ਭਾਰਤੀ ਰਿਜ਼ਰਵ ਬੈਂਕ (RBI) ਨੇ NBFC ਕ੍ਰੈਡਿਟ ਲਈ ਆਪਣੇ ਡਰਾਫਟ ਨਿਯਮਾਂ ਨੂੰ ਸਪੱਸ਼ਟ ਕੀਤਾ ਹੈ, ਜਿਸ ਦਾ ਮੁੱਖ ਉਦੇਸ਼ ਜੋਖਮ ਪ੍ਰਬੰਧਨ (Risk Management) ਨੂੰ ਮਜ਼ਬੂਤ ਕਰਨਾ ਹੈ, ਨਾ ਕਿ ਮੌਜੂਦਾ ਕਾਰਜਾਂ ਵਿੱਚ ਰੁਕਾਵਟ ਪਾਉਣਾ। ਇਸ ਦੇ ਨਾਲ ਹੀ, ਕੇਂਦਰੀ ਬੈਂਕ ਨੇ ਪੁਸ਼ਟੀ ਕੀਤੀ ਹੈ ਕਿ UPI ਮਰਚੈਂਟ ਡਿਸਕਾਊਂਟ ਰੇਟ (MDR) ਫਰੇਮਵਰਕ 'ਤੇ ਚਰਚਾਵਾਂ ਅਜੇ ਵੀ ਜਾਰੀ ਹਨ।
NBFC ਕ੍ਰੈਡਿਟ ਨਿਯਮਾਂ ਬਾਰੇ ਨਵੀਂ ਜਾਣਕਾਰੀ
ਭਾਰਤੀ ਰਿਜ਼ਰਵ ਬੈਂਕ (RBI) ਨੇ ਨਾਨ-ਬੈਂਕਿੰਗ ਵਿੱਤੀ ਕੰਪਨੀਆਂ (NBFCs) ਲਈ ਪ੍ਰਸਤਾਵਿਤ ਨਿਯਮਾਂ ਅਤੇ UPI ਮਰਚੈਂਟ ਡਿਸਕਾਊਂਟ ਰੇਟ (MDR) ਫਰੇਮਵਰਕ ਬਾਰੇ ਚੱਲ ਰਹੀਆਂ ਚਰਚਾਵਾਂ 'ਤੇ ਨਵੀਂ ਸਪੱਸ਼ਟਤਾ ਦਿੱਤੀ ਹੈ। ਇਹ ਅਪਡੇਟ ਵਿੱਤੀ ਖੇਤਰ ਲਈ ਮਹੱਤਵਪੂਰਨ ਹਨ ਕਿਉਂਕਿ ਨਵੇਂ ਨਿਯਮਾਂ ਦਾ ਕਰਜ਼ਾ ਦੇਣ ਦੇ ਕਾਰੋਬਾਰੀ ਮਾਡਲਾਂ ਅਤੇ ਡਿਜੀਟਲ ਭੁਗਤਾਨ ਕਾਰਜਾਂ 'ਤੇ ਅਸਰ ਪੈ ਸਕਦਾ ਹੈ।
6 ਅਗਸਤ, 2026 ਨੂੰ ਜਾਰੀ ਕੀਤੇ ਗਏ ਡਰਾਫਟ 'Non-Banking Financial Companies (NBFC – Credit Facilities) Amendment Directions, 2026' ਤੋਂ ਬਾਅਦ ਉੱਭਰੀਆਂ ਚਿੰਤਾਵਾਂ ਨੂੰ ਦੂਰ ਕਰਦੇ ਹੋਏ, ਡਿਪਟੀ ਗਵਰਨਰ ਸ਼ਿਰੀਸ਼ ਚੰਦਰ ਮੁਰਮੂ ਨੇ ਕਿਹਾ ਕਿ ਕੇਂਦਰੀ ਬੈਂਕ ਦਾ ਟੀਚਾ ਇਹ ਯਕੀਨੀ ਬਣਾਉਣਾ ਹੈ ਕਿ ਕਾਰੋਬਾਰ ਪੂਰੀ ਤਰ੍ਹਾਂ ਜੋਖਮ ਨਿਗਰਾਨੀ (Risk Oversight) ਦੇ ਤਹਿਤ ਹੋਵੇ, ਨਾ ਕਿ ਮੌਜੂਦਾ ਕਰਜ਼ਾ ਦੇਣ ਦੇ ਤਰੀਕਿਆਂ ਨੂੰ ਬੰਦ ਕਰਨਾ। ਇਹਨਾਂ ਡਰਾਫਟ ਨਿਯਮਾਂ ਵਿੱਚ NBFCs ਨੂੰ ਸਿਰਫ ਟਰਮ ਲੋਨ (Term Loans) ਦੇਣ ਦੀ ਤਜਵੀਜ਼ ਸੀ, ਜਿਸ ਨਾਲ ਕ੍ਰੈਡਿਟ ਕਾਰਡ ਜਾਰੀ ਕਰਨ ਲਈ ਅਧਿਕਾਰਤ ਨਾ ਹੋਣ ਵਾਲੀਆਂ ਸੰਸਥਾਵਾਂ ਲਈ ਰਿਵਾਲਵਿੰਗ ਕ੍ਰੈਡਿਟ (Revolving Credit) ਉਤਪਾਦਾਂ ਨੂੰ ਖਤਮ ਕੀਤਾ ਜਾ ਸਕਦਾ ਸੀ।
RBI ਨੇ ਰੈਗੂਲੇਟਿਡ ਸੰਸਥਾਵਾਂ ਅਤੇ ਹਿੱਸੇਦਾਰਾਂ ਤੋਂ 28 ਅਗਸਤ, 2026 ਤੱਕ ਫੀਡਬੈਕ ਮੰਗਿਆ ਹੈ। ਨਿਵੇਸ਼ਕਾਂ (Investors) ਲਈ, ਇਹ ਇੱਕ ਅਹਿਮ ਸਮਾਂ ਹੈ ਕਿਉਂਕਿ ਇਨ੍ਹਾਂ ਨਿਯਮਾਂ ਦਾ ਅੰਤਿਮ ਰੂਪ NBFCs ਦੀ ਕਾਰਜਕਾਰੀ ਲਚਕਤਾ (Operational Flexibility) ਅਤੇ ਉਤਪਾਦ ਸ਼੍ਰੇਣੀ 'ਤੇ ਅਸਰ ਪਾ ਸਕਦਾ ਹੈ।
UPI ਮਰਚੈਂਟ ਡਿਸਕਾਊਂਟ ਰੇਟ (MDR) ਦੀ ਸਥਿਤੀ
UPI ਭੁਗਤਾਨ ਪ੍ਰਣਾਲੀ ਦੇ ਸੰਬੰਧ ਵਿੱਚ, RBI ਨੇ ਪੁਸ਼ਟੀ ਕੀਤੀ ਹੈ ਕਿ ਮਰਚੈਂਟ ਡਿਸਕਾਊਂਟ ਰੇਟ (MDR) ਫਰੇਮਵਰਕ ਦਾ ਵਿਕਾਸ ਅਜੇ ਵੀ ਜਾਰੀ ਹੈ। ਹਾਲਾਂਕਿ ਹਾਲੀਆ ਕਾਨੂੰਨ—Taxation and Other Laws (Amendment) Bill, 2026—ਨੇ ਕੁਝ UPI ਲੈਣ-ਦੇਣ 'ਤੇ MDR ਲਾਗੂ ਕਰਨ ਲਈ ਇੱਕ ਕਾਨੂੰਨੀ ਢਾਂਚਾ ਬਣਾਇਆ ਹੈ, ਪਰ ਕੋਈ ਖਾਸ ਦਰਾਂ, ਵਪਾਰੀ ਸ਼੍ਰੇਣੀਆਂ (Merchant Categories), ਜਾਂ ਲਾਗੂ ਕਰਨ ਦੀਆਂ ਸਮਾਂ-ਸੀਮਾਵਾਂ (Timelines) ਨੂੰ ਅੰਤਿਮ ਰੂਪ ਨਹੀਂ ਦਿੱਤਾ ਗਿਆ ਹੈ।
