ਭਾਰਤੀ ਰਿਜ਼ਰਵ ਬੈਂਕ (RBI) ਨੇ 1 ਅਕਤੂਬਰ 2026 ਤੋਂ ਲਾਗੂ ਨਵੇਂ ਦਿਸ਼ਾ-ਨਿਰਦੇਸ਼ ਜਾਰੀ ਕੀਤੇ ਹਨ, ਜਿਸ ਤਹਿਤ ਕਰਜ਼ਾ ਦੇਣ ਵਾਲੀਆਂ ਸੰਸਥਾਵਾਂ (Lenders) ਨੂੰ ਐਕੁਆਇਰ (Acquired) ਕੀਤੇ ਗਏ ਸਟ੍ਰੈਸਡ ਐਸਟਸ (Stressed Assets) ਡਿਫਾਲਟ ਕਰਨ ਵਾਲੇ ਕਰਜ਼ਦਾਰਾਂ (Borrowers) ਨੂੰ ਵਾਪਸ ਵੇਚਣ 'ਤੇ ਪਾਬੰਦੀ ਲਗਾਈ ਗਈ ਹੈ। ਇਸ ਕਦਮ ਦਾ ਉਦੇਸ਼ ਲੋਨ ਰੈਜ਼ੋਲਿਊਸ਼ਨ (Loan Resolution) ਵਿੱਚ ਪਾਰਦਰਸ਼ਤਾ ਯਕੀਨੀ ਬਣਾਉਣਾ ਅਤੇ ਹਿੱਤਾਂ ਦੇ ਟਕਰਾਅ (Conflicts of Interest) ਨੂੰ ਰੋਕਣਾ ਹੈ। ਬੈਂਕਾਂ ਅਤੇ NBFCs ਨੂੰ ਹੁਣ ਇਨ੍ਹਾਂ ਸੰਪਤੀਆਂ ਲਈ ਆਪਣੀਆਂ ਡਿਸਪੋਜ਼ਲ ਪਾਲਿਸੀਆਂ (Disposal Policies) ਨੂੰ ਅਪਡੇਟ ਕਰਨਾ ਹੋਵੇਗਾ ਅਤੇ ਨਵੇਂ ਵੈਲਿਊਏਸ਼ਨ (Valuation) ਅਤੇ ਡਿਸਕਲੋਜ਼ਰ (Disclosure) ਮਾਪਦੰਡਾਂ ਨੂੰ ਪੂਰਾ ਕਰਨਾ ਹੋਵੇਗਾ।
ਸੰਪਤੀ ਨਿਪਟਾਰੇ ਵਿੱਚ ਗੇੜ-ਮੁੜ (Circular Deals) ਸੌਦੇਬਾਜ਼ੀ 'ਤੇ ਲਗਾਮ
ਰਿਜ਼ਰਵ ਬੈਂਕ ਆਫ਼ ਇੰਡੀਆ (RBI) ਨੇ ਸਟ੍ਰੈਸਡ ਲੋਨਾਂ (Stressed Loans) ਦੇ ਨਿਪਟਾਰੇ ਦੌਰਾਨ ਹਾਸਲ ਕੀਤੀਆਂ ਅਚੱਲ ਸੰਪਤੀਆਂ (Immovable Assets) ਦੇ ਪ੍ਰਬੰਧਨ ਲਈ ਬੈਂਕਾਂ ਅਤੇ ਨਾਨ-ਬੈਂਕਿੰਗ ਫਾਈਨੈਂਸ਼ੀਅਲ ਕੰਪਨੀਆਂ (NBFCs) ਲਈ ਸਖ਼ਤ ਨਵੇਂ ਨਿਯਮ ਲਾਗੂ ਕੀਤੇ ਹਨ। 