ਭਾਰਤੀ ਰਿਜ਼ਰਵ ਬੈਂਕ (RBI) ਦੀ ਤਾਜ਼ਾ ਬੁਲੇਟਿਨ ਮੁਤਾਬਕ, ਜੂਨ 2026 ਤੱਕ ਨਵੀਆਂ ਜਮ੍ਹਾਂ ਰਾਸ਼ੀਆਂ (Deposits) ਅਤੇ ਕਰਜ਼ੇ (Loans) 'ਤੇ ਵਿਆਜ ਦਰਾਂ ਵਧੀਆਂ ਹਨ। ਦੇਸ਼ ਵਿੱਚ ਕਰਜ਼ੇ ਦੀ ਮੰਗ 19.3% ਦੇ ਹਿਸਾਬ ਨਾਲ ਤੇਜ਼ੀ ਨਾਲ ਵੱਧ ਰਹੀ ਹੈ, ਜੋ ਜਮ੍ਹਾਂ ਰਾਸ਼ੀਆਂ ਦੇ ਵਾਧੇ ਤੋਂ ਜ਼ਿਆਦਾ ਹੈ। ਇਸ ਕਾਰਨ ਬੈਂਕਾਂ ਨੂੰ ਹੋਰ ਫੰਡਿੰਗ ਸਰੋਤਾਂ ਵੱਲ ਮੁੜਨਾ ਪੈ ਰਿਹਾ ਹੈ।
ਭਾਰਤੀ ਰਿਜ਼ਰਵ ਬੈਂਕ (RBI) ਵੱਲੋਂ ਜਾਰੀ ਕੀਤੇ ਗਏ ਨਵੀਨਤਮ ਬੁਲੇਟਿਨ ਨੇ ਬੈਂਕਿੰਗ ਸੈਕਟਰ ਵਿੱਚ ਵਿਆਜ ਦਰਾਂ ਦੇ ਵਧਣ ਦਾ ਰੁਝਾਨ ਦਿਖਾਇਆ ਹੈ। ਜੂਨ 2026 ਦੇ ਅੰਕੜਿਆਂ ਅਨੁਸਾਰ, ਬੈਂਕ ਨਾ ਸਿਰਫ ਨਵੀਆਂ ਜਮ੍ਹਾਂ ਰਾਸ਼ੀਆਂ 'ਤੇ ਜ਼ਿਆਦਾ ਵਿਆਜ ਦੇ ਰਹੇ ਹਨ, ਬਲਕਿ ਨਵੇਂ ਕਰਜ਼ਿਆਂ 'ਤੇ ਜ਼ਿਆਦਾ ਵਿਆਜ ਵੀ ਵਸੂਲ ਰਹੇ ਹਨ। ਇਸ ਬਦਲਾਅ ਦਾ ਮੁੱਖ ਕਾਰਨ ਦੇਸ਼ ਭਰ ਵਿੱਚ ਕਰਜ਼ੇ ਦੀ ਮੰਗ ਵਿੱਚ ਆਇਆ ਜ਼ਬਰਦਸਤ ਉਛਾਲ ਹੈ, ਜੋ ਕਿ ਬੈਂਕਾਂ ਵੱਲੋਂ ਜਮ੍ਹਾਂ ਕੀਤੀ ਜਾ ਰਹੀ ਰਾਸ਼ੀ ਦੇ ਵਾਧੇ ਤੋਂ ਕਾਫੀ ਅੱਗੇ ਨਿਕਲ ਗਿਆ ਹੈ।
ਵਧਦੀ ਕਰਜ਼ੇ ਦੀ ਮੰਗ ਦਾ ਅਸਰ
31 ਜੁਲਾਈ, 2026 ਤੱਕ, ਬੈਂਕਾਂ ਨੇ ਪਿਛਲੇ ਸਾਲ ਦੇ ਮੁਕਾਬਲੇ ਕੁੱਲ ਕਰਜ਼ਾ ਵਾਧਾ 19.3% ਦਰਜ ਕੀਤਾ। ਇਸ ਦੇ ਉਲਟ, ਜਮ੍ਹਾਂ ਰਾਸ਼ੀਆਂ ਦਾ ਵਾਧਾ ਸਿਰਫ 15.4% ਰਿਹਾ। ਜੁਲਾਈ ਮਹੀਨੇ ਵਿੱਚ ਇਹ 5% ਦਾ ਵਧਦਾ ਅੰਤਰ (Gap) ਬੈਂਕਾਂ ਲਈ ਇੱਕ ਅਜਿਹੀ ਸਥਿਤੀ ਪੈਦਾ ਕਰ ਰਿਹਾ ਹੈ ਜਿੱਥੇ ਕਰਜ਼ਾ ਲੈਣ ਵਾਲੇ ਲੋਕਾਂ ਅਤੇ ਕੰਪਨੀਆਂ ਦੀ ਗਿਣਤੀ, ਬਚਤਕਾਰਾਂ ਤੋਂ ਆਉਣ ਵਾਲੇ ਪੈਸੇ ਨਾਲੋਂ ਜ਼ਿਆਦਾ ਹੈ। ਇਸ ਮੰਗ ਨੂੰ ਪੂਰਾ ਕਰਨ ਲਈ, ਬੈਂਕ ਵੱਧ ਤੋਂ ਵੱਧ ਨਵੇਂ ਤਰੀਕਿਆਂ ਜਿਵੇਂ ਕਿ ਸਰਟੀਫਿਕੇਟ ਆਫ ਡਿਪਾਜ਼ਿਟ, ਬਾਂਡ ਅਤੇ ਮਨੀ ਮਾਰਕੀਟ ਸਾਧਨ ਜਾਰੀ ਕਰਕੇ ਪੈਸਾ ਜੁਟਾ ਰਹੇ ਹਨ।
RBI ਦੇ ਅੰਕੜੇ ਇਸ ਦਬਾਅ ਨੂੰ ਦਰਸਾਉਂਦੇ ਹਨ। ਜੂਨ 2026 ਵਿੱਚ, ਨਵੀਆਂ ਘਰੇਲੂ ਟਰਮ ਡਿਪਾਜ਼ਿਟਾਂ 'ਤੇ ਵੇਟਿਡ ਐਵਰੇਜ ਵਿਆਜ ਦਰ 16 ਬੇਸਿਸ ਪੁਆਇੰਟ ਵਧੀ। ਇਸੇ ਸਮੇਂ, ਨਵੇਂ ਰੁਪਿਆ ਕਰਜ਼ਿਆਂ 'ਤੇ ਔਸਤ ਵਿਆਜ ਦਰ 2 ਬੇਸਿਸ ਪੁਆਇੰਟ ਵਧੀ। ਭਾਵੇਂ ਇਹ ਵਾਧਾ ਛੋਟਾ ਲੱਗ ਸਕਦਾ ਹੈ, ਪਰ ਇਹ ਬੈਂਕਾਂ ਦੇ ਪੈਸੇ ਦੇ ਪ੍ਰਬੰਧਨ ਵਿੱਚ ਆਏ ਬਦਲਾਅ ਵੱਲ ਇਸ਼ਾਰਾ ਕਰਦਾ ਹੈ। ਖਾਸ ਕਰਕੇ, ਪ੍ਰਾਈਵੇਟ ਸੈਕਟਰ ਦੇ ਬੈਂਕਾਂ ਨੇ ਇਨ੍ਹਾਂ ਉੱਚ ਦਰਾਂ ਨੂੰ ਕਰਜ਼ਾ ਲੈਣ ਵਾਲਿਆਂ ਤੱਕ ਪਹੁੰਚਾਉਣ ਵਿੱਚ ਤੇਜ਼ੀ ਦਿਖਾਈ ਹੈ, ਜਦੋਂ ਕਿ ਸਰਕਾਰੀ ਬੈਂਕਾਂ ਨੇ ਬੱਚਤ ਨੂੰ ਆਕਰਸ਼ਿਤ ਕਰਨ ਲਈ ਜਮ੍ਹਾਂ ਦਰਾਂ ਵਧਾਉਣ 'ਤੇ ਜ਼ਿਆਦਾ ਧਿਆਨ ਦਿੱਤਾ ਹੈ।
ਆਰਥਿਕ ਨਜ਼ਰੀਆ ਅਤੇ ਜੋਖਮ
ਭਾਵੇਂ ਕਰਜ਼ੇ ਦਾ ਵਾਧਾ ਮਜ਼ਬੂਤ ਬਣਿਆ ਹੋਇਆ ਹੈ, ਖਾਸ ਕਰਕੇ ਰਿਟੇਲ, ਸੇਵਾਵਾਂ ਅਤੇ MSME ਖੇਤਰਾਂ ਵਿੱਚ, ਪਰ ਮੌਜੂਦਾ ਹਾਲਾਤ ਕੁਝ ਚੁਣੌਤੀਆਂ ਪੇਸ਼ ਕਰਦੇ ਹਨ। ਕਰਜ਼ੇ ਦੇ ਵਾਧੇ ਅਤੇ ਜਮ੍ਹਾਂ ਰਾਸ਼ੀਆਂ ਦੇ ਵਾਧੇ ਵਿਚਕਾਰ ਲਗਾਤਾਰ ਬਣਿਆ ਅੰਤਰ ਬੈਂਕਾਂ ਨੂੰ ਫੰਡ ਸੁਰੱਖਿਅਤ ਕਰਨ ਲਈ ਉੱਚ ਲਾਗਤਾਂ ਦਾ ਸਾਹਮਣਾ ਕਰਨਾ ਪੈ ਰਿਹਾ ਹੈ। ਜੇਕਰ ਉਹ ਇਹ ਲਾਗਤਾਂ ਪੂਰੀ ਤਰ੍ਹਾਂ ਕਰਜ਼ਾ ਲੈਣ ਵਾਲਿਆਂ 'ਤੇ ਨਹੀਂ ਪਾ ਸਕਦੇ ਤਾਂ ਇਸ ਨਾਲ ਉਨ੍ਹਾਂ ਦੇ ਮੁਨਾਫੇ 'ਤੇ ਅਸਰ ਪੈ ਸਕਦਾ ਹੈ।