ਕੇਂਦਰੀ ਬੈਂਕ ਅਤੇ ਸਰਕਾਰ ਇਸ ਫਰੇਮਵਰਕ ਦੀ ਬਣਤਰ ਨਿਰਧਾਰਤ ਕਰਨ ਲਈ ਨੈਸ਼ਨਲ ਪੇਮੈਂਟਸ ਕਾਰਪੋਰੇਸ਼ਨ ਆਫ ਇੰਡੀਆ (NPCI) ਨਾਲ ਚਰਚਾਵਾਂ ਕਰ ਰਹੇ ਹਨ। ਡਿਜੀਟਲ ਭੁਗਤਾਨ ਸੇਵਾ ਪ੍ਰਦਾਤਾਵਾਂ ਅਤੇ ਫਿਨਟੈਕ ਪਲੇਟਫਾਰਮਾਂ ਵਿੱਚ ਨਿਵੇਸ਼ਕਾਂ ਨੂੰ ਇਨ੍ਹਾਂ ਚਰਚਾਵਾਂ 'ਤੇ ਨਜ਼ਰ ਰੱਖਣੀ ਚਾਹੀਦੀ ਹੈ, ਕਿਉਂਕਿ MDR ਦੀ ਸ਼ੁਰੂਆਤ ਭੁਗਤਾਨ ਪ੍ਰੋਸੈਸਰਾਂ ਦੇ ਮਾਲੀਆ ਮਾਡਲਾਂ (Revenue Models) ਅਤੇ ਵੱਡੇ ਵਪਾਰੀਆਂ ਲਈ ਲਾਗਤ ਢਾਂਚੇ (Cost Structure) 'ਤੇ ਅਹਿਮ ਅਸਰ ਪਾ ਸਕਦੀ ਹੈ।
ਨਿਵੇਸ਼ਕਾਂ ਨੂੰ ਕੀ ਧਿਆਨ ਵਿੱਚ ਰੱਖਣਾ ਚਾਹੀਦਾ ਹੈ?
28 ਅਗਸਤ, 2026 ਤੋਂ ਬਾਅਦ NBFC ਨਿਯਮਾਂ ਦੇ ਅੰਤਿਮ ਰੂਪ 'ਤੇ ਸਾਰਿਆਂ ਦਾ ਧਿਆਨ ਰਹੇਗਾ। ਜੇਕਰ ਡਰਾਫਟ ਨਿਯਮਾਂ ਨੂੰ ਪ੍ਰਸਤਾਵਿਤ ਰੂਪ ਵਿੱਚ ਲਾਗੂ ਕੀਤਾ ਜਾਂਦਾ ਹੈ, ਤਾਂ ਕ੍ਰੈਡਿਟ ਕਾਰਡ ਲਾਇਸੈਂਸ ਤੋਂ ਬਿਨਾਂ NBFCs ਨੂੰ ਆਪਣੇ ਉਤਪਾਦਾਂ ਦੀ ਪੇਸ਼ਕਸ਼ ਨੂੰ ਮੁੜ-ਸੰਗਠਿਤ (Restructure) ਕਰਨਾ ਪੈ ਸਕਦਾ ਹੈ, ਜੋ ਮੱਧ-ਮਿਆਦ ਵਿੱਚ ਉਹਨਾਂ ਦੇ ਲੋਨ ਬੁੱਕਾਂ ਅਤੇ ਮਾਰਜਿਨ ਨੂੰ ਪ੍ਰਭਾਵਿਤ ਕਰ ਸਕਦਾ ਹੈ। ਭੁਗਤਾਨ ਦੇ ਮੋਰਚੇ 'ਤੇ, ਬਾਜ਼ਾਰ UPI MDR ਫਰੇਮਵਰਕ ਬਾਰੇ ਠੋਸ ਵੇਰਵਿਆਂ ਦੀ ਉਡੀਕ ਕਰ ਰਿਹਾ ਹੈ। ਲੈਣ-ਦੇਣ ਫੀਸਾਂ (Transaction Fees) ਜਾਂ ਵਪਾਰੀ ਸ਼੍ਰੇਣੀਆਂ ਬਾਰੇ ਕੋਈ ਵੀ ਸਪੱਸ਼ਟਤਾ ਡਿਜੀਟਲ ਭੁਗਤਾਨ ਖੇਤਰ ਦੀ ਲਾਭਕਾਰੀ ਦ੍ਰਿਸ਼ਟੀ (Profitability Outlook) ਲਈ ਇੱਕ ਮੁੱਖ ਸੰਕੇਤ ਹੋਵੇਗੀ।