1 ਅਕਤੂਬਰ 2026 ਤੋਂ, ਕਰਜ਼ਾ ਦੇਣ ਵਾਲੀਆਂ ਸੰਸਥਾਵਾਂ ਨੂੰ ਇਹ ਨਿਰਧਾਰਿਤ ਗੈਰ-ਵਿੱਤੀ ਸੰਪਤੀਆਂ (Specified Non-Financial Assets - SNFAs) ਅਸਲ ਡਿਫਾਲਟ ਕਰਨ ਵਾਲੇ ਕਰਜ਼ਦਾਰਾਂ ਜਾਂ ਉਨ੍ਹਾਂ ਨਾਲ ਸਬੰਧਤ ਕਿਸੇ ਵੀ ਪਾਰਟੀ ਨੂੰ ਵੇਚਣ ਦੀ ਕਾਨੂੰਨੀ ਤੌਰ 'ਤੇ ਮਨਾਹੀ ਹੋਵੇਗੀ। ਇਹ ਨਿਰਦੇਸ਼ ਕਮਰਸ਼ੀਅਲ ਬੈਂਕਾਂ, ਸਮਾਲ ਫਾਈਨੈਂਸ ਬੈਂਕਾਂ ਅਤੇ NBFCs 'ਤੇ ਲਾਗੂ ਹੋਵੇਗਾ।
ਇਤਿਹਾਸਕ ਤੌਰ 'ਤੇ, ਇਹ ਚਿੰਤਾਵਾਂ ਰਹੀਆਂ ਹਨ ਕਿ ਕੀ ਕਰਜ਼ਾ ਦੇਣ ਵਾਲੀਆਂ ਸੰਸਥਾਵਾਂ ਡਿਫਾਲਟ ਕਰਨ ਵਾਲੇ ਪ੍ਰਮੋਟਰਾਂ (Promoters) ਨੂੰ ਗੁੰਝਲਦਾਰ ਜਾਂ ਅਪਾਰਦਰਸ਼ੀ ਰੈਜ਼ੋਲਿਊਸ਼ਨ ਪ੍ਰਕਿਰਿਆਵਾਂ ਰਾਹੀਂ ਸੰਪਤੀਆਂ 'ਤੇ ਦੁਬਾਰਾ ਕੰਟਰੋਲ ਹਾਸਲ ਕਰਨ ਦੀ ਇਜਾਜ਼ਤ ਦੇ ਸਕਦੀਆਂ ਹਨ। ਕਰਜ਼ਦਾਰ ਜਾਂ ਸਬੰਧਤ ਪਾਰਟੀਆਂ ਨੂੰ SNFAs ਦੀ ਵਿਕਰੀ 'ਤੇ ਪਾਬੰਦੀ ਲਗਾ ਕੇ, ਕੇਂਦਰੀ ਬੈਂਕ ਦਾ ਉਦੇਸ਼ ਹਿੱਤਾਂ ਦੇ ਸੰਭਾਵੀ ਟਕਰਾਅ ਨੂੰ ਖਤਮ ਕਰਨਾ ਅਤੇ ਇਹ ਯਕੀਨੀ ਬਣਾਉਣਾ ਹੈ ਕਿ ਸੰਪਤੀਆਂ ਦਾ ਨਿਪਟਾਰਾ ਇੱਕ ਨਿਰਪੱਖ, ਬਾਜ਼ਾਰ-ਸੰਚਾਲਿਤ ਢੰਗ ਨਾਲ ਕੀਤਾ ਜਾਵੇ। ਸਬੰਧਤ ਪਾਰਟੀਆਂ 'ਤੇ ਇਹ ਪਾਬੰਦੀ ਇਨਸਾਲਵੈਂਸੀ ਅਤੇ ਬੈਂਕਰਪੱਸੀ ਕੋਡ (Insolvency and Bankruptcy Code) 2016 ਦੇ ਅਧੀਨ ਪਰਿਭਾਸ਼ਿਤ ਧਾਰਾਵਾਂ ਨਾਲ ਮੇਲ ਖਾਂਦੀ ਹੈ।
ਨਵੀਂ ਨੀਤੀ ਅਤੇ ਡਿਸਕਲੋਜ਼ਰ ਫਰੇਮਵਰਕ
