NPS ਨੇ ਬਦਲੀ ਰਿਟਾਇਰਮੈਂਟ ਦੀ ਤਸਵੀਰ: ਆਟੋਮੈਟਿਕ ਆਮਦਨ ਲਈ ਨਵੀਆਂ ਸਕੀਮਾਂ ਲਾਂਚ

ਆਟੋਮੈਟਿਕ ਰਿਟਾਇਰਮੈਂਟ ਆਮਦਨ ਦੀ ਸ਼ੁਰੂਆਤ

ਰਿਟਾਇਰਮੈਂਟ ਇਨਕਮ ਸਕੀਮਾਂ (RIS) ਦੀ ਸ਼ੁਰੂਆਤ ਭਾਰਤ ਵਿੱਚ ਰਿਟਾਇਰਮੈਂਟ ਫੰਡ ਕਢਵਾਉਣ ਦੇ ਮੌਜੂਦਾ ਤਰੀਕਿਆਂ ਤੋਂ ਇੱਕ ਵੱਡਾ ਬਦਲਾਅ ਹੈ। ਪੈਨਸ਼ਨ ਫੰਡ ਰੈਗੂਲੇਟਰੀ ਐਂਡ ਡਿਵੈਲਪਮੈਂਟ ਅਥਾਰਟੀ (PFRDA) ਹੁਣ ਵਿਅਕਤੀਆਂ ਦੀ ਬਜਾਏ ਇੱਕ ਨਿਰਧਾਰਤ ਗਲਾਈਡ ਪਾਥ (glide path) 'ਤੇ ਜਾਇਦਾਦ ਵੰਡ (asset allocation) ਦੇ ਫੈਸਲੇ ਲਵੇਗੀ। ਇਸ ਦਾ ਉਦੇਸ਼ ਉਨ੍ਹਾਂ ਆਮ ਰਿਟਾਇਰਮੈਂਟ ਗਲਤੀਆਂ ਨੂੰ ਰੋਕਣਾ ਹੈ ਜੋ ਵਿੱਤੀ ਸੁਰੱਖਿਆ ਨੂੰ ਖਤਰੇ ਵਿੱਚ ਪਾਉਂਦੀਆਂ ਹਨ। ਹਾਲਾਂਕਿ ਸਿਸਟੇਮੈਟਿਕ ਲੰਪ ਸਮ ਵਿਦਡਰਾਅ (Systematic Lump Sum Withdrawal) ਵਿਕਲਪ ਦੂਜੀ ਆਮਦਨ ਵਾਲੇ ਲੋਕਾਂ ਲਈ ਲਚਕਤਾ ਪ੍ਰਦਾਨ ਕਰਦਾ ਹੈ, ਪਰ ਇਸ ਵਿੱਚ ਰਿਟਾਇਰ ਲੋਕਾਂ ਨੂੰ ਉਨ੍ਹਾਂ ਦੇ ਸਭ ਤੋਂ ਸੰਵੇਦਨਸ਼ੀਲ ਸਾਲਾਂ ਦੌਰਾਨ ਬਾਜ਼ਾਰ ਦੇ ਸਮੇਂ ਦਾ ਅੰਦਾਜ਼ਾ ਲਗਾਉਣ ਦੀ ਲੋੜ ਪੈਂਦੀ ਹੈ। RIS ਇਸ ਤੋਂ ਬਚਾਅ ਕਰਦਾ ਹੈ, ਕਿਉਂਕਿ ਇਹ ਰਿਟਾਇਰਮੈਂਟ 'ਤੇ 35% ਇਕੁਇਟੀ ਤੋਂ ਸ਼ੁਰੂ ਹੋ ਕੇ 75 ਸਾਲ ਦੀ ਉਮਰ ਤੱਕ ਆਪਣੇ ਆਪ 10% ਤੱਕ ਘਟਾ ਦਿੰਦਾ ਹੈ, ਜਿਸ ਨਾਲ ਮਾਰਕੀਟ ਦੀ ਅਸਥਿਰਤਾ ਨੂੰ ਘਟਾਉਣ ਵਿੱਚ ਮਦਦ ਮਿਲਦੀ ਹੈ।

