PSBs ਦੀ ਰਿਕਾਰਡ ਕਮਾਈ! FY26 'ਚ **₹1.98 ਲੱਖ ਕਰੋੜ** ਦਾ ਮੁਨਾਫਾ, ਪਰ ਕੀ ਇਹ ਪ੍ਰਾਈਵੇਟ ਬੈਂਕਾਂ ਨੂੰ ਟੱਕਰ ਦੇ ਪਾਉਣਗੇ?

PSBs ਨੇ ਹਾਸਲ ਕੀਤੀ ਰਿਕਾਰਡ ਕਮਾਈ, ਪਰ ਵੈਲਿਊਏਸ਼ਨ 'ਚ ਪ੍ਰਾਈਵੇਟ ਬੈਂਕ ਅੱਗੇ

Public Sector Banks (PSBs) ਨੇ ਵਿੱਤੀ ਸਾਲ 2025-26 ਦਾ ਅੰਤ ਇੱਕ ਇਤਿਹਾਸਕ ਨੈੱਟ ਪ੍ਰੋਫਿਟ ₹1.98 ਲੱਖ ਕਰੋੜ ਨਾਲ ਕੀਤਾ ਹੈ। ਇਹ ਲਗਾਤਾਰ ਚੌਥੀ ਵਾਰ ਹੈ ਜਦੋਂ ਬੈਂਕਾਂ ਨੇ ਮੁਨਾਫਾ ਕਮਾਇਆ ਹੈ, ਜੋ ਕਿ ਇੱਕ ਵੱਡਾ ਵਿੱਤੀ ਸੁਧਾਰ ਦਰਸਾਉਂਦਾ ਹੈ। ਵਿੱਤ ਮੰਤਰਾਲੇ ਨੇ ਦੱਸਿਆ ਹੈ ਕਿ ਐਸੇਟ ਕੁਆਲਿਟੀ ਵਿੱਚ ਸੁਧਾਰ, ਸਿਹਤਮੰਦ ਕ੍ਰੈਡਿਟ ਵਾਧਾ ਅਤੇ ਆਮਦਨ ਦੇ ਵਧੇਰੇ ਸਰੋਤਾਂ ਨੇ ਇਸ ਸ਼ਾਨਦਾਰ ਨਤੀਜੇ ਨੂੰ ਹਾਸਲ ਕਰਨ ਵਿੱਚ ਮਦਦ ਕੀਤੀ ਹੈ। ਕੁੱਲ ਆਪਰੇਟਿੰਗ ਪ੍ਰੋਫਿਟ ₹3.21 ਲੱਖ ਕਰੋੜ ਤੱਕ ਪਹੁੰਚ ਗਿਆ, ਜਦੋਂ ਕਿ ਨੈੱਟ ਪ੍ਰੋਫਿਟ ਪਿਛਲੇ ਸਾਲ ਦੇ ਮੁਕਾਬਲੇ 11.1% ਵਧਿਆ। 31 ਮਾਰਚ, 2026 ਤੱਕ PSBs ਦਾ ਕੁੱਲ ਬਿਜ਼ਨਸ 12.8% ਵਧ ਕੇ ₹283.3 ਲੱਖ ਕਰੋੜ ਹੋ ਗਿਆ। ਡਿਪੋਜ਼ਿਟਸ 10.6% ਵਧ ਕੇ ₹156.3 ਲੱਖ ਕਰੋੜ ਹੋ ਗਏ, ਜੋ ਕਿ ਜਮ੍ਹਾਂ ਕਰਤਾਵਾਂ ਦਾ ਭਰੋਸਾ ਦਿਖਾਉਂਦੇ ਹਨ, ਜਦੋਂ ਕਿ ਗਰੋਸ ਐਡਵਾਂਸ 15.7% ਵਧ ਕੇ ₹127 ਲੱਖ ਕਰੋੜ ਹੋ ਗਏ, ਜੋ ਕਿ ਅਰਥਚਾਰੇ ਵਿੱਚ ਮਜ਼ਬੂਤ ਕ੍ਰੈਡਿਟ ਮੰਗ ਦਾ ਸੰਕੇਤ ਦਿੰਦੇ ਹਨ।

