ਭਾਰਤੀ ਰਿਜ਼ਰਵ ਬੈਂਕ (RBI) ਨੇ ਇੱਕ ਨਵਾਂ ਡਰਾਫਟ ਜਾਰੀ ਕੀਤਾ ਹੈ, ਜਿਸ ਤਹਿਤ ਨਾਨ-ਬੈਂਕਿੰਗ ਵਿੱਤੀ ਕੰਪਨੀਆਂ (NBFCs) ਵੱਲੋਂ ਫਲੈਕਸੀ-ਲੋਨ ਵਰਗੇ ਰਿਵਾਲਵਿੰਗ ਕ੍ਰੈਡਿਟ ਉਤਪਾਦਾਂ ਨੂੰ ਬੰਦ ਕੀਤਾ ਜਾ ਸਕਦਾ ਹੈ। ਇਸ ਨਾਲ ਲਗਭਗ **$26 ਬਿਲੀਅਨ** ਦੇ ਇੱਕ ਮਹੱਤਵਪੂਰਨ ਬਾਜ਼ਾਰ 'ਤੇ ਅਸਰ ਪੈ ਸਕਦਾ ਹੈ, ਜੋ ਕਿ ਛੋਟੇ ਕਾਰੋਬਾਰਾਂ ਲਈ ਅਹਿਮ ਹੈ। ਜਨਤਕ ਟਿੱਪਣੀਆਂ ਲਈ ਆਖਰੀ ਮਿਤੀ **28 ਅਗਸਤ, 2026** ਹੈ।
RBI ਦਾ ਵੱਡਾ ਕਦਮ
ਭਾਰਤੀ ਰਿਜ਼ਰਵ ਬੈਂਕ (RBI) ਨੇ ਨਾਨ-ਬੈਂਕਿੰਗ ਵਿੱਤੀ ਕੰਪਨੀਆਂ (NBFCs) ਦੇ ਕਰਜ਼ਾ ਦੇਣ ਦੇ ਤਰੀਕਿਆਂ ਵਿੱਚ ਵੱਡੇ ਬਦਲਾਅ ਦਾ ਸੁਝਾਅ ਦਿੰਦਾ ਇੱਕ ਡਰਾਫਟ ਸਰਕੂਲਰ ਜਾਰੀ ਕੀਤਾ ਹੈ। 6 ਅਗਸਤ, 2026 ਨੂੰ ਜਾਰੀ ਕੀਤੇ ਗਏ ਇਸ ਪ੍ਰਸਤਾਵ ਦਾ ਮਕਸਦ NBFCs ਨੂੰ ਸਿਰਫ਼ ਟਰਮ ਲੋਨ (Term Loans) ਦੇਣ ਤੱਕ ਸੀਮਤ ਕਰਨਾ ਹੈ, ਜਿਸ ਨਾਲ ਫਲੈਕਸੀ-ਲੋਨ, ਡਿਜੀਟਲ ਕ੍ਰੈਡਿਟ ਲਾਈਨਾਂ ਅਤੇ ਓਵਰਡਰਾਫਟ ਵਰਗੀਆਂ ਰਿਵਾਲਵਿੰਗ ਕ੍ਰੈਡਿਟ ਸੁਵਿਧਾਵਾਂ 'ਤੇ ਪ੍ਰਭਾਵੀ ਤੌਰ 'ਤੇ ਪਾਬੰਦੀ ਲੱਗ ਜਾਵੇਗੀ। ਇਸ ਨਾਲ $26 ਬਿਲੀਅਨ ਦੇ ਲੋਨ ਬੁੱਕ 'ਤੇ ਅਨਿਸ਼ਚਿਤਤਾ ਛਾ ਗਈ ਹੈ, ਕਿਉਂਕਿ ਇਹ ਉਤਪਾਦ ਪੂਰੇ ਭਾਰਤ ਵਿੱਚ ਛੋਟੇ ਕਾਰੋਬਾਰਾਂ ਅਤੇ ਵਿਅਕਤੀਗਤ ਕਰਜ਼ਦਾਰਾਂ ਦੁਆਰਾ ਵਿਆਪਕ ਤੌਰ 'ਤੇ ਵਰਤੇ ਜਾਂਦੇ ਹਨ।
ਫਲੈਕਸੀ-ਲੋਨ ਕਿਉਂ ਹਨ ਮਹੱਤਵਪੂਰਨ?