ਇਹ ਮੰਨਦੇ ਹੋਏ ਕਿ ਬੈਂਕਿੰਗ ਸੰਸਥਾਵਾਂ ਆਮ ਤੌਰ 'ਤੇ ਰੀਅਲ ਅਸਟੇਟ ਜਾਂ ਹੋਰ ਅਚੱਲ ਸੰਪਤੀਆਂ ਦੇ ਪ੍ਰਬੰਧਨ ਲਈ ਲੈਸ ਨਹੀਂ ਹੁੰਦੀਆਂ, RBI ਨੇ ਸਾਰੀਆਂ ਰੈਗੂਲੇਟਿਡ ਸੰਸਥਾਵਾਂ ਨੂੰ ਇਨ੍ਹਾਂ ਸੰਪਤੀਆਂ ਦੇ ਐਕਵਾਇਰ (Acquisition) ਅਤੇ ਡਿਸਪੋਜ਼ਲ (Disposal) ਲਈ ਬੋਰਡ-ਪ੍ਰਵਾਨਿਤ ਨੀਤੀਆਂ (Board-Approved Policies) ਲਾਗੂ ਕਰਨ ਦੀ ਲੋੜ ਪਾਈ ਹੈ। ਇਨ੍ਹਾਂ ਨੀਤੀਆਂ ਵਿੱਚ ਇਸ ਗੱਲ ਦੀ ਸਪੱਸ਼ਟ ਸੀਮਾ ਨਿਰਧਾਰਿਤ ਕੀਤੀ ਜਾਣੀ ਚਾਹੀਦੀ ਹੈ ਕਿ ਕਰਜ਼ਾ ਦੇਣ ਵਾਲੀ ਸੰਸਥਾ ਦੀ ਕੁੱਲ ਸੰਪਤੀ ਦਾ ਕਿੰਨਾ ਹਿੱਸਾ SNFAs ਵਿੱਚ ਫਸਿਆ ਹੋ ਸਕਦਾ ਹੈ, ਅਤੇ ਨਾਲ ਹੀ ਨਿਪਟਾਰੇ ਲਈ ਅਧਿਕਤਮ ਸਮਾਂ-ਸੀਮਾ (Timeline), ਜੋ ਹੁਣ ਸੱਤ ਸਾਲ ਤੱਕ ਸੀਮਤ ਹੈ।
ਪਾਰਦਰਸ਼ਤਾ ਯਕੀਨੀ ਬਣਾਉਣ ਲਈ, ਨਵੇਂ ਨਿਯਮਾਂ ਤਹਿਤ ਇਹ ਜ਼ਰੂਰੀ ਹੈ ਕਿ ਇਨ੍ਹਾਂ ਸੰਪਤੀਆਂ ਨੂੰ ਬੈਲੰਸ ਸ਼ੀਟ (Balance Sheet) 'ਤੇ ਕਰਜ਼ੇ ਦੇ ਨੈੱਟ ਬੁੱਕ ਵੈਲਿਊ (Net Book Value) ਜਾਂ ਡਿਸਟ੍ਰੈਸ ਸੇਲ ਵੈਲਿਊ (Distress Sale Value) ਦੇ ਘੱਟੋ-ਘੱਟ ਮੁੱਲ 'ਤੇ ਰਿਕਾਰਡ ਕੀਤਾ ਜਾਵੇ। ਇਸ ਵੈਲਿਊਏਸ਼ਨ ਦੀ ਪੁਸ਼ਟੀ ਘੱਟੋ-ਘੱਟ ਦੋ ਸੁਤੰਤਰ ਬਾਹਰੀ ਵੈਲਿਊਅਰਜ਼ (Independent External Valuers) ਦੁਆਰਾ ਕੀਤੀ ਜਾਣੀ ਚਾਹੀਦੀ ਹੈ। ਇਸ ਤੋਂ ਇਲਾਵਾ, RBI ਨੇ ਸਪੱਸ਼ਟ ਕੀਤਾ ਹੈ ਕਿ SNFAs ਨੂੰ ਸਟੈਂਡਰਡ ਨੌਨ-ਪਰਫਾਰਮਿੰਗ ਐਸੇਟ (NPA) ਵਰਗੀਕਰਨ ਅਤੇ ਸੰਬੰਧਿਤ ਪ੍ਰੋਵੀਜ਼ਨਿੰਗ (Provisioning) ਲੋੜਾਂ ਤੋਂ ਵੱਖਰੇ, ਵਿਸ਼ੇਸ਼ ਲੇਖਾਗਣ (Accounting Heads) ਅਧੀਨ ਮੰਨਿਆ ਜਾਵੇਗਾ।
