ਰਿਜ਼ਰਵ ਬੈਂਕ ਆਫ਼ ਇੰਡੀਆ (RBI) ਦੇ ਤਾਜ਼ਾ ਅੰਕੜਿਆਂ ਮੁਤਾਬਕ, ਭਾਰਤੀ ਬੈਂਕਾਂ ਨੇ ਜੂਨ ਮਹੀਨੇ ਲਈ ਨਵੇਂ ਟਰਮ ਡਿਪੋਜ਼ਿਟ 'ਤੇ ਵਿਆਜ ਦਰਾਂ ਵਧਾ ਕੇ **5.99%** ਕਰ ਦਿੱਤੀਆਂ ਹਨ। ਇਸ ਦੇ ਨਾਲ ਹੀ, ਨਵੇਂ ਕਰਜ਼ਿਆਂ 'ਤੇ ਵਿਆਜ ਦਰਾਂ ਵਿੱਚ ਵੀ ਮਾਮੂਲੀ ਵਾਧਾ ਦੇਖਣ ਨੂੰ ਮਿਲਿਆ ਹੈ, ਜੋ **8.53%** 'ਤੇ ਪਹੁੰਚ ਗਈਆਂ ਹਨ। ਇਹ ਬਦਲਾਅ ਦਰਸਾਉਂਦਾ ਹੈ ਕਿ ਬੈਂਕਾਂ ਲਈ ਫੰਡਿੰਗ ਲਾਗਤਾਂ ਵੱਧ ਰਹੀਆਂ ਹਨ, ਭਾਵੇਂ ਕਿ ਰੈਪੋ ਰੇਟ **5.25%** 'ਤੇ ਸਥਿਰ ਹੈ।
ਬੈਂਕਿੰਗ ਸੈਕਟਰ 'ਚ ਵਿਆਜ ਦਰਾਂ 'ਤੇ ਪਈਆਂ ਮਾਰ
ਰਿਜ਼ਰਵ ਬੈਂਕ ਆਫ਼ ਇੰਡੀਆ (RBI) ਨੇ ਜੂਨ 2026 ਲਈ ਬੈਂਕਿੰਗ ਸੈਕਟਰ ਦੀਆਂ ਵਿਆਜ ਦਰਾਂ 'ਚ ਤੇਜ਼ੀ ਦਰਜ ਕੀਤੀ ਹੈ। ਅੰਕੜਿਆਂ ਮੁਤਾਬਕ, ਸ਼ਡਿਊਲਡ ਕਮਰਸ਼ੀਅਲ ਬੈਂਕਾਂ ਲਈ ਘਰੇਲੂ ਟਰਮ ਡਿਪੋਜ਼ਿਟ 'ਤੇ ਭਾਰੀ ਔਸਤਨ ਵਿਆਜ ਦਰ ਮਈ 'ਚ 5.83% ਤੋਂ ਵਧ ਕੇ 5.99% ਹੋ ਗਈ ਹੈ। ਇਹ 16 ਬੇਸਿਸ ਪੁਆਇੰਟ ਦਾ ਵਾਧਾ ਦਰਸਾਉਂਦਾ ਹੈ। ਇਸ ਬਦਲਾਅ ਦਾ ਮਤਲਬ ਹੈ ਕਿ ਬੈਂਕ ਆਪਣੀ ਤਰਲਤਾ (Liquidity) ਬਣਾਈ ਰੱਖਣ ਅਤੇ ਕਰਜ਼ਾ ਵਾਧੇ (Credit Growth) ਨੂੰ ਸਮਰਥਨ ਦੇਣ ਲਈ ਫੰਡ ਹਾਸਲ ਕਰਨ ਵਾਸਤੇ ਜ਼ਿਆਦਾ ਸਰਗਰਮੀ ਨਾਲ ਮੁਕਾਬਲਾ ਕਰ ਰਹੇ ਹਨ।
ਕਰਜ਼ਾ ਲੈਣ ਵਾਲਿਆਂ ਅਤੇ ਉਧਾਰ ਲਾਗਤਾਂ 'ਤੇ ਅਸਰ
