ਪ੍ਰਾਈਵੇਟ ਬੈਂਕਾਂ ਦੇ ਮੁਨਾਫੇ 'ਤੇ ਲੱਗੀ ਮਾਰ: ਮਾਰਜਿਨ ਘਟਿਆ, ਟਰੈਜ਼ਰੀ 'ਚ ਵੱਡਾ ਘਾਟਾ

ਪ੍ਰਾਈਵੇਟ ਬੈਂਕਾਂ ਦੇ ਮੁਨਾਫੇ 'ਤੇ ਗ੍ਰਹਿਣ

ਪ੍ਰਾਈਵੇਟ ਸੈਕਟਰ ਦੇ ਬੈਂਕਾਂ ਨੇ ਵਿੱਤੀ ਸਾਲ 2025-26 ਦੌਰਾਨ ਆਪਣੀ ਰਿਟਰਨ ਆਨ ਇਕੁਇਟੀ (RoE) ਵਿੱਚ ਗਿਰਾਵਟ ਦੇਖੀ ਹੈ। ਇਸ ਕਮੀ ਦਾ ਮੁੱਖ ਕਾਰਨ ਨੈੱਟ ਇੰਟਰੈਸਟ ਮਾਰਜਿਨ (NIM) ਦਾ ਸੁੰਗੜਨਾ ਅਤੇ ਟਰੈਜ਼ਰੀ ਪੋਰਟਫੋਲੀਓ 'ਤੇ ਹੋਏ ਵੱਡੇ ਨੁਕਸਾਨ ਹਨ। ਬੈਂਕਾਂ ਨੂੰ ਇੱਕੋ ਸਮੇਂ ਦੋਹਰੀ ਚੁਣੌਤੀਆਂ ਦਾ ਸਾਹਮਣਾ ਕਰਨਾ ਪਿਆ: ਘੱਟ ਵਿਆਜ ਦਰਾਂ ਦੇ ਮਾਹੌਲ ਵਿੱਚ, ਜਮ੍ਹਾਂ ਰਕਮਾਂ ਦੇ ਮੁਕਾਬਲੇ ਕਰਜ਼ਿਆਂ ਦੀਆਂ ਵਿਆਜ ਦਰਾਂ ਜਲਦੀ ਰੀਪ੍ਰਾਈਸ ਹੋ ਗਈਆਂ, ਜਿਸ ਨੇ ਸਿੱਧਾ NIM ਨੂੰ ਪ੍ਰਭਾਵਿਤ ਕੀਤਾ। ਇਸ ਤੋਂ ਇਲਾਵਾ, FY26 ਦੀ ਆਖਰੀ ਤਿਮਾਹੀ ਵਿੱਚ ਸਰਕਾਰੀ ਸਕਿਓਰਿਟੀਜ਼ ਦੀ ਯੀਲਡ ਵਿੱਚ ਆਈ ਤੇਜ਼ੀ ਕਾਰਨ ਉਨ੍ਹਾਂ ਦੇ ਟਰੈਜ਼ਰੀ ਨਿਵੇਸ਼ਾਂ 'ਤੇ ਮਾਰਕ-ਟੂ-ਮਾਰਕੀਟ (MTM) ਦਾ ਭਾਰੀ ਨੁਕਸਾਨ ਹੋਇਆ।

