ਭਾਰਤੀ ਰਿਜ਼ਰਵ ਬੈਂਕ (RBI) ਨੇ ਇੱਕ ਵੱਡਾ ਸਪੱਸ਼ਟੀਕਰਨ ਜਾਰੀ ਕੀਤਾ ਹੈ ਕਿ FCNR (B) ਡਿਪਾਜ਼ਿਟਾਂ ਲਈ ਉਨ੍ਹਾਂ ਦੀ ਵਿਸ਼ੇਸ਼ US ਡਾਲਰ-ਰੁਪਿਆ ਫੋਰੈਕਸ ਸਵੈਪ ਸਹੂਲਤ ਸਿਰਫ਼ ਮੂਲ ਧਨ (Principal Amount) 'ਤੇ ਹੀ ਲਾਗੂ ਹੋਵੇਗੀ, ਜਿਸ ਵਿੱਚ ਵਿਆਜ (Interest) ਸ਼ਾਮਲ ਨਹੀਂ ਹੋਵੇਗਾ।
ਕੀ ਹੋਇਆ?
ਭਾਰਤੀ ਰਿਜ਼ਰਵ ਬੈਂਕ (RBI) ਨੇ ਆਪਣੀ ਇੱਕ ਵਿਸ਼ੇਸ਼ US ਡਾਲਰ-ਰੁਪਿਆ ਫੋਰੈਕਸ ਸਵੈਪ ਸਹੂਲਤ ਦੇ ਸੰਚਾਲਨ ਬਾਰੇ ਇੱਕ ਰਸਮੀ ਸਪੱਸ਼ਟੀਕਰਨ ਦਿੱਤਾ ਹੈ। ਅਕਸਰ ਪੁੱਛੇ ਜਾਂਦੇ ਸਵਾਲਾਂ (FAQs) ਦੇ ਇੱਕ ਸੈੱਟ ਵਿੱਚ, ਕੇਂਦਰੀ ਬੈਂਕ ਨੇ ਪੁਸ਼ਟੀ ਕੀਤੀ ਹੈ ਕਿ ਇਹ ਸਵੈਪ ਸਹੂਲਤ ਸਿਰਫ਼ ਫੌਰਨ ਕਰੰਸੀ ਨਾਨ-ਰੇਜ਼ੀਡੈਂਟ (B) ਡਿਪਾਜ਼ਿਟਾਂ ਦੀ ਅਸਲ ਮੂਲ ਧਨ ਰਾਸ਼ੀ 'ਤੇ ਹੀ ਲਾਗੂ ਹੋਵੇਗੀ। ਇਨ੍ਹਾਂ ਡਿਪਾਜ਼ਿਟਾਂ ਤੋਂ ਹੋਣ ਵਾਲੀ ਵਿਆਜ ਆਮਦਨ ਨੂੰ ਸਵੈਪ ਪ੍ਰਬੰਧ ਦੇ ਅਧੀਨ ਸ਼ਾਮਲ ਨਹੀਂ ਕੀਤਾ ਜਾਵੇਗਾ।
ਬੈਂਕਾਂ ਲਈ ਇਹ ਕਿਉਂ ਮਹੱਤਵਪੂਰਨ ਹੈ?
