ਪਬਲਿਕ ਸੈਕਟਰ ਬੈਂਕ (PSBs) QR ਭੁਗਤਾਨ ਅਰੇਨਾ ਵਿੱਚ ਦਾਖਲ ਹੋ ਰਹੇ ਹਨ, ਫਿਨਟੈਕ ਦੇ ਪ੍ਰਭਾਵ ਨੂੰ ਚੁਣੌਤੀ ਦੇ ਰਹੇ ਹਨ।

BANKINGFINANCE
Whalesbook Logo
AuthorMitali Deshmukh|Published at:
ਪਬਲਿਕ ਸੈਕਟਰ ਬੈਂਕ (PSBs) QR ਭੁਗਤਾਨ ਅਰੇਨਾ ਵਿੱਚ ਦਾਖਲ ਹੋ ਰਹੇ ਹਨ, ਫਿਨਟੈਕ ਦੇ ਪ੍ਰਭਾਵ ਨੂੰ ਚੁਣੌਤੀ ਦੇ ਰਹੇ ਹਨ।
Overview

ਇੱਕ ਅਜਿਹੇ ਸੈਗਮੈਂਟ ਵਿੱਚ ਜਿਸ 'ਤੇ ਇਤਿਹਾਸਕ ਤੌਰ 'ਤੇ ਫਿਨਟੈਕ ਦਾ ਦਬਦਬਾ ਰਿਹਾ ਹੈ, ਜਨਤਕ ਖੇਤਰ ਦੇ ਬੈਂਕ (PSBs) QR-ਕੋਡ-ਆਧਾਰਿਤ ਮਰਚੈਂਟ ਭੁਗਤਾਨ ਹੱਲਾਂ (merchant payment solutions) 'ਤੇ ਆਪਣਾ ਫੋਕਸ ਵਧਾ ਰਹੇ ਹਨ। ਖਾਸ ਤੌਰ 'ਤੇ ਉਧਾਰ (lending) ਵਿੱਚ ਮਹੱਤਵਪੂਰਨ ਮਾਲੀਆ (revenue) ਅਤੇ ਡਾਟਾ ਮੌਕਿਆਂ ਤੋਂ ਪ੍ਰੇਰਿਤ, SBI, PNB ਅਤੇ ਸੈਂਟਰਲ ਬੈਂਕ ਆਫ ਇੰਡੀਆ ਵਰਗੇ ਬੈਂਕ ਇਸ ਵਧ ਰਹੇ ਡਿਜੀਟਲ ਭੁਗਤਾਨ ਲੈਂਡਸਕੇਪ ਵਿੱਚ ਮੁਕਾਬਲਾ ਕਰਨ ਲਈ ਭੁਗਤਾਨ ਯੰਤਰ (payment devices) ਲਗਾ ਰਹੇ ਹਨ ਅਤੇ ਮਰਚੈਂਟ-ਕੇਂਦ੍ਰਿਤ ਰਣਨੀਤੀਆਂ (merchant-focused strategies) ਵਿਕਸਿਤ ਕਰ ਰਹੇ ਹਨ।

ਜਨਤਕ ਖੇਤਰ ਦੇ ਬੈਂਕ (PSBs) QR-ਕੋਡ-ਆਧਾਰਿਤ ਮਰਚੈਂਟ ਭੁਗਤਾਨ ਸੈਕਟਰ ਵਿੱਚ ਆਪਣੀ ਸ਼ਮੂਲੀਅਤ ਨੂੰ ਕਾਫੀ ਹੱਦ ਤੱਕ ਵਧਾ ਰਹੇ ਹਨ, ਜੋ ਕਿ ਪੁਆਇੰਟ-ਆਫ-ਸੇਲ (POS) ਟਰਮੀਨਲ ਦੀ ਲੋੜ ਵਾਲੇ ਵੱਡੇ, ਸੰਗਠਿਤ ਵਪਾਰੀਆਂ 'ਤੇ ਉਨ੍ਹਾਂ ਦੇ ਰਵਾਇਤੀ ਫੋਕਸ ਤੋਂ ਇੱਕ ਮਹੱਤਵਪੂਰਨ ਬਦਲਾਅ ਹੈ। ਸਟੇਟ ਬੈਂਕ ਆਫ ਇੰਡੀਆ (SBI), ਪੰਜਾਬ ਨੈਸ਼ਨਲ ਬੈਂਕ (PNB), ਅਤੇ ਸੈਂਟਰਲ ਬੈਂਕ ਆਫ ਇੰਡੀਆ ਵਰਗੇ ਕਰਜ਼ਦਾਤਾ (lenders) ਇਸ ਉੱਚ-ਵਿਕਾਸ ਸੈਕਟਰ ਵਿੱਚ ਸਰੋਤਾਂ ਅਤੇ ਪ੍ਰਬੰਧਕੀ ਧਿਆਨ ਨੂੰ ਸਮਰਪਿਤ ਕਰ ਰਹੇ ਹਨ। ਇਹ ਰਣਨੀਤਕ ਕਦਮ (strategic pivot) ਲਾਭਦਾਇਕ ਮਾਲੀਆ ਧਾਰਾਵਾਂ (revenue streams) ਅਤੇ UPI ਭੁਗਤਾਨ ਨਿਪਟਾਨ ਬੁਨਿਆਦੀ ਢਾਂਚੇ (payment settlement infrastructure) ਵਿੱਚ ਬੈਂਕਾਂ ਦੀ ਮਹੱਤਵਪੂਰਨ ਬੈਕਐਂਡ ਭੂਮਿਕਾ ਦੁਆਰਾ ਪ੍ਰੇਰਿਤ ਹੈ, ਜੋ ਉਨ੍ਹਾਂ ਨੂੰ ਲੈਣ-ਦੇਣ ਦੀਆਂ ਮਾਤਰਾਵਾਂ (transaction volumes) ਅਤੇ ਬਾਜ਼ਾਰ ਦੀਆਂ ਗਤੀਸ਼ੀਲਤਾਵਾਂ (market dynamics) 'ਤੇ ਸਿੱਧੀ ਦ੍ਰਿਸ਼ਟੀ ਪ੍ਰਦਾਨ ਕਰਦਾ ਹੈ। ਇਹ ਪਹਿਲ ਬੈਂਕਾਂ ਨੂੰ ਸਾਊਂਡ ਬਾਕਸ (sound boxes) ਅਤੇ QR ਕੋਡ ਹੱਲ (QR code solutions) ਵਰਗੇ ਭੁਗਤਾਨ ਯੰਤਰਾਂ ਦੀ ਤਾਇਨਾਤੀ ਸਮੇਤ, ਉਨ੍ਹਾਂ ਦੀਆਂ ਸਿੱਧੀਆਂ ਮਰਚੈਂਟ ਐਕਵਾਇਰਿੰਗ ਰਣਨੀਤੀਆਂ (merchant acquisition strategies) ਦਾ ਵਿਸਥਾਰ ਕਰਨ ਦੀ ਆਗਿਆ ਦਿੰਦੀ ਹੈ। ਮਰਚੈਂਟ ਭੁਗਤਾਨ ਵਿੱਚ ਇਹ ਪ੍ਰਵੇਸ਼ ਦੋ ਮੁੱਖ ਕਾਰਕਾਂ ਦੁਆਰਾ ਪ੍ਰੇਰਿਤ ਹੈ: ਡਿਜੀਟਲ ਭੁਗਤਾਨ ਹੱਲਾਂ ਦੀ ਤਾਇਨਾਤੀ ਦੀ ਲਾਗਤ-ਪ੍ਰਭਾਵਸ਼ੀਲਤਾ (cost-effectiveness) ਅਤੇ ਸੰਭਾਵੀ ਉਧਾਰ (lending) ਮੌਕਿਆਂ ਲਈ ਪ੍ਰਾਪਤ ਹੋਣ ਵਾਲੀ ਅਮੀਰ ਡਾਟਾ ਸੂਝ (data insights)। ਭਾਰਤੀ ਰਿਜ਼ਰਵ ਬੈਂਕ (RBI) ਦੇ ਅੰਕੜੇ ਇੱਕ ਮਹੱਤਵਪੂਰਨ ਅੰਤਰ ਦਰਸਾਉਂਦੇ ਹਨ, ਜਿਸ ਵਿੱਚ ਦੇਸ਼ ਭਰ ਵਿੱਚ ਲਗਭਗ 728 ਮਿਲੀਅਨ QR ਕੋਡ ਤਾਇਨਾਤ ਕੀਤੇ ਗਏ ਹਨ, ਜਦੋਂ ਕਿ ਸਿਰਫ 11 ਮਿਲੀਅਨ POS ਟਰਮੀਨਲ ਹਨ। ਉਦਯੋਗ ਦੇ ਅਨੁਮਾਨਾਂ ਅਨੁਸਾਰ, ਲਗਭਗ 30 ਮਿਲੀਅਨ ਸਾਊਂਡਬਾਕਸ ਟਰਮੀਨਲ ਸਰਗਰਮ ਵਰਤੋਂ ਵਿੱਚ ਹਨ, ਜੋ ਇੱਕ ਵਿਸ਼ਾਲ ਬਾਜ਼ਾਰ ਨੂੰ ਦਰਸਾਉਂਦਾ ਹੈ। ਫਿਨਟੈਕ ਕੰਪਨੀਆਂ ਨੇ ਇਸ ਸੈਗਮੈਂਟ ਦੀ ਸੰਭਾਵਨਾ ਨੂੰ ਸਾਬਤ ਕੀਤਾ ਹੈ; ਉਦਾਹਰਨ ਲਈ, ਪੇਟੀਐਮ (Paytm) ਨੇ ਰਿਪੋਰਟ ਕੀਤਾ ਕਿ FY26 ਦੀ ਦੂਜੀ ਤਿਮਾਹੀ ਦੀ ਕਮਾਈ (ਸਤੰਬਰ 2025 ਵਿੱਚ ਸਮਾਪਤ) ਵਿੱਚ ਇਸਦੇ ਭੁਗਤਾਨ ਸੇਵਾ ਮਾਲੀਆ (payment services revenue) ਵਿੱਚ 25% ਸਾਲਾਨਾ ਵਾਧਾ ਹੋ ਕੇ ₹1,223 ਕਰੋੜ ਹੋ ਗਿਆ। ਕੰਪਨੀ ਦਾ ਤਿਮਾਹੀ ਲਈ ਰਿਪੋਰਟ ਕੀਤਾ ਗਿਆ ਸ਼ੁੱਧ ਲਾਭ (net profit) ₹21 ਕਰੋੜ ਸੀ, ਜਿਸ ਵਿੱਚ ਵਿੱਤੀ ਸੇਵਾ ਵੰਡ (financial services distribution) ਤੋਂ ਮਾਲੀਆ 63% ਸਾਲਾਨਾ ਵਾਧੇ ਨਾਲ ₹611 ਕਰੋੜ ਹੋ ਗਿਆ। ਇਸ ਤੋਂ ਇਲਾਵਾ, NPCI ਦੁਆਰਾ ਪ੍ਰੋਸੈਸ ਕੀਤੇ ਗਏ UPI ਮਰਚੈਂਟ ਟ੍ਰਾਂਜੈਕਸ਼ਨ (merchant transactions) ਦਸੰਬਰ 2025 ਵਿੱਚ ₹8 ਲੱਖ ਕਰੋੜ ਤੱਕ ਪਹੁੰਚ ਗਏ, 13 ਬਿਲੀਅਨ ਟ੍ਰਾਂਜੈਕਸ਼ਨਾਂ ਰਾਹੀਂ, ਜਿਸ ਵਿੱਚੋਂ 67% ਟ੍ਰਾਂਜੈਕਸ਼ਨ ₹2,000 ਤੋਂ ਵੱਧ ਦੇ ਸਨ। ਬੈਂਕ ਏਕੀਕ੍ਰਿਤ ਹੱਲਾਂ (integrated solutions) ਦੀ ਪੇਸ਼ਕਸ਼ ਕਰਕੇ ਅਤੇ ਕ੍ਰੈਡਿਟ ਅਤੇ ਹੋਰ ਵਿੱਤੀ ਉਤਪਾਦਾਂ ਦੀ ਕਰਾਸ-ਸੇਲਿੰਗ (cross-selling) ਲਈ ਉਨ੍ਹਾਂ ਦੇ ਮੌਜੂਦਾ ਗਾਹਕ ਸਬੰਧਾਂ ਦਾ ਲਾਭ ਉਠਾ ਕੇ ਇਸ ਵਧ ਰਹੇ ਬਾਜ਼ਾਰ ਦਾ ਹਿੱਸਾ ਸੁਰੱਖਿਅਤ ਕਰਨਾ ਚਾਹੁੰਦੇ ਹਨ। ਕਈ ਜਨਤਕ ਖੇਤਰ ਦੇ ਬੈਂਕ ਬਾਜ਼ਾਰ ਵਿੱਚ ਵਧੀਆ ਗਤੀਵਿਧੀ ਦਿਖਾ ਰਹੇ ਹਨ। 