Paytm ਨੇ ਰੈਗੂਲੇਟਰੀ ਰੋਕ ਤੋਂ ਬਾਅਦ ਆਪਣੀ ਬਾਈ-ਨਾਓ-ਪੇ-ਲੈਟਰ (Buy-Now-Pay-Later) ਸਰਵਿਸ ਨੂੰ ਮੁੜ ਤੇਜ਼ੀ ਨਾਲ ਸ਼ੁਰੂ ਕਰ ਦਿੱਤਾ ਹੈ। ਕੰਪਨੀ ਬੈਂਕ-ਪਾਰਟਨਰਡ ਲੈਂਡਿੰਗ 'ਤੇ ਧਿਆਨ ਦੇ ਰਹੀ ਹੈ। ਇਹ ਪ੍ਰੋਡਕਟ ਕੰਪਨੀ ਦੇ ਫਾਈਨੈਂਸ਼ੀਅਲ ਸਰਵਿਸਿਜ਼ ਮਾਲੀਆ (Revenue) ਲਈ ਬਹੁਤ ਅਹਿਮ ਹੈ, ਜੋ ਕਿ ਜੂਨ ਤਿਮਾਹੀ 'ਚ ਸਾਲ-ਦਰ-ਸਾਲ **45%** ਵਧਿਆ ਹੈ।
Detailed Coverage
One97 Communications, ਜੋ ਕਿ Paytm ਦੀ ਪੇਰੈਂਟ ਕੰਪਨੀ ਹੈ, ਆਪਣੀ ਰੀ-ਲੌਂਚ ਕੀਤੀ ਗਈ Postpaid ਸਰਵਿਸ ਨੂੰ ਤੇਜ਼ੀ ਨਾਲ ਵਧਾ ਰਹੀ ਹੈ। ਇਹ ਇੱਕ ਬਾਈ-ਨਾਓ-ਪੇ-ਲੈਟਰ (BNPL) ਪ੍ਰੋਡਕਟ ਹੈ ਜੋ ਕੰਪਨੀ ਦੇ ਫਾਈਨੈਂਸ਼ੀਅਲ ਸਰਵਿਸਿਜ਼ ਬਿਜ਼ਨਸ ਦਾ ਮੁੱਖ ਹਿੱਸਾ ਹੈ।
ਸਾਲ 2023 ਦੇ ਦਸੰਬਰ 'ਚ ਅਨਸਿਕਿਓਰਡ ਲੈਂਡਿੰਗ (Unsecured Lending) ਨੂੰ ਲੈ ਕੇ ਰੈਗੂਲੇਟਰੀ ਬਦਲਾਅ ਕਾਰਨ ਇਸ ਸਰਵਿਸ ਨੂੰ ਰੋਕ ਦਿੱਤਾ ਗਿਆ ਸੀ। ਹੁਣ ਕੰਪਨੀ ਨੇ ਇਸ ਪ੍ਰੋਡਕਟ ਨੂੰ UPI ਨਾਲ ਜੋੜ ਕੇ ਮੁੜ ਪੇਸ਼ ਕੀਤਾ ਹੈ, ਜੋ ਕਿ ਰਿਜ਼ਰਵ ਬੈਂਕ ਆਫ ਇੰਡੀਆ (RBI) ਅਤੇ ਨੈਸ਼ਨਲ ਪੇਮੈਂਟਸ ਕਾਰਪੋਰੇਸ਼ਨ ਆਫ ਇੰਡੀਆ (NPCI) ਦੇ ਕ੍ਰੈਡਿਟ ਫਰੇਮਵਰਕ ਅਧੀਨ ਕੰਮ ਕਰੇਗਾ।
ਬੈਂਕਾਂ ਨਾਲ ਸਾਂਝੇਦਾਰੀ ਰਾਹੀਂ ਵਿਕਾਸ