ਜਿੱਥੇ ਡਿਪੋਜ਼ਿਟ ਦਰਾਂ ਵਿੱਚ ਕਾਫੀ ਵਾਧਾ ਦੇਖਿਆ ਗਿਆ, ਉੱਥੇ ਹੀ ਰੁਪਏ ਦੇ ਨਵੇਂ ਕਰਜ਼ਿਆਂ 'ਤੇ ਵਿਆਜ ਦਰਾਂ ਵਿੱਚ ਮਾਮੂਲੀ ਵਾਧਾ ਹੋਇਆ। ਜੂਨ ਮਹੀਨੇ ਵਿੱਚ ਨਵੇਂ ਕਰਜ਼ਿਆਂ 'ਤੇ ਭਾਰੀ ਔਸਤਨ ਵਿਆਜ ਦਰ 8.53% 'ਤੇ ਪਹੁੰਚ ਗਈ, ਜੋ ਪਿਛਲੇ ਮਹੀਨੇ 8.51% ਸੀ। ਇਹ 2 ਬੇਸਿਸ ਪੁਆਇੰਟ ਦਾ ਵਾਧਾ ਹੈ। ਡਿਪੋਜ਼ਿਟ ਦਰਾਂ ਅਤੇ ਨਵੇਂ ਕਰਜ਼ਿਆਂ ਦੀਆਂ ਦਰਾਂ ਵਿਚਾਲੇ ਇਹ ਅੰਤਰ ਬੈਂਕਾਂ ਦੇ ਪ੍ਰੋਫਿਟ ਮਾਰਜਿਨ 'ਤੇ ਦਬਾਅ ਨੂੰ ਉਜਾਗਰ ਕਰਦਾ ਹੈ, ਕਿਉਂਕਿ ਨਵੇਂ ਡਿਪੋਜ਼ਿਟ ਨੂੰ ਆਕਰਸ਼ਿਤ ਕਰਨ ਦੀ ਲਾਗਤ, ਨਵੇਂ ਕਰਜ਼ਦਾਰਾਂ ਤੋਂ ਵਸੂਲੀਆਂ ਜਾਣ ਵਾਲੀਆਂ ਦਰਾਂ ਨਾਲੋਂ ਤੇਜ਼ੀ ਨਾਲ ਵੱਧ ਰਹੀ ਹੈ।
ਇਸ ਦੇ ਉਲਟ, ਪਹਿਲਾਂ ਤੋਂ ਚੱਲ ਰਹੇ ਕਰਜ਼ਿਆਂ (Outstanding Loans) 'ਤੇ ਵਿਆਜ ਦਰਾਂ ਸਥਿਰ ਰਹੀਆਂ, ਜੋ ਜੂਨ ਵਿੱਚ 8.96% ਰਹੀਆਂ, ਮਈ ਦੇ 8.97% ਤੋਂ ਥੋੜ੍ਹਾ ਘੱਟ। ਇਸ ਤੋਂ ਇਲਾਵਾ, ਮਾਰਜਨਲ ਕਾਸਟ ਆਫ਼ ਫੰਡਜ਼-ਬੇਸਡ ਲੈਂਡਿੰਗ ਰੇਟ (MCLR) - ਜੋ ਰਿਟੇਲ ਅਤੇ ਕਾਰਪੋਰੇਟ ਕਰਜ਼ਿਆਂ ਲਈ ਅਕਸਰ ਇੱਕ ਬੈਂਚਮਾਰਕ ਵਜੋਂ ਵਰਤਿਆ ਜਾਂਦਾ ਹੈ - ਜੁਲਾਈ ਵਿੱਚ 10 ਬੇਸਿਸ ਪੁਆਇੰਟ ਵਧ ਕੇ 8.60% ਹੋ ਗਿਆ। MCLR ਵਿੱਚ ਇਸ ਵਾਧੇ ਦਾ ਰੁਝਾਨ ਬੈਂਕਾਂ ਦੁਆਰਾ ਝੱਲੀਆਂ ਜਾ ਰਹੀਆਂ ਫੰਡਾਂ ਦੀਆਂ ਵਧਦੀਆਂ ਲਾਗਤਾਂ ਨੂੰ ਦਰਸਾਉਂਦਾ ਹੈ, ਜੋ ਆਖਰਕਾਰ ਘਰ, ਕਾਰ ਅਤੇ ਨਿੱਜੀ ਕਰਜ਼ਿਆਂ 'ਤੇ ਗਾਹਕਾਂ ਦੁਆਰਾ ਅਦਾ ਕੀਤੇ ਜਾਣ ਵਾਲੇ ਵਿਆਜ ਦਰਾਂ ਨੂੰ ਪ੍ਰਭਾਵਿਤ ਕਰੇਗਾ।
ਰੈਗੂਲੇਟਰੀ ਸਥਿਤੀ ਅਤੇ ਭਵਿੱਖ ਦਾ ਨਜ਼ਰੀਆ