ਗਲੋਬਲ ਪੈਨਸ਼ਨ ਸਟੈਂਡਰਡ ਅਪਣਾਏ ਗਏ

ਇਹ ਨਵੀਂ ਪ੍ਰਣਾਲੀ ਭਾਰਤ ਦੀ ਰਿਟਾਇਰਮੈਂਟ ਯੋਜਨਾਬੰਦੀ ਨੂੰ ਅਮਰੀਕਾ ਅਤੇ ਆਸਟ੍ਰੇਲੀਆ ਵਰਗੇ ਸਥਾਪਿਤ ਬਾਜ਼ਾਰਾਂ ਦੇ ਹੋਰ ਨੇੜੇ ਲਿਆਉਂਦੀ ਹੈ। ਇਹ ਦੇਸ਼ ਚੱਕਰ ਫੰਡ (lifecycle funds) ਅਤੇ ਆਟੋਮੈਟਿਕ ਵਾਪਸੀ ਨੂੰ ਉਨ੍ਹਾਂ ਵਿਅਕਤੀਆਂ ਲਈ ਡਿਫਾਲਟ ਵਜੋਂ ਵਿਆਪਕ ਤੌਰ 'ਤੇ ਵਰਤਦੇ ਹਨ ਜੋ ਆਪਣੇ ਪੋਰਟਫੋਲੀਓ ਨੂੰ ਸਰਗਰਮੀ ਨਾਲ ਪ੍ਰਬੰਧਿਤ ਨਹੀਂ ਕਰਨਾ ਚਾਹੁੰਦੇ। 'ਸੈੱਟ ਇਟ ਐਂਡ ਫੋਰਗੇਟ ਇਟ' (set it and forget it) ਪਹੁੰਚ ਨੂੰ ਉਤਸ਼ਾਹਿਤ ਕਰਕੇ, PFRDA ਇਹ ਮੰਨਦਾ ਹੈ ਕਿ ਬਹੁਤ ਸਾਰੇ ਰਿਟੇਲ ਨਿਵੇਸ਼ਕਾਂ ਲਈ ਸੁਰੱਖਿਅਤ ਵਾਪਸੀ ਦਰਾਂ (safe withdrawal rates) ਦੀ ਗਣਨਾ ਕਰਨਾ ਚੁਣੌਤੀਪੂਰਨ ਹੈ। ਇਹ ਪਹੁੰਚ NPS ਨੂੰ ਆਮ ਮਿਊਚਲ ਫੰਡ ਸਿਸਟਮੈਟਿਕ ਵਿਦਡਰਾਅਲ ਪਲਾਨ ਤੋਂ ਵੱਖ ਕਰਦੀ ਹੈ, ਜਿਨ੍ਹਾਂ ਵਿੱਚ ਆਮ ਤੌਰ 'ਤੇ RIS ਦੀ ਉਮਰ-ਆਧਾਰਿਤ ਜੋਖਮ ਘਟਾਉਣ ਵਾਲੀਆਂ ਵਿਸ਼ੇਸ਼ਤਾਵਾਂ ਦੀ ਘਾਟ ਹੁੰਦੀ ਹੈ।

