇਜਾਜ਼ਤ ਦੇ ਰਿਹਾ ਹੈ, ਜੋ ਵੱਡੇ ਪੱਧਰ ਦੇ ਪ੍ਰਾਜੈਕਟਾਂ ਲਈ ਤੇਜ਼ੀ ਨਾਲ ਫੰਡਿੰਗ ਦਾ ਸਮਰਥਨ ਕਰ ਸਕਦਾ ਹੈ।
ਕਾਰੋਬਾਰ ਲਈ 'ਅੱਪਰ ਲੇਅਰ' ਦਾ ਮਤਲਬ
'ਅੱਪਰ ਲੇਅਰ' (NBFC-UL) ਵਿੱਚ ਵਰਗੀਕ੍ਰਿਤ NBFCs ਨੂੰ ਸਿਸਟਮਿਕ ਤੌਰ 'ਤੇ ਮਹੱਤਵਪੂਰਨ ਮੰਨਿਆ ਜਾਂਦਾ ਹੈ। ਇਸਦਾ ਮਤਲਬ ਹੈ ਕਿ ਉਹ ਇੰਨੀਆਂ ਵੱਡੀਆਂ ਹਨ ਕਿ ਕੋਈ ਵੀ ਵਿੱਤੀ ਅਸਥਿਰਤਾ ਸੰਭਾਵੀ ਤੌਰ 'ਤੇ ਵਿਆਪਕ ਵਿੱਤੀ ਪ੍ਰਣਾਲੀ ਨੂੰ ਪ੍ਰਭਾਵਿਤ ਕਰ ਸਕਦੀ ਹੈ। ਨਤੀਜੇ ਵਜੋਂ, ਉਹਨਾਂ ਨੂੰ ਬੈਂਕਾਂ 'ਤੇ ਲਗਾਈਆਂ ਗਈਆਂ ਸਖ਼ਤ ਰੈਗੂਲੇਸ਼ਨਾਂ ਦੇ ਸਮਾਨ, ਬਹੁਤ ਸਖ਼ਤ ਨਿਯਮਾਂ ਦਾ ਸਾਹਮਣਾ ਕਰਨਾ ਪੈਂਦਾ ਹੈ।
ਇਹਨਾਂ ਨਿਯਮਾਂ ਵਿੱਚ ਪੂੰਜੀ ਦੀ ਲੋੜ, ਜੋਖਮ ਪ੍ਰਬੰਧਨ ਅਤੇ ਸ਼ਾਸਨ 'ਤੇ ਸਖ਼ਤ ਨਿਯਮ ਸ਼ਾਮਲ ਹਨ। ਜਦੋਂ ਕਿ ਇਹ ਇੱਕ ਸੁਰੱਖਿਅਤ ਵਿੱਤੀ ਪ੍ਰਣਾਲੀ ਯਕੀਨੀ ਬਣਾਉਂਦਾ ਹੈ, ਇਸਦਾ ਮਤਲਬ ਇਹ ਵੀ ਹੈ ਕਿ ਇਹਨਾਂ ਕੰਪਨੀਆਂ ਨੂੰ ਉੱਚ ਬਫਰ ਬਣਾਈ ਰੱਖਣੇ ਪੈਂਦੇ ਹਨ ਅਤੇ ਵਧੇਰੇ ਗੁੰਝਲਦਾਰ ਪਾਲਣਾ ਲੋੜਾਂ ਦੀ ਪਾਲਣਾ ਕਰਨੀ ਪੈਂਦੀ ਹੈ। ਨਿਵੇਸ਼ਕਾਂ ਲਈ, ਇਸਦਾ ਮਤਲਬ ਉੱਚ ਸੰਚਾਲਨ ਅਤੇ ਪਾਲਣਾ ਲਾਗਤਾਂ ਹੈ, ਜੋ ਕਈ ਵਾਰ ਮੁਨਾਫੇ ਦੇ ਮਾਰਜਨ ਨੂੰ ਪ੍ਰਭਾਵਿਤ ਕਰ ਸਕਦੀਆਂ ਹਨ।
ਸਰਕਾਰੀ NBFCs ਲਈ ਬਦਲਾਅ