ਮਾਹਰਾਂ ਨੇ ਦੱਸਿਆ ਕਿ ਕਰਜ਼ਿਆਂ ਦੀਆਂ ਦਰਾਂ ਦਾ ਜਮ੍ਹਾਂ ਰਕਮਾਂ ਦੀਆਂ ਦਰਾਂ ਦੇ ਮੁਕਾਬਲੇ ਜਲਦੀ ਰੀਪ੍ਰਾਈਸ ਹੋਣਾ, ਖਾਸ ਕਰਕੇ ਜਦੋਂ ਰਿਪੋ ਦਰਾਂ ਘੱਟ ਰਹੀਆਂ ਸਨ, ਨੇ ਪੂਰੇ FY26 ਦੌਰਾਨ NIM 'ਤੇ ਦਬਾਅ ਬਣਾਈ ਰੱਖਿਆ। ਇਸ ਦੇ ਨਾਲ ਹੀ, ਕ੍ਰੈਡਿਟ ਲਾਗਤਾਂ ਵਿੱਚ ਵਾਧੇ ਨੇ ਵੀ ਕੁੱਲ ਮੁਨਾਫੇਬਾਜ਼ੀ ਨੂੰ ਨਕਾਰਾਤਮਕ ਤੌਰ 'ਤੇ ਪ੍ਰਭਾਵਿਤ ਕੀਤਾ, ਜਿਸ ਨਾਲ RoE ਘੱਟ ਗਿਆ। ਕਰਜ਼ਿਆਂ ਦੇ ਵਾਧੇ ਦੇ ਮੁਕਾਬਲੇ ਜਮ੍ਹਾਂ ਰਕਮਾਂ ਦੀ ਹੌਲੀ ਗ੍ਰੋਥ ਨੇ ਵੀ NIM 'ਤੇ ਦਬਾਅ ਵਧਾਇਆ, ਜਿਸ ਨਾਲ ਬੈਂਕਿੰਗ ਸਿਸਟਮ ਦਾ ਮੁਨਾਫਾ ਸੀਮਤ ਰਿਹਾ ਅਤੇ ਨਤੀਜੇ ਵਜੋਂ ਰਿਟਰਨ ਆਨ ਐਸੇਟਸ (RoA) ਅਤੇ RoE ਦੋਵੇਂ ਘੱਟ ਗਏ।

ਪ੍ਰਮੁੱਖ ਬੈਂਕਾਂ ਦੇ ਰਿਟਰਨ ਮੈਟ੍ਰਿਕਸ ਵਿੱਚ ਗਿਰਾਵਟ

ਵਿੱਤੀ ਨਤੀਜਿਆਂ ਨੇ ਪ੍ਰਮੁੱਖ ਪ੍ਰਾਈਵੇਟ ਬੈਂਕਾਂ ਵਿੱਚ ਇੱਕ ਲਗਾਤਾਰ ਰੁਝਾਨ ਦਿਖਾਇਆ ਹੈ। HDFC Bank ਦਾ RoE ਪਿਛਲੇ ਸਾਲ ਦੇ 14.6% ਤੋਂ ਘੱਟ ਕੇ FY26 ਵਿੱਚ 14.3% ਹੋ ਗਿਆ, ਜਦੋਂ ਕਿ ਮਾਰਚ ਤਿਮਾਹੀ ਵਿੱਚ ਇਸਦਾ NIM 3.38% ਸੀ। Axis Bank ਨੇ RoE ਵਿੱਚ 16.52% ਤੋਂ 13.15% ਤੱਕ ਦੀ ਵਧੇਰੇ ਮਹੱਤਵਪੂਰਨ ਗਿਰਾਵਟ ਦਾ ਅਨੁਭਵ ਕੀਤਾ, ਇਸਦੇ ਘਰੇਲੂ NIM ਵਿੱਚ 3.73% ਦੀ ਗਿਰਾਵਟ ਆਈ ਅਤੇ ਪ੍ਰੋਫਿਟ ਆਫਟਰ ਟੈਕਸ (PAT) ₹24,457 ਕਰੋੜ ਤੱਕ ਘੱਟ ਗਿਆ। ICICI Bank ਦਾ ਸਟੈਂਡਅਲੋਨ ਪ੍ਰੋਫਿਟ 17.9% ਤੋਂ ਘੱਟ ਕੇ 16% ਹੋ ਗਿਆ, ਜਿਸਦਾ NIM 4.32% ਰਿਹਾ। Kotak Mahindra Bank ਦੇ ਰਿਟਰਨ ਰੇਸ਼ੋ 12.57% ਤੋਂ ਘੱਟ ਕੇ 11.08% ਹੋ ਗਏ, ਅਤੇ ਇਸਦਾ NIM 4.67% ਤੱਕ ਡਿੱਗ ਗਿਆ। South Indian Bank ਨੇ RoE ਵਿੱਚ 12.76% ਤੱਕ ਮਾਮੂਲੀ ਗਿਰਾਵਟ ਦਰਜ ਕੀਤੀ, ਜਿਸਦਾ NIM 2.95% ਰਿਹਾ। Bandhan Bank ਨੇ RoE ਵਿੱਚ 11.6% ਤੋਂ 4.8% ਤੱਕ ਦੀ ਵੱਡੀ ਗਿਰਾਵਟ ਦੇਖੀ, ਅਤੇ ਇਸਦਾ ਇੰਟਰਸਟ ਮਾਰਜਿਨ ਘੱਟ ਕੇ 6.2% ਰਿਹਾ।