ਆਟੋਮੇਸ਼ਨ ਦੇ ਸੰਭਾਵੀ ਨੁਕਸਾਨ

ਕੁਝ ਮਾਹਰਾਂ ਦਾ ਕਹਿਣਾ ਹੈ ਕਿ RIS ਦੀ ਸਖ਼ਤ ਪ੍ਰਕਿਰਤੀ ਉੱਚ ਮਹਿੰਗਾਈ ਜਾਂ ਅਚਾਨਕ ਸਿਹਤ ਖਰਚਿਆਂ ਦਾ ਸਾਹਮਣਾ ਕਰਨ ਵਾਲੇ ਵਿਅਕਤੀਆਂ ਲਈ ਬਹੁਤ ਸੀਮਤ ਹੋ ਸਕਦੀ ਹੈ। ਜੋ ਲੋਕ ਇਸ ਮਾਰਗ ਨੂੰ ਚੁਣਦੇ ਹਨ, ਉਹ ਵਧੇਰੇ ਵਿੱਤੀ ਨਿਸ਼ਚਿਤਤਾ ਲਈ ਉੱਚ ਰਿਟਰਨ ਦੀ ਸੰਭਾਵਨਾ ਦਾ ਵਪਾਰ ਕਰਦੇ ਹਨ। ਇੱਕ ਮੁੱਖ ਚਿੰਤਾ ਇਹ ਹੈ ਕਿ ਆਟੋਮੇਸ਼ਨ ਰਿਟਾਇਰ ਲੋਕਾਂ ਨੂੰ ਵੱਖਰੇ ਐਮਰਜੈਂਸੀ ਫੰਡ ਬਣਾਉਣ ਨੂੰ ਨਜ਼ਰਅੰਦਾਜ਼ ਕਰਨ ਲਈ ਪ੍ਰੇਰਿਤ ਕਰ ਸਕਦਾ ਹੈ। ਜੇਕਰ ਅਚਾਨਕ ਖਰਚੇ ਆਉਂਦੇ ਹਨ, ਤਾਂ ਆਟੋਮੇਟਿਡ ਸਿਸਟਮ ਮਾਰਕੀਟ ਵਿੱਚ ਗਿਰਾਵਟ ਦੌਰਾਨ ਸੰਪਤੀਆਂ ਦੀ ਵਿਕਰੀ ਲਈ ਮਜਬੂਰ ਕਰ ਸਕਦਾ ਹੈ, ਸੰਭਾਵੀ ਤੌਰ 'ਤੇ ਸਥਿਰ ਆਮਦਨ ਪ੍ਰਦਾਨ ਕਰਨ ਦੀ ਸਕੀਮ ਦੇ ਟੀਚੇ ਨੂੰ ਕਮਜ਼ੋਰ ਕਰ ਸਕਦਾ ਹੈ।

PFRDA ਦਾ ਲੰਬੇ ਸਮੇਂ ਦਾ ਵਿਜ਼ਨ

ਇਹ ਪਹਿਲ PFRDA ਦੀ NPS ਨੂੰ ਸਿਰਫ਼ ਇੱਕ ਬਚਤ ਵਾਹਨ (savings vehicle) ਦੀ ਬਜਾਏ ਇੱਕ ਵਿਆਪਕ ਰਿਟਾਇਰਮੈਂਟ ਆਮਦਨ ਪ੍ਰਣਾਲੀ ਵਜੋਂ ਵਿਕਸਤ ਕਰਨ ਦੀ ਵਚਨਬੱਧਤਾ ਨੂੰ ਦਰਸਾਉਂਦੀ ਹੈ। ਵਿੱਤੀ ਸੰਸਥਾਵਾਂ ਪ੍ਰਬੰਧਿਤ ਆਮਦਨ ਹੱਲਾਂ ਦੀ ਅਨੁਮਾਨਿਤ ਮੰਗ ਨੂੰ ਪੂਰਾ ਕਰਨ ਲਈ ਆਪਣੀਆਂ ਸੇਵਾਵਾਂ ਨੂੰ ਵਿਵਸਥਿਤ ਕਰ ਰਹੀਆਂ ਹਨ। ਜਿਵੇਂ-ਜਿਵੇਂ RIS ਪ੍ਰਚਲਿਤ ਹੋਵੇਗਾ, ਧਿਆਨ ਵਧ ਰਹੇ ਸਿਹਤ ਸੰਭਾਲ ਖਰਚਿਆਂ ਅਤੇ ਲੰਬੀ ਉਮਰ ਦੀਆਂ ਉਮੀਦਾਂ ਨੂੰ ਬਿਹਤਰ ਢੰਗ ਨਾਲ ਧਿਆਨ ਵਿੱਚ ਰੱਖਣ ਲਈ ਵਾਪਸੀ ਗਲਾਈਡ ਪਾਥ ਨੂੰ ਵਿਵਸਥਿਤ ਕਰਨ ਵੱਲ ਜਾਵੇਗਾ, ਜੋ ਕਿ ਸਧਾਰਨ ਲੰਪ-ਸਮ ਆਊਟ (lump-sum payouts) ਤੋਂ ਦੂਰ ਜਾਵੇਗਾ।