21 ਜਨਵਰੀ, 2026 ਤੱਕ, ਸਟੇਟ ਬੈਂਕ ਆਫ ਇੰਡੀਆ (SBI) ਦਾ ਸ਼ੇਅਰ ਮੁੱਲ ਲਗਭਗ ₹1,022 ਤੋਂ ₹1,040 ਦੀ ਰੇਂਜ ਵਿੱਚ ਵਪਾਰ ਕਰ ਰਿਹਾ ਸੀ, ਜਿਸਦੇ ਨਾਲ ਲਗਭਗ 7.4 ਮਿਲੀਅਨ ਸ਼ੇਅਰਾਂ ਦੀ ਰੋਜ਼ਾਨਾ ਵਪਾਰ ਮਾਤਰਾ ਸੀ। SBI ਦੀ ਮਾਰਕੀਟ ਕੈਪੀਟਲਾਈਜ਼ੇਸ਼ਨ (market capitalization) ਲਗਭਗ ₹9.57 ਲੱਖ ਕਰੋੜ ਸੀ, ਅਤੇ ਪਿਛਲੇ ਬਾਰਾਂ ਮਹੀਨਿਆਂ (TTM) ਦਾ ਕੀਮਤ-ਤੋਂ-ਆਮਦਨ (P/E) ਅਨੁਪਾਤ ਲਗਭਗ 11.42 ਸੀ। ਪੰਜਾਬ ਨੈਸ਼ਨਲ ਬੈਂਕ (PNB) ਦੇ ਸ਼ੇਅਰ ₹125-₹126 ਦੀ ਰੇਂਜ ਵਿੱਚ ਵਪਾਰ ਕਰ ਰਹੇ ਸਨ। PNB ਦੀ ਮਾਰਕੀਟ ਕੈਪੀਟਲਾਈਜ਼ੇਸ਼ਨ ਲਗਭਗ ₹1.42 ਲੱਖ ਕਰੋੜ ਹੈ ਅਤੇ TTM P/E ਅਨੁਪਾਤ ਲਗਭਗ 8.07 ਤੋਂ 8.87 ਦੇ ਵਿਚਕਾਰ ਸੀ। ਸੈਂਟਰਲ ਬੈਂਕ ਆਫ ਇੰਡੀਆ ਦਾ ਸ਼ੇਅਰ ਮੁੱਲ ਲਗਭਗ ₹36-₹38 ਦੇ ਆਸ-ਪਾਸ ਦੇਖਿਆ ਗਿਆ, ਜਿਸ ਵਿੱਚ ਲਗਭਗ ₹33,391 ਕਰੋੜ ਦੀ ਮਾਰਕੀਟ ਕੈਪੀਟਲਾਈਜ਼ੇਸ਼ਨ ਅਤੇ ਲਗਭਗ 6.83 ਤੋਂ 7.79 ਦੇ ਵਿਚਕਾਰ TTM P/E ਅਨੁਪਾਤ ਸੀ। ਇਸ ਦੇ ਉਲਟ, ਵੱਡੇ ਪ੍ਰਾਈਵੇਟ ਸੈਕਟਰ ਦੇ ਬੈਂਕ ਮਹੱਤਵਪੂਰਨ ਮੁੱਲ (valuations) ਕਾਇਮ ਰੱਖਦੇ ਹਨ: ICICI ਬੈਂਕ ਦੀ ਮਾਰਕੀਟ ਕੈਪ ਲਗਭਗ ₹9.83 ਲੱਖ ਕਰੋੜ ਅਤੇ TTM P/E ~18.58; HDFC ਬੈਂਕ ਦੀ ਮਾਰਕੀਟ ਕੈਪ ਲਗਭਗ ₹14.32 ਲੱਖ ਕਰੋੜ ਅਤੇ TTM P/E ~18.50; ਅਤੇ Axis ਬੈਂਕ ਦੀ ਮਾਰਕੀਟ ਕੈਪ ਲਗਭਗ ₹4.01 ਲੱਖ ਕਰੋੜ ਅਤੇ TTM P/E ~15.36। ਹਾਲ ਹੀ ਦੇ ਰੈਗੂਲੇਟਰੀ ਗਤੀਵਿਧੀਆਂ (regulatory activities) ਦਿਖਾਉਂਦੀਆਂ ਹਨ ਕਿ HDFC ਬੈਂਕ ਨੇ 17 ਜਨਵਰੀ, 2026 ਨੂੰ ਤਿਮਾਹੀ ਨਤੀਜਿਆਂ 'ਤੇ ਚਰਚਾ ਕਰਨ ਲਈ ਇੱਕ ਬੋਰਡ ਮੀਟਿੰਗ ਕੀਤੀ ਸੀ। ICICI ਬੈਂਕ ਨੇ 19 ਜਨਵਰੀ, 2026 ਨੂੰ 31 