ਫਲੈਕਸੀ-ਲੋਨ ਇੱਕ ਪੂਰਵ-ਮਨਜ਼ੂਰਸ਼ੁਦਾ ਕ੍ਰੈਡਿਟ ਲਾਈਨ ਵਾਂਗ ਕੰਮ ਕਰਦੇ ਹਨ। ਕਰਜ਼ਾ ਲੈਣ ਵਾਲੇ ਲੋੜ ਅਨੁਸਾਰ ਇੱਕ ਨਿਰਧਾਰਤ ਸੀਮਾ ਤੱਕ ਪੈਸਾ ਕਢਵਾ ਸਕਦੇ ਹਨ, ਅਤੇ ਉਹ ਸਿਰਫ਼ ਵਰਤੀ ਗਈ ਰਕਮ 'ਤੇ ਹੀ ਵਿਆਜ ਦਾ ਭੁਗਤਾਨ ਕਰਦੇ ਹਨ, ਨਾ ਕਿ ਕੁੱਲ ਮਨਜ਼ੂਰਸ਼ੁਦਾ ਸੀਮਾ 'ਤੇ। ਇਹ ਲਚਕਤਾ ਛੋਟੇ ਕਾਰੋਬਾਰਾਂ ਦੇ ਮਾਲਕਾਂ ਅਤੇ ਅਨਿਯਮਿਤ ਆਮਦਨ ਵਾਲੇ ਲੋਕਾਂ ਨੂੰ ਕੈਸ਼ ਫਲੋ ਨੂੰ ਕੁਸ਼ਲਤਾ ਨਾਲ ਪ੍ਰਬੰਧਿਤ ਕਰਨ ਦੀ ਆਗਿਆ ਦਿੰਦੀ ਹੈ। RBI ਦੇ ਪ੍ਰਸਤਾਵਿਤ ਪਰਿਭਾਸ਼ਾ ਅਨੁਸਾਰ, ਇੱਕ ਟਰਮ ਲੋਨ ਵਿੱਚ ਨਿਸ਼ਚਿਤ ਰਕਮ ਅਤੇ ਇੱਕ ਨਿਰਧਾਰਤ ਅਦਾਇਗੀ ਅਨੁਸੂਚੀ ਹੋਣੀ ਚਾਹੀਦੀ ਹੈ, ਜਿਸਦਾ ਮਤਲਬ ਹੈ ਕਿ ਕਰਜ਼ਾ ਦੇਣ ਤੋਂ ਬਾਅਦ ਕ੍ਰੈਡਿਟ ਸੀਮਾ ਨੂੰ ਰੀਫ੍ਰੈਸ਼ ਜਾਂ ਦੁਬਾਰਾ ਵਰਤਿਆ ਨਹੀਂ ਜਾ ਸਕਦਾ।
RBI ਦਾ ਮੁੱਖ ਉਦੇਸ਼
ਰੈਗੂਲੇਟਰ ਦਾ ਮੁੱਖ ਉਦੇਸ਼ ਸੰਭਾਵੀ ਪ੍ਰਣਾਲੀਗਤ ਜੋਖਮਾਂ (Systemic Risks) ਨੂੰ ਦੂਰ ਕਰਨਾ ਹੈ। RBI ਨੂੰ ਚਿੰਤਾ ਹੈ ਕਿ ਰਿਵਾਲਵਿੰਗ ਕ੍ਰੈਡਿਟ ਉਤਪਾਦ ਕਈ ਵਾਰ ਕਰਜ਼ੇ ਦੇ ਚੱਕਰ ਬਣਾ ਸਕਦੇ ਹਨ ਜਿੱਥੇ ਕਰਜ਼ਾ ਲੈਣ ਵਾਲੇ ਪੁਰਾਣੇ ਕਰਜ਼ੇ ਚੁਕਾਉਣ ਲਈ ਨਵੇਂ ਕਰਜ਼ੇ ਲੈਂਦੇ ਹਨ, ਇਸ ਪ੍ਰਥਾ ਨੂੰ 'ਐਵਰਗ੍ਰੀਨਿੰਗ' (Evergreening) ਕਿਹਾ ਜਾਂਦਾ ਹੈ। ਟਰਮ ਲੋਨ ਦੀ ਧੱਕਾ ਕਰਕੇ, ਰੈਗੂਲੇਟਰ ਇਹ ਯਕੀਨੀ ਬਣਾਉਣਾ ਚਾਹੁੰਦਾ ਹੈ ਕਿ ਅਦਾਇਗੀ ਅਨੁਸੂਚੀ ਸਪੱਸ਼ਟ ਹੋਵੇ ਅਤੇ ਕਰਜ਼ੇ ਦੀ ਵਰਤੋਂ 'ਤੇ ਬਿਹਤਰ ਕੰਟਰੋਲ ਹੋਵੇ।
ਇੰਡਸਟਰੀ ਦੀ ਪ੍ਰਤੀਕਿਰਿਆ