ਪਹਿਲਾਂ, ਸਰਕਾਰੀ ਮਲਕੀਅਤ ਵਾਲੀਆਂ ਸੰਸਥਾਵਾਂ ਨਾਲ ਕਿਵੇਂ ਨਜਿੱਠਿਆ ਜਾਂਦਾ ਸੀ, ਇਸ ਵਿੱਚ ਪ੍ਰਾਈਵੇਟ ਸੰਸਥਾਵਾਂ ਨਾਲੋਂ ਇੱਕ ਫਰਕ ਸੀ। ਯੋਗ ਸਰਕਾਰੀ NBFCs ਨੂੰ 'ਅੱਪਰ ਲੇਅਰ' ਵਿੱਚ ਲਿਆ ਕੇ, RBI ਸੰਕੇਤ ਦੇ ਰਿਹਾ ਹੈ ਕਿ ਉਹ ਇੱਕ ਲੈਵਲ ਪਲੇਇੰਗ ਫੀਲਡ ਚਾਹੁੰਦਾ ਹੈ। ਵੱਡੇ ਸਰਕਾਰੀ-ਮਲਕੀਅਤ ਵਾਲੇ ਲੈਂਡਰ, ਜਿਵੇਂ ਕਿ ਪਾਵਰ ਅਤੇ ਇਨਫਰਾਸਟਰੱਕਚਰ ਸੈਕਟਰਾਂ ਨੂੰ ਫੰਡ ਦੇਣ ਵਾਲੇ, ਹੁਣ ਆਪਣੀਆਂ ਅੰਦਰੂਨੀ ਪ੍ਰਣਾਲੀਆਂ, ਜੋਖਮ ਨਿਯੰਤਰਣ ਅਤੇ ਰਿਪੋਰਟਿੰਗ ਨੂੰ ਇਹਨਾਂ ਉੱਚ ਰੈਗੂਲੇਟਰੀ ਮਾਪਦੰਡਾਂ ਨਾਲ ਇਕਸਾਰ ਕਰਨਗੇ।
ਨਿਵੇਸ਼ਕਾਂ ਨੂੰ ਕੀ ਦੇਖਣਾ ਚਾਹੀਦਾ ਹੈ
ਵੱਡੀਆਂ NBFCs ਵਿੱਚ ਨਿਵੇਸ਼ਕਾਂ, ਖਾਸ ਕਰਕੇ ₹1 ਲੱਖ ਕਰੋੜ ਦੇ ਐਸੇਟ ਮਾਰਕ ਦੇ ਨੇੜੇ ਵਾਲੇ, ਨੂੰ ਇਹ ਦੇਖਣਾ ਚਾਹੀਦਾ ਹੈ ਕਿ ਇਹ ਕੰਪਨੀਆਂ ਸਖ਼ਤ 'ਅੱਪਰ ਲੇਅਰ' ਪਾਲਣਾ ਵੱਲ ਕਿਵੇਂ ਅਨੁਕੂਲ ਹੁੰਦੀਆਂ ਹਨ। ਮੁੱਖ ਨਿਗਰਾਨੀਯੋਗ ਚੀਜ਼ਾਂ ਵਿੱਚ ਨੈੱਟ ਇੰਟਰਸਟ ਮਾਰਜਿਨ 'ਤੇ ਵਧੀਆਂ ਪਾਲਣਾ ਲਾਗਤਾਂ ਦਾ ਅਸਰ ਅਤੇ ਇਨਫਰਾਸਟਰੱਕਚਰ-ਕੇਂਦਰਿਤ NBFCs ਦੀ ਆਪਣੀ ਲੋਨ ਬੁੱਕ ਨੂੰ ਪ੍ਰਭਾਵਸ਼ਾਲੀ ਢੰਗ ਨਾਲ ਵਧਾਉਣ ਲਈ ਨਵੀਂ 45% ਐਕਸਪੋਜ਼ਰ ਸੀਮਾ ਦੀ ਵਰਤੋਂ ਕਰਨ ਦੀ ਸਮਰੱਥਾ ਸ਼ਾਮਲ ਹੈ।
ਅੰਤ ਵਿੱਚ, ਮਾਰਕੀਟ NBFC-UL ਸੰਸਥਾਵਾਂ ਦੀ ਅਧਿਕਾਰਤ ਸੂਚੀ ਦੀ ਭਾਲ ਕਰੇਗਾ, ਕਿਉਂਕਿ Tata Sons ਜਾਂ ਵੱਡੀਆਂ ਸਰਕਾਰੀ-ਮਲਕੀਅਤ ਵਾਲੀਆਂ ਲੈਂਡਰਜ਼ ਵਰਗੀਆਂ ਕੰਪਨੀਆਂ ਦੇ ਸ਼ਾਮਲ ਹੋਣ ਦਾ ਉਹਨਾਂ ਦੀ ਪੂੰਜੀ ਢਾਂਚਾ ਜਾਂ ਉਧਾਰ ਲੈਣ ਦੀ ਰਣਨੀਤੀ ਵਿੱਚ ਕਿਸੇ ਵੀ ਬਦਲਾਅ ਲਈ ਨੇੜੀਓਂ ਵਿਸ਼ਲੇਸ਼ਣ ਕੀਤਾ ਜਾਵੇਗਾ।