ਅੱਗੇ ਦੇਖਦੇ ਹੋਏ, ਮੈਕਰੋ-ਆਰਥਿਕ ਮਾਹੌਲ ਚਰਚਾ ਦਾ ਵਿਸ਼ਾ ਬਣਿਆ ਹੋਇਆ ਹੈ। RBI ਨੇ ਵਿਕਾਸ ਅਤੇ ਮਹਿੰਗਾਈ ਨੂੰ ਸੰਤੁਲਿਤ ਕਰਨ ਲਈ ਰੈਪੋ ਰੇਟ ਨੂੰ 5.25% 'ਤੇ ਬਰਕਰਾਰ ਰੱਖਿਆ ਹੈ। ਹਾਲਾਂਕਿ, ਅਧਿਕਾਰੀਆਂ ਨੇ ਸੰਕੇਤ ਦਿੱਤਾ ਹੈ ਕਿ ਉਹ ਮਹਿੰਗਾਈ ਦੇ ਅੰਕੜਿਆਂ 'ਤੇ ਨੇੜੀਓਂ ਨਜ਼ਰ ਰੱਖ ਰਹੇ ਹਨ। ਬੈਂਕ ਨੇ ਮੌਜੂਦਾ ਵਿੱਤੀ ਸਾਲ ਲਈ CPI ਮਹਿੰਗਾਈ ਦਾ ਅਨੁਮਾਨ 5.0% ਅਤੇ GDP ਵਿਕਾਸ ਦਾ ਅਨੁਮਾਨ 6.7% ਰੱਖਿਆ ਹੈ। ਇਨ੍ਹਾਂ ਟੀਚਿਆਂ ਦੇ ਬਾਵਜੂਦ, ਗਲੋਬਲ ਅਨਿਸ਼ਚਿਤਤਾਵਾਂ - ਜਿਵੇਂ ਕਿ ਕੱਚੇ ਤੇਲ ਦੀਆਂ ਕੀਮਤਾਂ ਵਿੱਚ ਉਤਰਾਅ-ਚੜ੍ਹਾਅ ਅਤੇ ਭੂ-ਰਾਜਨੀਤਕ ਤਣਾਅ - ਅਜਿਹੇ ਜੋਖਮ ਪੈਦਾ ਕਰ ਸਕਦੇ ਹਨ ਜੋ ਪੈਸੇ ਦੀ ਲਾਗਤ ਅਤੇ ਆਮ ਆਰਥਿਕ ਸਥਿਰਤਾ ਨੂੰ ਪ੍ਰਭਾਵਿਤ ਕਰ ਸਕਦੇ ਹਨ।
ਨਿਵੇਸ਼ਕਾਂ ਲਈ, ਸਭ ਤੋਂ ਮਹੱਤਵਪੂਰਨ ਰੁਝਾਨ ਜੋ ਟਰੈਕ ਕਰਨੇ ਹਨ, ਉਹ ਹਨ ਵਿਅਕਤੀਗਤ ਬੈਂਕਾਂ ਦਾ ਕ੍ਰੈਡਿਟ-ਟੂ-ਡਿਪਾਜ਼ਿਟ ਅਨੁਪਾਤ ਅਤੇ ਵਿਆਜ ਮਾਰਜਿਨ ਦੀ ਸਥਿਰਤਾ। ਜੇਕਰ ਜਮ੍ਹਾਂ ਵਾਧੇ ਅਤੇ ਕਰਜ਼ੇ ਦੀ ਮੰਗ ਵਿਚਕਾਰ ਅੰਤਰ ਵਧਦਾ ਰਹਿੰਦਾ ਹੈ, ਤਾਂ ਬੈਂਕਾਂ ਨੂੰ ਜਮ੍ਹਾਂ ਦਰਾਂ ਵਧਾਉਣ ਲਈ ਹੋਰ ਦਬਾਅ ਦਾ ਸਾਹਮਣਾ ਕਰਨਾ ਪੈ ਸਕਦਾ ਹੈ, ਜੋ ਉਨ੍ਹਾਂ ਦੀ ਕੁੱਲ ਲਾਭਅੰਤਤਾ (Profitability) ਅਤੇ ਭਵਿੱਖੀ ਸ਼ੇਅਰ ਪ੍ਰਦਰਸ਼ਨ ਨੂੰ ਪ੍ਰਭਾਵਿਤ ਕਰ ਸਕਦਾ ਹੈ।