FY27 ਲਈ ਦ੍ਰਿਸ਼ਟੀਕੋਣ ਚੁਣੌਤੀਪੂਰਨ

ਵਿੱਤੀ ਸਾਲ 2027 ਲਈ ਦ੍ਰਿਸ਼ਟੀਕੋਣ ਬੈਂਕਿੰਗ ਸੈਕਟਰ ਦੀ ਮੁਨਾਫੇਬਾਜ਼ੀ 'ਤੇ ਲਗਾਤਾਰ ਦਬਾਅ ਦਾ ਸੰਕੇਤ ਦਿੰਦਾ ਹੈ। ਪ੍ਰਤੀਯੋਗੀ ਦਰਾਂ 'ਤੇ ਜਮ੍ਹਾਂ ਰਕਮਾਂ ਨੂੰ ਆਕਰਸ਼ਿਤ ਕਰਨ ਵਿੱਚ ਚੁਣੌਤੀਆਂ ਦੀ ਉਮੀਦ ਹੈ, ਜਿਸ ਨਾਲ ਫੰਡਿੰਗ ਲਾਗਤਾਂ ਵਧ ਸਕਦੀਆਂ ਹਨ। ਇਸ ਤੋਂ ਇਲਾਵਾ, ਕ੍ਰੈਡਿਟ ਡਿਫਾਲਟਾਂ ਵਿੱਚ ਵਾਧਾ ਅਤੇ ਸੰਬੰਧਿਤ ਖਰਚੇ ਕਮਾਈ 'ਤੇ ਅਸਰ ਪਾ ਸਕਦੇ ਹਨ, ਜਿਸ ਦਾ ਕੁਝ ਹਿੱਸਾ ਭੂ-ਰਾਜਨੀਤਿਕ ਅਨਿਸ਼ਚਿਤਤਾਵਾਂ ਕਾਰਨ ਹੋ ਸਕਦਾ ਹੈ। ਇਨ੍ਹਾਂ ਮੁਸ਼ਕਿਲਾਂ ਦੇ ਬਾਵਜੂਦ, ਬੈਂਕਿੰਗ ਸਿਸਟਮ ਦੀਆਂ ਅਨੁਮਾਨਿਤ ਵਿਕਾਸ ਲੋੜਾਂ ਦਾ ਸਮਰਥਨ ਕਰਨ ਲਈ ਅੰਦਰੂਨੀ ਜਮ੍ਹਾਂ ਰਾਸ਼ੀ ਕਾਫ਼ੀ ਮਜ਼ਬੂਤ ਰਹਿਣ ਦੀ ਉਮੀਦ ਹੈ। ਇਹਨਾਂ ਬੈਂਕਾਂ ਲਈ ਮੌਜੂਦਾ P/E ਰੇਸ਼ੋ ਵੱਖ-ਵੱਖ ਮਾਰਕੀਟ ਮੁਲਾਂਕਣ ਦਿਖਾਉਂਦੇ ਹਨ: HDFC Bank ਲਗਭਗ 15.56 'ਤੇ, ICICI Bank ਲਗਭਗ 16.64 'ਤੇ, Axis Bank 15.00 'ਤੇ, Kotak Mahindra Bank 20.20 'ਤੇ, South Indian Bank ਲਗਭਗ 7.45 'ਤੇ, ਅਤੇ Bandhan Bank 25.29 'ਤੇ ਹੈ।