ਹਾਲ ਹੀ 'ਚ ਹੋਈ Q1 ਅਰਨਿੰਗਜ਼ ਕਾਲ ਦੌਰਾਨ, ਗਰੁੱਪ CFO ਮਾਧੁਰ ਦੇਓੜਾ ਨੇ ਦੱਸਿਆ ਕਿ ਕੰਪਨੀ ਇਸ ਸੈਗਮੈਂਟ ਨੂੰ ਪਹਿਲੇ ਵਰਜਨ ਨਾਲੋਂ ਤੇਜ਼ੀ ਨਾਲ ਵਧਾਉਣ ਦਾ ਇਰਾਦਾ ਰੱਖਦੀ ਹੈ, ਜਿਸਨੂੰ ₹9,000 ਕਰੋੜ ਦੇ ਪੱਧਰ ਤੱਕ ਪਹੁੰਚਣ 'ਚ ਪੰਜ ਸਾਲ ਲੱਗੇ ਸਨ। ਮੌਜੂਦਾ ਮਾਡਲ ਪਿਛਲੇ ਤੋਂ ਕਾਫੀ ਵੱਖਰਾ ਹੈ; ਸਾਰਾ ਕ੍ਰੈਡਿਟ ਪਾਰਟਨਰ ਬੈਂਕਾਂ ਦੇ ਫੈਸਲੇ 'ਤੇ ਦਿੱਤਾ ਜਾਵੇਗਾ। ਲੈਂਡਰ (Loan ਦੇਣ ਵਾਲੇ) ਦੀ ਬਜਾਏ ਡਿਸਟ੍ਰੀਬਿਊਟਰ (ਵਿਤਕਰੀ ਕਰਨ ਵਾਲੇ) ਵਜੋਂ ਕੰਮ ਕਰਕੇ, Paytm ਇਨ੍ਹਾਂ ਲੋਨਾਂ ਨੂੰ ਆਪਣੇ ਬੈਲੰਸ ਸ਼ੀਟ 'ਤੇ ਨਹੀਂ ਰੱਖੇਗਾ, ਜਿਸ ਨਾਲ ਸਿੱਧਾ ਕ੍ਰੈਡਿਟ ਰਿਸਕ ਘੱਟ ਜਾਵੇਗਾ ਅਤੇ ਕਮਿਸ਼ਨ ਅਤੇ ਕਲੈਕਸ਼ਨ ਫੀਸਾਂ ਤੋਂ ਆਮਦਨ ਹੋਵੇਗੀ।
ਫਾਈਨੈਂਸ਼ੀਅਲ ਸਰਵਿਸਿਜ਼ ਮਾਲੀਏ 'ਚ ਵਾਧਾ
ਕੰਪਨੀ ਦੇ ਫਾਈਨੈਂਸ਼ੀਅਲ ਸਰਵਿਸਿਜ਼ ਡਿਸਟ੍ਰੀਬਿਊਸ਼ਨ ਸੈਗਮੈਂਟ ਨੇ ਜੂਨ ਤਿਮਾਹੀ ਲਈ ₹814 ਕਰੋੜ ਦਾ ਮਾਲੀਆ ਦਰਜ ਕੀਤਾ, ਜੋ ਕਿ ਪਿਛਲੇ ਸਾਲ ਦੀ ਇਸੇ ਮਿਆਦ ਦੇ ਮੁਕਾਬਲੇ 45% ਦਾ ਵਾਧਾ ਹੈ। ਇਹ ਗ੍ਰੋਥ ਰੇਟ ਕੰਪਨੀ ਦੇ ਕੁੱਲ ਕੰਸੋਲੀਡੇਟਿਡ ਮਾਲੀਏ ਦੇ 28% ਵਾਧੇ ਤੋਂ ਜ਼ਿਆਦਾ ਰਿਹਾ, ਜੋ ਇਸ ਸੈਗਮੈਂਟ ਦੀ ਰਣਨੀਤਕ ਮਹੱਤਤਾ ਨੂੰ ਦਰਸਾਉਂਦਾ ਹੈ। ਇਹ ਡਿਸਟ੍ਰੀਬਿਊਸ਼ਨ ਮਾਡਲ, ਜੋ ਲੈਂਡਰਾਂ ਨੂੰ ਖਪਤਕਾਰਾਂ ਨਾਲ ਜੋੜਦਾ ਹੈ, ਫਰਮ ਲਈ ਇੱਕ ਹਾਈ-ਮਾਰਜਨ ਖੇਤਰ ਮੰਨਿਆ ਜਾਂਦਾ ਹੈ, ਕਿਉਂਕਿ ਇਸ ਵਿੱਚ ਰਵਾਇਤੀ ਲੈਂਡਿੰਗ ਬਿਜ਼ਨਸ ਮਾਡਲਾਂ ਦੇ ਮੁਕਾਬਲੇ ਘੱਟ ਕੈਪੀਟਲ ਐਕਸਪੈਂਡੀਚਰ ਦੀ ਲੋੜ ਪੈਂਦੀ ਹੈ।
ਰੈਗੂਲੇਟਰੀ ਸਥਿਤੀ ਅਤੇ ਜੋਖਮ ਕਾਰਕ