ਫਾਈਨੈਂਸ ਇੰਡਸਟਰੀ ਡਿਵੈਲਪਮੈਂਟ ਕੌਂਸਲ (FIDC), ਜੋ ਸ਼ੈਡੋ ਬੈਂਕਿੰਗ ਸੈਕਟਰ ਦੀ ਨੁਮਾਇੰਦਗੀ ਕਰਦੀ ਹੈ, ਇਸ ਡਰਾਫਟ ਸਬੰਧੀ RBI ਨਾਲ ਸਰਗਰਮੀ ਨਾਲ ਵਿਚਾਰ-ਵਟਾਂਦਰਾ ਕਰ ਰਹੀ ਹੈ। ਇੰਡਸਟਰੀ ਬਾਡੀ ਦਾ ਤਰਕ ਹੈ ਕਿ ਪੂਰੀ ਤਰ੍ਹਾਂ ਪਾਬੰਦੀ ਲਗਾਉਣ ਨਾਲ ਮਾਈਕ੍ਰੋ, ਸਮਾਲ ਅਤੇ ਮੀਡੀਅਮ ਐਂਟਰਪ੍ਰਾਈਜਿਜ਼ (MSMEs) ਲਈ ਕ੍ਰੈਡਿਟ ਤੱਕ ਪਹੁੰਚ ਵਿੱਚ ਗੰਭੀਰ ਰੁਕਾਵਟ ਆ ਸਕਦੀ ਹੈ, ਜੋ ਇਹਨਾਂ ਉਤਪਾਦਾਂ 'ਤੇ ਛੋਟੀ ਮਿਆਦ ਦੀ ਤਰਲਤਾ ਲਈ ਨਿਰਭਰ ਕਰਦੇ ਹਨ। ਪੂਰੀ ਤਰ੍ਹਾਂ ਪਾਬੰਦੀ ਲਗਾਉਣ ਦੀ ਬਜਾਏ, FIDC ਸੋਧੇ ਹੋਏ ਨਿਯਮਾਂ ਦੀ ਵਕਾਲਤ ਕਰ ਰਿਹਾ ਹੈ ਜੋ ਇਹਨਾਂ ਉਤਪਾਦਾਂ ਨੂੰ ਸਖ਼ਤ ਨਿਗਰਾਨੀ ਜਾਂ ਵੱਖ-ਵੱਖ ਢਾਂਚਿਆਂ ਦੇ ਤਹਿਤ ਜਾਰੀ ਰੱਖਣ ਦੀ ਆਗਿਆ ਦੇਣਗੇ।
ਨਿਵੇਸ਼ਕਾਂ ਲਈ ਕੀ ਹੈ ਮਹੱਤਵਪੂਰਨ?
ਨਿਵੇਸ਼ਕਾਂ ਲਈ, ਇਹ ਸਥਿਤੀ NBFC ਸੈਕਟਰ ਵਿੱਚ ਨਿਯਮਤ ਜੋਖਮਾਂ (Regulatory Risks) ਨੂੰ ਉਜਾਗਰ ਕਰਦੀ ਹੈ। ਕਈ ਲੈਂਡਰਾਂ ਦੀ ਵਿੱਤੀ ਸਿਹਤ ਇਹਨਾਂ ਉਤਪਾਦਾਂ 'ਤੇ ਨਿਰਭਰ ਕਰਦੀ ਹੈ, ਅਤੇ ਰਵਾਇਤੀ ਟਰਮ ਲੋਨ ਵੱਲ ਕੋਈ ਵੀ ਮਜਬੂਰਨ ਤਬਦੀਲੀ ਇਹਨਾਂ ਕੰਪਨੀਆਂ ਦੁਆਰਾ ਵਿਆਜ ਆਮਦਨ ਦੀ ਗਣਨਾ ਕਰਨ ਅਤੇ ਉਹਨਾਂ ਦੇ ਲੋਨ ਪੋਰਟਫੋਲੀਓ ਦਾ ਪ੍ਰਬੰਧਨ ਕਰਨ ਦੇ ਤਰੀਕੇ ਨੂੰ ਬਦਲ ਸਕਦੀ ਹੈ। ਇੰਡਸਟਰੀ ਇਸ ਸਮੇਂ ਇਹ ਦੇਖਣ ਲਈ ਇੰਤਜ਼ਾਰ ਕਰ ਰਹੀ ਹੈ ਕਿ ਕੀ RBI ਪ੍ਰਾਪਤ ਫੀਡਬੈਕ ਦੇ ਆਧਾਰ 'ਤੇ ਅੰਤਿਮ ਨਿਯਮਾਂ ਨੂੰ ਸੋਧੇਗਾ। ਡਰਾਫਟ 'ਤੇ ਜਨਤਕ ਟਿੱਪਣੀਆਂ ਜਮ੍ਹਾਂ ਕਰਵਾਉਣ ਦੀ ਆਖਰੀ ਮਿਤੀ 28 ਅਗਸਤ, 2026 ਹੈ। ਇਹਨਾਂ ਨਿਯਮਾਂ ਦਾ ਅੰਤਿਮ ਸੰਸਕਰਣ ਇਹ ਨਿਰਧਾਰਤ ਕਰੇਗਾ ਕਿ ਕੀ NBFCs ਨੂੰ ਆਪਣੇ ਉਤਪਾਦਾਂ ਦੀ ਪੇਸ਼ਕਸ਼ ਨੂੰ ਪੁਨਰਗਠਿਤ ਕਰਨਾ ਪਵੇਗਾ ਜਾਂ ਫਲੈਕਸੀ-ਲੋਨ ਮਾਡਲਾਂ ਨੂੰ ਪੂਰੀ ਤਰ੍ਹਾਂ ਬੰਦ ਕਰਨਾ ਪਵੇਗਾ।