ਇਸ ਸਪੱਸ਼ਟੀਕਰਨ ਨਾਲ ਉਨ੍ਹਾਂ ਬੈਂਕਾਂ ਲਈ ਅਸਪਸ਼ਟਤਾ ਦੂਰ ਹੋ ਗਈ ਹੈ ਜੋ FCNR (B) ਉਤਪਾਦਾਂ ਦੀ ਪੇਸ਼ਕਸ਼ ਕਰਦੇ ਹਨ। ਇਹ ਡਿਪਾਜ਼ਿਟ ਸਕੀਮਾਂ ਮੁੱਖ ਤੌਰ 'ਤੇ ਗੈਰ-ਨਿਵਾਸੀ ਭਾਰਤੀਆਂ (NRIs) ਤੋਂ ਵਿਦੇਸ਼ੀ ਪੂੰਜੀ ਨੂੰ ਆਕਰਸ਼ਿਤ ਕਰਨ ਲਈ ਤਿਆਰ ਕੀਤੀਆਂ ਗਈਆਂ ਹਨ, ਜਿਸ ਨਾਲ ਬੈਂਕ RBI ਦੀ ਸਵੈਪ ਵਿੰਡੋ ਰਾਹੀਂ ਮੁਦਰਾ ਜੋਖਮ ਦਾ ਪ੍ਰਬੰਧਨ ਕਰਦੇ ਹੋਏ ਵਿਦੇਸ਼ੀ ਮੁਦਰਾ ਵਿੱਚ ਵਿਆਜ ਕਮਾ ਸਕਦੇ ਹਨ। ਇਹ ਸਪੱਸ਼ਟ ਤੌਰ 'ਤੇ ਦੱਸ ਕੇ ਕਿ ਸਿਰਫ਼ ਮੂਲ ਧਨ ਹੀ ਕਵਰ ਕੀਤਾ ਗਿਆ ਹੈ, RBI ਇਹ ਯਕੀਨੀ ਬਣਾਉਂਦਾ ਹੈ ਕਿ ਬੈਂਕ ਆਪਣੇ ਹੈਜਿੰਗ ਖਰਚਿਆਂ ਦੀ ਸਹੀ ਗਣਨਾ ਕਰਨ ਅਤੇ ਇਨ੍ਹਾਂ ਖਾਸ ਸਵੈਪ ਸਮਝੌਤਿਆਂ ਵਿੱਚ ਵਿਆਜ ਦੇ ਹਿੱਸਿਆਂ ਨੂੰ ਸ਼ਾਮਲ ਕਰਨ ਦੀ ਕੋਸ਼ਿਸ਼ ਨਾ ਕਰਨ।
ਸਵੈਪ ਸਹੂਲਤ ਦਾ ਸੰਦਰਭ
RBI ਨੇ ਬੈਂਕਾਂ ਨੂੰ ਨਵੀਆਂ ਵਿਦੇਸ਼ੀ ਮੁਦਰਾ ਜਮ੍ਹਾਂ ਰਕਮਾਂ ਨੂੰ ਇਕੱਠਾ ਕਰਨ ਲਈ ਉਤਸ਼ਾਹਿਤ ਕਰਨ ਵਾਸਤੇ ਇਹ ਸਵੈਪ ਸਕੀਮ ਪੇਸ਼ ਕੀਤੀ ਸੀ। ਇਸ ਫਰੇਮਵਰਕ ਦੇ ਤਹਿਤ, ਬੈਂਕਾਂ ਨੂੰ ਤਿੰਨ ਤੋਂ ਪੰਜ ਸਾਲਾਂ ਦੇ ਸਮੇਂ ਲਈ ਡਾਲਰ-ਡੋਮੀਨੇਟਿਡ ਜਮ੍ਹਾਂ ਰਕਮਾਂ 'ਤੇ ਮੁਕਾਬਲੇ ਵਾਲੇ ਰਿਟਰਨ ਦੀ ਪੇਸ਼ਕਸ਼ ਕਰਨ ਦੀ ਇਜਾਜ਼ਤ ਹੈ। ਇਹ ਸਹੂਲਤ ਬੈਂਕਾਂ ਨੂੰ ਭਾਰਤੀ ਰੁਪਏ ਦੀ ਅਸਥਿਰਤਾ ਤੋਂ ਬਚਾਉਣ ਵਿੱਚ ਮਦਦ ਕਰਦੀ ਹੈ, ਕਿਉਂਕਿ ਕੇਂਦਰੀ ਬੈਂਕ ਪ੍ਰਭਾਵਸ਼ਾਲੀ ਢੰਗ ਨਾਲ ਇਨ੍ਹਾਂ ਇਨਫਲੋਜ਼ ਨਾਲ ਜੁੜੇ ਮੁਦਰਾ ਜੋਖਮ ਦਾ ਪ੍ਰਬੰਧਨ ਕਰਨ ਲਈ ਅੱਗੇ ਆਉਂਦਾ ਹੈ। ਬੈਂਕਾਂ ਨੂੰ ਇਨ੍ਹਾਂ ਜਮ੍ਹਾਂ ਰਕਮਾਂ ਦੇ ਵਿਰੁੱਧ ਲੋਨ ਦੇਣ ਦੀ ਵੀ ਇਜਾਜ਼ਤ ਹੈ ਅਤੇ ਉਹ ਸੁਰੱਖਿਆ ਲਈ ਉਨ੍ਹਾਂ 'ਤੇ ਲੀਨ (lien) ਲਗਾ ਸਕਦੇ ਹਨ।
ਬੈਂਕਾਂ ਲਈ ਲਚਕਤਾ
ਪ੍ਰਾਇਮਰੀ FCNR (B) ਡਿਪਾਜ਼ਿਟਾਂ ਤੋਂ ਇਲਾਵਾ, RBI ਨੇ ਸਵੈਪ ਟੈਨਿਓਰਸ (swaps tenors) ਵਿੱਚ ਵੀ ਲਚਕਤਾ ਦੀ ਆਗਿਆ ਦਿੱਤੀ ਹੈ। ਬੈਂਕ ਤਿੰਨ ਸਾਲਾਂ ਤੋਂ ਘੱਟ ਸਮੇਂ ਲਈ ਸਵੈਪ ਵਿੱਚ ਸ਼ਾਮਲ ਹੋ ਸਕਦੇ ਹਨ, ਬਸ਼ਰਤੇ ਉਨ੍ਹਾਂ ਨੇ ਘੱਟੋ-ਘੱਟ ਤਿੰਨ ਸਾਲਾਂ ਦੀ ਅਸਲ ਪਰਿਪੱਕਤਾ ਵਾਲੀਆਂ ਨਵੀਆਂ ਯੋਗ FCNR (B) ਡਿਪਾਜ਼ਿਟਾਂ ਨੂੰ ਸਫਲਤਾਪੂਰਵਕ ਇਕੱਠਾ ਕੀਤਾ ਹੋਵੇ। ਇਹ ਪ੍ਰਬੰਧ ਬੈਂਕਾਂ ਨੂੰ ਆਪਣੀ ਸੰਪਤੀ-ਦੇਣਦਾਰੀ ਪ੍ਰੋਫਾਈਲਾਂ ਨੂੰ ਬਿਹਤਰ ਢੰਗ ਨਾਲ ਮੇਲਣ ਦੀ ਆਗਿਆ ਦਿੰਦਾ ਹੈ।
ਵਿਆਪਕ ਦਾਇਰਾ: ECBs ਅਤੇ OFCBs
ਸਪੱਸ਼ਟੀਕਰਨ ਵਿੱਚ ਹੋਰ ਵਿਦੇਸ਼ੀ ਮੁਦਰਾ ਸਾਧਨਾਂ ਦਾ ਵੀ ਜ਼ਿਕਰ ਕੀਤਾ ਗਿਆ ਹੈ। ਇਹ ਸਵੈਪ ਸਹੂਲਤ ਪਬਲਿਕ ਸੈਕਟਰ ਅੰਡਰਟੇਕਿੰਗਜ਼ ਦੁਆਰਾ ਲਏ ਗਏ ਐਕਸਟਰਨਲ ਕਮਰਸ਼ੀਅਲ ਬੋਰੋਇੰਗਜ਼ (ECBs) ਲਈ ਉਪਲਬਧ ਹੈ, ਬਸ਼ਰਤੇ ਔਸਤ ਮਿਆਦ ਤਿੰਨ ਸਾਲ ਜਾਂ ਇਸ ਤੋਂ ਵੱਧ ਹੋਵੇ। ਇਸੇ ਤਰ੍ਹਾਂ, ਇਹ ਅਧਿਕਾਰਤ ਡੀਲਰ ਕੈਟਾਗਰੀ I ਬੈਂਕਾਂ ਦੁਆਰਾ ਉਧਾਰ ਲਈ ਗਈ ਓਵਰਸੀਜ਼ ਫੌਰਨ ਕਰੰਸੀ ਬੋਰੋਇੰਗਜ਼ (OFCBs) ਨੂੰ ਕਵਰ ਕਰਦਾ ਹੈ, ਬਸ਼ਰਤੇ ਉਹ ਘੱਟੋ-ਘੱਟ ਤਿੰਨ ਸਾਲਾਂ ਦੀ ਮਿਆਦ ਦੀ ਲੋੜ ਪੂਰੀ ਕਰਦੇ ਹੋਣ। ਇਨ੍ਹਾਂ ਸਵੈਪਾਂ ਲਈ ਟੈਨੋਰ ਪੰਜ ਸਾਲਾਂ ਤੱਕ ਸੀਮਤ ਹੈ ਜਾਂ ਅੰਡਰਲਾਈੰਗ ਬੋਰੋਇੰਗ ਦੀ ਮਿਆਦ ਦੇ ਅਨੁਸਾਰ ਹੈ।
ਨਿਵੇਸ਼ਕਾਂ ਨੂੰ ਕੀ ਧਿਆਨ ਵਿੱਚ ਰੱਖਣਾ ਚਾਹੀਦਾ ਹੈ?
ਨਿਵੇਸ਼ਕਾਂ ਅਤੇ ਬਾਜ਼ਾਰ ਭਾਗੀਦਾਰਾਂ ਲਈ, ਮੁੱਖ ਨਿਗਰਾਨੀ ਇਹ ਹੈ ਕਿ ਇਹ ਸੰਚਾਲਨ ਦਿਸ਼ਾ-ਨਿਰਦੇਸ਼ ਬੈਂਕਿੰਗ ਖੇਤਰ ਦੀ ਵਿਦੇਸ਼ੀ ਮੁਦਰਾ ਇਕੱਠੀ ਕਰਨ ਦੀ ਸਮਰੱਥਾ ਨੂੰ ਕਿਵੇਂ ਪ੍ਰਭਾਵਿਤ ਕਰਦੇ ਹਨ। ਇਸ ਸਵੈਪ ਸਹੂਲਤ ਦਾ ਸੁਚਾਰੂ ਸੰਚਾਲਨ ਬੈਂਕਾਂ ਨੂੰ ਉਨ੍ਹਾਂ ਦੇ ਫੋਰੈਕਸ ਲਿਕਵਿਡਿਟੀ (forex liquidity) ਨੂੰ ਸੁਧਾਰਨ ਅਤੇ ਮੁਦਰਾ ਦੇ ਉਤਰਾਅ-ਚੜ੍ਹਾਅ ਨਾਲ ਜੁੜੇ ਜੋਖਮਾਂ ਨੂੰ ਘਟਾਉਣ ਵਿੱਚ ਮਦਦ ਕਰ ਸਕਦਾ ਹੈ। ਨਿਵੇਸ਼ਕ ਇਹ ਦੇਖ ਸਕਦੇ ਹਨ ਕਿ ਇਹ ਸਵੈਪ ਵਾਲੀਅਮ ਬੈਂਕ-ਪੱਧਰੀ ਜਮ੍ਹਾਂ ਵਾਧੇ ਵਿੱਚ ਕਿਵੇਂ ਅਨੁਵਾਦ ਕਰਦੇ ਹਨ ਅਤੇ ਉਹ ਜਨਤਕ ਖੇਤਰ ਅਤੇ ਪ੍ਰਾਈਵੇਟ ਕਰਜ਼ਦਾਤਾਵਾਂ ਦੇ ਸਮੁੱਚੇ ਵਿਦੇਸ਼ੀ ਮੁਦਰਾ ਪ੍ਰਬੰਧਨ ਨੂੰ ਕਿਵੇਂ ਪ੍ਰਭਾਵਿਤ ਕਰਦੇ ਹਨ।