ਡਿਪੋਜ਼ਿਟ ਅਤੇ ਲੈਂਡਿੰਗ ਦਰਾਂ ਵਿੱਚ ਇਹ ਬਦਲਾਅ ਅਜਿਹੇ ਸਮੇਂ ਹੋ ਰਹੇ ਹਨ ਜਦੋਂ RBI ਨੇ ਲਗਾਤਾਰ ਤਿੰਨ ਮੀਟਿੰਗਾਂ ਵਿੱਚ ਰੈਪੋ ਰੇਟ ਨੂੰ 5.25% 'ਤੇ ਬਰਕਰਾਰ ਰੱਖਿਆ ਹੈ। ਰੈਪੋ ਰੇਟ ਉਹ ਵਿਆਜ ਦਰ ਹੈ ਜਿਸ 'ਤੇ ਕੇਂਦਰੀ ਬੈਂਕ ਵਪਾਰਕ ਬੈਂਕਾਂ ਨੂੰ ਪੈਸਾ ਉਧਾਰ ਦਿੰਦਾ ਹੈ। ਜਦੋਂ ਰੈਪੋ ਰੇਟ ਸਥਿਰ ਰਹਿੰਦਾ ਹੈ ਪਰ ਡਿਪੋਜ਼ਿਟ ਅਤੇ ਲੈਂਡਿੰਗ ਦਰਾਂ ਵੱਧਦੀਆਂ ਰਹਿੰਦੀਆਂ ਹਨ, ਤਾਂ ਇਹ ਆਮ ਤੌਰ 'ਤੇ ਦਰਸਾਉਂਦਾ ਹੈ ਕਿ ਬੈਂਕ ਕੇਂਦਰੀ ਬੈਂਕ ਦੀ ਨੀਤੀ ਵਿੱਚ ਸਿੱਧੇ ਬਦਲਾਅ ਦੀ ਬਜਾਏ ਬਾਜ਼ਾਰ-ਅਧਾਰਤ ਤਰਲਤਾ ਦੀਆਂ ਸਥਿਤੀਆਂ ਅਤੇ ਅੰਦਰੂਨੀ ਫੰਡਿੰਗ ਲੋੜਾਂ 'ਤੇ ਪ੍ਰਤੀਕਿਰਿਆ ਦੇ ਰਹੇ ਹਨ।
ਨਿਵੇਸ਼ਕਾਂ ਲਈ, ਮੁੱਖ ਧਿਆਨ ਦੇਣ ਵਾਲੀ ਗੱਲ ਇਹ ਹੋਵੇਗੀ ਕਿ ਡਿਪੋਜ਼ਿਟ ਲਾਗਤਾਂ ਵਿੱਚ ਇਹ ਵਾਧਾ ਆਉਣ ਵਾਲੇ ਤਿਮਾਹੀ ਨਤੀਜਿਆਂ ਵਿੱਚ ਵੱਡੇ ਬੈਂਕਾਂ ਦੇ ਨੈੱਟ ਇੰਟਰਸਟ ਮਾਰਜਿਨ (NIMs) 'ਤੇ ਕੀ ਅਸਰ ਪਾਉਂਦਾ ਹੈ। ਜੇਕਰ ਫੰਡ ਦੀ ਲਾਗਤ ਕਰਜ਼ਦਾਰਾਂ 'ਤੇ ਪੂਰਾ ਬੋਝ ਪਾਉਣ ਦੀ ਸਮਰੱਥਾ ਦੇ ਬਿਨਾਂ ਵਧਦੀ ਰਹਿੰਦੀ ਹੈ, ਤਾਂ ਪ੍ਰੋਫਿਟ ਮਾਰਜਿਨ 'ਤੇ ਦਬਾਅ ਪੈ ਸਕਦਾ ਹੈ। ਨਿਵੇਸ਼ਕ ਇਹ ਦੇਖ ਸਕਦੇ ਹਨ ਕਿ ਕੀ ਬੈਂਕ ਆਪਣੇ ਮੌਜੂਦਾ ਮਾਰਜਿਨ ਨੂੰ ਬਰਕਰਾਰ ਰੱਖ ਸਕਦੇ ਹਨ ਜਾਂ ਆਉਣ ਵਾਲੇ ਮਹੀਨਿਆਂ ਵਿੱਚ ਉਨ੍ਹਾਂ ਨੂੰ ਆਪਣੇ ਕਰਜ਼ੇ ਦੀਆਂ ਕੀਮਤਾਂ ਨੂੰ ਵਧੇਰੇ ਹਮਲਾਵਰ ਢੰਗ ਨਾਲ ਅਨੁਕੂਲ ਕਰਨਾ ਪਵੇਗਾ।