ਸੁਧਾਰਾਂ ਦੌਰਾਨ ਐਸੇਟ ਕੁਆਲਿਟੀ 'ਚ ਸੁਧਾਰ

PSBs ਦੀ ਐਸੇਟ ਕੁਆਲਿਟੀ ਵਿੱਚ ਕਾਫੀ ਸੁਧਾਰ ਹੋਇਆ ਹੈ। 31 ਮਾਰਚ, 2026 ਤੱਕ ਗਰੋਸ ਨਾਨ-ਪਰਫਾਰਮਿੰਗ ਐਸੇਟ (NPA) ਰੇਸ਼ੋ ਇਤਿਹਾਸਕ ਤੌਰ 'ਤੇ ਘੱਟ 1.93% 'ਤੇ ਆ ਗਈ, ਅਤੇ ਨੈੱਟ NPA ਰੇਸ਼ੋ ਘੱਟ ਕੇ 0.39% ਹੋ ਗਈ। ਤਣਾਅਪੂਰਨ ਸੰਪਤੀਆਂ (stressed assets) ਵਿੱਚ ਇਹ ਗਿਰਾਵਟ ਬਿਹਤਰ ਰਿਸਕ ਮੈਨੇਜਮੈਂਟ ਅਤੇ ਕਰਜ਼ਾ ਮਨਜ਼ੂਰੀ ਪ੍ਰਕਿਰਿਆਵਾਂ ਵਿੱਚ ਸਖ਼ਤੀ ਦਾ ਸੰਕੇਤ ਦਿੰਦੀ ਹੈ। PSBs ਨੇ 90% ਤੋਂ ਵੱਧ ਦੀ ਪ੍ਰੋਵੀਜ਼ਨਿੰਗ ਕਵਰੇਜ ਰੇਸ਼ੋ (provisioning coverage ratio) ਵੀ ਬਰਕਰਾਰ ਰੱਖੀ, ਜੋ ਮਜ਼ਬੂਤ ਵਿੱਤੀ ਬਫਰ ਪ੍ਰਦਾਨ ਕਰਦੀ ਹੈ। ਨਵੇਂ NPA ਸਲਿਪੇਜ (fresh slippages) ਵਿੱਚ ਵੀ ਗਿਰਾਵਟ ਆਈ, ਜਿਸ ਨਾਲ ਸਲਿਪੇਜ ਰੇਸ਼ੋ 0.7% ਰਹਿ ਗਈ। ਲਿਖਤੀ-ਆਫ (written-off) ਖਾਤਿਆਂ ਸਮੇਤ ਕੁੱਲ ਰਿਕਵਰੀ ₹86,971 ਕਰੋੜ ਰਹੀ। ਇਹ ਸੁਧਾਰ ਮੁੱਖ ਤੌਰ 'ਤੇ ਸਰਕਾਰ ਦੁਆਰਾ ਸੈਕਟਰ ਵਿੱਚ ਸ਼ਾਸਨ (governance), ਤਕਨਾਲੋਜੀ ਅਤੇ ਕ੍ਰੈਡਿਟ ਅਭਿਆਸਾਂ (credit practices) ਵਿੱਚ ਕੀਤੇ ਜਾ ਰਹੇ ਲਗਾਤਾਰ ਸੁਧਾਰਾਂ ਦਾ ਨਤੀਜਾ ਹਨ।

ਪ੍ਰਾਈਵੇਟ ਬੈਂਕਾਂ ਨੂੰ ਜ਼ਿਆਦਾ ਵੈਲਿਊਏਸ਼ਨ ਕਿਉਂ ਮਿਲਦੀ ਹੈ?