ਵਿਰਾਸਤੀ ਸੰਪਤੀਆਂ (Legacy Assets) 'ਤੇ ਪ੍ਰਭਾਵ
30 ਸਤੰਬਰ 2026 ਤੱਕ ਬੈਲੰਸ ਸ਼ੀਟਾਂ 'ਤੇ ਪਹਿਲਾਂ ਤੋਂ ਮੌਜੂਦ ਸੰਪਤੀਆਂ ਲਈ, ਕੇਂਦਰੀ ਬੈਂਕ ਨੇ ਇੱਕ ਸਾਲ ਦੀ ਪਰਿਵਰਤਨ ਮਿਆਦ (Transition Period) ਦਿੱਤੀ ਹੈ। ਕਰਜ਼ਾ ਦੇਣ ਵਾਲੀਆਂ ਸੰਸਥਾਵਾਂ ਨੂੰ 30 ਸਤੰਬਰ 2027 ਤੱਕ ਆਪਣੇ ਵਿਰਾਸਤੀ SNFA ਪੋਰਟਫੋਲੀਓ (Legacy SNFA Portfolios) ਨੂੰ ਇਨ੍ਹਾਂ ਨਵੇਂ ਨਿਯਮਾਂ ਦੇ ਅਨੁਸਾਰ ਲਿਆਉਣਾ ਹੋਵੇਗਾ। ਹਾਲਾਂਕਿ SARFAESI ਐਕਟ (SARFAESI Act) ਤਹਿਤ ਨਿਪਟਾਰੇ ਲਈ ਪਬਲਿਕ ਆਕਸ਼ਨ (Public Auctions) ਨੂੰ ਤਰਜੀਹੀ ਮਾਰਗ ਮੰਨਿਆ ਜਾਂਦਾ ਹੈ, ਸਖ਼ਤ ਬੋਰਡ-ਪੱਧਰੀ ਨਿਗਰਾਨੀ (Board-level Oversight) ਅਤੇ ਲਾਜ਼ਮੀ ਵੈਲਿਊਏਸ਼ਨ ਪ੍ਰਕਿਰਿਆਵਾਂ ਵੱਲ ਇਹ ਕਦਮ ਬੈਂਕਾਂ ਦੇ ਲੰਬੇ ਸਮੇਂ ਦੇ ਰਿਕਵਰੀ ਰਣਨੀਤੀਆਂ (Recovery Strategies) ਪ੍ਰਤੀ ਪਹੁੰਚ ਨੂੰ ਬਦਲਣ ਦੀ ਉਮੀਦ ਹੈ। ਨਿਵੇਸ਼ਕਾਂ (Investors) ਨੂੰ ਇਹ ਟਰੈਕ (Track) ਕਰਨਾ ਚਾਹੀਦਾ ਹੈ ਕਿ ਇਹ ਨਵੇਂ ਡਿਸਕਲੋਜ਼ਰ ਲੋੜਾਂ ਰਿਕਵਰੀ ਦੇ ਸਮੇਂ ਦੀ ਰਿਪੋਰਟਿੰਗ ਨੂੰ ਕਿਵੇਂ ਪ੍ਰਭਾਵਿਤ ਕਰਦੀਆਂ ਹਨ ਅਤੇ ਕੀ ਸੱਤ ਸਾਲ ਦੀ ਨਿਪਟਾਰੇ ਦੀ ਸੀਮਾ ਆਉਣ ਵਾਲੇ ਕੁਆਰਟਰਾਂ (Quarters) ਵਿੱਚ ਬੈਂਕਾਂ ਦੁਆਰਾ ਪਬਲਿਕ ਆਕਸ਼ਨਾਂ ਵਿੱਚ ਵਾਧਾ ਕਰਦੀ ਹੈ।