ਨਿਵੇਸ਼ਕਾਂ ਨੂੰ ਇਸ ਪ੍ਰੋਡਕਟ ਦੇ ਇਤਿਹਾਸ ਵੱਲ ਧਿਆਨ ਦੇਣਾ ਚਾਹੀਦਾ ਹੈ, ਜੋ ਕਿ ਇੱਕ ਸਮੇਂ Paytm ਦੇ ਲੋਨ ਡਿਸਟ੍ਰੀਬਿਊਸ਼ਨ ਵਾਲੀਅਮ ਦਾ ਮੁੱਖ ਚਾਲਕ ਸੀ। Q2 FY24 ਵਿੱਚ, Postpaid-ਲਿੰਕਡ ਲੋਨ ਕੰਪਨੀ ਦੇ ਕੁੱਲ ਲੋਨ ਡਿਸਟ੍ਰੀਬਿਊਸ਼ਨ ਦਾ 56% ਸਨ, ਜਿਸ ਵਿੱਚ ਕ੍ਰੈਡਿਟ ਲਿਮਿਟ ਔਸਤਨ ₹10,000 ਸੀ। ਹਾਲਾਂਕਿ, ਰੈਗੂਲੇਟਰੀ ਮਾਹੌਲ ਉਦੋਂ ਬਦਲਿਆ ਜਦੋਂ RBI ਨੇ ਸਿਸਟਮਿਕ ਰਿਸਕ ਅਤੇ ਵਧ ਰਹੇ ਡਿਫਾਲਟ ਰੁਝਾਨਾਂ ਨੂੰ ਪ੍ਰਬੰਧਨ ਲਈ ਅਨਸਿਕਿਓਰਡ ਰਿਟੇਲ ਲੋਨਾਂ ਲਈ ਸਖਤ ਨਿਯਮ ਪੇਸ਼ ਕੀਤੇ। ਹਾਲਾਂਕਿ ਮੌਜੂਦਾ ਪ੍ਰੋਡਕਟ ਇਨ੍ਹਾਂ ਦਿਸ਼ਾ-ਨਿਰਦੇਸ਼ਾਂ ਨਾਲ ਮੇਲ ਖਾਂਦਾ ਹੈ, ਇਹ ਬਿਜ਼ਨਸ ਕ੍ਰੈਡਿਟ ਪਾਲਿਸੀ ਵਿੱਚ ਕਿਸੇ ਵੀ ਹੋਰ ਬਦਲਾਅ ਜਾਂ ਬੈਂਕਿੰਗ ਪਾਰਟਨਰਾਂ ਦੀ ਇੱਛਾ ਵਿੱਚ ਤਬਦੀਲੀ ਪ੍ਰਤੀ ਸੰਵੇਦਨਸ਼ੀਲ ਰਹੇਗਾ। ਭਵਿੱਖ ਦਾ ਪ੍ਰਦਰਸ਼ਨ ਕੰਪਨੀ ਦੀ ਉੱਚ-ਗੁਣਵੱਤਾ ਵਾਲੀ ਲੋਨ ਡਿਸਟ੍ਰੀਬਿਊਸ਼ਨ ਨੂੰ ਬਰਕਰਾਰ ਰੱਖਣ ਦੀ ਸਮਰੱਥਾ 'ਤੇ ਨਿਰਭਰ ਕਰੇਗਾ, ਜਦੋਂ ਕਿ ਬੈਂਕਿੰਗ ਪਾਰਟਨਰਾਂ ਅਤੇ ਰੈਗੂਲੇਟਰ ਦੁਆਰਾ ਸਥਾਪਿਤ ਕੀਤੇ ਗਏ ਕੰਪਲਾਈਂਸ ਦੀਆਂ ਹੱਦਾਂ ਦੇ ਅੰਦਰ ਕੰਮ ਕਰਨਾ ਹੋਵੇਗਾ। ਵੰਡੇ ਗਏ ਲੋਨਾਂ ਦੀ ਮਾਤਰਾ ਅਤੇ ਪਾਰਟਨਰ ਬੈਂਕ ਦੀ ਸ਼ਮੂਲੀਅਤ ਬਾਰੇ ਕਿਸੇ ਵੀ ਅਪਡੇਟ ਦੀ ਨਿਗਰਾਨੀ ਸੈਗਮੈਂਟ ਦੀ ਚੱਲ ਰਹੀ ਰਿਕਵਰੀ ਅਤੇ ਸਥਿਰਤਾ ਦਾ ਮੁਲਾਂਕਣ ਕਰਨ ਲਈ ਜ਼ਰੂਰੀ ਹੋਵੇਗੀ।