PSBs ਦੇ ਰਿਕਾਰਡ ਮੁਨਾਫੇ ਦੇ ਬਾਵਜੂਦ, ਪ੍ਰਾਈਵੇਟ ਸੈਕਟਰ ਬੈਂਕ ਅਜੇ ਵੀ ਉੱਚ ਮਾਰਕੀਟ ਵੈਲਿਊਏਸ਼ਨ ਹਾਸਲ ਕਰ ਰਹੇ ਹਨ। ਉਦਾਹਰਨ ਲਈ, 12 ਮਈ, 2026 ਤੱਕ, ਬੈਂਕਿੰਗ ਇੰਡਸਟਰੀ ਦਾ ਔਸਤ ਪ੍ਰਾਈਸ-ਟੂ-ਅਰਨਿੰਗ (P/E) ਰੇਸ਼ੋ 12.6 ਸੀ। ਪ੍ਰਮੁੱਖ ਪ੍ਰਾਈਵੇਟ ਬੈਂਕਾਂ ਜਿਵੇਂ HDFC ਬੈਂਕ 17.06, ICICI ਬੈਂਕ 19.19, ਅਤੇ ਕੋਟਕ ਮਹਿੰਦਰਾ ਬੈਂਕ 23.52 ਦੇ P/E 'ਤੇ ਕਾਰੋਬਾਰ ਕਰ ਰਹੇ ਸਨ। ਇਸ ਦੇ ਮੁਕਾਬਲੇ, ਇੱਕ ਪ੍ਰਮੁੱਖ PSB, ਸਟੇਟ ਬੈਂਕ ਆਫ ਇੰਡੀਆ (SBI) ਦਾ P/E 11.61 ਸੀ। PNB ਅਤੇ ਬੈਂਕ ਆਫ ਬੜੌਦਾ ਵਰਗੇ ਹੋਰ PSBs, ਉਨ੍ਹਾਂ ਦੀ ਮਾਰਕੀਟ ਕੈਪੀਟਲਾਈਜ਼ੇਸ਼ਨ ਬਨਾਮ ਕਮਾਈ ਦੇ ਆਧਾਰ 'ਤੇ, 10 ਤੋਂ ਹੇਠਾਂ ਦੇ ਮਲਟੀਪਲ 'ਤੇ ਵਪਾਰ ਕਰ ਰਹੇ ਸਨ। ਇਹ ਵੈਲਿਊਏਸ਼ਨ ਗੈਪ ਦਰਸਾਉਂਦਾ ਹੈ ਕਿ ਨਿਵੇਸ਼ਕ ਅਕਸਰ ਪ੍ਰਾਈਵੇਟ ਬੈਂਕਾਂ ਵਿੱਚ ਉੱਚ ਕਾਰਜਕੁਸ਼ਲਤਾ (operational efficiency), ਤਕਨੀਕੀ ਨਵੀਨਤਾ (technological innovation) ਅਤੇ ਭਵਿੱਖੀ ਵਿਕਾਸ ਦੀਆਂ ਵਧੇਰੇ ਉਮੀਦਾਂ ਦੇਖਦੇ ਹਨ। ਜਦੋਂ ਕਿ PSBs ਨੇ ਸੁਧਾਰ ਕੀਤਾ ਹੈ ਅਤੇ ਸਰਕਾਰੀ ਸਮਰਥਨ ਵੀ ਪ੍ਰਾਪਤ ਹੈ, ਪ੍ਰਾਈਵੇਟ ਬੈਂਕਾਂ ਨੂੰ ਆਮ ਤੌਰ 'ਤੇ ਵਧੇਰੇ ਚੁਸਤ (agile) ਅਤੇ ਮੁਨਾਫਾ-ਕੇਂਦਰਿਤ ਮੰਨਿਆ ਜਾਂਦਾ ਹੈ, ਜਿਸ ਕਾਰਨ ਉਨ੍ਹਾਂ ਨੂੰ ਪ੍ਰੀਮੀਅਮ ਵੈਲਿਊਏਸ਼ਨ ਮਿਲਦੀ ਹੈ। ਵਿਸ਼ਲੇਸ਼ਕ ਮੰਨਦੇ ਹਨ ਕਿ ਪ੍ਰਾਈਵੇਟ ਬੈਂਕਾਂ ਨੇ ਇਤਿਹਾਸਕ ਤੌਰ 'ਤੇ ਆਪਣੇ ਕਾਰਜਕੁਸ਼ਲਤਾ ਅਤੇ ਲਾਭ 'ਤੇ ਧਿਆਨ ਕੇਂਦਰਿਤ ਕਰਕੇ ਬਿਹਤਰ ਰਿਟਰਨ ਆਨ ਐਸੇਟ ਅਤੇ ਇਕੁਇਟੀ (RoA/RoE) ਪ੍ਰਦਾਨ ਕੀਤਾ ਹੈ, ਹਾਲਾਂਕਿ PSBs ਨੇ ਇਸ ਗੈਪ ਨੂੰ ਕਾਫੀ ਘੱਟ ਕੀਤਾ ਹੈ।