ਦਸੰਬਰ, 2025 ਨੂੰ ਸਮਾਪਤ ਹੋਈ ਤੀਜੀ ਤਿਮਾਹੀ ਦੇ ਨਤੀਜਿਆਂ ਦੀ ਰਿਪੋਰਟ ਦਿੱਤੀ ਸੀ। ਇਹ ਖੁਲਾਸੇ ਸੂਚੀਬੱਧ ਸੰਸਥਾਵਾਂ (listed entities) ਲਈ ਲੋੜੀਂਦੀ ਨਿਰੰਤਰ ਪਾਰਦਰਸ਼ਤਾ ਦਾ ਹਿੱਸਾ ਹਨ। ਭਾਈਵਾਲੀ (partnerships) ਦੇ ਰੂਪ ਵਿੱਚ, Worldline ਅਤੇ Mintoak ਵਰਗੀਆਂ ਕੰਪਨੀਆਂ, ਉਹਨਾਂ ਦੀ ਮਰਚੈਂਟ ਐਕਵਾਇਰਿੰਗ ਸਮਰੱਥਾਵਾਂ (merchant acquisition capabilities) ਨੂੰ ਵਧਾਉਣ ਦੀ ਕੋਸ਼ਿਸ਼ ਕਰਨ ਵਾਲੇ ਬੈਂਕਾਂ ਲਈ ਟੈਕਨੋਲੋਜੀ ਸਟੈਕ (technology stacks) ਪ੍ਰਦਾਨ ਕਰਨ ਅਤੇ ਅੰਤ-ਤੋਂ-ਅੰਤ ਭੁਗਤਾਨ ਸੇਵਾਵਾਂ (end-to-end payment services) ਦੀ ਸਹੂਲਤ ਵਿੱਚ ਭੂਮਿਕਾ ਨਿਭਾਉਂਦੀਆਂ ਰਹੀਆਂ ਹਨ।

Disclaimer:This content is for educational and informational purposes only and does not constitute investment, financial, or trading advice, nor a recommendation to buy or sell any securities. Readers should consult a SEBI-registered advisor before making investment decisions, as markets involve risk and past performance does not guarantee future results. The publisher and authors accept no liability for any losses. Some content may be AI-generated and may contain errors; accuracy and completeness are not guaranteed. Views expressed do not reflect the publication’s editorial stance.