ਸੈਕਟਰ ਦਾ ਨਜ਼ਰੀਆ: ਵਿਕਾਸ ਅਤੇ ਚੁਣੌਤੀਆਂ

ਭਾਰਤੀ ਬੈਂਕਿੰਗ ਸੈਕਟਰ ਤੋਂ 2026 ਦੇ ਪਹਿਲੇ ਅੱਧ ਵਿੱਚ 11-13% ਦੇ ਕ੍ਰੈਡਿਟ ਗ੍ਰੋਥ ਨੂੰ ਬਰਕਰਾਰ ਰੱਖਣ ਦੀ ਉਮੀਦ ਹੈ। ਰਿਟੇਲ ਲੈਂਡਿੰਗ ਇੱਕ ਮੁੱਖ ਚਾਲਕ ਬਣਨ ਦੀ ਉਮੀਦ ਹੈ, ਜਿਸ ਵਿੱਚ ਕਾਰਪੋਰੇਟ ਅਤੇ ਬੁਨਿਆਦੀ ਢਾਂਚਾ ਕਰਜ਼ਿਆਂ (infrastructure loans) ਵੱਲ ਵੀ ਰੁਝਾਨ ਦਿਖਾਈ ਦੇ ਰਿਹਾ ਹੈ। ਇਹ ਵਿਕਾਸ ਇੱਕ ਸਥਿਰ ਆਰਥਿਕ ਨਜ਼ਰੀਏ ਅਤੇ ਸੈਕਟਰ ਵਿੱਚ ਸੁਧਰ ਰਹੀ ਐਸੇਟ ਕੁਆਲਿਟੀ ਦੁਆਰਾ ਸਮਰਥਿਤ ਹੈ। ਹਾਲਾਂਕਿ, ਡਿਪੋਜ਼ਿਟਸ ਲਈ ਵਧਦੀ ਮੁਕਾਬਲੇਬਾਜ਼ੀ ਅਤੇ RBI ਦੀ ਲਿਕੁਇਡਿਟੀ ਪ੍ਰਬੰਧਨ ਉਪਾਵਾਂ ਕਾਰਨ ਪ੍ਰੋਫਿਟ ਮਾਰਜਿਨ 'ਤੇ ਦਬਾਅ ਆ ਸਕਦਾ ਹੈ। ਫਿਚ ਰੇਟਿੰਗਜ਼ (Fitch Ratings) ਦਾ ਅਨੁਮਾਨ ਹੈ ਕਿ ਨਵੇਂ ਐਕਸਪੈਕਟਿਡ ਕ੍ਰੈਡਿਟ ਲੋਸ (ECL) ਪ੍ਰੋਵੀਜ਼ਨਿੰਗ ਨਿਯਮਾਂ, ਜੋ ਅਪ੍ਰੈਲ 2027 ਤੋਂ ਲਾਗੂ ਹੋਣੇ ਹਨ, ਦਾ ਪੂੰਜੀ ਪੱਧਰ (capital levels) 'ਤੇ ਪ੍ਰਬੰਧਨਯੋਗ ਪ੍ਰਭਾਵ ਹੋਵੇਗਾ। ਸਰਕਾਰੀ ਬੈਂਕਾਂ ਦੇ CET1 ਰੇਸ਼ੋ ਵਿੱਚ ਪ੍ਰਾਈਵੇਟ ਸਾਥੀਆਂ ਦੀ ਤੁਲਨਾ ਵਿੱਚ ਥੋੜ੍ਹਾ ਜ਼ਿਆਦਾ ਕਟੌਤੀ ਦੇਖੀ ਜਾ ਸਕਦੀ ਹੈ। ਚੱਲ ਰਹੇ ਸੁਧਾਰ ਅਤੇ ਸੈਕਟਰ ਦੀ ਲਚਕਤਾ (resilience) ਇਸਨੂੰ ਭਾਰਤ ਦੇ ਆਰਥਿਕ ਟੀਚਿਆਂ ਦਾ ਸਮਰਥਨ ਕਰਨ ਲਈ ਸਥਾਪਿਤ ਕਰਦੇ ਹਨ, ਪਰ ਬਦਲਦੀਆਂ ਗਲੋਬਲ ਆਰਥਿਕ ਸਥਿਤੀਆਂ ਅਤੇ ਮੁਦਰਾ ਨੀਤੀ (monetary policy) ਵਿੱਚ ਬਦਲਾਅ ਦੇਖਣੇ ਜ਼ਰੂਰੀ ਹੋਣਗੇ।

PSBs ਲਈ ਬਾਕੀ ਚੁਣੌਤੀਆਂ

ਰਿਕਾਰਡ ਮੁਨਾਫੇ ਦੇ ਬਾਵਜੂਦ, PSBs ਲਈ ਚੁਣੌਤੀਆਂ ਬਣੀਆਂ ਹੋਈਆਂ ਹਨ। ਜਦੋਂ ਕਿ ਲੋਨ ਗ੍ਰੋਥ ਮਜ਼ਬੂਤ ਹੈ, ਬੈਂਕਾਂ ਡਿਪੋਜ਼ਿਟਸ ਲਈ ਤੀਬਰ ਮੁਕਾਬਲੇ ਦਾ ਸਾਹਮਣਾ ਕਰ ਰਹੇ ਹਨ, ਜੋ ਨੈੱਟ ਇੰਟਰੈਸਟ ਮਾਰਜਿਨ (NIMs) ਨੂੰ ਸੰਕੁਚਿਤ ਕਰ ਸਕਦੇ ਹਨ। ਪ੍ਰਾਈਵੇਟ ਬੈਂਕਾਂ ਦੀ ਉੱਚ ਵੈਲਿਊਏਸ਼ਨ ਸਿਰਫ ਮੌਜੂਦਾ ਨਤੀਜਿਆਂ ਕਾਰਨ ਨਹੀਂ, ਬਲਕਿ ਨਿਰੰਤਰ ਬਿਹਤਰ ਕੁਸ਼ਲਤਾ ਅਤੇ ਨਵੀਨਤਾ ਦੀਆਂ ਉਮੀਦਾਂ ਕਾਰਨ ਵੀ ਹੈ, ਜਿਨ੍ਹਾਂ ਖੇਤਰਾਂ ਵਿੱਚ PSBs ਅਜੇ ਵੀ ਪਿੱਛੇ ਹੋ ਸਕਦੇ ਹਨ। ECL ਨਿਯਮਾਂ ਵਰਗੇ ਨਵੇਂ ਰੈਗੂਲੇਟਰੀ ਬਦਲਾਅ ਸਰਕਾਰੀ ਬੈਂਕਾਂ ਦੀ ਪੂੰਜੀ ਪੱਧਰ ਨੂੰ ਪ੍ਰਾਈਵੇਟ ਬੈਂਕਾਂ ਨਾਲੋਂ ਵਧੇਰੇ ਪ੍ਰਭਾਵਿਤ ਕਰ ਸਕਦੇ ਹਨ। ਹਾਲਾਂਕਿ ਐਸੇਟ ਕੁਆਲਿਟੀ ਵਿੱਚ ਸੁਧਾਰ ਹੋਇਆ ਹੈ, ਅਸੁਰੱਖਿਅਤ ਰਿਟੇਲ ਲੈਂਡਿੰਗ ਸੈਗਮੈਂਟ ਨੂੰ ਸੰਭਾਵੀ ਤਣਾਅ ਲਈ ਨੇੜਿਓਂ ਨਿਗਰਾਨੀ ਕਰਨ ਦੀ ਲੋੜ ਹੈ। ਸਰਕਾਰੀ ਸੁਧਾਰਾਂ 'ਤੇ ਨਿਰਭਰਤਾ, ਹਾਲਾਂਕਿ ਮਦਦਗਾਰ ਹੈ, ਇਸਦਾ ਮਤਲਬ ਹੈ ਕਿ ਦਿਸ਼ਾ ਨੀਤੀ-ਸੰਚਾਲਿਤ ਹੈ ਨਾ ਕਿ ਪੂਰੀ ਤਰ੍ਹਾਂ ਬਾਜ਼ਾਰ-ਸੰਚਾਲਿਤ। ਇਤਿਹਾਸਕ ਤੌਰ 'ਤੇ, PSBs ਦੀਆਂ ਉੱਚ ਮੁਨਾਫੇ ਦੀਆਂ ਮਿਆਦਾਂ ਤੋਂ ਬਾਅਦ ਕਈ ਵਾਰ ਬਾਜ਼ਾਰ ਵਿੱਚ ਸਮਾਯੋਜਨ (adjustments) ਹੋਏ ਹਨ। ਨਿਰੰਤਰ ਮਜ਼ਬੂਤ ਬਾਜ਼ਾਰ ਪ੍ਰਦਰਸ਼ਨ ਕਾਰਜਕਾਰੀ ਸੁਧਾਰਾਂ ਅਤੇ ਡਿਜੀਟਲ ਅਤੇ ਫਿਨਟੈਕ ਮੁਕਾਬਲੇਬਾਜ਼ੀ ਦੇ ਅਨੁਕੂਲ ਹੋਣ 'ਤੇ ਨਿਰਭਰ ਕਰੇਗਾ।